TOE框架下醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效影響因素組態(tài)與路徑

李香蓉　牟春蘭　崔甜甜

【摘要】以2015 ～ 2019年我國A股主板醫(yī)藥制造業(yè)上市公司為研究對(duì)象， 基于“技術(shù)—組織—環(huán)境”（TOE）框架， 采用模糊集定性比較分析（fsQCA）方法， 探究技術(shù)、 組織和環(huán)境3個(gè)層面條件變量對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。結(jié)果表明： 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效受到多個(gè)條件變量的共同影響， 技術(shù)、 組織、 環(huán)境3個(gè)層面的條件變量都無法單獨(dú)作為高創(chuàng)新績(jī)效的必要條件； 實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效有4條路徑， 分別是技術(shù)主導(dǎo)—財(cái)政扶持型、 環(huán)境主導(dǎo)—技術(shù)扶持型、 組織拉動(dòng)—協(xié)同型和技術(shù)—組織—環(huán)境三元協(xié)同型； 形成醫(yī)藥制造業(yè)上市公司低創(chuàng)新績(jī)效共有3條路徑， 分別是單一因素主導(dǎo)型、 技術(shù)創(chuàng)新缺乏型和高管激勵(lì)機(jī)制薄弱型。

【關(guān)鍵詞】醫(yī)藥制造業(yè)；創(chuàng)新績(jī)效；fsQCA方法；TOE框架

【中圖分類號(hào)】F271；F276.6? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994（2023）08-0114-7

一、 引言

從“十一五”規(guī)劃到“十四五”規(guī)劃， 國家始終將發(fā)展生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、 建設(shè)完善的醫(yī)藥創(chuàng)新體系作為重要目標(biāo)。當(dāng)前， 我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段， 在這個(gè)重要攻關(guān)期， 必須充分認(rèn)識(shí)到創(chuàng)新的重要性。醫(yī)藥制造業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)代表， 得到國家重點(diǎn)培育和扶持， 隨著人口老齡化和技術(shù)發(fā)展不斷推進(jìn)， 藥品市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)， 藥品創(chuàng)新也成為當(dāng)前醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。近年來， 我國醫(yī)藥制造企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的意愿越來越強(qiáng)， 但核心技術(shù)的“卡脖子”困境和先導(dǎo)性創(chuàng)新相對(duì)不足問題依然存在。加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和實(shí)現(xiàn)理論突破， 成為我國醫(yī)藥制造業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車的重中之重。圍繞這一問題， 諸多學(xué)者展開積極探索， 現(xiàn)有研究成果大多探究單一因素與醫(yī)藥制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系， 采用回歸分析、 結(jié)構(gòu)方程等方法研究各因素對(duì)創(chuàng)新績(jī)效線性或非線性的影響。而實(shí)際上， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的創(chuàng)新能力是多重條件變量相互影響的綜合體現(xiàn)， 創(chuàng)新績(jī)效受到內(nèi)外環(huán)境多因素的驅(qū)動(dòng)作用， 因此， 已有研究相對(duì)缺乏對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效各影響要素的組態(tài)分析及驅(qū)動(dòng)效應(yīng)的復(fù)雜本質(zhì)探究。

Tornatizky和Fleischer兩位學(xué)者提出的“技術(shù)—組織—環(huán)境”（TOE）框架是目前技術(shù)情境中應(yīng)用最為廣泛的分析框架（譚海波等，2019）， 具有較強(qiáng)的實(shí)用性。同時(shí)， 模糊集定性比較分析（fsQCA）方法支持不同案例的條件變量組成多種組態(tài)， 可以通過對(duì)關(guān)鍵因素和動(dòng)力機(jī)制進(jìn)行比較分析， 理清其中的關(guān)系。本文引入TOE框架， 提出影響醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的多重復(fù)雜因素， 利用fsQCA方法厘清不同要素的組合對(duì)公司創(chuàng)新績(jī)效的影響， 挖掘有效提升公司創(chuàng)新績(jī)效的具體路徑， 為公司發(fā)展提供借鑒和幫助。試圖探究： 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效是否存在必要條件？哪些條件組態(tài)推動(dòng)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效提升？

二、 文獻(xiàn)回顧及分析框架構(gòu)建

（一）文獻(xiàn)回顧

目前針對(duì)醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響因素的研究多從企業(yè)外部和企業(yè)內(nèi)部?jī)蓚€(gè)視角展開。基于企業(yè)外部視角， 學(xué)者們主要圍繞國家政策、 財(cái)政補(bǔ)貼、 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響展開研究。國家政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生積極的協(xié)同效應(yīng)（Pang等，2020）， 通過促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新能力提升， 使企業(yè)獲得更高的創(chuàng)新績(jī)效（張永安和關(guān)永娟，2020；周貽和張偉，2022）， 政策的不確定性在一定程度上也可以顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升（張阿城和曾婧婧，2022）。隨著我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)政府補(bǔ)助力度不斷加大， 更多學(xué)者關(guān)注到政府補(bǔ)貼對(duì)醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。生物醫(yī)藥上市公司通過資源傾向機(jī)制和信號(hào)傳遞機(jī)制兩種作用機(jī)制來實(shí)現(xiàn)政府創(chuàng)新補(bǔ)貼對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的正向影響（張永安等，2020）。已有研究表明， 有財(cái)政補(bǔ)貼的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出成果更豐富（巴曙松等，2022；Xiang等，2021）。醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)都是更好地滿足市場(chǎng)的需求， 以此為企業(yè)帶來利潤(rùn)的增長(zhǎng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位的提高， 且隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不斷提升， 醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新意愿會(huì)被顯著激發(fā)（李炎炎等，2018）。

基于企業(yè)內(nèi)部視角， 已有研究主要從技術(shù)研發(fā)投入、 公司治理結(jié)構(gòu)、 企業(yè)規(guī)模、 高管薪酬等影響因素展開研究。企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)需要人才、 技術(shù)、 設(shè)備和資金支持， 研發(fā)投入的多少一定程度上可以衡量企業(yè)創(chuàng)新水平的高低（邵同堯和潘彥，2011）。在醫(yī)藥制造業(yè)中， 研究表明研發(fā)投入可以促進(jìn)創(chuàng)新績(jī)效提升（Tang等，2021）， 但從產(chǎn)出角度來看， 醫(yī)藥制造業(yè)創(chuàng)新效率區(qū)域差異大， 且仍有待提升（周世新等，2022；賴紅波和施浩，2021）。企業(yè)規(guī)模與研發(fā)投入存在一定聯(lián)系， 當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)研發(fā)投入會(huì)隨之提升， 進(jìn)而提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（池仁勇等，2020；劉興鵬，2022）。技術(shù)能力是醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的先決條件， 近年來， 技術(shù)并購對(duì)醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響成為熱議話題， 技術(shù)并購作為創(chuàng)新的新形式發(fā)揮顯著的作用（Ahuma和Katila，2001）。企業(yè)技術(shù)能力越強(qiáng)大， 開展創(chuàng)新活動(dòng)越能取得理想效果（吳偉偉等，2017）。公司治理結(jié)構(gòu)如董事會(huì)結(jié)構(gòu)、 第一大股東持股比例直接影響企業(yè)創(chuàng)新能力（胡曲應(yīng)，2017；伍中信和陳放，2022）， 創(chuàng)新作為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略選擇， 高管的作用舉足輕重， 高管薪酬激勵(lì)直接促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新（俞靜和蔡雯，2021；翁辰和馬良澤，2022）， 并且CEO與非CEO核心高管之間的收入差距如果拉大， 會(huì)使他們形成較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系， 從而正向影響醫(yī)藥制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（孫慧和任鴿，2020）。

上述研究對(duì)影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的因素作了諸多有益探索。然而， 既有文獻(xiàn)主要探討單一或幾個(gè)因素對(duì)于醫(yī)藥制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響， 大多采用回歸分析方法尋求不同變量間的線性關(guān)系， 而忽視了技術(shù)、 組織、 環(huán)境多因素的整合分析， 缺乏對(duì)多層面條件變量之間組合效應(yīng)的探討。本文從TOE框架出發(fā)， 整合了技術(shù)、 組織、 環(huán)境多重條件變量， 在拓寬TOE理論框架適用范圍的同時(shí)， 也豐富了醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的研究?jī)?nèi)容， 進(jìn)一步挖掘了TOE框架在醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的具體內(nèi)涵。

（二）醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效TOE分析框架

TOE是以技術(shù)為核心的綜合性分析框架（邱澤奇，2017）， 用于解釋新興技術(shù)應(yīng)用過程中來自企業(yè)內(nèi)外部條件因素的作用原理， 具體將影響因素劃分為技術(shù)、 組織和環(huán)境三個(gè)層面。其中： 技術(shù)層面主要包括技術(shù)相關(guān)特征， 如技術(shù)能力、 技術(shù)管理等； 組織層面涉及組織規(guī)模、 高管團(tuán)隊(duì)等代表組織結(jié)構(gòu)方面特點(diǎn)的因素； 環(huán)境層面則強(qiáng)調(diào)外部環(huán)境的影響， 如政府、 市場(chǎng)等。隨著TOE框架的不斷發(fā)展， 其已在多個(gè)領(lǐng)域得到合理應(yīng)用， 如政府網(wǎng)站建設(shè)、 制造業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)型、 企業(yè)原始創(chuàng)新等（譚海波等，2019；李煜華等，2022；曾經(jīng)緯等，2022）。醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的影響因素也可以歸為技術(shù)、 組織、 環(huán)境三大方面， 故本文運(yùn)用TOE框架， 選取對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響的關(guān)鍵因素作為條件變量。

技術(shù)層面包括技術(shù)能力和藥品創(chuàng)新程度兩個(gè)二級(jí)條件。基于資源基礎(chǔ)觀， 技術(shù)能力和藥品創(chuàng)新是醫(yī)藥制造業(yè)上市公司開展創(chuàng)新活動(dòng)的關(guān)鍵， 更是企業(yè)寶貴的無形資產(chǎn)， 往往代表企業(yè)擁有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力。組織層面具體包括企業(yè)規(guī)模和高管薪酬激勵(lì)兩個(gè)二級(jí)條件。一般來說， 企業(yè)規(guī)模大意味著資金雄厚， 可以有效保證創(chuàng)新資金的持續(xù)投入， 也更有能力抵御企業(yè)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)， 從而有效激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新意愿， 獲得高創(chuàng)新績(jī)效的產(chǎn)出（池仁勇等，2020）。在醫(yī)藥制造業(yè)上市公司持續(xù)創(chuàng)新過程中， 高管的支持不可或缺， 可激發(fā)內(nèi)部創(chuàng)新積極性， 促進(jìn)資源優(yōu)化配置， 使醫(yī)藥制造業(yè)上市公司進(jìn)一步聚焦創(chuàng)新方向， 更容易實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)資源耦合匹配， 為創(chuàng)新成果奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)（杜運(yùn)周和賈良定，2017）。環(huán)境層面下設(shè)財(cái)政補(bǔ)貼和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力兩個(gè)二級(jí)條件， 二者均為醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新帶來有效活力。政府支持已經(jīng)成為必不可少的戰(zhàn)略資源， 其中財(cái)政補(bǔ)貼是政府為醫(yī)藥制造業(yè)上市公司提供支持的有效形式， 能夠激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新行為， 通過傳遞積極信號(hào)來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升（張永安等，2020）。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力是指為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得有利的市場(chǎng)地位， 企業(yè)需要提供更具優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品和服務(wù)， 以培養(yǎng)客戶的忠誠度。

基于以上分析， 本文最終選擇技術(shù)能力、 藥品創(chuàng)新程度、 高管薪酬激勵(lì)、 企業(yè)規(guī)模、 財(cái)政補(bǔ)貼和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力共計(jì)6個(gè)條件變量， 并構(gòu)建TOE整合分析框架， 如圖1所示。

三、 研究設(shè)計(jì)

（一）分析方法

采用fsQCA方法從組態(tài)視角分析醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的多元驅(qū)動(dòng)機(jī)制。QCA最早由美國學(xué)者查爾斯·拉金（1987）提出， 以集合論和布爾代數(shù)為基本思想， 從組態(tài)視角入手探尋推理。fsQCA分析能夠識(shí)別多個(gè)變量的不同組合對(duì)結(jié)果變量的影響， 并對(duì)其復(fù)雜的互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行系統(tǒng)的解讀（杜運(yùn)周和賈良定，2017）。

采用fsQCA方法的原因是： 第一， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效受到多種因素綜合影響， 單一因素對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響有限， 傳統(tǒng)回歸方法難以解釋超過3個(gè)要素的復(fù)雜交互關(guān)系， 且影響因素自身大概率會(huì)相互影響， 而fsQCA方法善于識(shí)別多種影響因素之間的復(fù)雜關(guān)系， 能夠合理解釋不同要素間相互作用對(duì)結(jié)果變量的影響。第二， 由于國內(nèi)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司數(shù)量相對(duì)較少， 6個(gè)條件變量數(shù)據(jù)齊全且公開的公司數(shù)量更少， 樣本數(shù)只有44個(gè)， 雖不支持大樣本的分析， 但遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足fsQCA方法對(duì)中樣本數(shù)量的要求（遲永，2014）， 能夠在一定程度上保障實(shí)證結(jié)果的外部推廣度。第三， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效并不是對(duì)稱的， 一般來說， 企業(yè)規(guī)模能夠推動(dòng)醫(yī)藥制造業(yè)發(fā)展， 即企業(yè)規(guī)模為正向影響因素， 但實(shí)際上一些企業(yè)盡管規(guī)模不是很大， 卻仍能取得理想的創(chuàng)新績(jī)效。傳統(tǒng)的線性回歸方法很難解釋這種非對(duì)稱現(xiàn)象， 而fsQCA方法采用因果非對(duì)稱的邏輯假設(shè)， 能夠比較出結(jié)果出現(xiàn)或消失的變量組合， 拓寬對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的理論解釋。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

選取我國A股醫(yī)藥制造業(yè)上市公司為樣本， 且同時(shí)滿足以下條件： 第一， 非ST公司； 第二， 所選上市公司需有2015 ～ 2019年完整的年報(bào)數(shù)據(jù)； 第三， 本文選取的部分變量的取值范圍是0 ～ 1， 出現(xiàn)取值范圍之外的數(shù)據(jù)時(shí)剔除樣本。研究表明， 當(dāng)條件變量的數(shù)量達(dá)到6個(gè)、 樣本容量超過25個(gè)時(shí)， 研究結(jié)果的內(nèi)部效度能夠得到有效保證， 可以為樣本案例提供深刻詮釋（Donal等，2012）。基于上述篩選條件， 結(jié)合數(shù)據(jù)可得性及實(shí)際研究情況， 本文最終選取44家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司樣本進(jìn)行分析。指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫， 專利數(shù)據(jù)來源于中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)（CNRDS）。

（三）變量選擇與測(cè)量

1. 結(jié)果變量。將醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效作為結(jié)果變量， 選用研發(fā)投入強(qiáng)度來測(cè)量醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效（肖羽琛， 2012）， 通過研發(fā)投入與營業(yè)總收入之比的平均值來衡量， 其值越大， 代表該企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效越高。

2. 技術(shù)條件變量。一般情況下企業(yè)技術(shù)能力的高低取決于研發(fā)能力的高低，? 因此技術(shù)創(chuàng)新過程的核心指標(biāo)就是技術(shù)能力 ， 采用研發(fā)人員占公司總員工的比例來測(cè)量（崔總合和楊梅，2012）。現(xiàn)行制度規(guī)定可以獲得專利保護(hù)的創(chuàng)新有3種： 發(fā)明、 實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)。在上述三類創(chuàng)新中發(fā)明創(chuàng)新了產(chǎn)品方法或技術(shù)方案， 技術(shù)含量和創(chuàng)造性最高。實(shí)用新型的創(chuàng)造性略低于發(fā)明專利。而外觀設(shè)計(jì)只是對(duì)產(chǎn)品的形狀、 色彩等加以組合， 并未涉及產(chǎn)品主要功能的創(chuàng)新， 其技術(shù)含量和創(chuàng)造性最低。選取發(fā)明和實(shí)用新型數(shù)量之和表征藥品創(chuàng)新程度， 為防止數(shù)據(jù)為0， 整體加1后取自然對(duì)數(shù)（姬怡婷和陳昆玉，2020）。

3. 組織條件變量。高管薪酬激勵(lì)通過管理層年度薪酬總額的平均值取自然對(duì)數(shù)來衡量（俞靜和蔡雯，2021）； 以企業(yè)總資產(chǎn)平均值的自然對(duì)數(shù)來衡量企業(yè)規(guī)模（郝清民和任歡歡，2015）。

4. 環(huán)境條件變量。財(cái)政補(bǔ)貼運(yùn)用代理變量政府直接補(bǔ)貼與主營業(yè)收入之比的平均值來衡量（黃文娣和李遠(yuǎn)，2022）； 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力選用勒納指數(shù)衡量（林峰，2013）， 取值在0 ～ 1之間， 其值越大， 衡量該企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。

（四）數(shù)據(jù)校準(zhǔn)

在進(jìn)行必要條件分析之前， 需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行校準(zhǔn)， 這是fsQCA方法中的一個(gè)關(guān)鍵操作， 是給案例賦予集合隸屬的過程， 通過錨點(diǎn)建立變量數(shù)值與模糊集隸屬間的關(guān)系（杜運(yùn)周和賈良定，2017）。借鑒已有研究（魯若愚等，2022）， 選取案例數(shù)據(jù)的上四分位數(shù)（75%）、 中位數(shù)（50%）、 下四分位數(shù)（25%）3個(gè)錨點(diǎn)， 分別作為結(jié)果變量和6個(gè)條件變量的完全隸屬點(diǎn)、 交叉點(diǎn)和完全不隸屬點(diǎn)。在確定了3個(gè)錨點(diǎn)后， 使用fsQCA3.0軟件的Cali·brate（x， n1， n2， n3）函數(shù)將變量轉(zhuǎn)換成模糊集隸屬分?jǐn)?shù)， 此數(shù)據(jù)用于后續(xù)分析。校準(zhǔn)信息如表1所示。

四、 數(shù)據(jù)分析與實(shí)證結(jié)果

（一）必要條件分析

必要條件的重要檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)為一致性。當(dāng)一致性數(shù)據(jù)大于0.9時(shí)， 該條件變量就是結(jié)果的必要條件。將校準(zhǔn)后的數(shù)據(jù)導(dǎo)入fsQCA3.0軟件， 進(jìn)行一致性分析， 結(jié)果如表2所示。所有變量的一致性都小于0.9， 說明6個(gè)條件變量都不足以構(gòu)成結(jié)果變量的必要條件。換言之， 單維度條件變量對(duì)結(jié)果變量影響甚微， 所有條件變量聯(lián)動(dòng)作用才有可能實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效。因此， 有必要對(duì)這些條件變量進(jìn)行組態(tài)分析， 從而找出影響醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的多種路徑。

（二）條件組態(tài)分析

條件組態(tài)分析就是從集合論視角， 探索所選條件構(gòu)成組態(tài)代表的集合是否為結(jié)果集合的子集。在運(yùn)用fsQCA 3.0軟件時(shí)， 需要設(shè)定相關(guān)參數(shù)， 參考已有研究（魯若愚等，2022）， 本文將原始一致性閾值設(shè)為0.75， PRI一致性閾值設(shè)為0.6， 運(yùn)行得出復(fù)雜解、 中間解和簡(jiǎn)單解。一般來說， 中間解優(yōu)于復(fù)雜解和簡(jiǎn)單解。通過中間解和簡(jiǎn)單解的嵌套對(duì)比來找出核心條件和邊緣條件， 分析結(jié)果如表3所示。

1. 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效組態(tài)。表3的結(jié)果表明， 帶來醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效的組態(tài)共有4種， 分別代表達(dá)到高創(chuàng)新績(jī)效的4種不同的路徑。4種組態(tài)的一致性值分別為0.914、 0.863、 0.757、 0.933， 均高于0.75。解的一致性為83.8%， 代表所有案例中滿足這4種解的條件組態(tài)有83.8%的樣本呈現(xiàn)較高的創(chuàng)新績(jī)效。解的覆蓋度是39.6%， 表明4個(gè)條件組態(tài)可以解釋39.6%的高創(chuàng)新績(jī)效樣本。基于條件組態(tài)， 可以進(jìn)一步識(shí)別出技術(shù)、 組織和環(huán)境層面條件變量在推動(dòng)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新發(fā)展過程中的差異化適配關(guān)系。

（1）技術(shù)主導(dǎo)—財(cái)政扶持型（H1）。以技術(shù)能力（技術(shù)層面）、 藥品創(chuàng)新程度（技術(shù)層面）和財(cái)政補(bǔ)貼（環(huán)境層面）為核心條件， 以非高管薪酬激勵(lì)、 非企業(yè)規(guī)模為邊緣條件， 可以使醫(yī)藥制造業(yè)上市公司產(chǎn)生高創(chuàng)新績(jī)效。這表明， 對(duì)比其他條件， 技術(shù)、 創(chuàng)新和財(cái)政補(bǔ)貼的協(xié)同作用對(duì)于企業(yè)來說尤為重要， 能夠打破市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、 企業(yè)規(guī)模和高管薪酬激勵(lì)條件的制約。在這條路徑下， 當(dāng)技術(shù)能力、 藥品創(chuàng)新程度和財(cái)政補(bǔ)貼同時(shí)存在時(shí)， 其他條件對(duì)于高創(chuàng)新績(jī)效無關(guān)緊要。該路徑可解釋11.0%的醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效樣本， 其中約有50.6%僅能被這條路徑解釋。例如， 某制藥企業(yè)2016年政府補(bǔ)貼同比增加約296萬元， 公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.62億元， 同比增長(zhǎng)1.59%； 2018年和2019年各投入3000萬元研發(fā)資金， 加大技術(shù)投入、 增加技術(shù)人員， 期間績(jī)效不斷提高。這說明當(dāng)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司重視技術(shù)研發(fā)且有政府的支持時(shí)， 較容易取得理想的創(chuàng)新績(jī)效。

（2）環(huán)境主導(dǎo)—技術(shù)扶持型（H2）。技術(shù)能力（技術(shù)層面）和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力（環(huán)境層面）越強(qiáng)， 財(cái)政補(bǔ)貼（環(huán)境層面）力度越大， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司越容易達(dá)成高創(chuàng)新績(jī)效。其中， 技術(shù)能力、 財(cái)政補(bǔ)貼、 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及非企業(yè)規(guī)模為核心條件， 非藥品創(chuàng)新程度為邊緣條件。該路徑可以解釋22.4%的醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效樣本， 其中約有15.6%僅能被這條路徑解釋。與路徑1相似， 技術(shù)能力和財(cái)政補(bǔ)貼作為主導(dǎo)條件， 藥品創(chuàng)新程度與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力形成替代關(guān)系， 即當(dāng)企業(yè)擁有高技術(shù)能力和有力的政府支持時(shí)， 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力可以替代藥品創(chuàng)新程度來推動(dòng)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的提升。以總部位于哈爾濱的某藥企為例， 該企業(yè)集藥品研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)于一體， 擁有良好的市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)力， 旗下3個(gè)藥物研究院致力于技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展， 同時(shí)得到政府的大力支持， 其創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)， 蟬聯(lián)工信部指導(dǎo)發(fā)布的“中國醫(yī)藥工業(yè)百強(qiáng)榜”。

（3）組織拉動(dòng)—協(xié)同型（H3）。當(dāng)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司擁有高技術(shù)能力（技術(shù)層面）、 高藥品創(chuàng)新程度（技術(shù)層面）和高財(cái)政補(bǔ)貼（環(huán)境層面）， 加之企業(yè)規(guī)模（組織層面）較大和高管薪酬激勵(lì)（組織層面）較強(qiáng)時(shí)， 能夠獲得高創(chuàng)新績(jī)效。其中， 技術(shù)能力、 藥品創(chuàng)新程度和財(cái)政補(bǔ)貼發(fā)揮核心作用， 企業(yè)規(guī)模和高管薪酬激勵(lì)發(fā)揮補(bǔ)充性作用。與路徑1相比， 該路徑的區(qū)別在于企業(yè)規(guī)模和高管薪酬激勵(lì)作為邊緣條件發(fā)揮了作用， 且此路徑覆蓋了更多醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效案例。該路徑可以解釋12.0%的醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效樣本， 其中約有8.3%僅能被這條路徑解釋。例如， 某藥企現(xiàn)擁有30多家子公司， 擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力， 公司致力于開拓高技術(shù)醫(yī)藥市場(chǎng)， 在政府大力支持下， 擁有多個(gè)國內(nèi)首家獲批的品種， 創(chuàng)新績(jī)效大幅提升。

（4）技術(shù)—組織—環(huán)境三元協(xié)同型（H4）。以技術(shù)能力（技術(shù)層面）、 高管薪酬激勵(lì)（組織層面）和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力（環(huán)境層面）為核心條件， 以藥品創(chuàng)新程度（技術(shù)層面）、 非企業(yè)規(guī)模和非財(cái)政補(bǔ)貼為邊緣條件， 來實(shí)現(xiàn)較高的醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效。當(dāng)高管薪酬激勵(lì)程度較高時(shí)， 管理層創(chuàng)新意愿較為強(qiáng)烈， 企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出會(huì)相應(yīng)增多。高技術(shù)能力與高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力結(jié)合能使企業(yè)獲得強(qiáng)勁實(shí)力， 較多的藥品研發(fā)創(chuàng)新可使醫(yī)藥制造業(yè)上市公司更好地滿足市場(chǎng)需求， 從而實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效。與前面幾條路徑對(duì)比， 此路徑條件變量均勻分布于３個(gè)層面， 但技術(shù)層面條件變量仍作為主導(dǎo)。該路徑可以解釋5.7%的醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效樣本， 其中約有3.3%僅能被這條路徑解釋。例如， 某生物企業(yè)把增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力作為戰(zhàn)略決策的前提， 注重組織層面管理， 同時(shí)研發(fā)人員占公司總?cè)藬?shù)的31.23%， 長(zhǎng)期以來堅(jiān)持每年將凈利潤(rùn)的25% ～ 30%投入自主研發(fā)， 打造優(yōu)良的產(chǎn)品研發(fā)體系， 帶來創(chuàng)新績(jī)效的穩(wěn)步提升。

2. 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司低創(chuàng)新績(jī)效組態(tài)。fsQCA方法可以解釋因果非對(duì)稱的問題， 因此對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司低創(chuàng)新績(jī)效的組態(tài)進(jìn)行分析， 共有3條路徑， 分別是單一因素主導(dǎo)型、 技術(shù)創(chuàng)新缺乏型和高管激勵(lì)機(jī)制薄弱型。解的一致性為84.6%， 總體覆蓋度達(dá)到69.9%。單一因素主導(dǎo)型包括F1、 F2、 F7和F8（雖沒有樣本僅通過F8解釋， 但仍有樣本同時(shí)支持此路徑和其他路徑，因此合理，故不舍棄）， 以上低創(chuàng)新績(jī)效路徑結(jié)果表明， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司只關(guān)注某一層面的單一變量難以有效提升創(chuàng)新績(jī)效。目前， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司技術(shù)能力和環(huán)境配置錯(cuò)亂， 國內(nèi)大多數(shù)醫(yī)藥企業(yè)以生產(chǎn)仿制藥為主， 缺乏核心的技術(shù)能力， 若仍只關(guān)注某單一基礎(chǔ)條件， 將無法創(chuàng)造出理想的高創(chuàng)新績(jī)效。技術(shù)創(chuàng)新缺乏型包括F3、 F5， 這類醫(yī)藥制造業(yè)上市公司處于較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力和創(chuàng)新壓力雙重困境中， 即使擁有財(cái)政的大力支持和較大的企業(yè)規(guī)模， 也難以獲得較高的創(chuàng)新績(jī)效。路徑F5描述了醫(yī)藥制造業(yè)上市公司在技術(shù)條件缺失的情況下， 無論其他條件如何變化， 都很難獲得理想的創(chuàng)新績(jī)效。高管激勵(lì)機(jī)制薄弱型包括F4、F6， 若大型醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高管薪酬激勵(lì)程度低下， 即使有一定的政府支持或技術(shù)研發(fā)能力， 也難以將優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來， 達(dá)成高創(chuàng)新績(jī)效； 高管往往投入大量精力在某個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目上， 但低收益會(huì)大大抑制其創(chuàng)新熱情， 而創(chuàng)新活動(dòng)又具有周期長(zhǎng)、 風(fēng)險(xiǎn)高、 投入大的特點(diǎn)， 若不及時(shí)調(diào)整薪酬激勵(lì)機(jī)制， 長(zhǎng)此以往， 會(huì)使企業(yè)創(chuàng)新陷入惡性循環(huán)。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

借鑒相關(guān)的研究（張明和杜運(yùn)周，2019）， 穩(wěn)健性檢驗(yàn)應(yīng)優(yōu)先選取集合論特定的檢驗(yàn)方法， 如調(diào)整校準(zhǔn)閾值、 提高PRI一致性、 改變案例數(shù)等。本文對(duì)高創(chuàng)新績(jī)效的條件變量組態(tài)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)， 使用提高一致性閾值的方法， 由原來的0.75調(diào)高至0.80（張銘等，2022）， 結(jié)果如表4所示。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果表明， 兩次組合組態(tài)一致， 解的一致性和覆蓋度均無顯著變化， 表明結(jié)果有良好的穩(wěn)健性。

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本文以我國A股主板醫(yī)藥制造業(yè)上市公司為樣本， 基于TOE框架、 使用fsQCA方法進(jìn)行組態(tài)分析， 探究3個(gè)層面的條件變量影響醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效的聯(lián)動(dòng)機(jī)制和驅(qū)動(dòng)路徑， 揭示影響醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新發(fā)展的核心條件以及復(fù)雜關(guān)系。首先， 從總體上看， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效受到多個(gè)條件變量的共同影響， 技術(shù)、 組織、 環(huán)境3個(gè)層面的條件變量均無法單獨(dú)作為醫(yī)藥制造業(yè)上市公司高創(chuàng)新績(jī)效的必要條件。其次， 各條件變量有效結(jié)合， 共同提升醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新績(jī)效。在滿足技術(shù)層面條件下， 組織層面和環(huán)境層面條件可互為替代關(guān)系。最后， 醫(yī)藥制造業(yè)上市公司實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效存在4條關(guān)鍵路徑， 分別為技術(shù)主導(dǎo)—財(cái)政扶持型、 環(huán)境主導(dǎo)—技術(shù)扶持型、 組織拉動(dòng)—協(xié)同型和技術(shù)—組織—環(huán)境三元協(xié)同型， 其中環(huán)境主導(dǎo)—技術(shù)扶持型分布最為廣泛。技術(shù)層面條件變量尤其是藥品創(chuàng)新程度， 在3種高創(chuàng)新績(jī)效驅(qū)動(dòng)路徑中均發(fā)揮核心作用， 是形成醫(yī)藥制造業(yè)高創(chuàng)新績(jī)效的主要條件； 環(huán)境層面條件變量在4種高創(chuàng)新績(jī)效組態(tài)路徑中發(fā)揮著關(guān)鍵作用； 組織層面條件變量在高創(chuàng)新績(jī)效組態(tài)路徑中起到重要作用。醫(yī)藥制造業(yè)上市公司低創(chuàng)新績(jī)效共有3條路徑， 分別是單一因素主導(dǎo)型、 技術(shù)創(chuàng)新缺乏型和高管激勵(lì)機(jī)制薄弱型。對(duì)比高創(chuàng)新績(jī)效路徑， 不難看出， 低創(chuàng)新績(jī)效路徑下企業(yè)均缺乏技術(shù)條件且政府關(guān)注度較低。這反映出在醫(yī)藥制造業(yè)發(fā)展中， 想要取得理想的高創(chuàng)新績(jī)效， 技術(shù)條件和政府支持發(fā)揮不可替代的作用。

（二）管理啟示

1. 醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)注重技術(shù)、 組織、 環(huán)境層面要素的三元聯(lián)動(dòng)。低創(chuàng)新績(jī)效路徑表明， 單一條件變量不足以有效提升創(chuàng)新績(jī)效， 需加強(qiáng)3個(gè)層面條件變量的聯(lián)動(dòng)整合， 以技術(shù)要素為核心， 結(jié)合組織提升和環(huán)境激勵(lì)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新績(jī)效最大化。各醫(yī)藥制造業(yè)上市公司應(yīng)充分運(yùn)用不同條件變量之間的替代效應(yīng)及互補(bǔ)效應(yīng)， 從整體性視角切入， 全面客觀評(píng)估自身?xiàng)l件， 進(jìn)而選擇合適的創(chuàng)新績(jī)效提升路徑， 當(dāng)公司短期內(nèi)某一條件難以達(dá)成時(shí)， 可利用各高創(chuàng)新績(jī)效組態(tài)“殊途同歸”的性質(zhì)來實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新績(jī)效提升。

2. 以培育創(chuàng)新人才為重點(diǎn)， 有效提升醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新水平。綜合高創(chuàng)新績(jī)效組態(tài)及低創(chuàng)新績(jī)效組態(tài)中的技術(shù)創(chuàng)新缺乏型， 發(fā)現(xiàn)技術(shù)能力對(duì)于有效提升創(chuàng)新績(jī)效具有不可替代的作用， 并與藥品創(chuàng)新程度相輔相成。醫(yī)藥制造業(yè)上市公司應(yīng)注重創(chuàng)新人才培育， 提高研發(fā)人員占比， 發(fā)揮技術(shù)人才在創(chuàng)新中的關(guān)鍵作用， 同時(shí)加大研發(fā)投入， 加快自主創(chuàng)新， 進(jìn)而攻破關(guān)鍵核心技術(shù)， 實(shí)現(xiàn)技術(shù)跨越。各醫(yī)藥企業(yè)還應(yīng)夯實(shí)自身創(chuàng)新基礎(chǔ)， 大力開展技術(shù)研發(fā)工作， 重視創(chuàng)新要素之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系， 進(jìn)一步通過技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)和創(chuàng)新績(jī)效的持續(xù)提升。

3. 以組織內(nèi)部管理為核心， 呈現(xiàn)全新醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新態(tài)勢(shì)。各醫(yī)藥制造業(yè)上市公司應(yīng)重視組織內(nèi)部的協(xié)調(diào)性和靈活性， 打造適宜規(guī)模， 尤其注重高管薪酬激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)， 通過采取多樣化激勵(lì)措施引導(dǎo)高管提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。同時(shí)優(yōu)化高管薪酬激勵(lì)體系， 完善內(nèi)部晉升機(jī)制， 以抵御人才流失風(fēng)險(xiǎn)， 在進(jìn)行內(nèi)部考核時(shí)將高管薪酬與醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效掛鉤， 從而抑制高管短視行為， 促進(jìn)企業(yè)呈現(xiàn)全新創(chuàng)新態(tài)勢(shì)。

4. 以國家政策為指導(dǎo)， 共同營造醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新生態(tài)。公司層面應(yīng)合理分配政府的創(chuàng)新財(cái)政補(bǔ)貼， 提高財(cái)政補(bǔ)貼利用率； 政府層面應(yīng)完善創(chuàng)新財(cái)政補(bǔ)貼制度， 做好醫(yī)藥制造業(yè)上市公司創(chuàng)新的基礎(chǔ)保障， 可以通過引進(jìn)國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或加大改革力度等方式， 對(duì)醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新給予資金支持， 為引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新提供良好的外部制度環(huán)境， 進(jìn)而提高醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

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（責(zé)任編輯·校對(duì)： 許春玲? 李小艷）

【基金項(xiàng)目】山東省中醫(yī)藥科技項(xiàng)目“山東省中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的驅(qū)動(dòng)機(jī)制及實(shí)現(xiàn)路徑研究”（項(xiàng)目編號(hào)：M-2022143）