居民金融素養(yǎng)的影響因素及提升研究

劉琪 段曉華 馬玲

(西安歐亞學院 陜西西安 710065)

1 引言

美聯(lián)儲系統(tǒng)理事會在《2019年美國家庭經(jīng)濟狀況報告》中提到，許多美國人沒有退休準備，25%的人表示他們沒有退休儲蓄，而尚未退休的人中，不到40%的人認為自己的退休儲蓄已經(jīng)步入正軌。根據(jù)美國教師退休基金會(TIAA)的研究，較低的金融知識水平使得美國千禧一代沒有做好應(yīng)對嚴重金融危機(如新冠疫情)的準備。即使那些聲稱對個人理財知識高的人中，也只有19%的人正確回答了有關(guān)基本理財概念的問題，43%的人使用了昂貴的替代金融服務(wù)(如發(fā)薪日貸款和當鋪)，超過一半的人缺乏應(yīng)急基金來支付三個月的費用，其中37%的人財務(wù)狀況不佳(在緊急情況下一個月內(nèi)無法或不太可能拿出2000美元)。這些看起來好像是個人問題，但它們對整個人口的影響要比以前我們認為的更廣泛，一個人出現(xiàn)財政危機只是個體行為，但如果一個群體出現(xiàn)財政危機就很容易引發(fā)社會危機。如2008年的金融危機，因為對抵押產(chǎn)品缺乏了解(因此容易受到掠奪性貸款)而對整個經(jīng)濟產(chǎn)生了巨大的金融影響，學者普遍認為2008年美國發(fā)生的金融危機中，由于消費者的投資失誤，在鼓勵消費的政策背景下，大量不具備還款能力的消費者借錢投資房地產(chǎn)，房地產(chǎn)泡沫破裂使他們無法還款，從而導致大量的信用違約，最終導致市場資金鏈斷裂。美國總統(tǒng)金融素養(yǎng)咨詢委員會評論稱，造成這一危機最主要的原因是民眾缺乏金融素養(yǎng)，大多數(shù)人缺乏對資金預(yù)算、信貸等金融知識的理解，從而做出了錯誤的金融決策。

從國際比較來看，我國消費者的金融素養(yǎng)處于中等偏上水平。金融素養(yǎng)是一個對經(jīng)濟健康有廣泛影響的問題，而改善知識水平可以引領(lǐng)人們通往具有競爭性和強勢的全球經(jīng)濟的道路。居民金融素養(yǎng)水平的提高是抵御金融市場系統(tǒng)性風險的有效手段，個人的金融行為會輻射到整個家庭，提高金融素養(yǎng)水平可以更好地保護居民的金融權(quán)益，改善財富管理現(xiàn)狀，從而提高個人和家庭的福祉。此外，復(fù)雜的金融產(chǎn)品數(shù)量逐漸增多，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的紕漏造成了大量P2P平臺的爆雷現(xiàn)象。新的市場形勢下對于居民的金融素養(yǎng)水平有了更高的要求，比如了解金融行業(yè)的一些專有名詞、金融產(chǎn)品的運作方式等，而且要提高識別風險的能力，為自己及家庭的財富做出合理規(guī)劃。對金融素養(yǎng)的調(diào)查研究有助于建設(shè)誠信制度，更有助于防范金融危機。在如今金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度加快的環(huán)境下，良好的金融素養(yǎng)既能讓居民認識自己的風險承受能力，有效地識別出金融詐騙，從微觀層面防范金融風險，還能提高居民積累財富的速度，側(cè)面推動經(jīng)濟增長。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)務(wù)的發(fā)展和普及，金融從產(chǎn)品到服務(wù)日益精細化、復(fù)雜化，但與之對應(yīng)的國民金融素養(yǎng)缺口卻越來越大，落后于金融業(yè)與行業(yè)的發(fā)展。對個人投資者而言，若在投資決策上缺乏理性，核心問題便是其風險防范存在缺口，這會直接導致從個人到行業(yè)的損失。顯然，提升國民金融素養(yǎng)有著巨大的現(xiàn)實需求和重要意義。一方面，提高老百姓投資理財技能和風險防范意識，能夠使其更合理地規(guī)劃投資理財，增強獲得感；另一方面，有利于金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)國家戰(zhàn)略，防范金融風險。此外，提高老百姓的金融素養(yǎng)有利于居民收入分配結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進而實現(xiàn)居民共同富裕的目標。

本文依據(jù)中國人民銀行金融消費權(quán)益保護局發(fā)布的《消費者金融素養(yǎng)調(diào)查分析報告(2021)》，對消費者金融素養(yǎng)的影響因素進行了相關(guān)分析，最后從政府、學校、金融機構(gòu)和個人、社會五個方面提出提升金融素養(yǎng)的建議，有一定的參考價值。

2 居民金融素養(yǎng)影響因素分析

中國人民銀行金融消費權(quán)益保護局發(fā)布的《消費者金融素養(yǎng)調(diào)查分析報告(2021)》顯示，2021年全國消費者金融素養(yǎng)指數(shù)為66.81，與2019年相比，提高了2.04，各組成部分平均得分情況如圖1所示。

圖1 金融素養(yǎng)各組成部分平均得分

圖2 消費者各項金融行為的比例

總體來看，在金融素養(yǎng)四個組成部分中，我國居民在金融態(tài)度上的平均得分最高，主要是在認可金融教育的重要性方面得分最高，大多數(shù)人認為，金融教育中學校課程教育是青少年金融教育的主要渠道，受訪群眾對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)持肯定態(tài)度，但對負債消費持謹慎態(tài)度且與年齡增長呈負相關(guān)；在金融行為的不同方面體現(xiàn)出較大的差異性，如金融行為的不同方面發(fā)生金融行為比例的最大值與最小值相差4倍多，反映出居民對不同金融行為的不同態(tài)度，特別是發(fā)生金融行為比例的最小值需要被重視；在金融技能方面，居民整體在日常收支管理方面表現(xiàn)要優(yōu)于大多數(shù)國家，大部分居民處于收支盈余或平衡狀態(tài)，這得益于我國居民的消費習慣和文化傳統(tǒng)，但在債務(wù)管理能力及居民投資決策時尋求第三方力量幫助方面存在明顯不足；在金融知識方面，大多數(shù)居民對信用知識掌握較好，能夠清楚地認識到不良信用記錄會對個人信用產(chǎn)生負面影響，但在貸款知識、投資基礎(chǔ)知識上還明顯不足，并且老年人和青少年的金融素養(yǎng)水平相對較低，“一老一少”仍將是金融教育持續(xù)關(guān)注的重點對象。具體分析如下：

2.1 居民金融知識匱乏

居民金融知識獲取途徑較少、認知匱乏，很難談及金融素養(yǎng)的有效提升。具體表現(xiàn)在：儲蓄基礎(chǔ)知識方面，基本的活期、定期存款比較清楚，但對基金等理財產(chǎn)品存在明顯認知不足；貸款常識方面，對貸款期限與月還款金額及利息的關(guān)系，等額本息和等額本金的區(qū)別，仍有不少居民無認知；金融風險知識方面，城鄉(xiāng)居民普遍具有一定的風險防范意識，但應(yīng)該采取怎樣的措施去規(guī)避風險，大多數(shù)居民卻并不清楚。此外，大多數(shù)城鄉(xiāng)居民期望獲得更高的投資收益，卻不愿承擔與之相生的高風險，這不僅容易導致居民遭到高利潤低風險的金融詐騙，也是金融衍生品貴金屬等交易推進的一大障礙，因此引導居民深刻理解金融知識將是其金融素質(zhì)提升必須克服的關(guān)鍵點。

2.2 金融素養(yǎng)水平不高

從國際比較來看，我國消費者的金融素養(yǎng)處于中等偏上水平。當前我國國民金融素養(yǎng)培訓體系大概分為五個方面：一是各級學校針對在校生提供金融投資教育；二是監(jiān)管部門針對國民提供投資者教育；三是商業(yè)化金融機構(gòu)向投資者提供投資咨詢服務(wù)；四是社會化民營機構(gòu)提供培訓；五是國民自身的學習。在提升國民金融素養(yǎng)方面，以上各方面均能發(fā)揮不同作用。但各方面普遍是在各自的范圍內(nèi)開展相應(yīng)工作，缺乏有效的協(xié)調(diào)和互補，產(chǎn)生的結(jié)果往往是有學習意愿的人能夠獲得更多的金融知識，導致的結(jié)果就是原先金融素養(yǎng)較高的會越來越高，而大多數(shù)金融知識不足的居民則越來越覺得金融很高冷、很虛幻，培訓體系的普惠性和適用性不足，國民整體金融素養(yǎng)得不到有效提升。需要各方聯(lián)手切實為中國老百姓打造一套可理解、易接受、接地氣、融實踐的金融素養(yǎng)培訓體系。

在金融行為方面，我國消費者在日常收支管理和按時還款方面表現(xiàn)突出，但在購買保險產(chǎn)品方面較為薄弱；仍有部分居民沒有金融計劃或有計劃但未實施，對未來生活中可能的支出很少未雨綢繆，結(jié)果是遇到“天災(zāi)人禍”時自己無力應(yīng)對，借助親戚朋友的幫助勉強渡過或不能渡過難關(guān)；在城鄉(xiāng)有部分居民對涉及自身利益的契約條款或債權(quán)債務(wù)憑證不仔細閱讀核對，過度依賴以往的生活經(jīng)驗，盲目自信，從眾簽字或按手印的行為較為普遍，而對契約條款有疑問的居民，想問卻往往也不知道可以問誰，不知道還有第三方服務(wù)機構(gòu)，這里也反映出金融機構(gòu)的宣傳力度和居民的認知度不足。上述這些現(xiàn)象都是日后出現(xiàn)金融糾紛的潛在隱患。

居民金融行為素養(yǎng)較弱還主要表現(xiàn)在貸款方面，對負債普遍持謹慎態(tài)度，還有部分城鄉(xiāng)居民在申請貸款前并未認真考慮自身償付能力，欠缺詳細的按時還貸計劃，到期無力還款時也不知道可以主動與貸款機構(gòu)聯(lián)系進行相應(yīng)的處理，只能是貸款到期時有錢則還貸，缺乏充足資金則選擇拖欠，無視銀行的催賬電話，不注重對自身信用的維護，是低金融信用素養(yǎng)的表現(xiàn)。

2.3 金融相關(guān)法律法規(guī)不完善

現(xiàn)代科技的廣泛應(yīng)用使金融業(yè)態(tài)、風險形態(tài)、傳導路徑和安全邊界發(fā)生了重大變化，特別是互聯(lián)網(wǎng)平臺的廣泛應(yīng)用，一些平臺企業(yè)聚集了資本、數(shù)據(jù)、知識、技術(shù)等要素，給政府監(jiān)管方式和監(jiān)管政策帶來了巨大挑戰(zhàn)。另外一點就是當前社會普遍存在的信息泄露問題，金融行業(yè)成為信息泄露“重災(zāi)區(qū)”。2022年10月22日，中國人民銀行官微發(fā)布消息稱，人民銀行對“部分金融機構(gòu)侵害消費者金融信息安全的行為”立案調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，涉案金融機構(gòu)存在侵害消費者金融信息安全權(quán)的行為。人民銀行相關(guān)分支機構(gòu)對農(nóng)業(yè)銀行吉林市江北支行，中國銀行石嘴山市分行，建設(shè)銀行德陽分行、婁底分行、東營分行、建德支行及相關(guān)責任人予以警告并處以罰款，責令相關(guān)金融機構(gòu)立即整改。上述6家銀行中除中國建設(shè)銀行建德支行外，皆有行政處罰公示信息，據(jù)行政處罰公示信息顯示，這5家分支行被罰共計4087萬元，被行政處罰的6家分支行中，有4家為中國建設(shè)銀行的分支行。其中，建行德陽分行系被罰最高的一家——因侵害消費者個人信息依法得到保護的權(quán)利，被罰1406萬元。在我國因為歷史原因，居民最信任的金融機構(gòu)就是銀行，特別是“四大行”，認為“四大行”代表的是國家，居民普遍對銀行業(yè)的信任度遠高于保險業(yè)和證券業(yè)，而建設(shè)銀行都存在消費者個人信息泄露的問題，反映出相對應(yīng)的法律法規(guī)并不健全，那么對居民來說因為擔心財產(chǎn)受到損害，所以不敢進行投資行為也很正常。

3 提升居民金融素養(yǎng)水平的建議

3.1 政府層面

筆者在實地走訪中發(fā)現(xiàn)，居民對金融產(chǎn)品的警惕心較高，根本原因在于國家法律法規(guī)未能完全保護居民的個人財產(chǎn)安全，而法律體系的良好運行會給投資者提供產(chǎn)權(quán)保護，保護他們的權(quán)利，就有利于金融市場的發(fā)展并帶動投資。例如，破產(chǎn)法在當前經(jīng)濟環(huán)境下尤為重要，當企業(yè)進入破產(chǎn)清算階段，破產(chǎn)法的有力執(zhí)行能夠保證公司所有債權(quán)人的利益，減少矛盾的發(fā)生，促進金融市場的穩(wěn)定。

加強金融監(jiān)管，提高信息透明度，減少信息不對稱性，有助于營造一個良好的金融投資環(huán)境，使居民消除顧慮，參與到各類金融行為中去。例如，要求公司進行高質(zhì)量的財務(wù)信息披露，保證市場參與者即管理者、投資者、債權(quán)者等都能獲得有效信息，同時也給予公司一定的市場約束，提高市場運行的透明度，增強投資者信心，從而促進金融市場穩(wěn)定運行；制定高效的監(jiān)管制度和風險管理制度，并保護金融消費者免受詐騙的侵害等。

3.2 金融教育層面

受教育程度與金融素養(yǎng)水平之間是正相關(guān)關(guān)系，中小學時期是一個人接受知識和習慣養(yǎng)成的階段，在這個時期接受金融知識的學習對其日后良好思維習慣的養(yǎng)成具有積極作用。現(xiàn)階段，兒童和青少年已經(jīng)成為很多廣告的“目標對象”，所以樹立正確的金融理財價值觀念，使兒童和青少年具有應(yīng)對環(huán)境變化的金融基本知識和技能顯得尤為重要。中小學階段的教育形式可以不僅僅拘泥于課本，增加趣味性較強的教育形式，如播放金融知識的動畫視頻資料、舉辦知識比賽等，增強學生的學習興趣，教給學生正確的理財觀念。此外，農(nóng)村地區(qū)30～39歲、40～49歲的居民受教育程度普遍較低，加上收入水平也較低，所以對于金融的參與水平更低，農(nóng)村地區(qū)中小學校更應(yīng)加大金融教育的力度，開展金融知識普及活動，鼓勵學生帶領(lǐng)家人一同參加，豐富他們的金融知識。因為這不僅可以培養(yǎng)兒童和青少年的金融素養(yǎng)，更對他的家庭的金融素養(yǎng)水平有一定的輻射作用，在潛移默化之中可以不斷提升農(nóng)村居民對金融的重視程度，有意識地提高自身的金融素養(yǎng)水平。

高等教育學校首先應(yīng)對大學生的金融素養(yǎng)現(xiàn)狀進行全面調(diào)研，了解問題、有的放矢；要推進非經(jīng)濟類專業(yè)和農(nóng)村戶口大學生的金融知識教育的普及，對非財經(jīng)類專業(yè)學生開展金融教育課程；針對不同年級的大學生開展不同形式的金融教育，低年級學生更傾向于趣味性更大的宣傳推廣活動，為高年級學生提供參與金融實踐的機會，到金融機構(gòu)去實習、舉辦虛擬投資大賽或邀請社會專業(yè)金融人士到校舉辦專業(yè)研討會等，這樣不僅可以提升大學生的金融素養(yǎng)，也能有效減少大學生被金融詐騙的概率。除了服務(wù)在校生，高校還應(yīng)充分發(fā)揮其地方服務(wù)作用，通過微信公眾號或金融知識在線課堂等更為便捷的方式面向社會公眾開放，使更多的人參與到金融教育中，從而提高居民整體的金融素養(yǎng)水平。

3.3 金融機構(gòu)層面

2018年《中國農(nóng)村居民金融素養(yǎng)抽樣調(diào)查報告》顯示，我國農(nóng)村居民金融素養(yǎng)水平整體偏低，金融知識匱乏，金融技能單一，有接近七成的農(nóng)戶不能識別假幣甚至沒有參與金融行為的渠道。這就要求金融機構(gòu)擴大營業(yè)網(wǎng)點的覆蓋范圍，這樣不僅可以拓寬居民接觸金融知識的渠道，也能讓其享受更多的金融服務(wù)，有利于國家普惠金融工程的推進。

金融機構(gòu)是金融市場運行的主體，也是居民日常生活中參與金融行為的主要載體。金融機構(gòu)覆蓋面廣，若是配合金融教育的實施會更為便捷。熟悉金融行業(yè)的從業(yè)人員會對居民的金融素養(yǎng)產(chǎn)生顯著的正向影響，所以金融機構(gòu)應(yīng)當承擔起社會責任，利用自身優(yōu)勢，一方面提高從業(yè)人員的金融知識水平，在開展業(yè)務(wù)的同時向居民普及金融知識；另一方面鼓勵從業(yè)人員輻射帶動周圍人群或走入農(nóng)村基層營造金融知識的學習氛圍。給農(nóng)村地區(qū)居民印制的金融教育材料要盡可能簡單明了、通俗易懂，注重風險與防金融詐騙知識的講解，減少其對于金融的誤解，促進農(nóng)村地區(qū)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

在市場不斷發(fā)展變化的今天，金融產(chǎn)品尤其是基金產(chǎn)品的復(fù)雜程度不斷提高，投資者在投資理財過程中存在選擇困境，需要金融服務(wù)從以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)向以用戶為中心，助力提高國民金融素養(yǎng)，不僅是做好互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的重要基礎(chǔ)，也是一個互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺應(yīng)盡的企業(yè)責任。重點關(guān)注“一老一少”的金融素養(yǎng)，要關(guān)注老年人的數(shù)字金融轉(zhuǎn)型風險，保持足夠耐心，避免老年人在轉(zhuǎn)向數(shù)字渠道時遭受非法金融活動的侵害，加大對老年人的金融消費權(quán)益保護。金融機構(gòu)可在向老年群體提供服務(wù)的同時，順帶講授相關(guān)知識，對能夠熟練使用智能設(shè)備的老人，可利用網(wǎng)絡(luò)平臺進行線上金融教育。

3.4 個人層面

個人金融素養(yǎng)水平的提升是靠自身意識和社會環(huán)境共同推動的。政府主導、學校和金融機構(gòu)具體實施相關(guān)政策只是提供了一個良好的客觀條件，居民必須從自身出發(fā)，有意識地培養(yǎng)自己接觸、學習金融知識，才能真正意義上提升自己的金融素養(yǎng)水平。

樹立正確的理財和消費觀念是提升個人金融素養(yǎng)水平的重要環(huán)節(jié)。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，多元文化和消費觀念的沖擊，年輕人面對消費誘惑時往往不能控制自己，就造成了大量超前消費，隨之而來的是各類貸款平臺的興起，不良校園貸、傳銷式詐騙貸等案件隨之增加。樹立正確的理財觀念首先要求居民具有理財意識，打破傳統(tǒng)的單一儲蓄方式，學會多元地配置自己的資產(chǎn)，以達到財富保值增值的目的；其次要了解各類理財產(chǎn)品，不能“盲目”地理財，明確金融產(chǎn)品存在的風險，在衡量自己的風險承受能力水平的前提下理性購買。

3.5 社會層面

從社會層面來說，投資者教育有助于加強民眾對經(jīng)濟規(guī)律的認識，更加理性客觀地看待行業(yè)周期性變化和資產(chǎn)價格的波動，從而有利于樹立長期投資的理念，把握投資機會，獲取投資回報，使得社會中低收入普通群體能夠更好地利用金融體系實施財富管理與規(guī)劃，實現(xiàn)社會共同富裕。

相信在政府、行業(yè)機構(gòu)等多方的共同努力下，只要持之以恒，中國居民的金融素養(yǎng)定會得到大幅提升。