風險管理視角下出口型企業國際貿易中應收賬款的融資模式

胡金嬋 中航技進出口有限責任公司

一、風險管理視角下出口型企業國際貿易發展

隨著世界經濟貿易的發展，商品交換模式也發生著重大改變，傳統的產業之間進行貿易，已經逐漸演變成價值鏈分工，全球化生產使得不同國家經濟緊密聯系。為了能夠提升企業在全球市場的競爭力，參與全球供應鏈管理，企業之間都應當采用應收賬款融資模式的形式，進而能夠獲得行業內較大的優勢。全球應收賬款融資模式總額已經由20 世紀末的1923 億美元增加到2019 年7429 億美元，其增長幅度接近四倍。而在西方歐美國家中，對于外國投資企業監管正不斷加緊，也成為目前最為嚴格的投資監管階段。截至2019 年，不同國家對于投資相關政策中，三分之一的條款為限制性投資條款，同時也通過增加披露內容，延長審核時間，加大違反條例懲罰力度等強化監管手段。隨著對外投資政策的組件嚴格，加之宏觀經濟整體疲軟，使得全球應收賬款融資模式逐漸遇冷，在聯合國發布的相關檢測報告中指出，2019 年同比減少應收賬款融資模式金額接近5000 億美元。

對于我國企業開展應收賬款融資模式起到何種作用，采取何種政策應對等問題，成為目前我國政府及企業在應收賬款融資模式方面需要思考的問題，而結合此類問題的探討，能夠有效地推動我國企業的發展，對于我國經濟也能夠起到一定助推作用。

二、企業貿易中應收賬款融資作用及模式

（一）應收賬款融資模式的作用

應收賬款融資模式的主要目的是幫助企業內部實現資源和資金效益的最大化，通過應收賬款融資模式可以將兩大公司之間的資源進行整合合并，此外應收賬款融資模式還伴隨著企業之間的合并收購行為。在企業進行并購的過程中，企業法人及董事會需要進行嚴格的審定和商議，進而在發展過程中尋求平等互惠的角度，幫助企業實現資源之間的綜合運用管理。目前，我國經濟市場正處于蓬勃發展的狀態，因此企業在發展過程中需要對企業在財務應收賬款融資模式過程中的公允價值及相關同類市場中的產品價格尋求平等狀態，避免企業在處理過程中出現非現金資產應收賬款融資模式公有價值不符合實際的問題發生，避免企業當期資產及相關損益值出現空白點，幫助企業管理人員對當前企業的實際經濟收益及真實性進行嚴格的審核。

（二）應收賬款的融資模式

應收款管理主要涉及金融服務產品的兩種類型，即融資服務產品和勞務產品。前一種方法是指制造型企業通過債務轉讓、應收賬款付息等方式獲得融資，后一種做法是指放款企業根據協議將未償應收款轉讓給向企業提供貿易融資、應收款管理、應收款轉讓等綜合服務的銀行或保理機構的交易。在某些條件下收取應收賬款和收取壞賬。此外，根據資產和應收款風險是否轉移，制造企業將應收款融資業務模式分為連續確認、終止確認和會計。

三、出口型企業應收賬款融資模式存在的問題及原因分析

（一）應收賬款事前融資模式問題

賒銷規模的增長導致客戶數量的增加和客戶購買量的增加，公司信貸控制部門經常對越來越多的客戶進行調查。由于需要進行信用調查和債務收回實地訪問，信用調查和差旅費用增加。這些任務不僅由信貸部門完成，而且由財政部工作人員完成，這導致了勞動力成本的增加。大部分應收賬款反映在流動資產的賬面價值中，這可能導致財務分析出現扭曲。不良的應收賬款管理可能會夸大企業的業績，增加利潤，并導致決策錯誤。目前的會計制度是按權責發生制記賬的，企業的銷售利潤是根據貨物的發運情況記賬的。貸款銷售的利潤尚未實現，但由于這一信息已被記錄在案，這可能會使管理層對所提交的信息視而不見，導致作出錯誤的決定，損害企業的管理和運營。這意味著公司應收賬款在流動資產中占有不成比例的比例，虛報收入可能會影響企業的自我判斷，從而導致財務風險或債務危機。

（二）事中對客戶的管理不完善

根據商業信用風險由保險人承擔與否，應收賬款保險可以分為有償性和無償性。前者保險公司不承擔商業信用風險，后者保險公司則承擔部分或全部商業信用風險。此外，還可以根據保險公司接受的商業信用風險的大小，將無擔保業務劃分為小類。沒有索賠權的賣方承擔部分經營風險。具體表現為：索賠權，未處理保險業務的企業在轉讓應收賬款時，不向保戶轉移與之有關的資產和風險。企業也有權控制應收賬款，要求企業切實落實并繼續確認應收賬款。無索賠權的賣方不承擔風險，企業轉讓應收賬款后，與應收賬款有關的資產和風險幾乎全部轉移給保險方，企業不需要承擔收回應收賬款的風險，因此也就沒有對應收賬款進行控制的權利。因此，企業不需要繼續承擔確定應收賬款的義務。無索賠權的賣方承擔部分風險，以及在將應收賬款轉讓給制造型企業后，是否將與應收賬款有關的資產和風險轉移給保戶，這一點尚不清楚，因此需要結合實際情況進一步確定。

（三）事后對客戶的催收不及時

企業自身對應收賬款的形成和催款不夠重視，數額長期居高不下也是重要原因。當前，很多制造型企業決策層只注重合同的增加，產值的增加，效益的實現，而忽視資金的占有，忽視應收賬款的大量增加，壞賬風險的增大，使得企業的現金流呈現出日益萎縮的趨勢。而且企業對合同解讀能力差，管理不善，也會導致合同雙方產生糾紛，從而成為形成應收賬款的一個重要原因，主要表現為合同條款不夠嚴格、業主義務約束不到位、工程價款支付依據不足等。具體條款包括金額、時間、違約責任等，沒有保證工程費用的合理要求。

四、完善出口型企業應收賬款融資模式的措施

（一）完善應收賬款信用分析的措施

風險識別是風險管理的基礎，企業所擁有的風險識別狀態，直接影響著風險管理的質量。風險識別是指企業風險管理者對風險進行調查研究，廣泛收集相關資料，運用有效的方法和工具進行風險識別的過程；風險分析和評估是風險管理的關鍵，企業應該通過風險分析和評估來幫助風險管理者掌握風險的種類、產生的原因以及制定相應的控制措施。總體上說，風險分析和評估主要包括四個方面，其影響范圍、風險發生的可能性、風險造成的損失、對項目目標的整體影響等；風險監測確保風險管理，風險監測是指為保證風險的有效性和質量，對風險的識別、分析、評估、應對等活動進行監控。日常風險監控包括風險跟蹤、風險再評價、風險跟蹤報告。

出口型企業在應收賬款融資模式中，需要制定科學合理的信用政策，并借此政策落實應收賬款中的信用標準和收賬政策。企業在發展中擁有的良好信用政策狀況，對應收賬款融資模式有著決定性的作用，如果企業在發展中對這方面存在管理漏洞，更會使得企業的信用部門在運作中存在不規范的行為。與此同時，會加重企業財務管理部門人員的工作負擔。出口型企業從銷售部門和財務部門中抽調業務能力較強的人員組成信用管理部門，對客戶的資信形成檔案管理，這一方法便可以很好地構建出客戶信用的動態管理體系。但是在此期間需要明確，客戶在市場交易中所應用的償債能力、抵押品變現能力、資本實力、經濟狀況等，干部應當嚴格根據市場情況及客戶的信用情況進行動態化的信用級別調整。

（二）完善應收賬款的風險評估的措施

第一，開展專題培訓。如果企業的管理層不重視，導致下屬沒有意識到應收賬款管理的緊迫性和重要性，更不用說為什么信貸部門監督后續交付，因為客戶沒有按時還錢。提高認識的最直接方法是培訓，可采取以下形式：定期進行風險培訓、交流監管經驗和網上知識問答、銷售、信貸管理和財務部門充分參與。向公司每個員工灌輸應收賬款管理知識，提高對員工質量和管理機制的一般認識。第二，企業必須補充貸款管理專員，補充人員不僅要有專業的信貸管理知識和經驗，還要有一定的財務知識和溝通能力。由于應收款的管理實際上是財務管理的一部分，而應收款的風險也帶來了財務風險，信貸管理專員還必須使用某些財務分析技術和工具，在分析應收賬款管理時分析和確定風險。此外，由于信貸經理直接面對銷售部門和外部客戶，需要必要的通信技術和技能。第三，如果企業希望有良好的信用控制和應收賬款管理，這項工作的指導和組織是必要的。因此，可以設立一個高級別的應收賬款管理委員會。因此，與應收賬款管理有關的工作可以有針對性和有序地進行。

出口型企業在應收賬款融資模式中，要加強銷售合同簽訂管理工作，嚴格規范相關部門確認訂貨信息，并對訂貨信息進行打印處理，交由信用部門進行二次審核。在這期間，若未對信用部門接到訂貨清單后的管理工作進行明確規定，便容易造成應收賬款執行中可能會存在些許風險。因此信用部門需要在第一時間接收訂貨清單后，對客戶開展信用評估工作，同時對有過欠款的客戶進行單獨的信用評價體系報告，交由銷售部門主管領導簽字后，才可以開展訂貨工作。

（三）完善應收賬款融資模式監督的措施

財務部門除了應詳細記錄收到的各種票據和還未收到的款項，并對每筆收到的賬款進行清楚的記錄，還要做好應收賬款的管理工作，應定期檢查企業各部門的記錄，如銷售部門、財務部門和倉儲部門，確保記錄的內容一致并且沒有遺漏。為了保證交易記錄的準確性，財務部門應與客戶對交易的進展情況以及款項支付的事宜進行定期的核對和溝通。財務部門也會定期地派專人通過函證來對客戶及公司記錄進行核對，定期與現有客戶的交易情況進行檢查，這也無形當中起到對消費者催款的作用。如果發生壞賬，有必要弄清楚是否所有的賬款都無法收回，或者部分賬款無法收回。如果部分賬款能夠收回，企業將與債務人協商盡快收回部分賬款。對不能收回的賬款，企業需要找出原因，并分析其原因背后隱藏的管理漏洞。

企業在壞賬管理上應遵循國家統一的會計準則開展工作。當財務人員確認企業有可能無法收回的應收賬款時，相關人員應按其職責級別向上級報告。上級人員了解有關情況后，經管理部門批準，作為壞賬損失處理。銷售部負責催款。銷售部門每天面對的就是客戶，和客戶有著最直接的聯系。在企業日常管理中，銷售部門不僅負責銷售，還應與客戶保持長期有效的溝通，并在賬款到期時提示客戶付款。銷售部門可以使用電話或書面提醒等方式來催促客戶付款。財務部門監督回收。當銷售部門進行交易時，財務部門負責對有關的交易事項進行記錄和處理。不僅如此，財務部門還應對應收賬款進行后續的跟蹤管理。與銷售部門及時溝通，了解情況，并督促銷售部門催款。

企業應收款融資模式運行進入整合階段后，如果實際資金不及時清理，企業應收款融資模式將無法真正了解實際財務狀況，正確利用應收賬款融資模式的資源，將對企業發展產生負面影響。企業還需要建立合理的部門和明確的人員責任制，整合應收賬款融資模式帶來的新資源，及時對雙方企業的財產進行清點和整合，明確企業實際財務狀況和財務關系，為企業發展應收賬款融資模式提供有力支持。

結語

由于現實原因，我國企業在日常交易中嚴重依賴于賒銷方式。應收賬款的管理現狀暴露出了一系列的問題，包括我國企業信用管理不善，結算方式不合理，應收賬款催收不利等。通過對應收賬款管理的現狀進行分析，發現了問題所在。這些問題可以歸結為多種方面，如不完善的企業制度、被動的結算方式以及消極的催賬方法等。企業要想解決應收賬款管理中存在的問題，需要提升以下幾個方面解決措施：完善客戶信用管理制度：一是提高應收賬款管理意識，要將管理意識和監管意識灌輸給公司每一個工作人員。二是借助外部機構對客戶信用進行管理，利用外部機構力量監督控制客戶資信；改變傳統觀念，提升競爭力：一是創新企業銷售方式，對于企業而言，利用網絡線上銷售能幫助企業在銷售的同時收到貨款，降低了風險。二是要提高產品的核心競爭力，企業要有與其他企業產品不同的特殊產品，在銷售時要有更多的主動性，從而解決了應收賬款高、收貨期長的問題。