加強ESG投資引導，推動企業社會責任建設

郭世卿

(工業和信息化部工業文化發展中心 北京 100846)

1 概念及有關理論

1.1 企業社會責任的概念

英國學者歐利文·謝爾頓于1924年發表了《管理的哲學》，該文提出了一個新的詞匯，即“企業社會責任(Corporate Social Responsibility，CSR)”概念。1953年，Howard R·Bowen定義了企業社會責任，認為商人有義務按照社會所期望的目標和價值制定政策、進行決策、采取行動。隨著經濟全球化的深入，越來越多的國家和國際組織開始關注企業社會責任，聯合國、世界銀行和國際標準化組織都對其進行了定義。綜合來看，企業社會責任強調企業在追求經濟利潤和自身發展的同時，承擔一定的社會責任，關注員工、消費者、社區、環境等利益相關者的權益和福利。企業社會責任要求企業將人的價值放在公司經營活動的首要方面，重視企業對消費者和環境的社會價值貢獻，注重企業對社會的價值貢獻，追求協調的經濟、社會和環境發展，從而實現企業與社會的互惠共贏。

1.2 ESG的概念

E、S、G即Environment(環境)、Social(社會)和Govemance(治理)的縮寫，旨在將環境和社會治理因素納入投資決策和企業經營可持續發展。2006年，聯合國建立了一個組織，即責任投資原則，并提出了ESG投資的六項基本原則，主要包括在進行投資和決策的過程中融入ESG問題；所有者要積極主動地在政策制定和實踐過程中融入ESG；要求被投資方科學合理地披露與ESG相關的內容；在投資過程中貫徹落實負責任投資的原則；協同合作，共同提高責任投資原則的實施效果；實時關注并跟進責任投資的實施進程。近年來，多個國家和證券交易所相繼出臺了ESG政策和指引，越來越多以大公司、上市公司為代表的企業在資本市場的合規要求的規制和引導下，積極踐行ESG并披露相關信息。

1.3 ESG與CSR的聯系

ESG在CSR的基礎上發展起來，促使CSR最終發展成為ESG的外部因素主要是資本市場對ESG信息的強大需求、聯合國對環境保護和可持續發展的積極推動、國際組織對ESG標準制定的不懈嘗試。ESG在CSR均以利益相關者理論為基礎，引導企業在關注經濟利益的同時，關注環境績效和社會績效。兩者的核心內涵都是利益相關者理論，它們強調企業除了追求獲得經濟利益外，還應關注與社會、環境的關系，以期創造更加長期、可持續的企業價值，并促進經濟、社會和環境的共同發展。隨著時間的推移，兩者逐漸各有側重，差異逐漸顯現。

1.4 ESG與CSR的區別

一是范圍及側重點不同，ESG某種程度上是 CSR 在金融投資領域的延伸，以為提供投資參考為導向，更側重經濟性、強制性、可量化；而CSR涉及范圍相對更廣，相關研究及發展也為ESG提供了基礎；二是目標對象不同，CSR主要面向包含政府、投資者、員工、公眾多個利益相關方，而ESG報告主要面向投資者和監管機構，旨在協助確定投資方向和監督標準；三是披露內容和評價標準不同，CSR報告涉及范圍更廣，披露的事項更多、更豐富，而ESG報告還應遵循《ESG報告指引》等相關政策標準的要求，在具體內容上也更加側重風險的識別、管控的信息及可量化的績效數據。

2 新時代推動企業社會責任建設的重要意義

2.1 建設“制造強國”“網絡強國”的實際行動

推動企業社會責任建設，一是企業社會責任逐漸成為社會共識和國際交流必備話語體系的環境下，加強企業社會責任建設是新常態下企業可持續發展的需要，也是制造業轉型升級的需要；二是塑造新時代國家工業新形象，提高我國工業競爭力，必須在中國的企業和產品中加入企業社會責任的元素。

2.2 破解我國發展面臨的資源和環境約束的關鍵

在當前經濟社會形勢下，企業社會責任特別是環境保護的責任愈發重要，迫在眉睫。加強企業社會責任建設，有助于推動“雙碳”目標的實現，有力促進生態文明建設。強化企業社會責任，既是破解我國發展資源瓶頸的需要，又是當前綠色發展的需要。企業只有將自身的發展調整到綠色發展戰略中，不斷加強履行社會責任的能力建設，才能適應新常態、引領新常態，進而獲得可持續發展。

2.3 “走出去”參與全球經濟交流合作的客觀需要

在當前經濟全球化不斷深入的背景下，企業社會責任備受國際社會的重視，而評價企業最重要的因素就是社會責任的履行成效。隨著中國企業“走出去”的步伐不斷加快，做好與國際接軌、切實履行社會責任，有利于傳播中國企業的正能量，對樹立中國國家形象、樹立負責任的中國企業形象、提高中國企業的國際影響力具有重要作用。

2.4 高質量發展的內在需求

高質量發展不僅意味著持續的經濟繁榮，還需要解決經濟、社會和環境發展中的各種不平衡、不協調和不可持續的問題。在達成這一目標的過程中，企業履行社會責任至關重要，不僅要關注自身利益，還要承擔對社會和環境的責任，通過積極的行動創造共同發展的價值。積極履行社會責任，將高質量發展的社會責任理念和要求充分融入企業發展戰略、公司生產經營和企業文化中，能夠創新發展理念、轉變發展方式，有效激發創造活力、提升品牌形象，進而提高職工素質、企業凝聚力。

3 問題與挑戰

3.1 政策法規有待完善

一是政策法規體系有待完善。目前，印發的政策指導、評級按標準多數為行業性、地方性的，我國企業社會責任的公共政策缺乏高層統籌指導。同時，存在政策法規相對混亂競合、沒有對應的信息披露法律監督制度等問題。

二是缺乏廣泛認可的企業社會責任標準。當前，政府機構、行業組織、國際組織出臺的企業社會責任標準冗雜不一，特別是工業和信息化領域涉及面較廣，加之企業在實踐中存在轉化對接的具體適用，使得企業在生產經營過程中產生了各種問題，因此迫切需要一個能夠為企業和社會普遍認可的企業社會責任標準。

三是國際對接存在問題。在全球范圍內，不同國家和地區制定出很多標準，隨著我國參與經濟全球化的步伐，中國企業海外責任愈發受到關注，中國企業在國際交流中直接受到這些國際企業社會責任標準的影響，但在實踐中，國外的企業社會責任標準在中國的適用性普遍較差。

3.2 平臺及組織制度建設有待加強

從國際經驗來看，西方企業社會責任運動主要是由民間自律性組織共同發起和推進的，強大的公民社會是其社會基礎。中國公民社會起步較晚，推動力量有限，需要政府在企業社會責任推進中擔負引導角色。企業內部社會責任主管部門多由其他部門兼任，缺乏獨立管理機構，即使有些企業成立了專門的管理結構，也由其他部門負責人兼任，組織模式實踐效果不理想。當前，企業之間、行業之間、國際之間缺乏有力的交流合作平臺，對企業社會責任的推進造成了制約。

3.3 環保壓力日益增加

隨著新環保法的正式施行，根據“按日連續處罰”等一系列規定的要求，企業環境違法成本將明顯提高。與此同時，聯合國巴黎氣候大會及擬議中的“巴黎協議”將推動能源與環境問題成為全球關注的焦點。“按日連續處罰”新規出臺，新環保法在很多方面較以往更加嚴厲，對企業履行環境責任提出了更高的要求。

3.4 中企海外責任更受關注

近年來中國政府提出的金磚國家開發銀行、亞洲基礎設施投資銀行等機構合作，為中國企業“走出去”發展戰略提供了資金支持，見證了多年來外企在中國受到的責任監督，中國企業也開始在海外親身接受同樣的考驗。其中，發揮重要作用的國內非政府組織亦亟須得到專業機構的幫助，并最終實現和企業一起“走出去”，成為國家“軟實力輸出”的重要組成部分。

3.5 技術進步形成新的支持與要求

一是智能化技術讓CSR更“交互”，有利于開展有關企業社會責任的監控和研究分析；二是互聯網的發展使虛擬社區責任成為CSR的新要求；三是CSR經理人群的自組織不斷加強，在北京、上海、廣州等企業社會責任發展較快的地區，社會責任經理人自發組建在線溝通社群，共同探尋一些宏觀命題和實操層面的解決方案。

3.6 伴隨ESG的發展迎來新的機遇與挑戰

在國際上，金融資本已將ESG作為長期投資的原則納入其投資理念和策略，目前相關金融體系的完善、升級和創新已相對成熟。在我國，ESG在政府推動、企業參與下不斷發展，產業升級令世界矚目，但總體上還處在起步發展階段，基礎研究相對缺乏。專業報告數量相對較少、質量亟待提高，專業人才匱乏，特別是在評價標準的出臺、優化及ESG體系化建設方面亟待加強。

4 機制路徑

從驅動因素來看，企業社會責任內部機制影響因素主要包括盈利能力的需求、打造核心競爭力的需要、實現可持續發展的需求及良好企業文化的要求。企業社會責任外部壓力機制因素包括法律約束力、社會輿論、貿易壁壘等因素。從具體實現機制來看，主要包括以下幾個方面。

4.1 企業社會責任的激勵約束機制

在更加倡導可持續發展、社會公正等價值觀的整體社會背景下，企業社會責任的重要性愈發受到關注。激勵機制是企業社會責任的關鍵，約束機制則是企業社會責任的基礎，因此企業應在履行自身利益的同時，承擔相應的社會責任，這是企業應遵守的基本道德規范。激勵機制和約束機制相輔相成、缺一不可。其中，激勵機制既包括物質激勵，又包括精神激勵；而約束機制通過限制企業行為、限制企業行為的各種條件發揮作用，主要包括市場約束、法律約束和行政約束等途徑。

4.2 企業社會責任的需求機制

企業社會責任需求機制的目的是通過提高利益相關者對企業社會責任的認識和行為，促使企業承擔更多的社會責任，同時促進利益相關者與企業的對話和互動合作，進一步明確社會對企業社會責任的需求，提高企業在社會責任方面對利益相關方的有效供給。需求機制主要包括需求意識和需求行為兩個基本要素，完善請求機制需從這兩個方面切入，不斷推進和優化。

4.3 企業社會責任信息披露機制

強制信息披露機制側重于通過行政手段規范上市公司的信息披露行為及具體內容。自愿性披露信息相對強制披露信息而言，強調除了依據強制披露規則要求之外，公司管理層還會獨立提供有關公司財務和公司發展的其他信息，自愿性信息披露下能夠補充強制披露模式中的信息不足。目前，除了對上市公司有強制性披露的要求外，其余中國企業主要采用自愿披露的方式。

4.4 企業社會責任評價和認證機制

企業社會責任評價認證機制是指通過企業社會責任的管理和履行來監督企業行為。這一機制的運行需解決兩個問題：一是企業社會責任評價主體的問題；二是應該制定什么樣的企業社會責任評價標準體系的問題。在評價主體方面，可以是政府、消費者、商業伙伴、非政府組織和企業主體本身。在企業社會責任評價標準方面，仍需根據行業發展和信息化程度，制定具體的企業社會責任標準，同時要在標準制定中注重與國際接軌。

4.5 企業社會責任的文化推進機制

工業文化與企業社會責任的推進方式可以分為兩大部分：(1)直接推進方式，即直接能夠相互對應、直接產生作用方式，即工業文化對企業社會責任發展環境產生影響，同時先進的工業文化會推動生產的發展及更多經濟價值的產出。在這一過程中，企業所起到的作用會變得越來越重要，那么企業應擔負的社會責任也會隨之變得重要起來。間接推進方式是指，工業文化在推進企業社會責任時，必須借助某個中介因素的情況，例如依托“傳統文化”“校園文化”“企業文化”等文化因素，影響企業社會責任的發展走向。

4.6 公司內部治理機制

公司治理與企業社會責任之間存在相互依存、相互促進的關系，完善的企業內部治理機制能夠為企業認真有效履行社會責任提供制度保障。企業作為社會的一部分，應該承擔各種社會責任，其中重要的一項是推動公司法人治理結構的完善和良性發展。在企業社會責任內部治理機制中，確保有效、透明和負責任的企業行為非常重要。為此，企業不僅需要依靠黨委、工會、職代會這“老三會”，還需要在股東會、董事會、監事會這“新三會”上建立更完善的制度，實現內部權力制衡和相互監督。在此機制中，股東和員工是與企業關系最密切的利益相關者，組織經營和決策必須兼顧股東和員工的利益和需求。

5 措施建議

5.1 加強頂層設計及配套財經政策支持

一是結合工業和信息化部職能，緊抓領域特點，提升政策高度，從整體上探討責任推動的主要路徑、關鍵議題和優先順位，從運行結構、監管程序、評估標準和市場化機制、產業轉移區域平衡等方面統一規劃；二是運用政府采購、財政補貼、稅收減免、稅率降減、信貸支持等方式，推動企業社會責任建設的運營推廣，整合利用已有財經政策，如加計扣除、公益費用稅收減免等支持政策，同時爭取更多新的財稅金融政策支持；三是完善評價體系和信用體系，夯實企業社會責任評估體系的理論研究基礎，充分考慮國家標準與地方標準的協調、行業標準與企業標準的適配，同時考慮線上標準與線下標準的兼容性，對接先進國際標準體系，并對標準體系進行整合，通過培訓、宣傳等方式推廣普及。

5.2 通過平臺建設促進監督與合作

一是搭建管理和評估平臺，進行工業企業社會責任報告管理和評估分析；二是建設呈現和監督平臺促進會責任建設較好的企業能夠樹立良好的企業形象，實現企業經營和社會發展的共贏；三是搭建交流及合作平臺，建設政府與行業企業及研究機構，研究機構與企業，企業相互之間的合作。

5.3 實行差別化分類指導

一是區分行業特點進行分類指導。不同的行業領域，企業社會責任發展差異顯著、情況復雜。因此，需要充分區分行業特點、不同行業的企業情況，根據不同實踐狀況，分類進行指導和推進；二是區分區域特點予以分類指導。由于各區域經濟、社會和文化發展水平與資源稟賦的不同，在中央的宏觀指導下，各地方可以根據自身區域特點精準有力地推進本地區企業社會責任建設；三是區分企業類型特點進行分類指導。根據企業規模及發展階段的不同，充分發揮企業社會責任在企業發展中的促進作用，建立大企業幫帶小企業，體制內企業幫帶體制外企業的社會責任實踐促進機制。

5.4 重視跨國企業和國際交流

一是加強政策標準對接，同時在借鑒國內外先進經驗的基礎上進行完善，以更好地提升行業企業社會責任水平；二是注重提升涉外企業的社會責任意識及履責水平。通過開展內容豐富、形式多樣的社會責任培訓等方式，提升中國企業的社會責任意識水平；三是促進中國海外運營企業開展交流與合作，支持企業在海外推行的社會責任相關活動，進行相關培訓和平臺搭建，將其作為工業企業國際化戰略舉措，提高我國工業產業的國際競爭力。

5.5 通過文化建設營造履責環境

一是統籌宣傳與形象打造，在工業轉型升級和國家軟實力建設的雙重推動下，從軟實力角度提升工業企業形象；二是行業企業宣傳交流。工業和信息化各行業領域不間斷，周期性的調研、發布行業現狀，針對性地提出企業社會責任履責理念與方案，指導企業進一步根據自身實情，提出關聯度高、特色分明的CSR履責理念與方案；三是加強人才培養。加強企業家精神、勞模精神、工匠精神的培育，使社會責任相關理念內化于心、外化于行，使企業社會責任得到更好的實踐。

5.6 充分發揮ESG投資的引導作用

ESG在企業社會責任的基礎上誕生并演變，兩者的內涵和目標具有高度的重合性。在企業社會責任發展中，要實現落后產能迭代升級，最終需要各利益相關方良性互動和可持續發展，需要社會金融機構的加入，規模化補齊公共資金缺口，在此過程中，尤其需要發揮ESG投資的引導作用。金融投資機構不僅要關注財務報表，還要關注企業的社會價值，貫徹投資長期主義理念、運用金融杠桿功能和優化資本考評機制，在投資中綜合考慮企業的戰略實踐、管理方式、長期發展的機制和人才配備等因素。由此可以激勵和規范目標企業，加強它們對可持續長期發展和相關方利益的重視，推動企業社會責任建設的有效提升。同時，提高各行業產業生態的發展質量，推動達成企業社會責任的發展目標。