氣候變化是危機，也是低碳經濟藍海

周園

圖/視覺中國

近年來，全球每年的碳排總量超過500億噸，大氣層中的溫室氣體濃度達到2500萬年以來的最高值，全球變暖正以前所未有的速度發展。若不加以積極干預，到本世紀末，全球平均氣溫將上升4攝氏度，導致75%物種瀕臨滅絕、全球糧食產量下降50%，人類將面臨巨大危機。

2016年簽署的《巴黎協定》首次將所有國家納入應對氣候變化這一共同事業，意義非凡。《協定》承諾將全球平均氣溫升幅控制在2.0℃以內，并努力爭取將溫升控制在1.5℃以內，為世界各國指明了未來數十年的發展方向。截至目前，該協定的締約方達194個。

在《巴黎協定》等國家間框架基礎上，各國政府紛紛制定碳中和目標。其中瑞典和芬蘭預計將在2045年實現碳中和，為全球首批實現碳中和的國家。其他發達國家均把目標設定為2050年達成碳中和，中國則承諾力爭在2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和。

截至2021年月，全球有33個國家或地區頒布/提議應對氣候變化的立法或出臺相關政策，共代表全球排放總量的66%。我們預測，到2025年全球約有75%的排放總量有望通過立法或行政手段納入嚴格監管。

鼓勵低碳產業，歐美力度空前

歐盟分兩步走實施進口碳關稅。第一步為2023年1月起，逐步向部分進口商品征收碳關稅，根據產品的含碳量和碳定價計算稅費，進口產品需符合歐盟制定的碳排放量披露要求。第二步，到2026年1月起全面實施，法規所涵蓋的進口產品需購買數字碳證書，證書定價將與歐盟碳排放交易體系下的碳配額動態定價掛鉤。

歐盟碳關稅的實施將對全球供應鏈產生深遠影響，刺激鋼鐵等高碳產業實現跨越式轉型或制造轉移。以中國鋼材行業為例，碳關稅生效后鋼材企業出口歐盟將面臨高額碳關稅，平軋鋼平均利潤率下降40%左右。同時，決定碳關稅高低的含碳量由鋼鐵生產工藝決定，中國主流的電爐長流程工藝比先進的短流程工藝碳排高70%。這一差異將導致擁有更先進低碳鋼材制造技術的國家，如美國、土耳其，獲得更大的成本優勢，中國出口歐洲的每噸鋼材相較上述國家或將多繳50%碳關稅。

碳關稅政策的出臺也將利好歐盟自己的制造業和全球的綠色創新產業。歐盟是全球主要出口目的地之一，歐盟的碳排披露要求、核查與定價標準將因碳關稅而在全球范圍內得到推廣。為避免碳關稅帶來的高額成本增加，部分產能可能因全球供應鏈重塑而回流到歐洲，進而刺激歐盟經濟發展。

美國則采用政策補貼方式，政府加碼對于綠色產業的支持力度。美國政府在2021年和2022年分別通過了《基建投資和就業法案》以及《通脹削減法案》，兩項法案疊加，未來10年美國在綠色可持續領域的政府支持資金將達4790億美元。如果按照5-15倍乘數效應放大，全社會在綠色發展領域的投資最高可達7萬億美元。

此筆投資未來將主要流向四大領域。第一，能源端，提升清潔能源裝機量和普及率；第二，應用端，提高電動車在美國的滲透率，以及建設充電樁等配套基礎設施；第三，技術端，聚焦氫能、碳捕捉與利用（CCUS）及直接空氣捕捉（DAC）三大前沿技術的攻關，著力提升前沿綠色技術的經濟性，降低生產成本；第四，生產端，用于核心部件、原材料制造廠房建設的投資。

通過巨額資金扶持，美國政府預期實現跨越式能源結構轉型，引領全球綠色技術創新，并帶動制造業回流，進一步鞏固其在全球范圍內的影響力。

在能源端，政府主要向具備一定成熟度的新能源技術提供大額稅收優惠政策，最高可達初始成本的60%。這一舉措將大幅提升清潔能源的經濟性，能源成本下降20%-60%不等，其中以陸上風電和太陽能降幅最大，獲得政策補貼后，平準化能源成本分別下降63%和50%。隨著新能源成本下降，裝機容量和利用普及率也會進一步提升，預計2030年美國新能源發電裝機容量將由2020年的40%提升至2050年的65%-80%，真正實現能源轉型。

在應用端，政府針對購買電動車的人群提供補貼，乘用車最高補貼7500美元，商用車最高補貼4萬美元。高額補貼將進一步提升電動車吸引力，加速燃油車、電動車等價進程，比原定目標提前五年左右實現兩者等價。

在生產端，與電動車補貼掛鉤，作為電動車補貼的前提條件，一定比例的核心電池零部件、原材料必須來自本土廠商或者已與美國簽訂自貿協定的國家。具體而言，40%電池原材料需要來自美國或與美國有自貿協定的國家，50%的電池零部件需采購自美國、墨西哥或加拿大，比例必須每年提升1%。這將帶動核心產業鏈回流美國。

在技術端，重點支持前沿綠色技術發展，以氫能、CCUS、DAC三大技術為核心，給予前所未有的高額補貼。其中，生產氫氣可根據減排量獲得高額補貼，建造區域性制氫廠可獲得額外80億美元扶持資金。在CCUS和DAC方向，對比現行政策，新法案補貼力度分別提高了1.7倍和3.6倍，力度空前。

在高額補貼的加持下，綠色技術的經濟性大幅提升。以藍、綠氫為例，將從每年不足1000噸產量，大幅躍升至每年百萬噸級產量。而CCUS的規模也將翻10倍，從2000萬噸每年到2億噸每年。

中國有望成為全球低碳經濟的引領者

經濟產業結構、能源結構、能源使用效率、能源需求強度這四個因素共同作用，造就了中國的碳排放體量。作為全球第一大碳排放國，中國主動達峰面臨著多重壓力。

第一，中國仍處于快速發展階段，需要在推進發展的同時快速減排，難度史無前例。第二，大部分國家自然達峰時人均GDP（國內生產總值）約2萬美元，中國2020年人均GDP僅略高于1萬美元。第三，中國從碳達峰到碳中和過渡的時間短，發達國家的過渡時間普遍為40年-70年，而中國力爭用30年左右的時間完成，并將達成全球最高的溫室氣體排放降幅，時間和力度壓力前所未有。

但縱觀歷史，每一次能源結構的大幅調整都會引起新科技爆發、產業重塑乃至世界格局重塑。積極把握碳中和機遇，中國就能實現新舊動能轉換，獲得以低碳經濟為代表的可持續增長動力。

首先，進一步鞏固國家可持續發展能力。踐行“雙碳”目標，將避免對自然系統造成可預見的破壞，同步提升人民生活質量，最終帶來75%-85%的減排量。

其次，對經濟的直接促進作用。碳中和的相關舉措將帶動“綠色經濟”蓬勃發展。根據BCG測算，在升幅2℃路徑下，到2050年將帶動1%-2%的GDP年增長，同時將拉動綠色經濟相關就業。

最后，推動綠色技術突破創新。作為世界最大的油氣進口國，中國將進一步發展綠色技術，減少80%對化石燃料的依賴，實現能源轉型的同時，國家能源安全也更有保障。

事實上，在低碳經濟領域，中國已是全球最大的投資者。

過去十幾年，中國在各個維度均采取了切實有效的減排行動。能源方面，中國已成為世界光伏行業的領導者，占全球光伏裝機量的45%，并持續引領光伏制造行業創新突破。工業方面，“十三五”以來中國致力于供給側改革，清退大量低效產能。交通方面，政府通過雙積分政策引導新能源汽車普及。建筑方面，中國出臺了綠色建筑評價標準和標志認證。農業和土地利用方面，中國是近十年來全球森林面積凈增加最大的國家。

2021年，中國已成為全球低碳能源技術第一投資大國，占全球總投資的35%，這一數據在2022年上半年更是攀升至43%，總投資規模超千億美元。預計中國到2030年將持續保持全球低碳能源投資領域的“領頭羊”地位，投資占比26%，年均規模超1.5萬億美元。

中國將在2050年前累計投入至少250萬億元，力爭實現1.5℃控溫目標，這筆投資將占全國GDP的3%。其中投入最大的為能源、交通、建筑等高碳排領域。能源領域投資將聚焦供需兩側，重點推動供應端可再生能源發展，提升電力系統靈活性，推動碳捕捉和封存技術的研發及應用。需求端則將進一步推廣應用電氣化。交通領域則重點提高新能源汽車滲透率，發展可再生燃料，并推動公共交通基礎設施建設。建筑領域將重點打造綠色基建，并推動建筑綠色升級改造項目。工業領域將發力綠色產品設計、綠色材料開發、綠色生產工藝等細分賽道。

2023年5月，江蘇宿遷一家光伏企業的生產車間。圖/視覺中國

中國還有可能成為全球綠色科技的引領者和標準制定者。

“雙碳”巨量投資帶來的巨大國內市場將加速孵化綠色低碳相關的新技術、新場景和新模式。綠色經濟將帶動諸多綠色可持續領域的細分產業發展機會。主要聚焦在能源、工業、交通、建筑、生活方式等領域的減排，以及CCUS和DAC等前沿排放吸收技術。市場將涌現一批綠色低碳重點投資領域，包括能源領域的氫能、儲能、智慧能源管理、CCUS，建筑領域的建筑光伏一體化，交通領域的智慧車路協同，以及新興的綠色消費科技。

過去多年，中國的科技和綠色領軍企業已得到了資本市場的極大支持，其中科技巨頭以及初代和二代的綠色領軍企業的股東均獲得豐厚回報。國家的重視，將使綠色科技領域保持活力，并涌現大量新機遇。預計中國市場里的現有技術將快速規模化，儲能、綜合能源服務、充電樁等相關賽道將快速發展。而氫能、合成生物學、負碳等新興技術也將實現突破性發展，帶來顛覆性的影響。

（編輯：馬克）