增值稅在項目經濟效果評價中的核算及比較分析

劉層層　曹穎

摘要：增值稅作為一項重要的流轉稅，實施以來處于不斷修訂中。工程項目的財務評價是對項目建設期和運營期經濟效果的評估和預測，相關經濟指標受增值稅核算情況的影響而存在差異。依據增值稅核算范圍和會計準則調整，文章將增值稅的核算劃分為基礎情景、抵扣情景和調整情景。以江蘇射陽某海上風電項目的財務評價為例，通過項目費用效益等的估算，整理得出該項目在三種情景下的利潤、負債及項目資本金現金流量等方面的評估指標。結果表明，基礎情景不抵扣固定資產進項稅增大了企業的總成本費用和經營成本，進而項目各指標評估效果較差；抵扣情景和調整情景由于固定資產進項稅的抵扣及營業收入含稅和不含稅的核算差異，導致抵扣情景在利潤和負債方面的指標測度優于調整情景，而調整情景下資本金的內部收益率和凈現值測度優于抵扣情景。

關鍵詞：增值稅；海上風電；項目評價

海上風電以其優質的資源條件和高效的發電效率，成為歐美國家近幾年的發展重點。但是風電機組、光電復合纜、浮吊等設備的質量和成本要求，導致該類項目高昂的建設和運維成本。這是制約投資者開發相關項目的關鍵因素，也是政府穩步開發海上風電項目必須考慮的問題。國家對列入相關計劃的海上風電項目實行核準制，項目的建設、并網和運營前需進行可行性分析。目前，關于海上風電項目的財務分析依然以《建設項目經濟評價方法和參數》為理論基礎，并結合我國財務制度、稅收制度、投資體制等的新要求不斷完善和改進評價的過程和結果。

我國的財稅體制改革推出了眾多減輕企業賦稅的舉措。其中“營業稅”改“增值稅”不僅是財稅制度的一項深刻變革，也是影響項目經濟可行性的一項重要財稅制度。2016年，《關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》標志著增值稅在我國的試點實施。 2017年，國令第691號施行，全面取消營業稅①。增值稅取代營業稅，稅制得到不斷完善，核算方式更加科學。增值稅變革直接影響增值稅核算。涉及增值稅進項抵扣的核算使得工程項目經濟效果的評價過程更加復雜。財稅[2008]170號規定，購進固定資產的進項稅是可以抵扣的，揭開了固定資產進項稅抵扣的序幕。而財稅[2009]113號規定，作為建筑物或者構筑物的組成部分，建筑物或者構筑物為載體的附屬設備和配套設施的投資不在增值稅的抵扣范圍內?！盃I改增”期間，進項稅抵扣范圍大幅度增加。由不動產或者不動產在建工程形成的固定資產，其進項稅額分2年抵扣增值稅，抵扣比例第一年60%，第二年40%。但財稅[2019]36號文件，取消了上述分2年抵扣的時間限制。自此，工程項目經濟評價中固定資產投資的組分被增值稅的抵扣范圍絕大部分覆蓋。

增值稅及附加是企業稅費估算的重要內容。增值稅的核算方式伴隨會計準則的修正不斷更迭。會計準則規定了企業各種稅費科目的會計設置和核算方式。其中，上市企業必須執行最新的會計準則，其他企業鼓勵實施。梳理2006年以來的會計準則發現：“營業稅金及附加”作為損益類科目在2006年的會計準則中已出現；2011年會計準則正式將“主營業務稅金及附加”科目調整為“營業稅金及附加”。“營改增”期間，“稅金及附加”又取代“營業稅金及附加”，成為利潤表中的新科目。會計科目調整引致核算內容變化?！盃I業稅金及附加”核算內容主要是營業稅、城市維護建設稅、教育費附加等?！岸惤鸺案郊印钡暮怂銉H包含城市維護建設稅、教育費附加等附加稅。取代營業稅的增值稅成為“應交稅費”的核算內容?！盃I業稅金及附加”和新會計準則下的“稅金及附加”編制在利潤表中，但“應交稅費”則編制在資產負債表。由此，新舊準則下增值稅的歸屬差異將影響經濟指標的核算。

經過八年十大步的改革，在會計層面我國已經基本建立了現代增值稅制度。但在工程項目經濟評價中，有關項目費用效益的估算以及經濟效果的評價還存在政策制度的滯后性、一致性等問題，進而導致項目經濟效果評價的規范性和實踐指導性較差。關于增值稅的變革對工程項目財務評價的影響，大多數學者持積極態度。增值稅改革后固定資產的原值需要扣除固定資產購買的進項稅。增值稅進項稅在項目運營期分期扣除，不會二次形成固定資產原值。除固定資產的進項稅抵扣外，運營期的部分運營活動也會產生的進項稅。對一般納稅人，康巧鳳（2021）提出增值稅的改革可以擴大增值稅進項稅額，得到更多抵扣，抵扣范圍越大，減稅效應越明顯。在項目投資額度一定的情況下，增值稅的抵扣范圍增加，則計入固定資產的額度將減少，進而總成本費用中的折舊費、修理費、其他費用也相應減少。王偉（2019）認為“稅金及附加”科目是“現金流出”，進項稅抵扣額的增加將直接降低增值稅的額度，并間接減少項目“現金流出”。高屾（2022）認為由于固定資產的進項稅抵扣導致附加稅為零，進而增加了項目經營期的凈現金流量。此外，新能源項目的增值稅退稅制度在大多數國家均有實施，財務效果等效于政府補貼。

但是，也有部分學者認為增值稅對現金流量的影響程度較小。如，要寶琴（2017）認為投資項目取得的進項稅額未引起現金流增量變化，因此不計入現金流出。楊秀娟（2015）發現小規模納稅人在取得固定資產時，直接將所取得固定資產票據上的增值稅額計入固定資產的原值。這部分固定資產的原值沒有考慮進項稅的抵扣，全部以折舊的形式出現在總成本費用中。

綜上，增值稅的核算是工程項目財務評價不可或缺的一部分，會計層面增值稅制度變更使得增值稅的核算更加繁瑣，進而影響工程項目的財務評價結果。因此，本文總結增值稅在工程項目評價中的核算實踐，以不抵扣固定資產進項稅額作為基礎情景，考慮固定資產抵扣增值稅的抵扣情景和新會計準則下的調整情景，從理論上闡述三種情景下增值稅的核算方式。進一步地，以江蘇射陽某海上風電項目進行案例分析，通過評估指標的計算、分析和比較，以期為后續相關項目的可行性分析提供更為科學、合理的評價標準。

一、增值稅在工程項目經濟效果評價中的核算

（一）基礎情景：生產型增值稅

以時間為節點，我國最早實施的是生產型增值稅。生產型增值稅的稅基包含外購的固定資產，核算時不得扣除?；A情況下，工程項目建設期購入的固定資產不抵扣增值稅。固定資產投資全部計入固定資產原值，在項目總成本費用中逐年折舊。以不含稅的營業收入作為銷項稅稅基，進項稅僅來源于試產期和達產期經營成本的抵扣。此情景下，增值稅既不進入成本費用，也不進入營業收入。

（二）抵扣情景：固定資產投資抵扣增值稅

我國從2009年開始全面實施消費型增值稅。消費型增值稅核算時，外購材料、燃料、動力費和固定資產投資所含稅款計入增值稅進項稅。抵扣情況下，工程項目建設期所涉及的固定資產投資需要扣除固定資產進項稅后形成固定資產原值。增值稅銷項稅的來源為營業收入，進項稅的來源在（1）的基礎上增加了建設期固定資產投資的抵扣。依據部分投資項目的財務評價實踐，增值稅和附加稅作為現金流出，計入“營業稅金及附加”科目。

（三）調整情況：“稅金及附加”科目調整，只包含附加稅

在抵扣情景的基礎上，結合最新會計準則，“營業稅金及附加”科目調整為“稅金及附加”，核算時只計算附加稅，包括城市維護建設稅、教育費附加等。增值稅的核算結果計入“應交稅費”?！皯欢愘M”不進入利潤與利潤分配表，是資產負債表中的科目，包括增值稅，城市維護建設稅、教育費附加和所得稅等。理論依據是增值稅的價外計稅原理，價外稅不體現利潤。在工程項目評估的資產負債表中“負債”科目下沒有“應交稅費”這一項。增值稅通過附加稅和固定資產進項稅抵扣間接影響所有者權益進而影響項目的資產負債率指標。

基于以上三種增值稅的核算情景，聚焦海上風電項目，將通過財務評價報表的實操研究，探究增值稅的核算對工程項目評估指標的影響。

二、增值稅的核算對風電項目的影響比較

本部分以射陽港某海上風電場的調研數據為例，進行增值稅核算方式差異情景下項目財務評價結果的比較研究。該風電場裝機容量405MW，總投資727440.83萬元。項目建設期3年，預計運行期25年。根據前期調研，工程固定資產靜態投資708346.09萬元。

表1是總成本費用的比較情況。基礎情景由于不考慮固定資產抵扣的進項稅，導致總成本費用和經營成本的估算總值和年值總是大于抵扣情景和調整情景（全部年份數據亦成立）。

項目的效益分析受項目本身的售電價格、年有效發電量以及海上風電項目的財稅政策影響。考慮增值稅的抵扣方式，息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤在三種情景下表現不同。表2是該海上風電項目收益指標的比較結果。由表2可知，息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤，抵扣情景的值最大，調整情景次之，基礎情景最低。

表3為三種情景下資產負債表的指標對比情況。除建設期前3年之外，資產負債率指標測度表現最好的是抵扣情景、調整情景次之，基礎情景最差（省略年份數據亦滿足）。

表4為資本金現金流量表中經濟指標的對比結果。項目資本金現金流量表反映的是項目投資建成后，在運營期間某時點形成的現金流入、現金流出與現金流量情況。如表4，資本金財務內部收益率和資本金財務凈現值（10%）的指標測度值調整情景最好，抵扣情景次之，基礎情景最差。

綜合分析表1～4，基礎情景中固定資產進項稅不進行抵扣導致總成本費用和經營成本增加。這部分稅費沒有轉移至終端消費者，體現在折舊科目中。雖然折舊值增加，利潤指標較另外兩種情景仍偏低。原因為不抵扣固定資產進項稅導致總成本費用及其分項費用的估算也會增加。抵扣情景和調整情景在總成本費用核算一致的情況下，兩者在利潤與利潤分配表、資產負債表、資本金現金流量表的核算及指標存在一定差異。原因為抵扣情景下營業收入的核算采用含稅制，調整情景營業收入的核算采用不含稅制。運營前期由于固定資產進項稅的抵扣，導致利潤總額核算存在差異。

因此，基礎情景已不符合現有工程經濟項目實踐的財稅政策，并且各項評估結果的評價指標相對偏差。抵扣情景和調整情景是現有工程項目評估時常用的實踐操作，受增值稅改革的影響，兩者的計算結果存在一定差異。抵扣情景下，項目的息稅前利潤、資產負債率等指標的測度較好，調整情景下資本金的財務內部收益率、凈現值指標測度較好。

三、結論與啟示

國家發改委[2006]第1325號通知，以政策文件明確了建設項目評價需遵循的標準和技術參數。具體內容匯編為《建設項目經濟評價方法和參數》（第三版），是現代工程經濟學內容的構建主體和理論基礎，也是初學者掌握和運用相關知識進行工程項目初步評估的有力工具。但是，工程項目的經濟評價涉及大量財務數據估算和報表制作，需要結合會計基礎知識和做賬實操。財稅政策和會計準則的不斷修訂和調整導致部分工程項目評估的指導性政策內容相對滯后。結合最新的財稅政策進行動態化的工程項目評價，有利于得出更為科學、可靠的評價指標和結果。

項目的經濟效果評價是決定項目是否可行的重要內容。海量的數據匯總和報表處理增加了項目評估工作的難度。目前的工程項目分類更加細化，指導性政策內容的滯后，使得項目的評估結果存在差異?？紤]核算的方便和決策者對指標的關注程度，實際操作過程中核算方式的差異也導致評價結果不一致。因此，結合財稅政策的調整，工程項目的評價與決策亟須更為規范化、一致性更高的政策性標準。

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（作者單位：南京財經大學管理科學與工程學院）