施工企業財務風險預警指標體系構建與應用研究

閆夢陽 陜西建工國際融資租賃有限公司

引言

隨著經濟全球化和市場競爭的加劇，建筑施工企業面臨著越來越嚴峻的財務風險。建筑施工企業的財務風險主要包括市場風險、信用風險、匯率風險、流動性風險等。如果建筑施工企業不能及時有效地預警和管理這些財務風險，就可能導致企業的經營出現問題，甚至面臨破產風險。因此，建筑施工企業需要建立一套科學的財務風險預警指標體系，及時發現和應對財務風險，保障企業的健康發展。

一、施工企業財務風險預警指標體系的構建

(一)資產負債類指標的構建

資產負債類指標應該盡可能全面地反映企業的資產和負債狀況，包括流動資產、非流動資產、流動負債、非流動負債等各個方面。資產負債類指標應該具有可比性，能夠反映出不同時間段或不同企業之間的差異。資產負債類指標應該具有實用性，能夠為企業的財務決策和風險管理提供有效的參考和支持。

通過對企業資產負債表中各項指標的分析和比較，構建出反映企業資產負債狀況的指標體系。通過對企業不同資產、負債項之間的比率進行分析和比較，構建出反映企業資產負債狀況的指標體系。通過請專家參與，綜合考慮企業經營環境、行業特點、財務報表等因素，構建出反映企業資產負債狀況的指標體系。

(二)經營類指標的構建

在施工企業的財務風險預警指標體系中，經營類指標是重要的構成部分。經營類指標主要反映企業的經營活動和盈利能力情況，能夠及時、準確地反映企業的經營狀況，幫助企業發現問題、預警風險。銷售收入增長率反映企業銷售業績的增長情況，其變化趨勢反映了企業的市場競爭力和經營能力。毛利潤率反映企業銷售商品或提供服務所獲得的利潤，衡量企業產品或服務的盈利水平。資產周轉率反映企業利用資產經營的效率，衡量企業資產使用效益的高低。經營性現金流量凈額與凈利潤比率反映企業凈利潤與經營現金流量的匹配程度，較高的比率表明企業盈利質量較高。負債率反映企業債務水平的高低，負債率過高可能增加企業償債風險。現金比率反映企業流動性的強弱，高的現金比率表明企業具有更強的償付能力和抵御風險的能力。通過分析這些經營類指標，可以更全面地了解企業的經營情況和盈利能力，及時發現經營狀況的問題并采取相應措施，提高財務風險預警的準確性和有效性。

(三)盈利能力類指標的構建

盈利能力類指標是財務分析中常用的一種指標類型，用于反映企業的盈利能力和利潤狀況。其構建的核心是通過分析企業的收入和成本情況，評估企業的盈利能力和利潤狀況。

凈利潤率(Net Profit Margin，NPM)

凈利潤率是指凈利潤與營業收入的比率，反映了企業每銷售1 元產品或提供1 元服務所能獲得的凈利潤。凈利潤率越高，企業盈利能力越強。構建凈利潤率指標的公式如下：

凈利潤率 = 凈利潤 / 營業收入 × 100%

毛利率(Gross Profit Margin，GPM)

毛利率是指銷售收入減去銷售成本后所剩余的毛利潤與銷售收入的比率，反映了企業生產經營過程中獲得的毛利潤的多少。毛利率越高，企業盈利能力越強。構建毛利率指標的公式如下：

毛利率 = (銷售收入 - 銷售成本) / 銷售收入 × 100%

資產回報率(Return on Assets，ROA)

資產回報率是指企業凈利潤與總資產之間的比率，反映了企業利用總資產創造利潤的能力。資產回報率越高，說明企業的資產利用效率越高，經營效益越好。構建資產回報率指標的公式如下：

資產回報率 = 凈利潤 / 總資產 × 100%

股東權益報酬率(Return on Equity，ROE)

股東權益報酬率是指凈利潤與股東權益之間的比率，反映了股東投資的回報水平。股東權益報酬率越高，說明企業對股東的回報能力越強。構建股東權益報酬率指標的公式如下：

股東權益報酬率 = 凈利潤 / 股東權益 × 100%

營業利潤率(Operating Profit Margin，OPM)

營業利潤率是指企業在扣除營業成本和營業費用之后，獲得的營業利潤與營業收入之間的比率，反映了企業經營活動所帶來的利潤。

二、施工企業財務風險預警指標體系的應用研究

(一)實證數據來源和樣本描述

1.數據來源

包括數據的獲取途徑、數據的來源機構、數據的時間范圍等。

2.樣本選擇

可能需要說明樣本的來源、樣本的篩選標準、樣本的數量、樣本的分布等。

3.樣本描述

可以包括樣本的基本特征，如樣本的行業分布、地域分布、企業規模、經營狀態等。

4.數據處理方法

對于獲取的數據，需要進行數據處理，可能需要對數據進行篩選、清洗、歸納等操作。此外，還需要考慮如何對數據進行統計分析、建模等。

5.實證結果

對于樣本進行分析后，需要給出實證結果，包括各類指標的平均值、方差、相關系數、回歸系數等。同時還需要對實證結果進行解釋和分析，得出結論。

(二)實證結果分析和解釋

在施工企業財務風險預警指標體系構建的基礎上，進行實證研究，以檢驗指標體系的可行性和有效性。實證數據可以從多個渠道獲取，如公司財務報表、官方統計數據、專業研究報告等。樣本的選擇應具有代表性，覆蓋面廣，可以通過隨機抽樣、地域平衡抽樣等方式獲取。在實證研究中，通常采用統計學方法對數據進行分析和解釋。可以使用回歸分析、因子分析、主成分分析等多種方法，探究各個指標對財務風險的影響程度和相互關系。同時，也需要結合實際情況對結果進行解釋和分析，闡述指標體系的意義和貢獻。實證結果分析和解釋是研究的重要部分，需要從不同維度和角度進行分析和解釋。首先，可以對指標體系的整體效果進行評估，如預警能力、準確性、全面性等方面。其次，可以對各個指標的作用和貢獻進行具體分析，找出影響財務風險的主要因素。此外，也需要結合實際情況對結果進行解釋，分析各個指標對企業的實際意義和應用價值。

(三)基于實證結果的風險預警分析和建議

可以根據資產負債類指標的分析結果，對施工企業的資產負債結構進行評估。如果企業的資產負債比例失衡，特別是長期負債占比過高，將會對企業的償債能力造成壓力，需要及時采取措施調整資產負債結構，增強企業的抗風險能力。可以根據經營類指標的分析結果，評估企業的盈利能力和運營效率。如果企業的經營效率不高。例如，存貨周轉率、應收賬款周轉率等指標偏低，將會對企業的盈利能力造成負面影響，需要采取措施提高經營效率。可以根據盈利能力類指標的分析結果，評估企業的盈利能力和風險水平。如果企業的凈利潤率偏低，且債務風險高，需要加強企業的財務管理，提高盈利能力和風險控制能力。

三、財務風險預警指標體系存在的問題

(一)指標選取不合理

在指標選取時，如果缺乏對企業實際情況的了解，就難以選擇與實際風險相關的指標。例如，在選擇資產負債類指標時，如果不了解企業的資產負債結構和財務狀況，就難以選取與實際風險相關的指標。指標選取需要基于一定的理論支撐，如果缺乏理論支撐，就難以選取合理的指標。例如，在選取盈利能力類指標時，如果不了解盈利能力的理論基礎和影響因素，就難以選取與實際風險相關的指標。指標選取過程中，如果存在主觀隨意性，就難以選取合理的指標。例如，在選取經營類指標時，如果選取的指標受到個人主觀因素的影響，就難以反映企業實際風險情況。指標之間存在一定的相關性，如果忽視這種相關性，就難以選取合理的指標。例如，在選取資產負債類指標時，如果忽視資產負債表中各項指標之間的相關性，就難以反映企業實際風險情況。不同行業的企業面臨的財務風險不同，如果忽視行業特點，就難以選取與實際風險相關的指標。例如，在選取經營類指標時，如果忽視建筑施工行業的特點，就難以反映企業實際風險情況。

(二)指標權重設置不合理

指標權重的設置應該基于科學數據和理論依據，但有些企業在設置指標權重時缺乏科學依據，主觀性過強，導致權重設置不合理。指標的選擇是影響指標權重設置的重要因素之一，如果選取的指標與企業實際情況不符，或者選取的指標過于單一，都會導致權重設置不合理。權重設置需要具備專業知識和經驗，有些企業可能缺乏專業人員的指導或缺乏相關知識，導致權重設置不合理。

(三)指標數據的質量不高

指標數據來源的不可靠性是影響數據質量的一個重要因素。如果數據來源不可靠，數據的準確性和真實性就無法得到保障。例如，某些企業的財務報表中可能存在虛假數據，或者數據被篡改，這些都會導致指標數據質量不高。數據采集方法不當也會導致指標數據質量不高。例如，某些企業在數據采集過程中可能存在疏漏或者遺漏，導致數據不完整或者不準確。同時，如果數據采集的方法不統一或者不規范，也會影響數據質量。指標數據處理過程中的誤差也會導致數據質量不高。例如，數據處理過程中可能存在計算錯誤或者數據錄入錯誤，這些錯誤會導致指標數據不準確，從而影響預警效果。指標數據缺乏完整性和時效性也會影響數據質量。如果數據不完整，就無法全面反映企業的財務狀況；如果數據缺乏時效性，就無法及時反映企業的財務變化情況，從而影響預警效果。

四、財務風險預警指標體系改進策略

(一)提高指標選取的合理性

在指標選取的過程中，需要充分考慮企業的行業特點、經營模式、規模和財務狀況等因素，確保所選指標能夠真實、全面、準確地反映企業的財務風險狀況。由于財務風險的多樣性和復雜性，單一指標往往難以全面反映企業財務風險情況，因此需要采用多指標綜合評價的方法。在選取指標時，應該考慮到各指標之間的相關性和重要性，將不同指標進行合理的權重分配，以達到全面反映企業財務風險狀況的目的。

(二)提升指標權重設置的合理性

建立科學的指標權重設置方法，可以根據指標間的相關性和重要性，綜合考慮各個指標的貢獻度，合理設置指標權重。企業應該定期評估指標權重的合理性，及時調整指標權重，以確保指標體系的準確性和有效性。企業可以通過培訓和提高工作人員的專業知識和技能，以確保指標權重設置的科學性和準確性。指標權重設置需要跨部門協作，建立跨部門協作機制可以充分發揮各個部門的專業性和優勢，確保指標權重設置的合理性和科學性。

(三)提高指標數據的質量

選擇可靠的數據來源，例如，權威機構發布的數據或者經過嚴格審核的企業數據，避免使用不可靠或者無法核實的數據。建立統一的數據采集和處理標準，規范數據的采集和處理過程，避免疏漏和錯誤。加強數據管理和維護，建立完善的數據管理制度，確保數據的完整性和時效性，避免數據缺失和過期。加強數據質量監控和檢查，及時發現和糾正數據質量問題，確保指標數據的準確性和可靠性。

(四)提高稅費控制水平

企業應該深入了解國家和地方的稅收政策，及時掌握稅收政策變化，以便及時調整財務管理策略。企業可以通過適當的稅收籌劃和合法的避稅手段，降低稅負，提高企業盈利能力。企業應該加強財務管理，建立財務管理制度，加強內部控制，確保財務數據的真實性和準確性。企業應該提高稅收核算能力，加強內部會計核算和稅務核算的溝通，確保稅收核算的準確性和規范性。企業應該規范財務行為，杜絕財務違規行為，避免因違規行為而引發稅務問題。企業應該注重人才培養，提高財務人員的專業水平和稅務業務能力，以便更好地應對稅務風險。企業應該加強信息化建設，建立財務信息管理系統，提高稅務信息管理的自動化程度和信息化水平，以便更好地掌握財務信息和稅收信息。

五、結語

施工企業面臨著多種財務風險，如流動性風險、信用風險、市場風險等，對企業的正常經營和發展產生了不良影響。因此，建立財務風險預警機制對企業管理至關重要。施工企業財務風險預警指標體系的構建應當考慮企業的財務情況、經營情況、市場情況、行業發展趨勢等多方面因素。本文構建的指標體系包括了流動比率、速動比率、償債能力、資產負債率、毛利率、凈利率、資產周轉率等指標。通過實證分析，驗證了所構建的指標體系的有效性和適用性。該指標體系可以為施工企業提供科學、全面、可靠的財務風險預警和管理決策依據，具有重要的應用價值。為保障施工企業的財務安全和經濟可持續發展，建立健全的財務風險預警機制、構建完善的財務風險預警指標體系是非常必要的。同時，需要進一步加強對施工企業財務風險預警機制的研究和應用，為企業的長遠發展提供支持。■