企業碳信息披露質量驅動因素及作用機制

向正中 李睿

摘要：近年來，世界各國對環保問題表現出巨大的關注，各國也對企業的碳信息披露質量做出更高的要求。文章在分析相關文獻的基礎上，利用基于扎根理論的案例研究方法進行探索式理論建構。研究結果發現，法律規制、市場競爭、碳信息披露意識、碳信息披露水平和實現路徑借鑒5個主范疇對碳信息披露質量產生顯著影響，5個主范疇的作用機理各不相同，不僅在理論上豐富了企業碳信息披露質量驅動因素的相關研究，而且在實踐上為企業碳信息披露工作提供了決策參考和借鑒。

關鍵詞：碳信息披露質量；驅動因素；扎根理論

中圖分類號：F426；X322 文獻標識碼：A? ?文章編號：1674-0688（2023）05-0109-03

0 引言

全球性的氣候變化已經成為全球經濟和社會發展不得不面對的現實挑戰，引發溫室效應的碳排放問題亦引起國際社會的重視。在此壓力下，各國積極開展了多次氣候談判，協議通過了《聯合國氣候變化框架公約》《京都協定》《巴厘島行動計劃》《坎昆協定》等一系列公約。碳信息披露是政府和公眾了解企業碳行為的主要途徑，高質量碳信息披露既能有效地控制碳排放量，還能幫助利益相關者發現隱藏在企業中的氣候風險與機遇，降低企業與利益相關者之間的顯性與隱性契約成本，提高投資和融資效率，優化資源配置，從而提升企業低碳競爭力。因此，研究企業碳信息披露質量驅動因素及其作用機制具有重要的現實意義。

相關企業在進行信息披露時，只有了解企業碳信息披露質量的驅動因素及作用機制，才能找到提高碳信息披露質量的實施路徑，從而幫助投資者進行投資決策、緩釋融資約束、提高社會各界對碳減排的認識，實現企業可持續發展。隨著全球變暖的加劇，企業碳信息披露的質量受到越來越多的關注，學者們紛紛關注這一領域，并且已經取得一些重要的結論，但仍有許多未被深入探討的課題：一是相關文獻只是獨立地解釋有關因素對企業碳信息披露的影響，缺乏對相關驅動因素的系統性整理與歸納。二是缺少對有關企業碳信息披露驅動因素的作用機理的研究。三是現有文獻大多為一般的描述性概括，缺乏規范的質性研究。鑒于此，本研究運用扎根理論方法進行探索式理論建構，致力于構建企業碳信息披露驅動因素及其作用機制的理論模型，為企業及政府的決策者提供全面的參考。

1 文獻綜述

根據現有文獻，企業碳信息披露受到多方面因素的影響，具有復雜的演變規律。有很多學者針對多種影響企業碳信息披露的因素展開了研究探討。李力等［1］從公眾與政府的監管者角度展開研究，認為無論是在公共利益，還是在政策執行方面，社會輿論的參與及政策的執法，均有助于推動碳信息的披露，而當兩者共存時，它們之間的協調效應可能會產生抵消效應；王彥林等［2］、鄒紹輝等［3］對企業的實證研究也表明，企業的總資產、社會輿論的參與、行業的競爭、當地的經濟狀況及雇傭的專家數量，均有助于提高碳信息的披露質量。然而，隨著碳排放的增加，企業的收益也在下降。

經過深入研究發現，目前的文獻中缺乏系統的質性研究，大多數研究僅停留在表面，沒有深入探討其影響機制。因此，我們應該對關鍵性的問題展開進一步研究，以期揭開提高企業碳信息披露質量的內在邏輯和機理。

2 研究設計

2.1 研究方法選擇

碳信息披露對改善環境問題、推動碳達峰與實現“碳中和”目標具有重要作用。目前，學界已達成提高碳信息質量共識，但現有文獻缺乏碳信息披露影響因素的理論模型。1967年，“扎根”這一概念首次引入數據處理領域，要想有效地利用數據，必須采取一種自下而上的理論構建方法，即以實踐為基礎，結合開放式編碼、主軸編碼和選擇性編碼3個階段的數據處理。扎根理論的優勢是結果精確，符合現場情況，并且通過持續的驗證和推敲，最終得出一個客觀、準確的結果。

2.2 數據收集與分析

以往學者們對企業碳信息披露質量的驅動因素做了多維度的研究，為確保概念具有充分的證據鏈和事實基礎，本研究從中國知網收集與提高企業碳信息披露質量驅動因素的相關文獻。為探究企業碳信息披露質量的驅動因素及其作用機理，利用基于扎根理論的案例研究方法，通過編碼挖掘案例資料范疇、識別范疇性質及各范疇之間的關系。仔細檢查每個案例的信息，確保扎根理論的數據編碼與分析方法的準確性及其結果的可靠性。

3 范疇提煉和模型建構

3.1 開放式編碼

通過采用開放式編碼，將500條原始數據按照不同的方法，如瀏覽、標記等，以便將數據轉換為有意義的信息，最終構建出35個初始概念。經過系統的分析和整合，把擁有共同特征的概念組合成12個：環境法律法規、監管壓力、行業整體規范、行業競爭、隱瞞成本、披露意愿、企業披露基礎、聘任披露機構水平、碳信息披露內容質量、碳信息披露形式質量、碳信息披露操作質量、碳信息披露經驗借鑒。

3.2 主軸編碼

通過主軸式編碼，建立起不同范疇之間的關聯，從而提取主范疇及其副范疇。例如，在企業碳信息披露的驅動因素中，可以將碳信息披露質量作為主范疇，它與披露內容、形式和操作質量3個初始范疇具有相同的屬性，可以更好地控制碳信息披露的質量。經過多次研究，最終確定5個重要的碳信息披露領域：法律規制、競爭壓力、碳信息披露意識、碳信息披露水平和實現路徑借鑒。

3.3 選擇性編碼

通過選擇性編碼深入地探索主要概念之間的關系，從而提煉出核心范疇并建立核心范疇、主范疇、初始范疇之間的聯系。通過不斷歸納和概括，本文明確核心范疇為企業碳信息披露質量驅動因素，以該核心范疇為基礎，本研究構建企業碳信息披露質量驅動因素及其作用機制的理論模型，其主線概括為“法律規制/競爭壓力—碳信息披露意識—碳信息披露質量”（如圖1所示）。

3.4 理論飽和度檢驗

經過對200條數據進行編碼和分析發現，它們并未產生新的概念或范疇，也未揭示出新的關系。經過深入研究發現，本文提出的企業碳信息披露質量驅動因素及其作用機制的理論模型已經達到了理論飽和。

4 企業碳信息披露驅動因素模型分析

4.1 “法律規制/競爭壓力—碳信息披露意識”的作用路徑

（1）法律規制對碳信息披露意識的驅動及作用機理。法律規制是碳信息披露意識的前因變量，對碳信息披露意識具有決定性的作用。法律的規制由環境法律法規和監管壓力構成。環境法律法規是一系列旨在保護環境、維護自然資源、防止污染及其他公共衛生問題的法律規定，經過國家的批準和認可，并被嚴格執行，是企業產生披露意識的關鍵因素，根據不同法規及懲罰力度提高企業的披露意識。監管壓力由監管方產生，以已有的法律法規為準繩，在企業披露不全面或違規披露時，對企業進行懲處。一是在企業進行披露之前，詳細嚴苛的法律法規能從根本上增強企業披露的意識。監管壓力是修正企業披露意識，防止企業表面遵循法律法規實際做出鉆空子的行為。法律法規和監管壓力的結合能引導企業產生正確合規的披露意識，編碼資料印證了這一結論。

（2）競爭壓力對碳信息披露意識的驅動及作用機理。隨著全球氣候變暖的加劇，企業必須采取積極措施實現碳信息披露，在競爭激烈的行業中獲得更多的市場份額。為此，廖望等［4］認為企業必須投入大量資本，實施低碳減排，以緩解資金壓力，并且提高對商業信用融資的意愿和需求，從而形成良性循環，增強企業碳信息披露意識。隨著行業競爭的加劇，供應商面臨更加激烈的融資壓力，客戶的替代性也隨之提高，使供應商處于更加積極的位置。此時，通過碳信息披露，企業可以展示出其符合時代發展趨勢的低碳發展模式，提升企業的形象，展示出其可觀的發展前景，并且增強供應商對企業的信心和認可度。隨著行業競爭的加劇，企業對碳信息披露的重視程度也會有所提升。

4.2 “碳信息披露意識-碳信息披露質量”的作用路徑

（1）碳信息披露意識對碳信息披露質量的驅動及其作用機理。碳信息披露意識對企業的碳信息披露質量具有決定性作用。首先，意識決定行為，企業具有碳信息披露意識是提高碳信息披露的質量的關鍵因素。其次，許光清等［5］通過實證研究發現，強制性碳信息披露在披露透明度、披露質量等方面有著較大的優勢；而自愿性披露有著較強的相關性，更有利于實現資源的有效配置。綜上，不管是自愿還是強制產生的碳信息披露意識都會提高企業的碳信息披露質量。例如，公司的實力越強，就意味著擁有更多的資源承擔信息披露帶來的成本，披露主動性越高，質量也相應地提升。此外，隱瞞成本的存在也使得企業碳信息披露質量得到提升，例如外部監管越嚴格，其選擇不進行信息披露的成本越高，選擇披露的可能性會越大。

（2）“碳信息披露意識-碳信息披露質量”關系的調節因素與作用機理。“碳信息披露意識—碳信息披露質量”可以通過改變其披露水平和實施路徑影響網絡輿論的風險，其可以作為一個調節變量，以此來改善網絡輿論的狀況。企業的披露水平取決于其披露的基礎及聘請的披露機構的能力。企業披露基礎決定了企業披露的能力，良好的披露基礎不僅能夠高效進行披露，還具有豐富的經驗證據。聘任披露機構水平的高低在外部對提高披露質量起決定性作用。

5 結論

通過扎根理論進行案例研究，得出以下結論：第一，企業碳信息披露質量的驅動因素主要包括3類，分別是內驅因素、中介因素、調節因素。其中，內驅因素主要指法律規制和競爭壓力，是提高碳信息披露的內在動力；中介因素是碳信息披露意識，代表企業對碳信息披露的認知和態度；調節因素包括碳信息披露水平和實現路徑借鑒，其中碳信息披露水平是基礎，實現路徑借鑒是路標，碳信息披露水平包括企業披露基礎和聘任披露機構水平，實現路徑借鑒是指碳信息披露經驗借鑒。第二，上述驅動因素的作用路徑并不相同，其中內驅因素通過中介因素影響發揮作用，碳信息披露水平和實現路徑借鑒對“碳信息披露意識—碳信息披露質量”起到調節作用。通過進一步研究發現，內驅因素、調節因素和中介因素的強度相互影響彼此的作用。

6 參考文獻

［1］李力，劉全齊，唐登莉.碳績效、碳信息披露質量與股權融資成本［J］.管理評論，2019，31（1）：221-235.

［2］王彥林，張子璇，蓋玉風.“雙碳”與企業碳會計信息披露質量影響因素——基于鋼鐵板塊上市企業的實證研究［J］.會計之友，2023（9）：51-57.

［3］鄒紹輝，吳樊.股權質押、財務風險與企業財務信息披露質量［J］.財會通訊，2023（2）：73-79.

［4］廖望，王威明.外審質量、內部治理與碳信息披露實證研究［J］.商業會計，2020（8）：40-44.

［5］許光清，吳靜怡.碳信息披露與資本市場開放——基于滬港通與深港通的實踐檢驗［J］.氣候變化研究進展，2023，19（2）：227-237.

*甘肅省優秀研究生“創新之星”項目“ESG表現與企業雙元創新關系的實證研究”（2022CXZX-712）；蘭州財經大學會計學院2022年度研究生科研項目“ESG表現對企業雙元創新的影響——基于融資約束和企業短視中介效應的分析”（KJ-202204）。

【作者簡介】向正中，男，陜西咸陽人，碩士，長春財經學院會計學院助教，研究方向：內部控制；李睿，女，遼寧丹東人，蘭州財經大學碩士研究生在讀，研究方向：數字經濟、智能財務。

【引用本文】向正中，李睿.企業碳信息披露質量驅動因素及作用機制——基于扎根理論的探索性研究［J］.企業科技與發展，2023（5）：109-111.