重慶氣候投融資的實踐與展望

文｜張敏 董楠婭

全球氣候正經歷著前所未有的變化，應對全球氣候變化迫在眉睫。2020年9月22日，習近平主席在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上首次提出“中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”。黨的二十大報告指出“積極穩妥推進碳達峰碳中和”。在全球氣候治理與可持續發展進程中，氣候投融資在中國前景廣闊。2020年10月，我國氣候投融資試點工作正式啟動。生態環境部牽頭印發了《關于促進應對氣候變化投融資的指導意見》，系統謀劃部署氣候投融資工作。2021年12月，國家有關部門明確氣候投融資是指為實現國家自主貢獻目標和低碳發展目標，引導更多資金投向應對氣候變化領域的投資和融資活動，是促進綠色低碳和高質量發展、保障碳達峰碳中和資金需求的重要抓手，是綠色金融的重要組成部分。

氣候投融資工作在重慶試點意義重大

實現碳達峰碳中和是一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革，實現“雙碳”目標需要有大量的資金投入。根據國內專業機構測算，未來30年我國綠色低碳融資需求將達到487萬億元，其中三分之二與應對氣候變化的減緩與適應相關。氣候投融資是幫助企業實現降碳增效的金融支持政策，幫助企業在降碳增效過程中減少成本和擴大正向收益，指導資本挖掘低碳資產投資價值和增長潛力，對沖高排放高碳產業的投資風險。重慶市資源稟賦弱，對傳統發展方式依賴性強，能源結構不優，煤炭消耗占一次能源消費比重偏高，產業結構優化調整壓力大，生態系統固碳能力有限。全市2021年能源消費總量達9271萬噸標煤，化石能源（煤、油、氣）占比為77.08%。全市2021年五大高耗能行業（火電、鋼鐵、建材、有色、化工）規模以上企業能耗和碳排放分別占全市的45.9%和66.8%。氣候投融資對于重慶市產業結構、能源結構、交通結構、建筑結構、用地結構調整意義重大。要實現降碳、減污、擴綠、增長的目標，必須抓住重慶市獲批國家綠色金融改革示范區建設契機，用好國家氣候投融資試點政策，在解決氣候資金供需矛盾上發揮決定性作用，引導市場資金流向氣候友好型產業，為重慶市實現“雙碳”長遠目標持續賦能，支撐應對氣候變化行動，推動落實國家自主貢獻目標和經濟社會發展全面綠色轉型。

氣候投融資的重慶實踐

重慶市氣候投融資工作起步較早。2019年重慶拉開了氣候投融資工作帷幕，申請開展全國試點，緊緊圍繞“雙碳”目標，在工作機制、標準體系、產融對接、創新示范等關鍵環節發力，因地制宜積極探索氣候投融資發展模式。2020年12月，市政府通過《關于申請開展應對氣候變化投融資試點的函》（渝府函〔2020〕174號）向生態環境部提出試點申請，2021年正式報送試點工作方案、試點實施方案。2022年8月，重慶市生態環境局組織兩江新區成功入選國家首批23個氣候投融資試點名單，為重慶市實現“雙碳”目標搶得先機。按照市政府安排部署，2022年10月，啟動首批市級氣候投融資試點工作，初步形成國家和市級“1+N”氣候投融資試點聯動協同格局，為氣候投融資政策全面落地提供了政策保障。

建立氣候投融資政策體系和協同機制

著手構建“2+1+4”政策框架體系，即2個頂層政策文件、1個實施方案和4個技術指南，營造有利于氣候投融資發展的政策環境和營商環境。組建重慶市西部氣候投融資產業促進中心，作為推動氣候投融資放量增效、支持碳中和產業孵化發展的要素平臺。組織銀企對接會40余場，儲備減污降碳項目300余個，推動金融機構等開展氣候投融資業務，幫助企業募集資金超200億元。緊抓重慶綠色金融改革創新試驗區創建契機，與全市“雙碳”、綠色金融工作協同發展，出臺《重慶市排污權、林權、碳排放配額抵押貸款管理暫行辦法》和《關于實施碳減排貸款補貼的通知》《重慶市綠色金融服務綠色建筑指南（試行）》等十余項綠色金融相關細則與標準，初步形成綠色金融、財政政策、環境政策等多輪驅動的格局。

加強氣候投融資基礎設施建設

圍繞產業低碳化、建筑綠色化、交通清潔化、新能源和可再生能源規模化、碳匯造林成效化、碳捕集利用與封存（CCUS）項目示范化、低碳產業化和氣候適應等重點領域，重慶兩江新區初步建成集項目申報、項目儲備、項目推送等多項功能為一體的“政銀企”三方互通互聯平臺。截至目前，新區注冊企業有1400余家，篩選入庫項目329個，涉及融資意向超3000億元，預計可實現二氧化碳減排297萬噸。積極探索以“碳賬戶”為載體，對企業實施碳盤查、碳監管、碳征信，激發碳市場交易活力，積極推進與“長江綠融通”綠色金融大數據綜合服務系統、“碳惠通”平臺等的對接工作，構建“碳減排—碳核算—碳認證—碳融資”這一完整的碳金融生態鏈。

開展氣候投融資產品和工具創新

在氣候投融資組合政策的推動下，金融機構積極創新氣候金融產品和工具，支持節能、低碳、環保領域的企業轉型升級，助力清潔能源、節能環保、碳減排等技術的發展。農行重慶市分行聯合農銀理財，為重慶合川發電公司投放全國首筆1000萬元碳配額理財融資款。重慶銀行創新推出“排污權抵押貸款”，為重慶國際復合材料公司發放貸款1億元。重慶農商行創新推出“碳排放配額（質）押融資”，為重慶三五三三印染服裝總廠發放碳排放配額抵質押貸款1.83億元。

強化氣候投融資產融對接及能力建設

積極探索重慶成都雙圈氣候投融資試點協同新模式，與四川天府新區簽訂氣候投融資試點合作備忘錄。氣候投融資產業促進中心積極發揮資金和項目的橋梁紐帶作用，簽訂了一批氣候友好型投融資項目。組織形式多樣的項目簽約會、項目推介會，與“長江綠融通”聯動，開展綠色低碳企業及項目的征集工作。持續培育優化重慶碳市場，指導重慶聯交所優化碳配額抵（質）押登記平臺功能，規范碳配額抵（質）押登記業務辦理流程，提供抵（質）押信息查詢、狀態公示、押品風險監測等服務，助力企業盤活碳資產。

重慶市氣候投融資工作的展望

氣候投融資在降碳、減污、擴綠、增長中扮演著新角色，是生態環境部門完成美麗中國建設宏偉目標的新賽道。2023年，重慶氣候投融資工作進入快速發展期，要抓緊編制氣候投融資專項規劃、出臺專項政策、完善項目庫、利用好碳博會平臺，在生態優先、節約集約、綠色低碳發展中大顯身手，再塑新的發展動能、打造新的經濟增長點。要進一步充分發揮氣候投融資工作在降碳、減污、擴綠、增長中的支撐作用，將氣候資金與“雙碳”戰略深度融合，為新時代新征程新重慶建設輸入原生動力。

提高認識，強化工作舉措

氣候投融資工作與生態環境部門傳統工作方式不同、手段不同、對象不同，認識需要再提高。氣候投融資工作涉及生態環境、發改、財政、銀保監、人民銀行等多個部門，試點工作中各項任務需要分解到對應部門，但任務普遍有跨部門的多重屬性，如碳金融，既有應對氣候變化工作屬性，又有金融屬性，做好部門之間的合理銜接尤為重要。作為應對氣候變化主管部門，生態環境部門要抓住職能定位轉變的核心，既要做好生態環境治理的統一監管，也要統籌生態文明建設的各項工作，在“前端管理”和“末端治理”同時發力，以氣候投融資機制和模式創新為契機，以減污、降碳、協同、增效為總抓手，以改善生態環境質量為核心，抓緊出臺氣候投融資專項規劃及配套政策，推動應對氣候變化與保護環境的統籌融合，建立綠色低碳轉型發展的長效管理機制，不斷開創新時代美麗中國建設新局面。

完善碳交易市場，創新碳金融產品

碳市場是實現“雙碳”目標最重要的政策工具和市場激勵機制，重慶現已形成“全國碳市場為主，試點碳市場為輔，自愿減排市場為補充”的基礎構架，碳市場釋放的碳價信號是高效引導低碳投資的有效工具。碳市場的建設為氣候投融資工作提供了契機，增加了需求，增添了場景，兩者之間需要再融合。現階段，重慶碳市場進入“十四五”時期新階段，全國碳市場也進入了第二個履約期，運行穩健，市場主體結構多元，碳金融創新蓄勢待發。要進一步提升氣候變化信息披露質量，優化風險防控體系，依托重慶及國家配額、國家核證自愿減排量、重慶核證自愿減排量（CQCER）等基礎碳資產進行融資工具、交易工具和支持工具的創新，優化金融資源配置，切實防范金融風險，推動碳金融體系創新發展，充分發揮碳排放權交易機制在氣候投融資中的價格引導作用。

健全標準體系，減緩與適應并重

完備的氣候投融資標準體系是氣候投融資工作的重要基石。下一階段，重慶應重點圍繞項目界定、核算與信息披露、評價及認證、產品及工具、風險評估及管理等，持續建立健全氣候投融資標準體系，為氣候投融資規范健康發展提供準確依據，提升金融機構環境和氣候風險防范能力，支撐各類市場主體作出高效的綠色低碳投融資決策。同時，氣候投融資工作也要堅持減緩和適應兩手并重，提升海綿城市、濕地保護、適應型農業、韌性城市建設等氣候適應類項目的市場融資能力，開發氣候適應金融工具，創新氣候保險產品，探索發行韌性債券，吸引公共資金和社會資本更多地流向氣候適應領域。

搶抓政策機遇，貢獻“重慶模式”

搶抓機遇，以綠色低碳轉型高質量發展為核心，突出減污、降碳協同作用，創新投融資發展模式，探索綠色金融的升級方向，搭建覆蓋“氣候性資產”服務支撐體系，打通氣候項目與資金的對接機制，深化項目庫建設，堅持氣候金融產品和工具再創新，切實破解應對氣候變化項目的融資難題，彌補綠色低碳項目的資金缺口。面對歐美碳關稅開始征收的壓力，借助碳博會平臺，推動低碳零碳負碳技術和低成本資金進入企業，在降碳過程中完成產業和技術升級，爭取在國際國內競爭中處于領先地位，同時利用重慶市市場優勢，培育一批有比較優勢的碳中和產業，形成重慶市新的經濟增長點。

全球氣候治理和碳中和目標達成高度共識，歐盟碳關稅箭在弦上，氣候投融資揚帆正當時。下一步，重慶市將認真貫徹黨的二十大精神，加快減污降碳技術項目場景落地生根進度，全力推動綠色低碳發展，探索出有效的氣候投融資升級綠色金融目標導向的“重慶模式”，為全國氣候融資工作提供“重慶智慧”，在生態優先、節約集約、綠色低碳發展之路上跑出“加速度”，塑造新的發展動能，為加快現代化的新重慶建設添磚加瓦。