基于EVA 的企業全面預算管理分析

秦彪 西安微電子技術研究所

近年來，隨著我國社會主義市場經濟體制的迅速發展，現代化企業的數量不斷增加，全面預算管理在企業中的應用也日益受到重視。隨著市場競爭的加劇，企業需要更加關注內外部資源的有效配置和管理。全面預算管理作為企業經營管理的關鍵手段，有助于企業制定合理的經營目標、規劃資源投入和控制成本。本文以經濟增加值(EVA)為核心，探討了基于EVA 的企業全面預算管理分析。首先，本文介紹了EVA 價值理論體系，闡述了EVA 的概念及原理、EVA 價值評估方法以及EVA 在企業管理中的應用[1]。對基于EVA 的企業全面預算管理系統中存在的問題進行了分析，主要包括數據準確性問題、目標設定過于短期化和激勵機制不完善。針對這些問題，提出了基于EVA 的企業全面預算管理系統的實施方法，包括建立健全數據采集與分析系統、制定長期戰略目標、完善各種機制以及整合財務與非財務指標。通過實施這些方法，企業能夠提高EVA 值的準確性，平衡短期和長期利益，實現企業與員工共贏。本文的研究成果可為企業管理者提供有益的參考，促使企業在追求短期利潤的過程中更加關注長期價值創造，實現企業與員工、投資者的共贏。

一、EVA 價值理論體系

（一）EVA 的概念及原理

所謂 EVA，源于思騰思特(一家全球著名的企業咨詢和資產咨詢管理公司)，旨在從所有項目的投資成本中扣除稅后工資，然后扣除利潤總額[2]。經濟增加值(Economic Value Added, EVA)是一種衡量企業經營績效的指標，指的是企業在一定時期內創造的財富減去資本成本。EVA 的核心觀點是企業應該關注創造經濟利益，而非單純追求會計利潤。EVA 強調的是在權衡風險和收益的基礎上實現企業持續增長。EVA 的出現是對傳統的會計利潤觀念的一種修正和改進。傳統的會計利潤指標如凈利潤、每股收益等，只關注企業的財務表現，而未考慮企業資本的機會成本。因此，會計利潤指標不能準確反映企業的實際經濟價值。EVA在企業管理中的應用，對于推動企業實現健康、可持續發展具有積極的意義。相較于傳統的會計利潤，EVA 更加強調資本的效率和價值的最大化。EVA 在計算過程中，將凈營業利潤與資本成本相結合，全面考慮了資本的投入和收益，能更加真實地反映出企業的經濟價值。通過 EVA，企業不僅可以清楚地了解自身的經濟狀況，而且可以在更大程度上激發管理者和員工的工作積極性，引導他們關注資本效率和價值創造。

（二）EVA 價值評估方法

資本成本是企業運行的重要成本，包括債務成本和股權成本兩部分。債務成本主要是企業為償還債務而支付的利息，這部分成本通常可以通過債券的利率直接計算得出。而股權成本則需要考慮股東對投資的期望回報，這部分成本通常通過計算股票的機會成本，也就是股東放棄其他投資機會所失去的預期收益來確定。當企業的EVA 值為正時，說明企業創造了經濟價值，這表示企業的凈營業收入超過了其資本成本，企業的經營活動為投資者帶來了實際的收益。反之，如果EVA值為負，則表明企業未能創造足夠的經濟價值，企業的凈營業收入未能覆蓋其資本成本，這種情況下，企業需要重新評估其經營策略和投資決策。EVA 值的計算對企業的長期發展有著重要的指導作用。首先，它能幫助企業更準確地了解自身的經營狀況，清晰地看到哪些經營活動能創造價值，哪些不能。這為企業制定戰略目標，優化資源配置提供了依據。其次，EVA 值的計算能激勵企業更加關注長期的價值創造，而不是僅僅看重短期的利潤表現。通過追求正向的EVA 值，企業能更好地實現可持續發展。此外，EVA 值的計算也有助于提高企業的透明度，使投資者能更清晰地了解企業的價值和投資潛力，從而做出更明智的投資決策。

（三）EVA 在企業管理中的應用

EVA 作為一種有效的企業績效評價指標，可以幫助企業明確戰略目標，優化資源配置，激發員工積極性。企業可以將EVA 納入全面預算管理體系，將其與企業戰略、財務目標和業務目標相結合，從而實現企業價值的最大化。

在企業管理中，EVA 的應用有以下幾個方面：

1.激勵機制設計。企業可以將EVA 值與員工績效掛鉤，提高員工對EVA 值的重視程度，激發員工的積極性和創造力[3]。例如，將員工的薪酬與EVA 值的表現掛鉤，將EVA 值作為員工晉升的考核指標之一，鼓勵員工以創造經濟價值為目標來提高工作效率和質量，促進企業的長期發展。2.資源配置優化。企業可以通過計算EVA 值來確定各項業務的經濟效益，從而優化資源配置。比如，可以通過降低低效業務的投入或加大高效業務的投入來提高EVA 值，以實現企業價值的最大化。3.經營決策支持。EVA 值可以為企業的經營決策提供依據。企業可以根據EVA 值的變化來判斷當前企業的經營情況，以及是否需要進行戰略調整或業務轉型，以適應市場變化和提高企業的競爭力。4.投資價值評估。EVA 值可以作為投資決策的依據之一。投資者可以通過計算企業的EVA 值來評估其投資價值和投資回報率，以做出更加明智的投資決策。5.企業績效評估。EVA 值是企業績效評估的重要指標之一。通過比較不同企業的EVA 值，可以判斷它們的經營績效和價值創造能力，從而為投資者和管理層提供決策依據。

二、基于 EVA 的企業全面預算管理系統中的問題

基于EVA 的企業全面預算管理系統是一種將EVA 應用于全面預算管理的方法，旨在實現企業價值的最大化。然而，在實施過程中，企業可能會面臨一些問題，這些問題可能會影響EVA 的準確性和全面預算管理的有效性。下面將對其中三個問題進行分析：

（一）數據準確性問題

EVA 計算涉及許多財務數據，如營業收入、資本成本等。企業在實施全面預算管理時，需要收集這些數據，并進行精確的計算[4]。然而，由于數據來源不同、計算方法不同等原因，可能會導致數據的準確性受到影響。如果數據不準確，可能會影響 EVA 值的準確性，從而影響企業的決策。為解決這個問題，企業需要建立健全的財務數據收集和管理機制，對數據進行翔實的審查，確保數據的準確性和可靠性。同時，企業也應該加強內部控制和審計，確保數據的真實性和可信度。

（二）目標設定過于短期化

企業在制定基于EVA 的預算目標時，需要綜合考慮短期和長期價值創造。然而，有些企業可能過于關注短期利益，忽視長期價值創造。這可能導致企業在實現短期目標的過程中，損害了長期價值創造的能力。為了解決這個問題，需要企業領導改變自身意識形態，企業目標制定要充分考慮戰略目標和長期規劃，將短期利益和長期目標相結合。同時，企業應該關注企業內部的核心競爭力和關鍵業務，重視技術創新和人才培養，促進企業的可持續發展。

（三）激勵機制不完善

基于EVA 的企業全面預算管理系統，需要與員工激勵機制相結合才能更好發揮其效果。然而，很多企業在實施過程中，激勵機制設計得不完善，可能導致員工過于關注短期業績，忽略長期價值創造，從而影響企業的可持續發展。為了解決這個問題，企業需要建立完善的激勵機制，使員工能夠根據企業的長期價值創造目標來制定短期業務目標，從而實現長期和短期目標的統一。同時，企業應該注重員工的職業發展和培訓，提高員工的技能水平和工作質量，激勵員工參與企業的長期發展。

（四）財務與非財務因素的結合不足

一些企業對于預算管理工作還不能進行全面的應用，且由于企業各層級、各部門對于預算編制理念缺乏了解和認識，導致預算考核控制工作未能落到實處，只是將預算編制作為一種工作任務來落實，其中的責任性、自發性嚴重不足，非常容易出現應付了事或者是為了任務而工作的情況，限制了相關工作的效果[5]?；贓VA 的全面預算管理系統主要側重于財務性能的衡量，可能會忽視企業的非財務性能，如客戶滿意度、員工滿意度、品牌知名度、企業社會責任等。這些非財務因素在企業長期價值創造中發揮著重要的作用，如果被忽視，可能會對企業的全面預算管理產生負面影響。為了解決這個問題，企業需要建立一種將財務和非財務因素結合起來的全面預算管理系統，這樣可以更全面地反映企業的績效。例如，企業可以設置一些非財務目標，并將其納入全面預算管理中，以此來激勵員工關注和改進這些非財務方面的表現。同時，企業需要定期對這些非財務目標進行評估，以確保其與企業的長期戰略目標保持一致。

三、基于EVA 的企業全面預算管理系統的優化實施

（一）建立健全數據采集與分析系統

企業應建立健全數據采集與分析系統，確保EVA計算所需的財務數據準確可靠。此外，企業還應當定期對數據進行審核和調整，以提高EVA 值的準確性。建立一個健全的數據采集系統需要幾個關鍵的步驟。首先，企業需要明確哪些數據是必要的。這通常涉及營業收入、營業成本、資本成本等多種財務數據。企業需要制定一個清晰的數據采集策略，包括數據采集的時間、頻率、源頭等信息。其次，企業需要確保數據的質量。這意味著需要在數據采集過程中實行嚴格的質量控制，確保數據的完整性、準確性和時效性。數據采集應當在公司各個業務和部門中實行，采用標準的分類和計量方法。再次，企業需要對數據進行整合和分析。數據分析不僅僅是對數據進行簡單的統計，還需要通過高級的分析技術如數據挖掘、預測分析等，從數據中提取出有價值的信息。此外，企業還需要定期對數據進行審核和調整。數據的準確性是決定EVA 計算準確性的重要因素，因此，定期的數據審核和調整對于提高EVA 值的準確性至關重要。最后，企業需要建立一個有效的數據管理制度，包括數據的保管、使用、共享等方面。數據管理制度可以幫助企業避免數據丟失、誤用等風險，確保數據的安全性和隱私性[6]。通過這樣的系統，企業可以獲取準確可靠的財務數據，從而為EVA 的計算提供有力的支持。并且，這樣的系統還可以幫助企業更好地理解自身的經營狀況，提供決策的依據，從而幫助企業更好地制定和執行戰略，提高經營效率和盈利能力。

（二）制定長期戰略目標

企業在制定長期戰略目標時，需要清晰地定義自己的使命和愿景。使命是企業存在的根本原因，反映了企業的價值觀和目標。愿景則是企業期望在未來達到的狀態，描繪了一個企業遠景的藍圖。這兩者是企業制定所有戰略目標的基礎，并應隨著市場環境的變化進行動態調整。接下來，企業需要進行詳細的戰略規劃，規劃未來的發展方向和目標。這包括在產品開發、市場拓展、技術研究、人力資源等方面設定具體可操作的目標，并進行持續的跟蹤和評估。企業應將EVA作為衡量長期價值創造能力的重要指標。EVA 不僅反映了企業的經濟利潤，更重要的是，它反映了企業的資本運作效率和長期發展能力。因此，企業應將EVA值的變化作為調整戰略目標和業務計劃的依據，從而有效地驅動整個組織向著長期價值創造的目標前進。同時，企業還需要建立一個反饋機制，根據EVA 值的變化及時調整策略。如果EVA 值下降，企業需要審查其原因，弄清楚是否由資本成本增加、營業收入下降、營業成本上升等因素導致，然后調整相應的策略。除了制定長期戰略目標，企業還應通過各種方式，如培訓、溝通等，將戰略目標傳達給全體員工，確保每個員工都清楚地理解企業的長期戰略目標，從而將戰略目標轉化為具體的行動，推動企業的長遠發展。

（三）完善各種機制

首先，企業應將EVA 與員工的績效考核和薪酬激勵相結合。這意味著員工的個人業績與企業的整體表現有直接關聯，會進一步激發員工的工作熱情和主動性。通過設定合理的EVA 目標，企業可以引導員工關注長期價值創造，而不僅僅是短期的業績表現。這樣，員工的努力和企業的目標就能夠更好地保持一致。其次，EVA 的目標設定應該根據員工的職位和工作性質來決定。對于直接負責制定和執行戰略的高級管理人員，他們的EVA 目標應更偏向于長期的、公司整體的表現；而對于一線員工，他們的EVA 目標則應更偏向于日常工作的績效，這樣可以讓每個員工都能在自己的職責范圍內為提升EVA 作出貢獻。再次，企業還應注重員工的培訓和發展。持續的技能培訓和職業發展機會能提升員工的技能水平，增強他們的工作能力，同時也能提升員工的滿意度和忠誠度。這些培訓和發展機會可以圍繞具體的工作技能、團隊協作技能、創新思維技能等多個方面。最后，企業還應建立公平、透明的薪酬和晉升機制。員工的薪酬應該與他們的工作表現、能力和經驗相匹配，而晉升機會應該基于員工的能力和績效，而不是年資或關系。這樣的機制可以使員工感到他們的工作得到了公正的回報，從而進一步提升他們的工作積極性。

（四）整合財務與非財務指標

除了財務數據，企業也應重視非財務性能指標的收集和分析，如客戶滿意度、品牌知名度、企業社會責任等。這些非財務性能指標也是衡量企業長期價值創造能力的重要參考。首先，企業需要確定哪些非財務性能指標是與其戰略目標和業務計劃密切相關的。這通常涉及對市場環境、消費者行為、企業內部運營等多方面的分析。其次，企業需要制定一個系統的非財務指標收集和分析流程。這可能需要通過定期的市場調查、消費者訪談、員工調研等方式收集數據，然后通過數據分析軟件進行深入分析，從而提取出有價值的信息。再次，企業需要將這些非財務性能指標納入全面預算管理中，使得預算管理不僅僅關注財務性能，而且也能反映企業在其他重要方面的表現。為此，企業需要制定一個清晰的非財務性能評價標準，包括評價的內容、方法、頻率等，并確保這些標準在全公司范圍內得到執行。最后，企業還需要建立一個反饋機制，以便根據非財務性能的變化及時調整戰略目標和業務計劃。通過這樣的方式，企業可以更全面地了解和管理自身的業務，從而在實現財務目標的同時，也能提高非財務性能，進一步提升企業的長期價值創造能力。

四、結語

基于 EVA 的企業全面預算管理系統是一種有效的企業管理方法，它將企業的財務數據與戰略目標相結合，通過計算經濟增加值來評估企業的經營績效和投資價值。在實際應用中，EVA 被廣泛應用于企業全面預算管理中，幫助企業實現價值最大化。然而，在實施過程中，企業可能會面臨數據準確性、目標設定過于短期化和激勵機制不完善等問題。解決這些問題的關鍵在于建立健全數據采集與分析系統、制定長期戰略目標、完善各種機制和整合財務與非財務指標。通過建立健全數據采集與分析系統，企業可以實現精準的 EVA 計算，為全面預算管理提供可靠的決策依據。通過制定長期戰略目標，企業可以實現長遠穩定的發展，為全面預算管理提供堅實的基礎。通過完善各種機制，企業可以激發員工的創造力和積極性，促進他們在工作中關注長期價值創造，為企業的全面預算管理提供強大的支持。通過整合財務與非財務指標，企業可以在實現財務目標的同時提高非財務性能，進一步提升企業的長期價值創造能力。