光伏行業(yè)產能過剩，洗牌降價是壞事嗎?

田思

蔓延光伏全產業(yè)鏈的降價潮，宣告了階段性產能過剩真的來臨，但超大規(guī)模的擴產卻呈烈火烹油之勢。6月14日，據(jù)硅業(yè)分會獲悉，當周單晶硅致密料成交均價跌破八萬元大關，僅7.24萬元／噸。相比30萬元／噸的最高價，跌幅驚人。

據(jù)統(tǒng)計，6月硅料產量達到12.5萬噸，第三季度還將迎來一波產能集中釋放，東立科技、新疆晶諾、寶豐能源和上機數(shù)控等企業(yè)將陸續(xù)投產。隨著更多產能釋放，進入下行通道的硅料價格必將進一步下滑。這意味著，制約光伏行業(yè)的硅料短缺問題將被徹底解決。

與此同時，龍頭企業(yè)雖然警示“產能過剩、光伏危機即將到來”，但超大規(guī)模的擴產卻未停止。5月25日，晶科能源宣布將投入560億元資金，在山西建設N型一體化項目，項目建設內容包括56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件產能。6月15日，隆基綠能在西安開工建設年產100GW單晶硅片及50GW單晶電池項目，項目總投資約452億元，是隆基全球建設規(guī)模最大、產能最高、技術最先進的光伏生產基地。

一邊是產能過剩、大幅降價，一邊是來勢洶洶的大擴產，光伏行業(yè)的“冰火兩重天”勢態(tài)讓人揪心。面對不可避免的大洗牌，行業(yè)又將走到有人哭、有人笑的慘烈時刻。

產業(yè)鏈全線降價

近段時間，光伏產業(yè)鏈價格全線下跌。降價幅度從上游向下依次遞減：硅料最大，硅片其次，組件最小，而太陽能電池片則幾乎未受影響。

根據(jù)6月14日硅業(yè)分會發(fā)布的多晶硅最新價格，當周單晶復投料成交均價7.46萬元／噸，周環(huán)比降幅23.64%；單晶致密料成交均價為7.24萬元／噸，周環(huán)比降幅為24.50%。國內N型料成交均價為8.05萬元／噸，周環(huán)比降幅為22.52%。

硅片方面，龍頭企業(yè)也紛紛下調價格。其中，隆基5月29日宣布，相比于4月27日的報價，單晶硅片P型M10（150μm厚度）價格由63元下調至436元，P型M6（150μm厚度）單晶硅片價格由5.44元下調至3.81元，降幅分別達30.79%和29.96%。3天后，TCL中環(huán)緊跟著調價。182尺寸的150μm厚度P型硅片，4月6日價格為64元／片，而到6月1日價格已降至3.8元／片，降幅達到40.63%。

組件環(huán)節(jié)，盡管頭部組件企業(yè)公開報價仍維持在1.5元／瓦出頭，但折合返利實際出廠價都已經降至1.5元／瓦以下。部分小廠甚至報到了1.3元／瓦的極低價，是自2021年以來的組件最低價。

6月1日，華電集團2023年第二批光伏組件集采開標，總規(guī)模為4081.36MW，38家企業(yè)參與競爭。組件開標價格創(chuàng)下今年新低，其中P型雙面的最低報價已經低至1.425元／瓦，N型雙面的最低報價已經低至1.495元／瓦。

此輪光伏全產業(yè)鏈大規(guī)模降價，被認為是由硅料價格大幅下跌引發(fā)的連鎖反應。硅片與硅料價格高度聯(lián)動，而組件又受到硅片價格的影響，反倒是下游的電池片價格波動最小，價格有所下降但利潤空間卻增大了，大尺寸電池片毛利高達30%。

從目前市場反應情況看，很多環(huán)節(jié)還有不錯的利潤，但隨著競爭白熱化，降價洗牌的時刻很快就會來臨。

產能過剩惹的禍

綜合來看，明確出現(xiàn)過剩信號的是硅料和硅片環(huán)節(jié)，這是壓垮光伏產業(yè)鏈的兩塊大石頭。

根據(jù)中信期貨數(shù)據(jù)，預計2023全年，中國硅料產量將超過140萬噸，全球產量合計超過155萬噸，對應可滿足超過600GW組件。而據(jù)TrendForce集邦咨詢報告預測，2023年全球的新增裝機需求為351GW。兩相比較，多晶硅的產能已經明顯過剩了。

如今的產能過剩，是此前行業(yè)狂熱結下的苦果。過去三年，在“雙碳”政策紅利的刺激下，整個光伏行業(yè)進入一個史無前例的上行周期。面對需求端的狂熱，作為光伏產業(yè)鏈的源頭產品，硅料供不應求，價格一路暴漲，硅片、組件等下游產品亦一路跟漲。多晶硅價格在去年7月份，最高時達到30萬元／每噸，創(chuàng)下了10年新高。硅片價格也水漲船高，創(chuàng)下過去十年最高。在2022年，硅料成了印鈔機，硅料企業(yè)賺錢賺得令人眼熱。暴利之下，不僅行業(yè)內頭部廠商在硅料、硅片等環(huán)節(jié)紛紛擴產，許多白酒、互聯(lián)網、房地產等公司也紛紛跨界入局。

到了今年二季度，市場供需終于在超預期的擴產產能下變天，硅料、硅片都由緊俏貨變成了滯銷品。一組行業(yè)公開數(shù)據(jù)可見硅料過剩的嚴重程度：截至今年5月底，全行業(yè)的硅料庫存超過10萬噸（折合約38GW硅片）；同時，5月份單月產量已超過11萬噸，加上進口量超過12萬噸（折合約48GW硅片）。而到下半年，國內的硅料單月產量和海外進口量合計將超過13萬噸。

硅片環(huán)節(jié)也同樣如此。據(jù)統(tǒng)計，到五月中旬，滯銷庫存已經超過9GW，庫存時間超過5天。與此同時，廠商倉庫里的貨物還在不斷堆積。具體到企業(yè)，已有大廠曝出存貨余額較2022年出現(xiàn)大幅增長，幅度超過20%。還有公司存貨余額高達百億。

面對如此局面，業(yè)內其實心知肚明。為了在越來越卷的行業(yè)里爭取更多市場份額和維持企業(yè)正常經營，企業(yè)不得不競相降價出貨，這樣的互相“踩踏”會持續(xù)很長時間。目前硅料、硅片的價格下跌，其實就是光伏企業(yè)由賣方市場變成買方市場后的無奈選擇。

降價潮并非是壞事

明知產能已過剩，但光伏企業(yè)還在加速擴張，這成了讓業(yè)外人士直呼看不懂的“怪現(xiàn)象”。但從行業(yè)發(fā)展來看，企業(yè)有站得住腳的邏輯。在風暴來臨之前，體格更加強壯的抗風險能力更強，行業(yè)洗牌首先淘汰的是那些浮躁卻又實力不濟的中小企業(yè)，而不會導致龍頭企業(yè)傷筋動骨。

面對光伏降價潮，企業(yè)拼的是成本控制和技術創(chuàng)新能力。那些中小型企業(yè)由于自身技術條件、資金實力、市場基礎等限制，無法承受價格戰(zhàn)的壓力將被迫淘汰。而那些龍頭企業(yè)則會憑規(guī)模效應、技術優(yōu)勢、成本優(yōu)勢以及資金實力，在危機面前反而能獲取更多市場份額。

隆基綠能科技股份有限公司總經理李振國表示，隆基已儲備了約500億元的現(xiàn)金，提早做好了抗沖擊的準備。而對于那些中小企業(yè)和后入局者來說，他們或許無法拿出這樣龐大的資金應對危機。因此，產業(yè)鏈大降價會勸退那些剛剛起步、沒有積累的企業(yè)，會擊垮那些根基不穩(wěn)的中小企業(yè)，對于行業(yè)進一步走向集中化、走向更高效率是必不可少的一步，也是行業(yè)走向成熟的必然。

另外，瘋狂的價格回歸理性，也有利于行業(yè)的健康發(fā)展。協(xié)鑫科技助理副總裁宋昊就表示，“硅料價格下降，降到11萬元～12萬元／噸，或者10萬元／噸之上，可以看作是正常價格的回歸。”至于硅料價格降到10萬元／噸以內，宋昊則認為，這會促使一些更有競爭力的企業(yè)脫穎而出。

業(yè)內另外一些人士也認為，產業(yè)鏈降價雖然導致光伏組件企業(yè)的利潤空間受到一定擠壓，但也降低了光伏電站的投資成本，有利于刺激光伏裝機需求進一步釋放。預計2023年，中國光伏裝機將再創(chuàng)紀錄。小米創(chuàng)始人雷軍說，“站在風口上，豬也能飛起來”。可是，風總有停下來的那天。如今的光伏行業(yè)，停下狂風正好，大降價也并不可怕，可怕的是整個行業(yè)被浮躁和喧囂所籠罩而迷失方向。

狂飆的價格逐漸回歸理性，會讓大家把更多精力放在專心提高光伏技術和光電轉換效率上。從這一點來看，行業(yè)大降價并非是壞事。

摘自微信公眾號“華夏能源網”