國有企業財務分析存在的問題及對策研究

柳萍

（鐵科院（深圳）研究設計院有限公司，廣東 深圳 518000）

一、引言

國有企業作為中國經濟發展的關鍵組成部分，在支撐上下游產業鏈的穩定和推動經濟改革與創新發展方面發揮著重要作用。作為重要的企業管理工具之一，國有企業財務分析是企業經營者了解企業運營信息的關鍵工具。它有助于建立完善的財務控制制度和監督預警系統，幫助經營者制定戰略管理決策，并在市場經濟環境下獲取更多的資源和信息。

然而，如果國有企業財務分析的效用缺失、效果負累、效率低下，將導致經營者對企業的預測失效，決策部署失靈，無法在激烈的市場競爭中發揮穩定作用。因此，建立一個不斷整合和更新的國有企業財務分析體系將有助于國有企業持續發揮穩定器的作用。這個體系將提高財務分析的效能，使其成為經營決策的有效工具，從而為國有企業的發展提供有力支持。

但是，目前國有企業財務分析中還存在著諸多問題與挑戰，例如觀念陳舊、指標不夠精準、未能打破業務板塊壁壘，限制了財務分析的進一步發展，這就需要對指標體系進行升級梳理，同時重視財務分析相關人員的職業能力與專業素養，推動財務分析結論發揮應有的價值，具體而言，國有企業財務分析的重要性主要體現在以下方面。

（一）財務分析是掌握企業運營情況的重要途徑

財務分析擷取企業報表相關數據作為依據，選取一系列特定的或組合的分析技術與方法，是統計與評價企業籌資、投資、經營、分配等能力的經濟管理活動。基于報表衍生出企業各類經營指標，了解企業經營模式與盈利狀況，資產負債水平與資本結構合理程度，各類活動產生的現金流量及預測資金安全程度，基于國有企業過去的經營業績，衡量國有企業當前的財務情況，對未來趨勢提供預判依據，財務分析數據更加直接立體地折射出企業經營各階段情況。

隨著國有企業管理水平的提升，高質量的財務分析提高了數據獲取的及時性與準確性，能夠從不同維度多層次地反映企業營運情況，滿足企業經營者及內外部信息使用者多樣化的信息需求。

（二）財務分析有助于企業財務控制和監督的實施

國有企業財務分析通過國有資本保值增值考核指標、其他績效指標、其他分析指標等，了解企業經營績效的完成進度，分析當前發展中取得的成績及遇到的問題，國有企業預算控制、執行控制、績效考核和評價形成一套完整的控制系統，通過財務分析對控制執行情況進行數據支撐與解讀，分析產生差異的原因并及時糾偏，預防重大風險。

主要負責監督的部門可以通過財務分析掌握國家相關法律法規在國有企業內的貫徹執行進展，利潤完成進度和留存上繳的實際情況，真實地反映出當前國有企業財務管理狀況和經濟運營成果，對企業的經營管理水平進行綜合評價，同時通過國有資本保值增值考核指標等數據，更加準確地判斷出企業相關決策的有效性以及管理層的經營業績。

二、當前國有企業財務分析存在的問題

（一）財務分析工作不受重視

國有企業長期以來一直實行高度集中統一的管理制度，各部委以國有資本出資人身份與部屬企業法人代表簽訂資產經營責任書，考核部署國有企業國有資產營運情況，并據此進行獎懲。

客觀來看，經營責任考核對于國有資本保值增值起到了重要作用，只要在紅線下不出大問題，就皆大歡喜，造成管理者往往只注重短期財務分析指標，缺乏在關鍵指標外對其他指標及非財務指標進行科學的平衡與評估。

財務分析也往往為上級單位的編制需要，而非從自身實際出發主動了解，對財務分析的認識水平與重視程度不高，多認為財務分析僅為會計工作的一部分，未能充分踐行全員、全要素、全價值鏈精益管理理念，也可能由于協調的方面過多，管理層在集團層面、公司層面、部門層面未能突破現有局限，主觀上持有偏見并不重視，對于財務分析在預算、決算復盤經營成果，確認債權債務，核實資產質量等方面的重視不足，僅停留在數據數字表面。

（二）財務分析指標選取存在局限性

國有企業的財務報表系統已日臻完善，表單涉及體現償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力等方方面面，表單設計數量大、范圍廣，但分析結果類和分析支持類卻沒能得到充分考慮，現有指標信息關聯交錯甚至重疊交錯，多為滿足審計需求或集團財務指標完成需求，往往沒有充分考慮自身特點和外部環境，忽視其他關聯性的非財務指標對組織未來績效的影響，無法協調當前利益與長遠利益之間的矛盾。

隨著企業上下游產業鏈、供應鏈關聯性日益增強，對整個價值鏈的分析也變得越來越重要，但財務分析數據未能突破企業邊界，而且也沒有反映出可持續發展能力指標對企業未來的影響，如經營者的基本素質、發展戰略、創新能力和科研投入等。同時，指標體系中缺乏明晰地對社會效益的確認和計量，有待進一步加強與完善。

（三）財務分析與業務板塊互動不足

國有企業的財務分析與業務板塊在實施企業戰略中發揮著重要作用，二者目標一致，但子目標側重存在差異。大多數國有企業未能充分利用財務共享實現財務數字化轉型，這就要求國有企業的財務分析人員不僅具備扎實的會計核算水平，還需要對業務流程有一定的了解，同時，業務板塊需要根據業務特點提出針對性的建議，以推動數字化轉型。

然而，在現行的財務分析中，會計人員作為主要力量，無法擺脫煩瑣的會計核算、報稅和報表填寫工作，缺乏與業務融合的能力。他們缺乏對業務的學習和行業數據的積累，職業判斷主要依賴財務數據的直接反映，甚至在不了解業務運作情況下進行財務分析工作，而業務板塊對其理解存在差異，無法直接應用，導致內部互動不足。

（四）缺乏專業的財務分析人員

國有企業的財務分析工作多是由財務部獨立完成的，缺乏專業的財務分析專員，大多是為信息使用者提供財務數據或進行簡要的解釋說明，數據和資料具有滯后性和片面性，對信息使用者的意圖不能完全掌握，也不能從決策與管理的角度出發。而財務人才選拔、培養和儲備是一個漫長的時間積累過程，也需要國有企業科學構建與企業高質量發展目標相匹配的復合型財務人才職業路徑，為其能力提升搭建進階框架，而現階段的財務分析人員內部學習路徑選擇過少，多為自身職業積累，財務分析方法與分析口徑可能存在不同，標準化程度較低，對業務方向和數據含義的理解也存在不同，財務分析結論也可能產生差異。

（五）財務分析結論運用范圍局限

國有企業財務分析結論大部分只停留在對企業任務的完成、績效獎懲和領導任免上，存在一定的局限性，在實際執行中，可操作和完善的空間就會受到限制，管理層可能更多地注重少數利得，而忽視對企業未來發展的把控，停留在只管業務的舊觀念上。受我國傳統管理體制的影響，在進行財務分析時，大部分企業僅在年度終了時出具財務分析報告，報告內容僅停留在財務指標的變動上。

如果國有企業財務分析不能有效運用在創造財務價值，提升企業價值等方面，財務分析結論也將不會被合理納入決策事項中，對預算、執行、評價等管理工作的支持效用甚微，對基層員工的評價與激勵也不能得到考慮，為經營過程中出現問題所提供的解決方案也將大打折扣。

三、加強國有企業財務分析的對策建議

（一）推動財務分析管理理念變革

伴隨國有企業管理變革的不斷深化，國有企業也應同步推動財務分析管理理念變革。立足于企業行業特點、發展階段、愿景使命、戰略規劃，借鑒先進的財務分析手段，貼合企業實際制定出適合的財務分析制度。財務分析管理一旦上升至管理高度，需要協同合作的部門涉及企業內部各個方面，需要通過制度進行約束和規范，對大中型國有集團企業而言，建立、完善財務分析制度更為重要。

國有企業管理層應加強對財務分析作用的了解，引導各部門與主管財務的部門協同合作，讓財務分析成為企業管理經營的得力工具，營造良好的工作氛圍，讓財務分析在解決實際問題中展現價值，對數據指標變動的趨勢進行分析、提示與預警，優化管控模式，提升經濟效益，拓展適用范圍，推進企業財務分析發揮其評價、衡量、預測等職能作用，探索建立財務分析提升效益的長效機制。

（二）逐步完善國有企業財務分析指標體系

在資產負債率、凈資產收益率、自由現金流、經濟增加值等關鍵財務指標為核心的基礎上，充分考慮企業特點和環境因素，科學引入覆蓋原材料、產品、市場、項目等的多維度指標體系，對價值開展跟蹤分析，深入揭示價值成因，準確反映價值結果。突破僅僅依靠財務指標進行分析的局限性，探索研究利益相關方和行業利益共生因素，更好地用財務語言反映企業發展總體環境。

綜合采用非財務指標，將與企業發展未來相關的非財務指標納入財務分析體系，如顧客滿意度、員工的學習與成長、科研能力和社會責任履行等，提高財務分析的科學性與全面性，既要避免企業的短視行為，也需要準確真實的反映經營管理者的實際貢獻。

（三）加強國有企業財務分析板塊與業務板塊的聯動性

加速構建與企業戰略和業務特點相適應、與財務分析框架相匹配的財務管理體系，鼓勵財務人員主動融入業務事前、事中、事后全部項目流程，對業務的運營情況有一定的基礎了解，利用專業知識幫助解決業務分析流程中的偏差與痛點，形成新的業財融合思維，為業務優化運行賦能。

面對智能化時代財務分析轉型需要，財務分析人員應加強自身知識儲備，對新技術新模式抱有學習熱情，國有企業應在推進“自動化、智能化、高效化和交互化”管理的同時，為業務部門配備專門的財務對接專員，通過信息化建設與標準化管控節約基礎財務工作時間，為財務分析人員和業務板塊人員提供更多的培訓與學習機會，了解財務數據背后方經濟業務，增強互動深度，打破部門壁壘，探索推動財務分析向支持業務中后臺模式的轉變。

（四）培養國有企業財務分析的專業人才

持續加強財務分析專業人才隊伍建設是保障財務分析有效性的關鍵，也是推動企業轉型升級的資源保障之一。國有企業應更加注重引進高層次財務分析專業人才，健全多層次財會人才隊伍培養培訓體系，定期或不定期地開展財務分析評估，對財務報表層、業務執行層、外部評價層等開展財務分析交流與討論，加強對財務人員的專題培訓，從而提升財務隊伍的綜合素養。及時總結和推廣財務分析過程中取得的經驗，加強老帶新的工作指導，拓寬財務分析人員的思維廣度，提供與業務更深入的交流機會。

為財務人員搭建知識框架，增強科學的思維方法，提高財務分析效率、提升風險管控能力、統籌分析能力。鼓勵提升中高級財務人才占比，推動財務分析人員結構從金字塔尖向紡錘型轉變，從而能更完整、準確、合理地反映國有企業運營中的一些實際問題，提出切實可行的決策建議。

（五）推進財務分析結論的多元化運用

國有企業財務分析應順應內外部環境變化，脫離以會計年度為界限的分析模式，隨著企業戰略、決策及政策環境的要求不斷更新，做出適應當前環境的多元化的財務分析報告。財務分析結果不但可以強化企業資金管理能力，還可以利用各項數據強化信息歸集、動態管理和統籌調度等工作，事先預判企業可能存在的稅務風險、內控風險，甚至是商業風險等，并制定相應的風險防控措施，對財政部、證監會等政策信息進行分析，為管理層提示關鍵財務信息及風險預警。

財務分析結論還可以輔助國有企業全面預算施行，為成本管控提供滾動數據，通過對資產管理、資源配置、運營過程的分析，定期形成分析結論，反映企業的優勢與短板，將分析結論運用到企業管理各環節的實際場景中，不僅能對經營結果進行考核，而且可以為控制決策提供依據，促進企業持續改進與提升，既主動創造財務價值，又為企業持續健康發展保駕護航。

四、結束語

綜上，在新時代市場經濟發展的背景下，國有企業財務分析面臨著一系列問題，限制了其效用。在完善財務管理體系的過程中，不能簡單地復制和套用，而應根據不同企業、行業和地區的實際情況，采用系統科學的方法，從多個角度改進財務分析的現狀。這包括推動財務分析管理理念的變革，確保財務分析指標的全面性、及時性和準確性，以業務為紐帶向更廣泛的對象提供財務分析服務，并促進財務分析結論的多元化運用。此外，還需要培養與國有企業未來發展相匹配的復合型財務人才。在實踐中，要立足實際、開放協同，有效地支持企業戰略，識別風險并及時預警，積極發布專業性和建設性的財務分析意見并編制報告，為信息使用者提供更有效的信息保障，提升國有企業的價值創造能力和可持續發展能力。