信托、基金和理財，有什么區別？

信托、基金和理財三者在運作主體、監管、產品類型等方面都有區別，對入門級的投資者來說，這些差別并不重要，本質上來說它們都是代客理財，實現資產保值增值。我們可以來兩兩比較一下。

一、先比較基金和理財

理財的概念很廣，基金的類別也很多。對于入門級投資者而言，大家最需要了解的應該是公募基金和銀行理財產品之間的差別。

1.投資標的和公開程度不同。公募基金是標準化產品，投資標的主要是有價證券（股票、債券等），它每天會公布凈值，投資的主力倉位也是公開的；但銀行理財產品的投資標的可能不會那么具體，產品披露的要求也不像公募基金那么詳盡。

2.發行目標不同。公募基金公司收入的主要來源為各類手續費，因此發行目標主要是提升基金收益率，吸引更多投資者，以賺取傭金和部分投資收益。而現階段銀行理財，則主要是為了在利率不斷下行背景下，從資產配置角度提供收益相對存款較高的產品，以挽留客戶資金在銀行體系內循環，主要目的在于攬儲。

3.收益保障、存續期不同。公募基金可以投資標的為股票等風險收益波動較大的資產，而銀行理財雖然也是浮動收益占據主流，但底層資產以貨幣、債券等收益相對穩定標的為主。大部分銀行理財產品存續期較短，7天到90天不等；基金產品除了封閉式基金開放期固定外，一般開放式基金則可隨時申購、贖回，收益除了買賣利差，還有分紅。

以上區別隨著產品不斷推陳出新，區別界限已逐漸模糊，并非絕對。

二、再來比較信托和基金

對于入門級投資者而言，信托和公募的最顯著差別應在于起投門檻。一般信托產品的起投門檻大約在100 萬，與基金和理財的起點相比高冷很多。信托和基金既有區別也有交集。

1.概念本源不同。信托由英國人創立，是一種法律行為，也是一種財產管理制度。內涵為“受人之托，為人管業，代人理財。”傳統信托當事人一般涉及三方：委托人、受托人和受益人。信托傳入中國后發生了一些改變，委托人和受益人往往是同一人。公募基金則是一種標準化的投資安排，但從契約方面來講，公募基金也可算做一種扁平化、標準化的信托，基礎是基民對基金公司和基金經理的信任。

2.發行對象不同。公募基金面向不特定多數人進行公開募集，門檻低，受眾更廣；信托委托客戶多為公司、機構客戶以及高凈值客戶，對投資人的資產、投資經驗、收入等均有更高要求。

3.風控手段不同。公募基金和信托產品均對風控有較高要求，但公募基金的投資標的是標準化證券，而信托產品的投資標的更加多元，因此其風控手段也與公募基金注重投資決策、交易流程等有所不同。信托產品的風險控制措施主要有：抵押、質押、擔保和結構化設計等。

4.投資領域不同。公募基金集中于證券投資，信托產品可投資領域更為廣泛，是準許同時在證券市場和實業領域投資的金融產品。

以上區別隨著監管和產品的不斷推陳出新，可能會有變化，不可視為絕對。

三、信托是高門檻的理財

信托產品的起投門檻、投資范圍、預期收益率等，一般高于普通的銀行理財產品。

1.信托資金運用靈活。信托資金可以橫跨貨幣、資本和實業三大市場，可以股權、貸款等多種方式進行靈活運作。

2.信托產品投資門檻高。信托產品起點較高（100 萬起），期限也相對銀行理財更長（1-2 年）；一般認為，銀行理財產品面向普羅大眾，信托產品面向高凈值人群。

3.信托產品普遍相對收益高。信托產品門檻高，但普遍來說收益也比銀行普通理財產品相對更高。同時，信托產品的投資標的風險一般也比銀行普通理財產品要高。

如果從門檻、風險、收益率峰值來簡要比較三者：

投資門檻：基金＜理財＜信托，

投資標的風險：理財＜基金＜信托，

投資收益：理財＜基金＜信托，

隨著金融產品推陳出新，理財、基金、信托在各個領域都有表現非常杰出的產品，不可一概而論，以上排序僅供參考。

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