數字人民幣在國際貨幣體系發展中的重要性探討

顧錦宜

在技術賦能的作用下，數字貨幣使國際貨幣體系朝著多元化的方向發展，同時也讓國際貨幣體系競爭轉向了新的方向。數字貨幣具有緩解國際貨幣市場失靈的作用，能夠對其職能進行“解構”與“重組”，為貨幣國際化的發展指明了方向。世界各國都高度重視數字貨幣發行問題，對該項工作持有積極態度，并且付諸行動，進行了充分探索。中國數字人民幣的發行研究具有極大的優勢，不僅順應時代發展潮流，也能夠充分運用數字賦能進一步擴展人民幣職能和空間維度，更好地參與國際貨幣體系建設。

時代的發展進步讓人們愈發重視數字貨幣研究，以中國人民銀行為代表的金融機構率先組建專業團隊，探討數字貨幣的發行研究問題，在時間的洗禮下逐步開展試點工作。數字人民幣試點工作的開展，極大地提高了人們對數字貨幣的信心，中國人民銀行發行數字貨幣后，不僅能夠滿足人們的日常使用需求，同時在提高支付效率、跨境支付等多個方面展現出了較大的優勢，為人民幣國際化奠定了良好基礎。

一、數字人民幣的貨幣特征與技術先進性

（一）數字人民幣的貨幣特征分析

數字人民幣的首要作用是價值尺度。通過數字人民幣能夠對商品的價值以及價值量進行衡量，在與實物人民幣進行轉化時，并不會產生交易成本，能夠有效避免同一商品價格以及計量單位不同的問題。數字人民幣屬于交易媒介，能夠直接將其用于購買行為，無需進行其他資產轉化。尤其是在跨境支付方面，數字人民幣在成本管控、效率提升等方面都具有非常大的優勢。數字人民幣具有價值儲藏工具職能，以信用為基礎，實現與實物人民幣進行等價交換，并不會對實物人民幣形成擠壓作用，同樣具備相應的購買能力。

（二）數字人民幣的技術先進性分析

通過對我國數字人民幣推廣情況的分析，可將其要點總結如下：第一，采用生存運營體系。商業銀行和機構負責數字人民幣的發放以及兌換工作，這與紙幣的相似性很大，在金融體系以及實體經濟方面的影響十分有限。第二，數字人民幣是建立在廣義賬戶體系基礎之上的。用戶提供能夠證明個人身份的信息作為賬戶，例如車牌號碼，服務更加便捷。第三，支持銀行賬戶松耦合。用戶在利用數字人民幣進行支付時無需變更銀行賬戶，尤其是對境外旅客和偏遠地區人群來說數字人民幣具有極大的優勢。第四，數字人民幣的使用和交易具有可控、匿名的特點。小額交易可采用匿名方式，大額交易必須符合國家法律規定要求，并嚴格管控個人隱私。第五，安全體系成熟，能夠為數字貨幣的發行和推廣提供良好的安全保障。第六，具有可編程性。在智能合約的作用下，能夠滿足復雜支付條件需求，保障支付效率。第七，支持雙離線支付。只要手機有電，交易雙方便可進行支付，即使網絡不連接。目前數字人民幣在試點中已經取得了突出成果，證明該項業務具有極大的發展潛力。

二、數字人民幣的應用場景

（一）數字人民幣在生活消費場景的應用

數字人民幣自試點以來，已向各種消費場景滲透，目前已經覆蓋了零售交易、餐飲服務、交通出行、生活繳費、休閑娛樂、購物消費、旅游觀光、酒店住宿等多個線下消費場景。在交通出行方面，試點地區把數字人民幣應用到公交、長途汽車、地鐵等出行場景中，一些城市還與美團APP合作，用戶使用數字人民幣可以騎行共享電動車或自行車；在文旅領域，多個景區、博物館借助文旅消費帶動數字人民幣的應用；在住房租賃場景中，數字人民幣被用于繳還住房貸款、繳納租房稅款、支付房屋租金或押金等支付情景中；在投資理財方面，一些地方，數字人民幣被用于購買理財產品、線上保險和金融服務結算場景。除此之外，數字人民幣還被運用到醫療衛生、校園消費、政務服務等領域，這些直接面向C端（To Customer，消費者）的消費情景，普遍借助數字人民幣APP聯通各大銀行，開通數字人民幣錢包并覆蓋天貓超市、蘇寧易購、餓了么等消費平臺，幫助用戶完成數字人民幣的消費。C端產品也叫2C產品，是面向終端用戶或消費者的產品，往往承擔引流和轉化的任務。

（二）數字人民幣在B端消費場景的應用

在覆蓋C端消費場景的同時，試點地區、相關平臺也在積極推動數字人民幣的應用場景由C端向B端（To Bussiness，企業用戶、商家）延伸，為企業和商家提供支付便利。其中，雄安特區、長沙市可以用數字人民幣繳納企業稅款；海南省、大連市結合地區優勢，把數字人民幣成功用于港口貨物交付、電商結算；上海則推出了數字人民幣保單。另外，數字人民幣還被運用到BtoB貿易業務中，京東就使用數字人民幣向其供應商支付貨款，國家能源物資公司則借助“國能e購”平臺用數字人民幣完成BtoB在線支付。

（三）數字人民幣在特色消費場景的應用

支付服務的升級有利于普惠金融體系的完善。數字人民幣同“三農”項目相結合，助力鄉村振興，各試點地區通過“政府+銀行”的模式，把數字人民幣應用到農產品交易中去，推出硬件錢包，讓農民借助電子產品也能完成數字人民幣結算。節約貨幣生產、流通成本是發展綠色金融的先決條件，數字人民幣在低碳消費場景的應用，推動綠色低碳經濟的發展。

三、數字貨幣對國際貨幣體系的影響

（一）數字貨幣加劇國際貨幣競爭

經濟全球化的發展讓世界經濟交易變得愈發頻繁，國際貨幣以方便交易、方便記賬等優勢在國際貿易當中得到了廣泛的運用，讓經濟往來更加便利。數字貨幣能夠通過數字技術起到降低成本的作用，具有弱化國際貨幣慣性的效果。通過數字貨幣技術能夠推動國際貨幣自由競爭，有效保證貨幣的安全性，同時也能夠吸引更多國家以此作為儲備貨幣，提高人民幣的國際影響力。

（二）數字貨幣“解構”與“重組”

1.“解構”階段：交易媒介成為數字貨幣國際化的新起點

經濟全球化的深入發展，擴大了世界各國對國際貨幣的需求，這不僅能夠保障全球交易的高效便捷，同時也是財富儲存的一種有效方式，能夠規避交易時空分離的問題。伴隨著經濟的不斷崛起，越來越多的國家開始探討貨幣國際化的問題，而其基本條件在于開放本國資本賬戶，實現貨幣自由兌換，但是這一工作的開展，首先需要實現國際貿易中的貨幣流通，然后再推動私人金融交易貨幣流通。

2.“重組”階段：基于生態體系實現貨幣職能與平臺服務的差異化融合

貨幣競爭的白熱化，使其整體較為混亂，想要維持國際經濟環境的穩定，必須構建安全穩健的經濟秩序。數字貨幣國際化，使其能夠具備貨幣的相應職能，促進經濟服務的深入融合。從國際化的角度來看，私人數字貨幣和央行數字貨幣處于共存的狀態，為提高自身的競爭能力，很多國家采用平臺模式。通過對中國支付手段演變情況的分析，非金融服務強化了交易媒介，能夠有效滿足人們的支付需求，尤其是阿里巴巴對業務和支付寶進行整合，讓購物消費變得更加便捷。

四、數字人民幣國際化的機遇與實現路徑

（一）數字人民幣的實踐特征

通過對數字人民幣發行情況的研究分析，數字人民幣其具有比較優勢和先發優勢。首先中國人民銀行已于2014年開始關注區塊鏈技術，并開展數字貨幣相關研究，2016年中國央行數字貨幣研究所成立，正式開展數字貨幣研發工作，完成了頂層設計的相關工作。從概念內涵的角度來看，DC/EP屬于央行負債，發行時僅將其作為M0層面貨幣的補充替代。從技術進展角度分析，自2017年起，中國央行所申請的相關專利已超過130件，包括應用場景等。從實際落地角度來看，2019年已經開展了試點工作，試點對象包括深圳、蘇州等地，2020年已經在蘇州和深圳開展紅包測試。結合比較優勢分析，中國具有非常豐富的移動支付經驗和技術，這也是數字貨幣未來發展的前提條件。此外，中國人口眾多，14億的市場規模以及消費潛力，為數字人民幣的推廣奠定了良好的基礎。在信用背書等方面數字人民幣同樣也具有優越性。通過對比分析，可以了解到中國數字貨幣仍局限于國內的應用場景，與國際組織合作頻次相對較低，這些問題都會影響數字人民幣的未來發展。而且國外更加關注復雜數字貨幣生態，形成了新型的競爭格局，實現了私人部門和公共部門的緊密聯系，兩者之間各司其職。中國人民銀行與華為集團等達成了戰略合作伙伴關系，但卻并未充分釋放出先進的技術研發等優勢，這也讓人民幣國際化存在一定的限制。為了更好順應時代發展的潮流，數字人民幣需要從功能和空間維度全面發力，獲取更大的市場競爭力。

（二）數字人民幣國際功能擴展路徑

從職能角度分析，全球經濟一體化為數字貨幣的推廣發行奠定了良好基礎，隨著國際合作的深化，數字人民幣能夠借助自身的發展優勢，實現與其他國家之間的相互交易，同時也展現出了穩定性、競爭性、惠普性等諸多優勢。數字人民幣之所以能夠具備如此價值，原因在于有先進的支付結算系統，有完善的金融服務體系，為此需要重點關注跨境合作，構建新型跨境支付體系和金融服務平臺，實現流出和回流的整體大循環，對不同層次經濟體進行滲透。同時加強金融服務平臺建設，促進金融服務功能的完善，更好地承接國際的投資需求。一方面需要加大與相關方之間的合作，例如金磚國家合作平臺的構建等，有效提高數字人民幣作為投資幣種的職能。另一方面，需要加強與新加坡、香港等地之間的市場協同，為客戶提供更多的優質金融服務。根據現有金融基礎設施，拓展數字人民幣的國際貿易應用場景，全面推動數字人民幣“引進來”和“走出去”，全面推進中國法定數字貨幣標準體系建設，從而掌握更大的數字貨幣話語權。

五、改變國內金融體系與推動國際化的創新應用

（一）改變國內金融體系的運作方式

第一，優化支付體驗。數字人民幣是對支付方式的轉型升級，同時能夠為移動支付帶來更加安全、高效、便捷的體驗。數字人民幣能夠滿足人們隨時隨地的電子支付需求，無現金交易更加的方便快捷。

第二，促進金融創新。數字人民幣是建立在數字技術基礎之上的，包括區塊鏈技術以及分布式賬本技術，是推動金融創新的有效方式，數字貨幣的深入發展，為金融科技企業的創新奠定了良好基礎，推動了相關領域的縱深發展。

第三，加強金融監管。中國央行負責數字人民幣的發行以及監管工作，這為相關工作的開展提供了更加強大的動力，包括監控以及數據追溯。監管機構可以科學運用數字人民幣，發揮其在金融風險防范以及資金流動監測方面的作用，構建完善且穩定的金融體系。

（二）數字人民幣的創新應用

第一，跨境支付與結算。從數字人民幣國際化應用的角度來看，能夠讓跨境貿易變得更加便捷快速。數字人民幣即使是在跨境支付和結算方面，也能夠具備安全快速的優勢，且交易成本低，是拓展國際市場的重要利器。

第二，發放社會福利。作為一種福利發放的新方式，數字人民幣能夠提高福利發放的準確性，政府能夠通過數字貨幣對福利金進行科學管理，確保將社會福利發放到指定人群。

第三，金融包容性。數字人民幣的金融包容性主要體現在能夠服務于無銀行賬戶、金融服務需求少的相關人群，人們可以通過數字錢包完成支付以及儲蓄，滿足自身的金融服務需求，提高生活的品質。

（三）發揮私營企業優勢

私營企業在創新意識以及技術研發能力方面具有極大優勢，對于數字人民幣研發而言，能夠為其提供相關的應用和工具，提高其在國際市場當中的接受度，擴大數字人民幣的覆蓋面。對于私營企業而言，其本身具備非常廣泛的合作伙伴，能夠利用自身的關系優勢與其他國家金融機構等進行合作，為數字人民幣的跨境使用提供良好支持，同時也可充分發揮自身的技術優勢，為數字人民幣支付解決方案提供良好指導，構建安全便利的支付渠道。私營企業具有非常豐富的品牌推廣和市場建設經驗，可以充分利用自身的資源渠道，提高數字人民幣的國際認可度，吸引更多的國家和客戶使用數字人民幣。

（四）與國際組織合作

加強與國際支付組織和監管機構之間的相互合作，構建標準的數字人民幣合規標準以及管理框架，提高數字人民幣在國際金融體系當中的影響力和價值。加強與相關機構之間的合作，提高風險應對能力，形成穩定的國際支付體系。此外積極參與國際金融合作項目，加強相關問題的深入研究，推動數字人民幣的國際化發展。

結語：

現階段世界貨幣體系朝著多元化的方向發展，數字人民幣想要在世界貨幣體系當中脫穎而出，必須尋找自身發展的新路徑，促進跨境支付體系變革，推動金融體系改革，推動本國貨幣的國際化發展。未來需要從職能和空間雙重角度出發，逐步提升中國主權貨幣的市場競爭力，提高其國際話語權。