“一帶一路”中國金融服務的風險防范問題

隨著“一帶一路”倡議的持續推進，沿線國家金融服務貿易規模不斷擴大，在經濟快速發展的同時，也給中國金融健康發展提出了新的挑戰。本文分析中國在“一帶一路”金融服務中面臨的政治風險、經濟風險、匯率風險、文化風險，并就相關風險的防范提出思考。

2013年，習近平主席提出“一帶一路”重要倡議。經過10年發展，“一帶一路”增強了中國與其他國家的交流合作，推動經濟全球化發展，有利于區域及世界范圍內資源合理調配與貿易往來，成為發展全球經濟、打造人類命運共同體的重要措施。隨著“一帶一路”倡議的持續推進，“一帶一路”沿線國家（簡稱“沿線國家”）金融服務貿易規模不斷擴大，在經濟快速發展的同時，也給中國金融健康發展提出了新挑戰。黨的十九大報告強調，要以“一帶一路”建設為重點，建立聯動互濟的對外開放新格局，同時要“健全金融監管體系”，防范不確定性和系統性金融風險。多重因素影響下，“一帶一路”沿線各國金融服務貿易風險有異質性，有必要對提供“一帶一路”沿線各國金融服務貿易所遇的風險及挑戰進行分析，為相關企業規避合作風險、高質量開展國際貿易活動，進而推動經濟全球化發展提供決策依據。

“一帶一路”金融服務中存在的具體風險分析

“一帶一路”倡議下我國與沿線各國的經貿往來日益深化，隨著貿易投融資的增長，金融服務貿易量也呈增長趨勢，各國金融合作日益密切。但機遇與挑戰并存，當前各國金融服務貿易合作仍面臨較大的政治風險、經濟風險、匯率風險、文化風險。

政治風險

政治關系良好是各國進行金融服務貿易合作的必要前提。沿線國家中，一些國家存在地緣政治關系復雜、國際博弈敏感、內部局勢不穩等問題，金融貿易服務也必將面臨合作成員國的政治不確定性帶來的挑戰。例如，烏克蘭和俄羅斯是全球重要“糧倉”，但近年來烏克蘭內部矛盾層出不窮，局勢動蕩和人口外流等進一步推動糧價上漲，增加全球欠發達國家的民生負擔，甚至會波及沿線國家安全與穩定；美國等西方國家宣布多輪對俄羅斯經濟制裁，2022年2月26日決定將部分俄羅斯銀行排除在環球銀行間金融通信協會系統之外，這也在一定程度上阻礙了經濟全球化的發展。這些不確定的政治因素都會為順暢推進“一帶一路”倡議帶來阻礙。

經濟風險

自“一帶一路”戰略全面推進起，沿線國家已成為我國企業對外投資的主要對象。但當今形勢下“一帶一路”沿線各國宏觀經濟發展存在較大差異，說明全球經濟衰退風險仍存。例如，一些經貿構成有問題的國家或依靠能源出口的國家如土耳其、俄羅斯、哈薩克斯坦、老撾等抗干擾能力相對較差，易陷入債務危機，存在較大的經濟風險。又如，俄烏沖突以來，西方國家與俄羅斯的地緣政治關系變得尤為復雜，一方面，由于俄烏沖突以來西方國家對俄采取一系列制裁措施，俄羅斯國債的信用違約互換的交易量激增，中國與俄羅斯及烏克蘭的金融貿易服務項目受限、投資風險增大；另一方面，資本流動風險增大，或引發人民幣匯率動蕩，影響國際貿易收支。此外，受俄烏沖突影響，大宗交易市場動蕩，也會給相關金融機構和企業帶來不必要的開支，增加國際金融服務貿易成本。微觀層面上，金融服務貿易機構自身的信用問題頻發，員工、體系、流程、局外事件等操作不當也為金融服務貿易的發展帶來較大風險。例如，一些貿易往來機構編造虛假背景騙貸或進行無風險套利，而商業銀行又缺乏有效的風險防控體系，可能導致跨境投融資遭受損失，相關金融服務貿易難以正常開展。

匯率風險

“一帶一路”建設過程中，匯率風險更是金融服務貿易所面對的一個較大挑戰。金融服務貿易過程中伴隨著資本的跨境流動，在此過程中，若匯率產生較大波動，可能會使得企業或金融機構承擔較大的匯兌損失，并可能引起民眾恐慌，影響政治經濟秩序的穩定及相關金融服務機構的正常運營。截至2021年末，沿線國家中，使用人民幣進行跨境清算和支付的僅占14%，其余國家均采用美元支付。而沿線國家普遍缺乏發展資金，且部分國家政治關系復雜、內部局勢不穩、債務償還機制不健全，加之國際形勢和格局多變，會在較大程度上影響匯率的穩定，給在境外開展相關金融服務貿易的機構和企業帶來極大的匯兌損失，從而影響相關金融機構與企業的損益和運行。

文化風險

隨著交通網絡的發達和互聯網技術的不斷發展，國際金融服務貿易活動對地理位置和距離的要求逐漸降低，而區域間因語言、宗教信仰、價值觀等差異帶來的文化沖突逐漸成為自由貿易合作中不可忽視的因素。不同區域的個人或企業進行金融服務貿易合作時，易因思想觀念的差異誤解對方的動機與行為，文化差異也會通過對人們行為的影響作用于人們對產品和服務的需求。換言之，在不同的國家，人們的社會習慣不同，相應地，產品市場就存在差異，相同的金融服務產品可能會在不同國家具有不同的需求市場，在本國受歡迎的產品可能會受到其他國家的抵制，給國際金融服務貿易增加不確定性。此外，在金融服務貿易中，企業間的文化差異會影響日常的商業交往和戰略的制定偏好，也會給“一帶一路”金融服務貿易帶來風險。

“一帶一路”倡議中國金融服務的風險研究

國家政府：制定科學政策做好風險預警

其一，政府須加大政策扶持力度，優化“一帶一路”沿線金融貿易服務環境，減少因沿線國家的政治、經濟因素帶來的不確定性。加大與沿線國家的溝通與交流，深化金融領域的合作，積極消除金融貿易壁壘，進一步促進我國金融服務出口；大力支持建設金融服務平臺，完善資產管理、儲蓄信貸、基金投資、保險信托等功能，為推進金融服務貿易的開展奠定基礎；加大對境外合資銀行的建設，為沿線國家發展提供必要的金融支持。

其二，“一帶一路”相關政府部門要加大對跨境服務貿易負面清單管理模式的探索，進一步推動國際金融服務貿易的高水平制度性開放。目前，我國跨境服務貿易負面清單與國際水平相比仍具有較大提升空間。需要進一步加大服務業產業基礎設施建設，提升服務貿易統計水平，健全與完善相關法律法規體系，對接國際高標準經貿規則。

其三，外匯管理部門須推動人民幣在“一帶一路”沿線的應用，在國際金融服務貿易中積極采用人民幣進行清算，減少匯兌風險。如可加大對沿線國家的基建支持，降低物流成本，助力沿線國家釋放經濟發展潛力；加快實施“走出去”戰略，為相關企業提供全方位、多樣化的金融服務產品；簽訂貨幣互換協議，規避金融風險，促進雙邊貿易發展等。

其四，外交部須提高應急預警力度，時刻關注國際形勢。要加大對風險投資機構的扶持力度，發揮其“快、準”的專業優勢，對沿線國家的發展戰略和企業發展水平進行專業測評，及時得到風險反饋。可充分發揮互聯網技術，如采用數據挖掘與可視化技術對國際金融宏觀風險進行自動化的實時數據抓取和處理，并進行風險分級，當有威脅“一帶一路”沿線金融服務貿易正常運行的風險出現時，須提前給相關中方企業發布風險警示。

金融監管：重視風險評估加強跨境監管

其一，中國監管部門可充分利用國際現有的數據和風險評估模型，建立權威的風險評估體系，做好國際市場調研，事先識別合作成員國可能存在的金融風險，提高金融機構的風險防范意識和管理效率。可參考世界主權財富基金的國別研究系列報告，重點關注合作國的基本國情、經濟狀況、政策環境、各國際機構評級及近年來與我國經濟貿易的往來情況，深入分析相關金融服務貿易機構在該國的發展機遇和面臨的挑戰，制定完善的海外金融業務細則，為進一步深化合作提供預警信息，為金融服務貿易“走出去”提供決策依據。

其二，金融監管部門須加強對金融機構的風險管控。在跨境監管方面，加大對金融機構對外資金投放的審核力度。可對相關跨境金融服務貿易的機構進行信用評級，不準予不合格的金融機構開展相關業務；相關機構在申請資金的對外投放時，須對資金投放對象進行科學的風險評估，明晰投資項目的風險與收益。這要求金融監管部門不斷完善國內金融市場監管體系，將風險管理納入體系建設，對金融機構采用權威的風險評估體系和相對統一的審核標準，甄別與規避風險高度集中的跨境投資與貿易，杜絕金融機構“亂放貸”。

金融機構：落實“風險自擔”，深入金融交流

其一，金融機構在遵循跨境服務貿易負面清單的基礎上承擔風險的主體責任，自主經營、自負盈虧。須充分考慮跨境金融服務貿易項目的可持續性，謹慎選擇貿易對象，甄別風險高度集中的項目，必要時可放棄進一步的金融支持，以保護已有的投資與貿易活動。同時，可建立市場化資本補充機制，完善不良資產的國際化處置平臺，當機構資不抵債時，主動有序地以各種方式在國際范圍內進行市場化處置。

其二，金融機構要積極組織全方位、多層次的國際性文化展示與交流。充分發揮海外華人網絡優勢，積極打造如“沿線華人論壇”等文化交流合作平臺，大力弘揚中華優秀傳統文化，鼓勵共同欣賞各國各民族文化的精華，加強各國金融機構間的信任關系，廣泛宣傳中方金融企業的國際擔當，以逐步消減社會習慣、宗教信仰、語言藝術等方面的差異帶來的國際金融服務貿易阻礙。

其三，相關金融服務貿易機構在制定貿易策略時，在保證產品質量的前提下，可打造差異化的當地文化金融產品。可與當地文化深入融合與創新，創造當地人可接受且有吸引力的金融產品，在產品的設計、定價、分銷等方面，也要找到符合當地習慣的渠道，注重差異化競爭，打造國際口碑，以增強中方金融機構產品的國際競爭力，從而開拓市場、破除貿易壁壘并服務好“一帶一路”倡議。

社會企業：做好風險防范利用多元工具

其一，參與“一帶一路”倡議的中方企業應加強企業自身風險管控和防火墻建設，增強自身風險承受能力。此外，可加強對合作國當地的輿論監測，包括但不限于政府對中國企業的態度，當地經濟、政治、產業、價格政策和經商環境等，結合國家和金融機構的風險評估結果做好風險防范，審慎決策，避免“盲動”。

其二，參與“一帶一路”倡議的中方企業在嚴格遵守國際貿易操作程序的同時，可適當利用世界貿易規則，如在世界貿易組織、國際貨幣基金組織的影響力，將綜合風險降到最低。必要時可通過金融保險的方式，轉移政治、經濟及匯率風險可能造成的損失。也可利用遠期外匯合約、利率互換協議等金融衍生工具來鎖定匯率成本，規避匯率風險。

其三，參與“一帶一路”倡議的中方企業應充分利用互聯網金融平臺、第三方支付等工具，進一步推進數字化金融的發展，彌補我國傳統金融服務體系的不足，促進金融服務業轉型與升級，不斷創新產品和投資方式，簡化交易環節，提高貿易合作效率和相關產品市場占有率，推動我國金融服務貿易的進一步發展。

“一帶一路”健康發展的未來展望

“一帶一路”倡議是中國踐行人類命運共同體的直接體現，符合沿線國家的共同需求，實現了各國資源共享、優勢互補，為進一步推動構建新型國際關系提供中國方案中國智慧。在陸海內外聯動、東西雙向互濟的開放格局下，有必要推動沿線各國金融服務貿易的高水平快速發展，加大對金融服務“一帶一路”的支持力度，讓中國金融真正“走出去”“走得遠”。時值“一帶一路”倡議提出10周年之際，為推動“一帶一路”倡議更好服務全球經濟發展和文明交流，本文對未來更好發展“一帶一路”提出以下思考：

一是重視我國金融服務貿易在服務業的地位，充分發揮政府的支持與指導作用，通過政策指引發展金融服務業，形成內外聯動的發展局面。政府須深化“放管服”，在對金融服務業有效監管的前提下逐步優化審批和支付過程，避免不必要的流程耗時，提高監管和企業合作效率。

二是成立金融服務貿易管理委員會，由相關監管部門牽頭，匯聚并聯合世界范圍內的相關金融機構，為其提供獨立、專業的金融服務交易平臺，制定統一的交易規則，加深成員之間合作、實現信息共享和資源的最大化利用。

三是大力支持“金融科技”發展，充分發揮科技力量和第三方支付平臺的優勢，打造個性化、差異化的新型金融產品，精準定位受眾群體，降低目標用戶的投資風險，降低金融投資成本。要推動新興互聯網技術如大數據、區塊鏈等在風險監測及預警上的應用，降低金融服務產品的風險，逐步提高中國金融的市場占有率，推動我國進一步向金融服務貿易強國轉變。

四是加強與國際金融機構合作，在完善中央銀行貨幣政策的基礎上，構建完善的交流機制和對話平臺，與國際性金融服務機構深入交流，從而做到金融信息實時交換和資源最大化共享，減小金融風險發生的可能性。與此同時，創新金融服務貿易合作模式，如簽訂央行貨幣互換協議，聯合應對“一帶一路”倡議面臨的風險與挑戰。

五是充分發揮中國香港、中國澳門、中國臺灣的區域樞紐作用。深化港澳的“一站式網上平臺”功能，為“一帶一路”金融合作提供全面且及時的市場信息，時刻掌握發展新動向。此外，創新多種人民幣跨境業務模式，進一步推進東南亞地區人民幣市場建設，實現國際金融市場互聯互通。

（朱英倫為外交學院國際經濟學院講師，韋星為國家開發銀行浙江省分行一級經理，徐蘭馨為安徽大學馬克思主義學院碩士研究生。本文編輯/孫世選）