數(shù)字普惠金融對首批國家生態(tài)文明試驗區(qū)綠色發(fā)展影響的研究

摘 要：數(shù)字普惠金融是當前我國經(jīng)濟邁向高質量發(fā)展階段的重要驅動力，能否助力綠色發(fā)展水平的提高是首批國家生態(tài)文明試驗區(qū)未來發(fā)展的關鍵。在測度綠色發(fā)展水平指數(shù)的基礎上，利用2011—2022年閩贛黔三省的面板數(shù)據(jù)，通過雙向固定效應模型、中介效應模型和門檻效應模型考察了數(shù)字金融對首批國家生態(tài)文明試驗區(qū)綠色發(fā)展水平的影響。結果表明：數(shù)字普惠金融可以顯著提高該地區(qū)的綠色發(fā)展水平；數(shù)字普惠金融可通過提升科技創(chuàng)新效率間接提高該地區(qū)的綠色發(fā)展水平。

關鍵詞：數(shù)字普惠金融；綠色發(fā)展；中介效應

中圖分類號：F832 文獻標志碼：B 文章編號：2095–3305（2024）05–0-04

改革開放以來，我國經(jīng)濟水平快速提升，而這種粗放型的經(jīng)濟發(fā)展模式也引發(fā)了一系列破壞生態(tài)甚至威脅人類生存的事件。黨的十九大報告首次提出，“我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段”。在2021“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要中，也未設定地區(qū)生產(chǎn)總值的預期增長規(guī)劃，這意味著穩(wěn)定、均衡、綠色、可持續(xù)的經(jīng)濟高質量發(fā)展已成為當今時代經(jīng)濟發(fā)展的主流。綠色發(fā)展作為高質量發(fā)展的核心形態(tài)，是生態(tài)文明建設和社會主義現(xiàn)代化進程中的必然選擇[1]。作為一種與數(shù)字經(jīng)濟相匹配的金融業(yè)態(tài)，數(shù)字金融是當前我國經(jīng)濟邁向高質量發(fā)展階段的重要驅動力。“十四五”期間，國家重點實施數(shù)字普惠金融，加強數(shù)字普惠金融服務是實現(xiàn)共同富裕的時代需求。首批國家生態(tài)文明試驗區(qū)是“綠水青山就是金山銀山”思想的最佳體現(xiàn)，是將“綠色發(fā)展”的頂層設計和“地方實際”有機結合的先鋒。為此，研究閩、贛、黔三省能否實現(xiàn)生態(tài)良好與經(jīng)濟增長齊頭并進的雙贏局面具有理論和現(xiàn)實意義。

1 理論假設

數(shù)字普惠金融可以通過拓寬融資渠道和優(yōu)化資源配置，從而提高綠色發(fā)展水平。一方面，數(shù)字普惠金融利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興數(shù)字技術，能夠減少融資成本、豐富融資渠道、提高融資效率。金融中介機構通過各種融資渠道，為有競爭力的公司提供資金援助和技術研究。同時，數(shù)字技術可以實現(xiàn)金融服務交易的便捷化，降低金融服務的供給成本和大眾的使用成本。金融產(chǎn)品的普惠性使更多的企業(yè)和居民了解到數(shù)字金融產(chǎn)品的優(yōu)勢，有助于緩解金融需求不足的問題，實現(xiàn)雙方共贏。另一方面，數(shù)字普惠金融能夠重新配置不同企業(yè)間的資源。傳統(tǒng)金融機構出于降低成本和提高收益的考慮，往往會篩選出可抵御固定資產(chǎn)多和盈利能力高的大型企業(yè)提供大額的信貸產(chǎn)品，這會導致金融資源始終流向高污染、高能耗的重工業(yè)企業(yè)，而時常無法滿足新興的服務業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)的金融需求[2]。數(shù)字普惠金融可以通過其特有的信息技術精準搜集不同產(chǎn)業(yè)的金融需求，分別提供合理適配的金融產(chǎn)品和服務，將有限的資源投入產(chǎn)出增速較快的地區(qū)或個體，從而促進全社會資源的有效利用并提高區(qū)域綠色發(fā)展水平[3-4]。

數(shù)字普惠金融還可以通過綠色技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結構升級間接提高綠色發(fā)展水平。一方面，數(shù)字普惠金融通過支持技術創(chuàng)新提高綠色發(fā)展水平。企業(yè)的技術創(chuàng)新是一個具有成本沉沒性、成果不確定的活動，技術和成果之間存在一定的滯后時間差。因此，數(shù)字普惠金融以其普惠、便利、低價的優(yōu)勢為技術創(chuàng)新提供了充分的融資支持。企業(yè)的綠色技術創(chuàng)新可以打破原始資源稀缺和傳統(tǒng)技術低效的限制，在保證產(chǎn)量的前提下降低能耗，從而大幅提高綠色發(fā)展水平。另一方面，數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展不僅可以通過加快技術創(chuàng)新替代甚至淘汰一些落后產(chǎn)業(yè)，還能利用新技術為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)賦能增效，從而形成新的行業(yè)和模式，提高要素的配置效率，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級（圖1）。數(shù)字普惠金融在其運營之初即已完成資本的初始積累，并根據(jù)其需求計算出最優(yōu)投入，從而使各行業(yè)間的信貸資金分布達到最優(yōu)。同時，由于多元化的消費需求是助推產(chǎn)業(yè)結構變革的主要動力來源，因此，市面上各類豐富的數(shù)字化金融產(chǎn)品也會通過刺激大眾購買欲推動產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級，最終達到提高綠色發(fā)展水平的目標[5]。基于以上分析，提出以下假設：

假設1：數(shù)字普惠金融能夠提高首批國家生態(tài)文明試驗區(qū)的綠色發(fā)展水平；

假設2：數(shù)字普惠金融通過提高創(chuàng)新效率和促進產(chǎn)業(yè)結構升級的中介效應提高了首批國家生態(tài)文明試驗區(qū)的綠色發(fā)展水平。

2 模型構建與變量說明

2.1 模型構建

構建數(shù)字普惠金融對我國綠色發(fā)展水平影響的基準模型：

GREit=a0+a1DIFit+a2Xit+λi+ηt+εit（1）

式（1）中，GREit為i省在t年的綠色發(fā)展水平，DIFit為i省在t年的數(shù)字普惠金融水平，Xit為控制變量，λi個體固定效應，ηt為時間效應固定，εit為隨機擾動項，a0為截距項，a1、a2為回歸系數(shù)。

依據(jù)理論機制分析，再構建中介效應模型，探討數(shù)字普惠金融對綠色發(fā)展水平的間接效應。

Mit=b0+b1DIFit+b2Xit+λi+ηt+εit（2）

GREit=c0+c1DIFit+c2Mit+c3Xit+λi+ηt+εit（3）

式（2）中，Mit為中介變量，b0為截距項，b1、b2為回歸系數(shù)。式（3）中，c0為截距項，c1、c2為回歸系數(shù)。

2.2 變量選取

被解釋變量：依據(jù)《綠色發(fā)展指標體系》及閩贛黔三省生態(tài)文明建設目標評價考核中的綠色發(fā)展具體指標，并借鑒舒成等[6-7]的指標體系，構建了綠色發(fā)展水平指標體系（表1），運用熵值法進行綜合評價，并將其作為模型的被解釋變量。

核心解釋變量：選用北京大學數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服聯(lián)合編制并發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIF）衡量數(shù)字普惠金融水平，具有權威性和代表性[8]。

中介變量：選取科技創(chuàng)新效率（研究與試驗發(fā)展經(jīng)費占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例）和產(chǎn)業(yè)結構升級（第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之比）作為中介效應的變量。

控制變量：選取城鎮(zhèn)化水平（城鎮(zhèn)人口與總人口之比）、人力資本水平（普通高等學校在校人數(shù)占總人口的比例）、對外開放程度（進出口貿(mào)易總額占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例）和經(jīng)濟發(fā)展水平（人均生產(chǎn)總值的對數(shù)值）作為控制變量，以盡可能減少因遺漏變量導致的估計偏差[9-10]。

2.3 數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

鑒于數(shù)據(jù)的可得性，選取2011—2022年閩贛黔三省的面板數(shù)據(jù)作為樣本。除代表數(shù)字普惠金融水平的數(shù)字普惠金融指數(shù)外，其余數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國社會統(tǒng)計年鑒》和上述三省統(tǒng)計年鑒、環(huán)境狀況公報、中國水土保持公報等。對于部分缺失的數(shù)據(jù)，采用線性插值法進行補齊。各變量的描述性統(tǒng)計見表2。

3 實證檢驗與分析

3.1 基準回歸分析

根據(jù)Hausman檢驗，Plt;0.01，因此選用固定效應模型。由表3可知，數(shù)字普惠金融對綠色發(fā)展水平的估計系數(shù)均為正，且在1 %的顯著性水平下通過了檢驗。加入控制變量后，影響系數(shù)增大，模型的擬合優(yōu)度也顯著增加，這說明本模型選擇的控制變量是合理且有效的，驗證了前文的假設1。在控制變量方面，城鎮(zhèn)化水平、人力資本水平、對外開放程度的回歸系數(shù)均顯著為正，這說明城鎮(zhèn)化、人力資本、實行對外開放均是驅動綠色發(fā)展的堅實力量。經(jīng)濟發(fā)展水平的回歸系數(shù)顯著為負，這說明單純依靠GDP的增長對綠色發(fā)展有抑制作用，這與我國經(jīng)濟發(fā)展由高速發(fā)展階段轉向高質量發(fā)展階段的政治論斷相吻合。

3.2 中介效應機制檢驗與分析

依據(jù)中介效應檢驗模型，分別檢驗創(chuàng)新效率和產(chǎn)業(yè)結構升級作為中介變量對數(shù)字普惠金融提升綠色發(fā)展水平的間接影響。

由表4可知，科技創(chuàng)新效率和產(chǎn)業(yè)結構升級都顯著地提高了綠色發(fā)展水平，但只有前者對數(shù)字普惠金融存在中介效應，且為完全中介效應。數(shù)字普惠金融能夠借助大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等新興的數(shù)字產(chǎn)業(yè)技術，減少科研投入和研發(fā)成本，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新興趣和提高研發(fā)積極性，減少創(chuàng)新主體的參與成本，打破研發(fā)創(chuàng)新的高準入門檻，從而大力提高科技創(chuàng)新的效率，進而提高綠色發(fā)展水平。為了穩(wěn)健性起見，采用Bootstrap法進行檢驗，結果顯示：科技創(chuàng)新效率拒絕了原假設，說明科技創(chuàng)新效率可以通過中介效應間接促進綠色發(fā)展水平；產(chǎn)業(yè)結構升級的間接效應不顯著，即產(chǎn)業(yè)結構升級不能通過中介效應促進綠色發(fā)展水平。因此，假設2并未得到驗證，只有科技創(chuàng)新效率證實了假設2。

4 研究結論及政策建議

本研究結果表明：（1）數(shù)字普惠金融可以顯著提高該地區(qū)的綠色發(fā)展水平；（2）人力資本水平、城鎮(zhèn)化水平、對外開放程度都能顯著提高綠色發(fā)展水平，經(jīng)濟發(fā)展水平對綠色發(fā)展水平有抑制作用；（3）數(shù)字普惠金融可通過科技創(chuàng)新效率間接提高該地區(qū)的綠色發(fā)展水平。

綜合以上分析，為促進數(shù)字普惠金融對綠色發(fā)展水平的積極影響，推動國家生態(tài)文明試驗區(qū)經(jīng)濟發(fā)展邁向更高的質量水平，提出以下建議：

第一，利用數(shù)字普惠金融提高綠色發(fā)展水平。相關部門應推動傳統(tǒng)金融與大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術深度融合，加快數(shù)字普惠金融的數(shù)字化建設，著力改善金融服務方和受惠方的信息不對稱現(xiàn)象，利用新興的數(shù)字技術幫助金融組織實現(xiàn)對各類企業(yè)和農(nóng)戶的精準識別，并根據(jù)不同需求予以專門的服務，提高資本的融通效率。

第二，加快數(shù)字化和現(xiàn)代化信息建設。在經(jīng)濟發(fā)展相對落后的偏遠地區(qū)，移動網(wǎng)絡尚未實現(xiàn)全覆蓋，在這一情況下，數(shù)字普惠金融的發(fā)展十分緩慢，人們難以通過互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字媒介實現(xiàn)所需的金融服務。相關部門應提高數(shù)字媒介的覆蓋率和普及率，改善偏遠落后地區(qū)因交通因素的限制而無法獲得金融服務的情況。

第三，重視科技創(chuàng)新的作用，利用數(shù)字普惠金融促進科技創(chuàng)新。當前，一些小微企業(yè)都具有高科學技術的創(chuàng)新型人才，但部分由于缺乏充足的資金支持，很難在創(chuàng)新研發(fā)活動中取得成果。科技創(chuàng)新可以在數(shù)字普惠金融和綠色發(fā)展之間形成間接傳導機制，因此，金融機構應對這些因資本薄弱或信用尚低而被傳統(tǒng)金融體系排斥在外的中小企業(yè)予以資金援助和支持，激發(fā)他們的創(chuàng)新動力，從而提高全社會的創(chuàng)新效率，推動綠色發(fā)展水平的提高。

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作者簡介：柴林（1998—），女，山東濰坊人，研究方向為可持續(xù)發(fā)展與公共政策。