匯豐中國副行長陳慶耀：大灣區城市群探索共贏之道

盧亮

陳慶耀：匯豐中國副行長兼大灣區辦公室總經理陳慶耀

財富管理是現代金融的核心功能之一，也是國際金融中心城市最耀眼的“明珠”之一。

在日前舉辦的2023中國上市公司企業家年會平行論壇香蜜湖財富管理論壇上，深圳金融監管部門透露，截至2022年底，深圳各類財富管理機構資產管理規模合計達26.6萬億元，占全國約1/5，與中國香港、新加坡相當。一座新的國際財富中心在大灣區漸入佳境。

實際上，大灣區的協同發展正是一盤棋。《粵港澳大灣區發展規劃綱要》明確了各個城市的功能定位和發展方向，并強調協調發展戰略，形成功能互補、錯位發展的城市群發展格局。與此同時，最近舉辦的中央金融工作會議也提出，要著力推進金融高水平開放，穩步擴大金融領域制度型開放，鞏固提升香港國際金融中心地位。

面對這些新現象和新信號，深港如何打造成為國際財富管理“聚寶盆”，掘金財富藍海？大灣區又如何著力推進金融高水平開放？鞏固提升香港國際金融中心地位，該如何發揮協同效應？綠色灣區的轉型發展，又有什么樣的路徑和樣本？日前，南都灣財社對話匯豐中國副行長兼大灣區辦公室總經理陳慶耀，分享創新政策加持下大灣區的新動能、新挑戰和新氣象。

推動大灣區經濟協同發展，需要“軟硬兼備”

南都·灣財社：香港是公認的國際財富中心，目前深圳也在著力打造“國際財富管理中心”，目標是2025財富管理規模超30萬億元。作為大灣區“雙子星”，如何推進互補，深化合作，共同打造國際性財富集聚地，更好釋放大灣區內財富流動的真正潛力？

陳慶耀：大灣區是我國經濟最活躍、國際化程度最高的城市群之一，也是亞洲最大的財富管理市場之一。根據2022年胡潤財富報告，大灣區擁有千萬元人民幣資產的高凈值家庭超過50萬戶，財富管理需求巨大。

作為大灣區的兩個核心城市，深圳和香港一衣帶水，兩地金融市場具有互補優勢且合作緊密。香港是重要的國際金融中心，也是極具競爭力的全球財富管理中心，擁有成熟的金融體系和與國際接軌的監管制度和標準，在服務全球客戶的方面具備豐富經驗。深圳則背靠內地廣闊市場，聚集了一批熟悉本地市場和投資者需求的理財、證券和基金頭部機構，2022年資產管理規模約占全國的五分之一。此外，作為中國的科技創新中心，深圳在金融科技的開發應用方面也具備相當優勢。

近年來，深港金融市場互聯互通不斷提速，“深港通”、“債券通”持續深化擴容，“跨境理財通”的業務規模也在持續增長。今年年初發布的前海金融30條，更是提出探索深港私募通機制，允許香港私人銀行、家族辦公室等在前海設立專營機構，支持香港地區銀行在前海取得基金托管業務資格等。

這些開放舉措一方面將豐富大灣區投資者的財富管理和投資產品及服務選擇，另一方面也將吸引更多香港金融機構進入內地市場，帶動內地金融服務業的整體發展。

在今年全面恢復通關以來，大灣區財富管理業務正迎來新一輪的機遇。相信未來隨著“前海金融30條”的落地實施以及“跨境理財通”機制的優化，深港兩地金融市場互聯互通將進一步深化，逐步形成要素集聚、業態齊備、開放融合的現代化財富管理生態圈。

南都·灣財社：大灣區城市群各有分工：香港是公認的國際金融中心，深圳主要扮演科創中心角色，而廣州是貿易中心，東莞佛山是制造中心。在中國式現代化的建設進程下，各大城市如何擴大相互合作的空間，實現共贏之道？

陳慶耀：與其他世界主要灣區相比，粵港澳大灣區的獨特優勢在于金融、科技和產業的互補性更強。目前，大灣區的中心城市均已建立了各自獨特的優勢和經濟結構，《粵港澳大灣區發展規劃綱要》更是進一步明確了各個城市的功能定位和發展方向，并強調要實施區域協調發展戰略，充分發揮各地區比較優勢，形成功能互補、錯位發展的城市群發展格局。

推動大灣區經濟的協同發展，我認為首先要促進區內資本、技術、貨物及人才等要素在區內的便利流動，讓生產要素可以在更加開放和互聯互通的環境中實現最優配置。而要實現這一點，需要“軟硬兼備”——硬件是指聯通區內各城市的基礎設施，而軟件則是政策和制度建設與銜接。

我們看到，大灣區內無論是在基礎設施聯通，還是制度銜接方面都已取得了長足進展。港珠澳大橋和高鐵等基礎設施的落成提升了區內貨物流通的效率，也讓三地人員往來更加便利。在制度銜接方面，依托深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴三大粵港澳重大合作平臺，各項推動區內市場互聯互通及便利人員往來的政策措施陸續出臺，為區內資本和人才流動創造了良好條件。

例如，為了更好地推動制造業升級，廣東省政府一直在努力探索科研設備和材料更順暢的跨境流動，簡化研發設備和樣品的進出口手續，并促進港澳專業人員的跨境流動。與此同時，香港亦進一步努力提升其作為國際創新及科技中心的作用，由此加速科研要素的跨境流動，推動區域科技及創新合作。

大灣區高端制造優勢是吸引海外投資的關鍵因素

南都·灣財社：作為中國改革開放的高地，粵港澳大灣區一直是外企的關注重點。尤其是今年以來，中國經濟復蘇加速，跨國公司在大灣區的投資也持續升溫。你認為大灣區在吸引外資方面有哪些獨特優勢？

陳慶耀：大灣區匯聚了世界級的金融服務、科技創新和高端制造業中心，不僅經濟規模龐大，而且區內產業繁多、業務多元。區內經濟不斷深化的融合發展，更將進一步釋放其經濟增長潛力。

匯豐在進博會期間發布的一項面向全球企業的調查顯示，中國的制造業優勢、消費市場規模以及在數字經濟和可持續發展領域的機遇，是吸引海外企業加大布局的主要動力，而供應鏈、技術和創新、數字化能力和平臺則是他們在中國市場的三大投資重點。

大灣區在這幾方面均具備優勢。具體來看，有“世界工廠”之稱的珠三角擁有全世界最完善的產業鏈平臺之一，其成熟的供應商生態系統已令其成為全球眾多科技產品的制造基地。結合香港作為國際金融中心提供的融資便利以及區內成熟的基建、倉儲和港口設施，大灣區在高端制造業方面的優勢是吸引海外投資的關鍵因素。而持續的產業升級不僅將推動大灣區成為全球科技創新中心，同時也將提高區內居民收入，進一步擴大消費市場規模，為全球企業帶來新的業務機遇。

此外，作為國際金融中心的香港，可以發揮其聯通全球資金網絡的優勢，成為內地與海外市場的超級連接器，幫助海外投資者拓展內地市場。

南都·灣財社：2023年中央金融工作會議提出要重點布局綠色發展，并強調“把更多金融資源用于促進科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業”。大灣區在發展綠色金融這方面的優勢是什么？作為國際性銀行，匯豐有哪些推進大灣區低碳轉型的創新和實踐或者經驗可以分享？

陳慶耀：可持續發展是大灣區建設的戰略重點之一。與其他地區相比，大灣區在制訂綠色標準、擴寬綠色融資渠道方面也獨具優勢。

珠三角作為中國創新科技和供應鏈企業最為集中的地區之一，在發展新能源等綠色產業及可持續供應鏈方面具有領先優勢，在碳交易等綠色金融領域也位居全國前列；而香港作為區內的國際金融中心，具有聯通國際資本市場的能力，可擔當大灣區綠色金融中心的角色，引導更多的海外資金支持大灣區綠色項目，同時幫助制訂與國際接軌的綠色標準體系。

包括匯豐在內的外資金融機構處于國內國際雙循環的銜接點上，可以憑借自身的全球網絡和綠色金融專長，一方面為大灣區的綠色發展提供金融支持，另一方面也可將全球綠色金融領域的先進經驗和資本帶到本地市場。

在大灣區，我們通過綠色貸款等金融工具引導資金流向低碳項目，并推出了市場上首個大灣區可持續發展專項信貸基金。目前這一總額達90億美元的信貸基金已經為多家大灣區企業的低碳轉型和新能源業務拓展提供了資金支持。

金融監管差異、金融產品和服務跨境不暢等問題仍亟待破局

南都·灣財社：這次中央金融工作會議也提出著力推進金融高水平開放，穩步擴大金融領域制度型開放，提升跨境投融資便利化等內容。你認為目前大灣區推進金融互聯互通，主要機遇和挑戰是什么？

陳慶耀：大灣區集中了多個優勢產業及龐大的富裕群體，企業與個人對跨境金融服務的需求快速增長，尤其是今年恢復通關以來，區內的跨境商貿活動及人員往來更趨活躍。據估算，區內銀行業的總收入預計2025年可達1850億美元，有望成為全球最大的金融市場之一。

金融市場的互聯互通是大灣區融合發展的重要一環，也是建設灣區國際金融樞紐的必然要求。

過去數年來，在三地政府部門、監管機構等各方的共同努力下，區域內金融市場互聯互通不斷提速，多項便利跨境貿易和投融資的措施相繼出臺，“跨境理財通”機制的優化措施也有望在近期落地。

大灣區具有“一個國家、兩種制度、三種貨幣、三個關稅區”的特點，要實現區內金融市場的開放聯通、金融要素的自由流動，需要逐步消除制度性障礙，解決金融監管差異、金融產品和服務跨境不暢等問題。

事實上，三地政府和監管機構在此方面已經邁出了積極步伐，依托前海、橫琴等重要合作平臺，先行先試，通過制度創新推動大灣區的“軟聯通”。例如“前海金融30條”提出要深化深港金融基礎設施互聯互通、加強與港澳之間的金融監管合作，這將為大灣區實現金融規則銜接與機制對接奠定基礎，同時為內地金融業的高水平開放探索新的路徑。