發揮商業養老保險的保障作用

閆琨 李星星

[摘要]? 實現老有所養是人民群眾對于美好生活的向往。加快商業養老保險發展，發揮商業養老保險的保障作用是完善養老保障體系，破解人口老齡化帶來的居民養老問題的有效途徑。要合理引導市場投資，實現養老金保值增值，完善商業保險政策體系，加強保險知識宣傳教育，創新商業保險產品，促進商業保險健康持續發展，充分發揮商業保險“社會穩定器”作用。

[關鍵詞]? 商業養老保險；保障作用；養老保障體系

[作者單位]? 首都經濟貿易大學

全面建成多層次社會保障體系，對于不斷提高保障和改善民生水平，促進國家治理體系和治理能力現代化，推動經濟社會發展朝著更高質量、更有效率、更加公平、更可持續方向前進，有著重大現實意義和深遠的歷史意義。如何加快商業養老保險發展，發揮商業養老保險在養老保障體系中的重要作用，讓人民群眾老有所養，成為重要課題。

我國商業養老保險發展現狀

我國養老保障體系包括“三支柱”，第一支柱一般為基本養老保險制度，由政府強制性實行，滿足退休人群最低生活保障；第二支柱作為對基本養老保險的補充，由企業年金和職業年金共同組成，提供最低生活保障之上更優質的養老生活；第三支柱旨在提高退休后的生活水平，尋求多元化、偏好性強的退休生活保障，以商業養老保險為主。商業養老保險主要是指個人與保險公司簽訂合同，以人的生命或者身體為保險對象，個人保期屆滿時可獲得一定養老金，從而保障老年生活。

基本養老保險難以滿足退休人群有效需求。我國基本養老保險規模不斷擴大，覆蓋范圍不斷增加，截至2019年參保人數將近10億人。與此同時，我國基本養老保險收支規模也日益擴大，累計結余不斷增加。由于我國公民領取的基礎養老金部分側重于養老收入的公平性、再分配和社會救濟功能，當代在職人員繳納養老金用于上一代退休人員的養老金支付，養老金不用儲蓄積累，受益人在退休后每月可以領取的養老金數量事先已定。這一制度保障了大部分低收入者未來的養老生活水平，但無法解決長壽風險帶來的養老金預期缺口擴大、財政負擔加劇問題。同時，養老服務消費存在價格風險，預期不斷上漲的物價與養老金收入漲幅不匹配，因此，退休老人對養老服務的有效需求無法得到滿足，生活水平難以提高。

除此之外，在我國個人賬戶養老金實行完全積累制。不同于現收現付制，面臨著賬戶資金的營運與保值增值問題。首先，通貨膨脹成本較高，自2013年以來，通貨膨脹率的增加伴隨著銀行一年期存款利率的下降，真實利率持續走低，2016年已跌破1%，個人賬戶金額呈現貶值趨勢。其次，銀行存款利率不能真實地反映我國養老基金的收益率，近年來大多數年份的社會保障基金投資收益率高于一年期銀行存款利率，長期以一年期銀行存款利率為個人賬戶資金計息損害了養老計劃參與者的正當權益。

企業年金收益人群有限，投資收益波動幅度大。企業年金規模雖然在逐步擴大，但已經越過2008—2014年高速發展時期，參與企業年金的企業數量和職工數量在經歷低谷之后逐漸回升。如何確保中小企業良性發展、保持住經濟發展的基本盤是下一步的關鍵，只有如此才能吸引更多的企業和職工參與到第二支柱中去，在緩解第一支柱養老壓力的同時為退休人員提供更優質的養老生活。

與此同時，企業年金的投資組合數量和資產規模都在逐步擴大，但投資范圍不斷增加的同時投資收益率也呈現較大水平的波動，與發達國家相比我國企業年金的投資需要尋求更優的渠道，同時要完善企業年金金融市場。除此之外，我國企業年金呈現以東部沿海發達城市為主的區域不平衡以及以大中型國有企業為主的行業不平衡并存現象，同樣使企業年金的受益人群有限，第二支柱難以起到應有的作用。

根據我國已公布的養老金替代率指標，我國的養老金替代率均在40%以上徘徊，退休人群的生活質量與發達國家相比有很大差距。同時，由于基本養老保險缺口預期加速擴大，加之日益增長的養老服務需求與供給不均衡，個人養老面臨著服務缺口、長壽困境、過度儲蓄以及通貨膨脹導致的金融風險等問題。而現行養老政策例如以房養老等并不能完全解決實際問題，因此，當前養老模式的轉型迫在眉睫，商業養老保險發展潛力巨大。

商業養老保險種類單一、功能不全。目前我國大部分商業保險公司主要通過提高回報來吸引潛在消費者。但比起高回報，消費者的風險承受能力與年齡呈負相關，往往傾向于穩健型投資。同時，隨著年齡的增長，消費者的醫療支出也逐步增加，商業養老保險與長期護理、醫療服務等相結合，如何與壽險相輔相成會是吸引消費者的亮點。除此之外，獲取養老保障的方式也是消費者關心的一大問題，流動性強、有最低累計利益保證的變額年金有更強的吸引力。因此，多元化、個性化的商業養老保險是關鍵。

稅收政策力度不足。2018年6月，我國開始試點個稅遞延型養老保險產品，但稅收優惠的覆蓋范圍小，保險公司售賣商業養老保險和投保者領取保險金時仍需按比例繳納稅金，導致保險公司缺乏創新與宣傳動力、個人投保者的預期逐漸下降。

金融市場不成熟，監管體系不完善。由于金融市場的不成熟，在完全市場化的商業養老保險領域容易出現由信息不對稱導致的道德風險問題，同時消費者對保險公司也存在著一定的信任危機。而我國企業年金收益率波動幅度大，使得消費者對商業養老保險更加持懷疑態度，一個波動幅度小、收益穩定的金融市場是商業養老保險蓬勃發展的核心。同時，對保險行業的監管缺少專門性法規去約束雙方行為，提高行業門檻、促進保險行業良性發展、吸引更多的專業人才才能贏得消費者信任。

商業養老保險發展的必要性

商業養老保險有利于促進剩余勞動力的轉移。把勞動力從農業農村中解放出來，使得剩余勞動力合理轉移，實現城鎮化，但是在農村剩余勞動力轉移的過程中，由于擔心父母養老問題而放棄進城機會，但是隨著商業養老保險的不斷完善和發展，年輕人完全可以放心進城發展，使得農村剩余勞動力順利轉移。

商業養老保險有助于提高城鎮化過程的社會穩定。在城鎮化過程中，大量的失地農民和農村剩余勞動力造成了社會不穩定因素，同時由于社會保障體系的不完善又進一步加劇了這種不穩定性，而商業保險的介入可以在制度層面依托市場機制在醫療、養老領域迅速建立起長效的保障機制，變一次性給付為長期保險保障，有利于城鎮持續繁榮、穩定發展。

對策建議

合理引導市場投資，實現養老金保值增值。養老金資產安全關系到養老金體系能否實現可持續發展，確保養老金資產安全的前提下實現養老金資產的保值增值需要合理引導市場投資。然而我國目前金融市場存在發展不完善的問題，在一定程度上限制了我國養老金投資選擇。因此，政府應從養老金和資本市場有效結合的視角出發，促進資本市場穩定發展，為養老金資產保值增值營造良好環境。

完善配套政策，明確發展目標。目前，我國商業保險和金融行業的政策體系相對比較宏觀，缺少操作性強的配套措施，導致金融市場發展目標不夠明確。因此，必須進一步細化相關配套政策，推動我國金融市場的健康發展。一方面，應針對商業保險出臺配套的產品開發指引，支持和引導商業保險開發產品；另一方面，要著力強化金融市場監管，引導金融市場行業標準和維權渠道的建立，重塑居民金融參與信心。

加強保險知識的宣傳教育。由于我國城鄉發展差距較大，農村居民文化素質相較于城市居民偏低，交通不便和技術落后等都導致了農村居民對保險存在著認知性錯誤，農村居民大多認為保險是一種騙錢的東西，在購買了保險以后很容易找不到受理人員，找不到負責人員，也沒辦法了解自己是否應該續保，最后錢財盡失。所以政府應加大保險知識的宣傳力度，特別是城鎮化進程中剛剛進入城鎮的農民群體，通常面臨較為復雜的社會風險，卻對保險的消費需求不足。只有讓廣大城鄉居民對保險的功能和生活中的風險有了充分的認識，加深對保險產品的了解，他們才會主動購買保險產品。

開發適銷對路的保險產品，創新保險管理的模式。商業養老保險應該適銷對路，首先應該根據居民需求和消費水平設計商業養老保險的產品，同時保險條例和合約應該通俗易懂，便于投保人理解，變更業務員要和投保人保持密切聯系，讓投保人了解自己的保險狀況，放心投保。

推動商業養老保險健康持續發展，商業養老保險機構要和農村的社會保障政策緊密結合，發揮保險公司的技術優勢和政府部門在人民心中的公信力，由政府主導組織商業養老保險宣傳，以取得事半功倍的效果。此外，保險公司也要因地制宜，根據不同地區居民消費水平和收入水平以及家庭情況等推出不同的保險產品，以滿足不同地區居民商業養老保險需求。