我國金融供給側結構性改革的演進與助推中國式現代化的實現路徑*

黃華一，張志兵

（蘭州財經大學金融學院，甘肅 蘭州 730030）

“經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。”[1]黨的十八大以來，黨中央著眼中國經濟增長和民生改善，緊緊把握“金融要為實體經濟服務，滿足經濟社會發(fā)展和人民群眾需要”[1]這個基本原則，深入推進金融供給側結構性改革，為各類經濟主體提供了豐富多樣的金融產品和服務，有力促進了我國經濟從富起來到強起來。十年來，銀行貸款年均增速13.1%、債券投資年均增速14.7%，與名義GDP增長速度基本匹配。2021年小微企業(yè)貸款與2012 年相比增長了3.35 倍，商業(yè)健康險賠付和農業(yè)風險保障分別從2012 年的298 億、0.9 萬億增長到了2021 年年末的4 085 億、4.4 萬億。①數據來源：中國人民銀行《中共中央宣傳部舉行黨的十八大以來金融領域改革與發(fā)展情況發(fā)布會》，網址：http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4586006/index.html.訪問日期2023 年1 月12 日；新華網《中國保險行業(yè)協會會長于華：保險市場穩(wěn)健運行服務民生保障成效明顯》，網址：http://www.xinhuanet.com/fortune/2022-09/03/c_1128889480.htm.訪問日期2023年1月12日。同時，開發(fā)了新三板、科創(chuàng)板，設立了北交所，進一步豐富了資本市場，擴大了資本市場交易規(guī)模，提升了金融支持實體經濟的能力，為實現中國式現代化打下了堅實的基礎。

黨的二十大是在新發(fā)展階段，黨帶領全國各族人民踏上全面建設社會主義現代化國家新征程，向著第二個百年目標奮斗的關鍵時刻召開的一次十分重要的大會。面對紛繁復雜的國內外形勢，“明確宣示了我們黨在新征程上舉什么旗、走什么路、以什么樣的精神狀態(tài)、朝著什么樣的目標繼續(xù)前進的重大問題”[2]。科學謀劃了未來我國經濟社會發(fā)展的“兩步走”戰(zhàn)略，描繪了中國式現代化的宏偉藍圖，提出了以中國式現代化全面推進中華民族偉大復興的構想。“金融是國民經濟的血脈。”[3]面對經濟發(fā)展的新要求，社會環(huán)境的新變化，以及技術創(chuàng)新的新前沿，金融業(yè)如何順應經濟社會發(fā)展需求，在謀求安全性、流動性及收益性平衡的同時，秉持政治性和人民性，進一步深化供給側結構性改革，“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融五篇大文章”[3]，落實“金融要為經濟社會發(fā)展提供高質量服務”[3]的要求，服務好中國式現代化建設，成為當前亟待研究的熱點話題。

本文以黨的十八大以來金融供給側結構性改革的演進為研究對象，考察金融供給側結構性改革的實踐路徑，為落實黨的二十大精神，實現第二個百年奮斗目標提供政策建議。

一、中國金融供給側結構性改革的演進歷程

十年來，中國共產黨領導中國金融事業(yè)不斷適應新環(huán)境、開拓新局面、取得新發(fā)展，逐步探索形成了具有中國特色的金融供給側結構性改革路徑，為經濟社會發(fā)展提供了動力源泉。總體而言，金融供給側結構性改革先后經歷了萌芽期、發(fā)展期和成長期三個重要階段。

（一）金融供給側結構性改革的萌芽期：從黨的十八大到供給側結構性改革總體戰(zhàn)略的提出

黨的十八大到供給側結構性改革總體戰(zhàn)略的提出是我國金融供給側結構性改革的萌芽期。為適應經濟發(fā)展新常態(tài)對金融供給的新要求，黨的十八屆三中全會通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，對金融業(yè)對內對外開放、金融創(chuàng)新、資本市場發(fā)展、巨災保險、普惠金融發(fā)展等進行了部署，為新時代金融體制改革確立了基本框架。這個時期的金融供給側結構性改革主要表現在以下三個方面。

1.豐富金融中介體系

一是民營金融機構發(fā)展取得突破。民間資本進入金融業(yè)對動員社會資本進入實體經濟，激發(fā)金融市場活力具有重要意義。2013年國務院出臺了《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，允許民間資本依法設立中小型銀行等金融機構，打破了民營資本進入金融領域的政策壁壘，推動民營金融機構設立，相繼成立上海華瑞銀行、溫州民商銀行等民營銀行機構，進一步豐富了銀行體系。二是打破農村金融體系既定格局。為豐富農村金融供給，國務院提出要“積極穩(wěn)妥培育立足本地經營、特色鮮明的村鎮(zhèn)銀行，引導金融機構在基層地區(qū)合理布局分支機構和營業(yè)網點”[4]。在該政策的指引下，村鎮(zhèn)銀行迅速興起，為農村金融服務提供了新鮮血液，擴大了“三農”的資金供給。三是金融穩(wěn)定保障體系構建邁出堅實步伐。從預防、化解和處置信托業(yè)風險，推進信托業(yè)市場化運營，促進信托業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的目的出發(fā)，于2015 年設立中國信托業(yè)保障基金有限責任公司，有力保障了信托業(yè)穩(wěn)定，為構建我國金融保障體系邁出了堅實的一步。

2.豐富金融市場體系

一是多層次資本市場發(fā)展進入快車道。主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等金融市場的制度安排進一步優(yōu)化，開通了滬港通，實施上海證券交易所股票期權交易試點，促進了資本市場的健康發(fā)展，中國資本市場進入了“滬港通時代”。二是積極推進資本市場制度創(chuàng)新。實施股票發(fā)行注冊制改革，大力促進區(qū)域性股權交易市場創(chuàng)新，逐步探究建立了股票期權試點和區(qū)域性股權市場與“新三板”的合作機制，建立健全了市場多空平衡機制。三是進一步創(chuàng)新金融產品。研究推出了綠色金融債券、五年期國債期貨合約等創(chuàng)新產品，滿足不同消費者的金融需求。四是人民幣定價機制進一步完善。改革市場利率的形成和傳導機制，優(yōu)化匯率中間報價機制，推出標準利率衍生品，開展人民幣利率互換集中清算業(yè)務，促進了經濟發(fā)展。

3.優(yōu)化金融制度體系

全面放開金融機構貸款利率管制，擴大銀行間債券市場發(fā)行主體和金融機構利率自主定價權，取消債券交易流通審批，對符合條件的農村商業(yè)銀行的存款準備金率適當給予優(yōu)惠。同時推出存款保險制度，保障存款人的資金安全。積極完善涉農貸款獎勵、補貼、稅收優(yōu)惠和損失補償等政策，促進涉農貸款健康發(fā)展。推進金融監(jiān)管創(chuàng)新，維護金融穩(wěn)定。建立健全了金融監(jiān)管的協調機制和法制體系，明確了金融安全在國家安全中的地位；于2013 年6 月實施新修訂的《證券基金投資法》，進一步規(guī)范了基金運作行為，保護了基金投資者的合法權益，有效推進了基金業(yè)和證券市場的健康發(fā)展；2014 年3 月中國銀監(jiān)會實施《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》，進一步加強了銀行業(yè)流動性風險管理，防范流動性風險對金融安全的沖擊。

（二）金融供給側結構性改革成長期：從供給側結構性改革戰(zhàn)略的提出到構建新發(fā)展格局的提出

2015年11月10日，習近平總書記在中央財經領導小組第十一次會議上發(fā)表講話，首次提出實施供給側結構性改革。供給側結構性改革戰(zhàn)略的提出到構建新發(fā)展格局的提出是我國金融供給側結構性改革的成長期。該時期我國深入貫徹新發(fā)展理念，供給側結構性改革從“以供給側結構性改革為基礎”到“以供給側結構性改革為主線”再到“深化供給側結構性改革”不斷演進，伴隨著供給側結構性改革的不斷深化，金融為適應經濟發(fā)展需要而不斷迭代更新。

1.著眼金融回歸本源，進一步優(yōu)化金融中介體系

金融的本質是服務實體經濟，金融業(yè)發(fā)展的收益來源于實體經濟在其中的二次再分配①參見黃華一《虛擬經濟及其收益來源分析》,《金融發(fā)展研究》,2012年第3期，第49-52頁。，金融只有回歸服務實體經濟的本源，才能在滿足經濟發(fā)展需要的同時，做大做強自身。2018年，習近平總書記在中央經濟工作會議上指出“要以金融體系結構調整優(yōu)化為重點深化金融體制改革，發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行，推動城商行、農商行、農信社業(yè)務逐步回歸本源”[5]。在此精神的指引下，江西裕民銀行和無錫錫商銀行兩家民營銀行相繼成立。與此同時，為推進金融“回歸本源”，落實“金融要為實體經濟服務”，深化金融供給側結構性改革要“以服務實體經濟、服務人民生活為本”[1]的要求，提出了建立健全國有金融資本管理“四梁八柱”的戰(zhàn)略布局，全力打通金融資源配置到實體經濟的“最后一公里”。

2.著眼金融市場穩(wěn)健運行，進一步完善現代金融市場體系

2016 年12 月成立上海票據交易所，進一步完善現代金融市場基礎設施，推進票據市場規(guī)范發(fā)展，為金融提供了新的發(fā)展環(huán)境。積極落實“深化多層次資本市場改革，完善主板市場基礎性制度，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權市場”[6]的要求，深化新三板市場改革，實行市場分層，啟動私募機構做市試點，擴大做市商范圍。于2019 年6 月推出了科創(chuàng)板，開辟了資本市場演進的新路徑。同時，貨幣、債券、股票、外匯、黃金、保險和衍生品等市場不斷發(fā)展，各市場產品日益豐富、體系日趨完善，構建了準入暢通、開放有序、競爭充分、秩序規(guī)范的現代化市場體系。與此同時，積極融入全球市場，相繼推出了深港通、債券通、滬倫通，促進了內地與香港債券市場互聯互通機制的形成，實現了金融產品跨境流通。

3.著眼精準服務高質量發(fā)展，進一步完善現代金融制度體系

采取定向降準、降息、差別化準備金等政策措施，促使資金流向弱勢經濟體和欠發(fā)達地區(qū)，提升了貨幣政策支持區(qū)域經濟協調發(fā)展的質效。相繼取消了QFII 和RQFII 投資額度限制，同時發(fā)布《關于進一步做好利用外資工作的意見》，減少或取消外國金融機構在華設立機構的準入限制，積極鼓勵外資進入信托、金融租賃、汽車金融、消費金融等金融領域，進一步促進了金融開放新格局。金融監(jiān)管不斷優(yōu)化，成立了金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，合并原中國銀監(jiān)會和中國保監(jiān)會成立中國銀保監(jiān)會，形成了“一委一行兩會”的監(jiān)管格局。新的金融監(jiān)管格局進一步加大了對市場違法違規(guī)行為的整治力度，著力引導金融回歸本源、專注主業(yè)，確保金融沿著正確的方向前進。

（三）金融供給側結構性改革發(fā)展期：從新發(fā)展格局的提出到黨的二十大召開

從新發(fā)展格局的提出到黨的二十大召開，是我國金融供給側結構性改革的發(fā)展期，這一時期，金融供給側結構性改革積極服務新發(fā)展格局構建，基本形成了規(guī)模初具、特色鮮明的現代化金融體系。

1.中國特色現代化金融體系規(guī)模初具

形成了以銀行、證券、保險為主，創(chuàng)新型金融機構為輔的種類齊全、競爭有序的現代金融機構體系，逐步建立了功能互補、交易場所層次多樣、交易產品種類豐富的金融市場體系。據統(tǒng)計，截至2021 年年末，全國共有銀行業(yè)金融機構4 602家，證券公司140 家，期貨公司150 家，基金管理公司137 家，保險業(yè)金融機構235 家，6 家交易及結算類金融機構（上交所、深交所、北交所、上清所、中債登、中證登）和6 453 家小額貸款公司，適應中國特色社會主義建設需要的現代化金融體系規(guī)模初具。②數據來源：中國銀行保險監(jiān)督管理委員會銀行金融機構法人名單，網址：http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/govern‐mentDetail.html?docId=1043881&itemId=863&generaltype=1；保險金融機構法人名單，網址：http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/governmentDetail.html?docId=1043885&itemId=863&generaltype=1；中國證券業(yè)協會，網址：https://www.sac.net.cn/hysj/zqgsjysj/202202/t20220225_148469.html；中國期貨業(yè)協會，網址：http://www.cfachina.org/informationpublicity/futurescompany‐informantionpublicity/qhgsjbqk/；中國證券投資基金業(yè)協會，網址：https://www.amac.org.cn/；人民網《人民銀行：截至2021 年末全國共有小額貸款公司6 453 家》，網址：http://finance.people.com.cn/n1/2022/0130/c1004-32343706.html.訪問日期2023 年2月15日。

2.金融業(yè)改革開放邁上新臺階

支持社會資本依法進入銀行、證券、資產管理、債券市場等金融服務業(yè)，允許在境內設立外資控股的金融機構。①參見中華人民共和國中央人民政府網《建設高標準市場體系行動方案》，網址：https://www.gov.cn/zhengce/2021-01/31/content_5583936.htm.訪問日期2023年2月15日。同時，加快人民幣國際化進程，截至2021 年年末，中國人民銀行累計在25 個國家和地區(qū)授權27 家人民幣清算行，覆蓋全球主要國際金融中心。外資金融機構也積極融入我國金融市場，截至2021 年年末，在華共有41 家外資法人銀行、117 家外國銀行分行和135 家代表處，營業(yè)性機構總數達929家，外資銀行總資產達3.79萬億元。②數據來源：中國銀行業(yè)協會《在華外資銀行發(fā)展報告2021》，網址：https://www.china-cba.net/Index/show/catid/14/id/41364.html.訪問日期2023年1月15日。推出了“跨境理財通”業(yè)務，促進了粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資的便利化，有利于促進我國金融市場對外開放，助推內地與港澳經濟社會共同發(fā)展。

3.金融安全體系更具韌性

將金融安全納入國家安全范疇，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險這個底線，持續(xù)打造更具韌性的金融安全體系。結合我國金融發(fā)展現狀，進一步規(guī)范了金融控股公司和金融科技監(jiān)管，研究制定了金融跨國公司監(jiān)管規(guī)則以及金融科技監(jiān)管辦法，防范了金融風險的外溢。發(fā)布了《關于進一步推動村鎮(zhèn)銀行化解風險改革重組有關事項的通知》，針對金融產品網絡營銷風險，中國人民銀行會同工業(yè)和信息化部、國家網信辦、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯管理局、國家知識產權局聯合發(fā)布了《金融產品網絡營銷管理辦法（征求意見稿）》，以適應金融發(fā)展的新變化，進一步深化金融供給側結構性改革、健全“風險為本”的審慎監(jiān)管框架。

二、中國金融供給側結構性改革存在的問題

黨的十八大以來，黨中央堅持金融服務實體經濟這一基本原則，毫不動搖支持金融供給側結構性改革穩(wěn)步推進，金融中介體系、金融市場體系以及金融制度體系不斷完善，初步形成了金融與實體經濟的循環(huán)發(fā)展新格局，有力促進了經濟社會發(fā)展。當前，我國處于兩個一百年的歷史交匯期，承接好第一個百年的輝煌業(yè)績，奮力邁進第二個百年的新征程，是經濟社會不同主體必須面對和承擔的歷史重任。金融作為推進經濟社會發(fā)展的重要力量，面對新的發(fā)展要求，一方面要總結經濟社會發(fā)展過程中的成功實踐，為下一個百年儲備策略庫和工具箱；另一方面，要清醒認識到供給側結構性改革中存在的不足，不斷創(chuàng)新，為推進新的發(fā)展提供更好的服務。著眼經濟發(fā)展新階段，金融供給側結構性改革尚存在以下不足。

（一）金融支持現代化產業(yè)體系建設存在短板

產業(yè)是經濟社會財富創(chuàng)造的源頭活水，促進產業(yè)的健康發(fā)展，是實現中國式現代化的必然要求。黨的二十大報告提出，要建設現代化產業(yè)體系，高質量推進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)以及現代服務業(yè)發(fā)展。但金融在推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展，推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)融合集群發(fā)展以及構建優(yōu)質高效的服務業(yè)新體系方面，依然存在不適應、不到位的問題，主要表現在以下三個方面。

第一，金融支持制造業(yè)高質量發(fā)展方面存在短板。制造業(yè)是立國之本、強國之基、興國之器，制造業(yè)的高質量發(fā)展離不開金融的有力支持。但據中國銀保監(jiān)會統(tǒng)計，截至2022 年6 月，制造業(yè)貸款僅占貸款存量的12%，是房地產占貸款總量25.74%的一半不到③數據來源：據中華人民共和國中央人民政府網《2022 年第二季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》計算所得，網址：https://www.gov.cn/xinwen/2022-07/30/content_5703600.htm.訪問日期2023年1月15日。。另據中國人民銀行統(tǒng)計，2022 年第三季度末，制造業(yè)中長期貸款余額8.75萬億元④數據來源：中國人民銀行《2022 年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，網址：http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4714197/index.html.訪問日期2023年1月12日。，僅占同期金融機構人民幣總貸款余額的4.15%。這與制造業(yè)是國家經濟命脈所系，⑤參見人民網《制造強國步履鏗鏘（奮進新征程建功新時代·非凡十年）》，網址：http://paper.people.com.cn/rmrb/html/2022-08/15/nw.D110000renmrb_20220815_5-01.htm.訪問日期2023年1月20日。要把制造業(yè)高質量發(fā)展放到更加突出位置的目標不相一致。⑥參見求是網《習近平在重慶考察并主持召開解決“兩不愁三保障”突出問題座談會》，網址：http://www.qstheory.cn/yaowen/2019-04/17/c_1124380139.htm.訪問日期2023年1月15日。在直接融資方面，截至2022 年年末，制造業(yè)有上市公司3 354 家，總市值45.25 萬億元，平均單家市值134.92 億元，而同期金融業(yè)上市公司雖然只有128家，但單家上市公司市值達到887.58億元，是制造業(yè)單家市值的6.6 倍。從上市公司市值規(guī)模前十來看，2022年年末，美國上市公司市值規(guī)模前十中，金融業(yè)只有2 家，而我國有6 家。①數據來源：2022 年12 月中國上市公司協會統(tǒng)計月報，網址：https://www.capco.org.cn/sjfb/dytj/202303/20230324/j_2023032413561700016796375007544775.html.訪問日期2023年1月20日。在直接融資市場上，制造業(yè)并沒有如金融業(yè)一樣受到社會資本的青睞，直接融資支持制造業(yè)發(fā)展尚存在一定的空間。

第二，金融支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展方面有待進一步提高。由于戰(zhàn)略性新興產業(yè)專注于技術突破且知識技術密集，其資金需求量大、投資周期長、成果見效慢、潛在風險大，金融機構對戰(zhàn)略性新興產業(yè)的投資均持審慎態(tài)度。以中國銀行為例，2021 年6 月末，共發(fā)放貸款71 560.55 億元，其中戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款4 077 億元，占比僅為5.7%，小于普惠金融領域貸款10.9%的占比。②數據來源：中國銀行保險報《中行：戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款增長83.5%》，網址：http://xw.cbimc.cn/2021-09/01/content_408153.htm.訪問日期2023年1月10日。從經濟發(fā)達省份廣東省來看，截至2022年年末，全省各項貸款余額24.31 萬億元，其中戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款余額僅為1.02 萬億元，占全省貸款余額的4.20%，遠小于全省房地產貸款21.68%的占比。③數據來源：廣東省地方金融監(jiān)督管理局《金融如何“貸”動廣東挺起產業(yè)“脊梁”？》，網址：http://gdjr.gd.gov.cn/gdjr/jrzx/jryw/content/post_4065765.html.訪問日期2023年1月15日。金融支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展依然有很長的路要走。

第三，金融供給與優(yōu)質高效的現代服務業(yè)新體系契合度不夠。現代服務業(yè)是未來經濟發(fā)展的核心動力之一，是產業(yè)格局中重要的組成部分。與戰(zhàn)略性新興產業(yè)相類似，現代服務業(yè)的發(fā)展同樣存在發(fā)展周期長、投資風險大的特點，在其發(fā)展初期，需要PE、VC 等風險資金的大力支持。數據顯示，2021年中國風險投資交易金額僅為1 138億美元，同期美國的風險投資交易金額達3 422 億美元④數據來源：《“獨角獸焦慮”背后的中美博弈》，網址：http://www.techweb.com.cn/viewpoint/2022-05-25/2891995.shtml.訪問日期2023年2月8日。，相比而言，我國風險投資仍有較大發(fā)展空間。直接融資市場中，現代服務業(yè)的支撐行業(yè)——信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)上市公司數量占比最高，達38.0%，但卻只有35.4%的市值占比，平均單家市值遠不如傳統(tǒng)的住宿和餐飲業(yè)，而僅占服務業(yè)上市公司數量10%的交通運輸、倉儲和郵政業(yè)卻占據了服務業(yè)23.2%的市值。直接融資市場中支撐現代服務業(yè)發(fā)展的基礎性產業(yè)獲得的融資支持不夠。

（二）金融業(yè)發(fā)展不平衡問題突出

黨的十九大報告提出，隨著中國特色社會主義進入新時代，我國社會的主要矛盾轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。金融作為經濟社會發(fā)展的血脈，金融業(yè)布局的不平衡不充分是經濟社會發(fā)展不平衡不充分的重要原因，現有的金融發(fā)展狀況尚不足以支撐經濟高質量發(fā)展和中國式現代化的穩(wěn)步推進。

第一，金融資源配置不平衡。從現有情況來看，金融較好地滿足了區(qū)域性的金融需求，但在推進國家戰(zhàn)略落實中，依然存在短板。中國人民銀行《中國區(qū)域金融運行報告（2022）》顯示，截至2021年年末東部、中部、西部地區(qū)社會融資規(guī)模增量分別為17.8 萬億、5.1 萬億和5.3 萬億，占全國社會融資規(guī)模的比例分別為62.3%、17.8%、18.7%，東部、中部、西部地區(qū)政府債券凈融資占全國比重分別為45.4%、22.9%、26.3%⑤數據來源：中國人民銀行《中國區(qū)域金融運行報告（2022）》，網址：http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4600879/index.html.訪問日期2023年1月12日。，資金配置不平衡問題明顯。金融對東部地區(qū)的高強度支持，既有東部地區(qū)發(fā)展?jié)摿^大、市場主體集中、資金需求量大的原因，也有金融趨利的原因。金融如何在平衡發(fā)展的持久性與獲利的及時性上，在推進國家構建現代化產業(yè)體系、區(qū)域協同發(fā)展以及鄉(xiāng)村振興、共同富裕等重大戰(zhàn)略落地實施的過程中，有的放矢設計產品、提高服務質效、平衡金融供給，依然是擺在金融供給側結構性改革面前的重大課題。

第二，各類金融市場發(fā)展不平衡，其發(fā)展規(guī)模尚不適應中國式現代化經濟發(fā)展的需要。不同的金融市場其功能是有差異的，服務的對象也各不相同。貨幣市場主要滿足微觀經濟行為主體短期性、臨時性的資金需求，而資本市場主要滿足企業(yè)、社會團體長期融資需要。中國式現代化的發(fā)展，特別是支撐高質量發(fā)展的新興產業(yè)，離不開資本市場上長期融資的大力支持。從運行規(guī)模看，2021年貨幣市場成交量為1 164萬億元，遠超股票市場A股全年成交量258萬億元、債券市場發(fā)行量61.9 萬億元以及新興的衍生品成交量21.4 萬億元之和，①數據來源：中華人民共和國中央人民政府網《2021 年金融市場運行情況》，網址：http://www.gov.cn/xinwen/2022-02/02/content_5671655.htm.訪問日期2023年1月12日。資本市場發(fā)展規(guī)模在支持中國式現代化建設中依然不足。從股票市場IPO 融資看，2021 年我國股市總市值91.81 萬億元，A 股全年IPO 融資5 426.54 億元，②數據來源：中國上市公司協會《調研統(tǒng)計動態(tài)（第5 期）》，網址：https://www.capco.org.cn/sjfb/dytj/index_3.html.訪問日期2023年1月12日。而美國股市總市值439.13 萬億元（不含OTC），全年IPO 融資9 786.70 億元③數據來源：Wind數據庫。。雖然我國經濟總量位居世界第二，占美國的76.06%，但股市總市值、IPO 融資僅占其20.91%、55.54%，我國金融市場發(fā)展尚有一定的空間。

第三，金融業(yè)態(tài)結構不平衡。銀行、保險、證券是金融業(yè)的三大支柱，三大支柱間的結構平衡、協同發(fā)展是經濟社會發(fā)展的重要基礎。但目前來看，三大支柱的結構不平衡問題突出。首先，三大支柱的發(fā)展不平衡。據統(tǒng)計，截至2021 年12 月末全國共有4 602 家銀行業(yè)金融機構，235 家保險機構，140 家證券公司，銀行業(yè)金融機構從數量上遠超保險業(yè)和證券業(yè)。同期，金融業(yè)機構總資產為381.95 萬億元，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)機構總資產占金融業(yè)總資產的比重分別為90.26%、3.22%、6.52%，④數據來源：根據中國人民銀行《2021 年末金融業(yè)機構資產負債統(tǒng)計》計算所得，網址：http://www.pbc.gov.cn/diaocha‐tongjisi/resource/cms/2022/03/2022033116063658198.htm.訪問日期2023年1月15日。保險業(yè)、證券業(yè)的資產規(guī)模遠低于銀行業(yè)，保險業(yè)、證券業(yè)的發(fā)展存在很大的空間。其次，三大支柱的經濟貢獻不平衡。據統(tǒng)計，2021年全國GDP 總量為114.37 萬億元，銀行業(yè)營業(yè)收入56 171.2 億元、保險業(yè)原保險保費收入44 900 億元、證券業(yè)收入5 024.1 億元，⑤數據來源：國家統(tǒng)計局，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會2021保險業(yè)經營數據，中國證券業(yè)協會證券公司2021年度經營數據，工行、建行、農行、中行、招商、郵儲、交通、興業(yè)、中信、浦發(fā)、平安、民生、光大、華夏、北京、江蘇、上海、浙商、寧波、南京、徽商、渝農、杭州、渤海、滬農商25 大上市銀行2021 年年報。說明：由于數據較多，本文只統(tǒng)計了營業(yè)收入較大的25 家上市銀行。銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)收入占GDP 總量的比重分別為4.91%、3.93%、0.44%。保險業(yè)只用6.52%的資產規(guī)模就實現了對GDP 總量3.93%的貢獻，而銀行業(yè)用90.26%的資產規(guī)模對GDP 的貢獻僅為4.91%，現有的業(yè)態(tài)結構效能不均衡問題突出。

（三）多層次、廣覆蓋的鄉(xiāng)村金融供給體系尚未建立

“全面建設社會主義現代化國家，最艱巨最繁重的任務仍然在農村。”[7]鄉(xiāng)村發(fā)展是建設社會主義現代化國家，促進中國式現代化的重要環(huán)節(jié)，完備的鄉(xiāng)村金融服務體系是全面推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和促進農業(yè)農村優(yōu)先發(fā)展的必然要求，也是實現全體人民共同富裕的關鍵支撐。黨的二十大開啟了“完善農業(yè)支持保護制度，健全農村金融服務體系”[7]的新征程。隨著經濟社會信息化、智能化、多樣化的發(fā)展，鄉(xiāng)村地區(qū)對金融服務的需求日趨多樣，多層次、廣覆蓋、差異化的鄉(xiāng)村金融供給體系亟待建立。

第一，鄉(xiāng)村金融供給規(guī)模有限。表1統(tǒng)計了黨的十八大以來本外幣涉農貸款以及“三農”貸款占總貸款的情況，從表1中可以看出，十年來，金融機構涉農貸款占比除2022 年有所好轉外逐年下降，農村貸款和涉農貸款占比相差不多，同樣逐年下降，農戶貸款占比雖然整體呈上升趨勢，但十年來一直在6%—7%之間徘徊。對“三農”的資金支持與“堅持農業(yè)農村優(yōu)先發(fā)展”，“加快建設農業(yè)強國”[7]的目標還有一定的差距。

表1 2013—2020年“三農”貸款投放占比統(tǒng)計表

第二，鄉(xiāng)村金融產品和服務體系較為單一。一方面，與鄉(xiāng)村特色契合的助農金融產品創(chuàng)新不足，無法適應鄉(xiāng)村產業(yè)振興和農戶需要。目前，鄉(xiāng)村金融服務多以銀行類金融產品為主，非銀行類金融產品相對較少，金融在農村區(qū)域也僅發(fā)揮了資金的融通作用，金融的其他功能并沒有在農村區(qū)域得到充分發(fā)揮，農村金融產品和服務模式創(chuàng)新動力明顯不足⑥參見王妍、孫正林《鄉(xiāng)村振興背景下我國農村金融資源高效配置研究》，《蘇州大學學報》（哲學社會科學版），2022年第3期，第138-148頁。。另一方面，多元化的金融機構在鄉(xiāng)村地區(qū)尚未形成，難以支撐農業(yè)農村現代化的發(fā)展需要。不同的金融機構服務經濟社會的功能不同，相互之間的協同是推進金融服務社會能力提升的關鍵。當前，在農村地區(qū)，不僅產品服務單一，金融機構也相對單一。以甘肅省為例，全省持證銀行業(yè)金融機構中，全國性商業(yè)銀行共有144家縣級支行，政策性銀行有27家縣級支行，而農村商業(yè)銀行937 家，農村合作銀行192 家，農村信用社815 家，村鎮(zhèn)銀行84 家，除村鎮(zhèn)銀行以外，在省聯社管理下的農村合作銀行、農村商業(yè)銀行、農村信用社占據了縣域銀行業(yè)金融機構的88.4%①數據來源：中國銀保監(jiān)會金融許可證查詢系統(tǒng)，網址：https://xkz.cbirc.gov.cn/.訪問日期2023年2月15日。。相對單一的銀行業(yè)金融機構制約了金融機構之間基于競爭而激發(fā)的創(chuàng)新活力。

第三，農村數字普惠金融發(fā)展相對落后。據第50 次《中國互聯網絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2022 年6 月我國農村網民規(guī)模達2.93 億，占網民整體的27.9%，農村地區(qū)互聯網普及率為58.8%，較城鎮(zhèn)和發(fā)達地區(qū)的82.9%仍有較大差距。互聯網是發(fā)展數字普惠金融的基礎，但與城鎮(zhèn)相比，農村地區(qū)互聯網基礎設施建設相對滯后，加之留守老人居多，其金融意識和金融知識相對薄弱，缺乏對互聯網以及數字普惠金融的了解，數字金融產品和服務普及相對困難，限制了對農村地區(qū)的數字普惠金融供給。另外，資金需求主體信息的不完備和農村貸款市場的高風險，也降低了為農民提供數字普惠金融的積極性，極大影響了農村數字普惠金融的發(fā)展。

三、金融供給側結構性改革助推中國式現代化的實現路徑

（一）適應現代化產業(yè)體系構建的需求，助推中國式現代化產業(yè)高質量發(fā)展

現代化產業(yè)體系是現代化國家的物質支撐，是實現經濟社會現代化的重要標志，也是建設社會主義現代化國家的重要支柱。黨的二十大開啟了建設現代化產業(yè)體系的新征程，構建與現代化產業(yè)體系相適應、具有中國特色的金融供給體系顯得尤為重要。

第一，金融要堅守為實體經濟服務的初衷，推動金融供給與制造強國戰(zhàn)略深度融合。黨的二十大報告指出，要加快建設制造強國，推動制造業(yè)高端化、智能化和綠色化發(fā)展。金融供給要適應國家戰(zhàn)略要求，創(chuàng)新服務，提高服務質效。一是金融要與產業(yè)鏈供應鏈高度融合，推動產業(yè)鏈現代化和產業(yè)基礎高級化。一方面商業(yè)銀行要根據產業(yè)鏈供應鏈發(fā)展需要，從支持產業(yè)鏈整體穩(wěn)健、良性循環(huán)角度出發(fā)，設計并提供差異化的產業(yè)鏈供應鏈金融產品，如推出“應收票據抵押擔保貸款”“鏈式信用快貸”“供應鏈環(huán)式融資租賃”等金融產品，保障產業(yè)鏈上下游穩(wěn)定的資金供給和穩(wěn)健的商業(yè)循環(huán)。另一方面創(chuàng)新制造業(yè)產業(yè)鏈金融供給模式，圍繞制造業(yè)產業(yè)鏈的關鍵核心技術研發(fā)和零部件生產薄弱環(huán)節(jié)，推進“金融主體協作，金融、制造業(yè)互動，政金企聯動”試點建設，一體化解決制造業(yè)產業(yè)鏈的瓶頸和障礙，助推產業(yè)基礎高級化。二是抓住數字經濟發(fā)展契機，發(fā)揮數字金融專長，推進制造業(yè)數字化轉型，促進其智能化發(fā)展。建設數字化轉型金融服務中心，一方面構建金融與制造業(yè)互聯互通數據庫和制造業(yè)企業(yè)、金融機構以及科技公司三位一體的制造業(yè)數字化金融服務平臺，通過“數金+智改”，協調匹配金融供給和產業(yè)的數字化需求。另一方面研發(fā)個性化的制造業(yè)數字金融產品，引導其向制造業(yè)發(fā)展全過程延伸，全力保障制造業(yè)數字化轉型和智能化改造。三是適應綠色發(fā)展要求，發(fā)揮綠色金融的資金支持和窗口引領職能，支持發(fā)展綠色制造，推動制造業(yè)綠色化轉型。通過“綠色金融+綠色制造+綠色共享”平臺建設，打造制造業(yè)綠色生態(tài)經濟圈。引導綠色金融大力支持制造業(yè)綠色低碳轉型中關鍵核心技術的研發(fā)，推動綠色長期信貸、綠色保險、綠色基金、綠色期貨等綠色金融產品與制造業(yè)深度融合，以綠色金融培育制造業(yè)服務新體系，支持制造業(yè)綠色工廠和工業(yè)園區(qū)以及先進制造業(yè)綠色集群發(fā)展。

第二，金融要放眼未來，加強對戰(zhàn)略性新興產業(yè)的支持力度。優(yōu)化金融資源對戰(zhàn)略性新興產業(yè)供給，創(chuàng)新推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)融合集群發(fā)展的金融供給路徑，構建新一代信息技術、人工智能、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保等金融供給體系，撬動優(yōu)質資源流入未來產業(yè)。首先要依據戰(zhàn)略性新興產業(yè)的特點，拓寬風險資本融資渠道，引導PE、VC、天使投資與戰(zhàn)略性新興產業(yè)對接，培育具有“專精特新”屬性的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，推動未來產業(yè)“起好步”。同時，開戰(zhàn)略性新興產業(yè)資金供給之源，建立投資于戰(zhàn)略性新興產業(yè)的專項“資金池”試點，引導養(yǎng)老基金、保險基金、個人資本、社會閑散資金等進入戰(zhàn)略性新興產業(yè)資金池，著力解決戰(zhàn)略性新興產業(yè)融資難的問題。二是建設戰(zhàn)略性新興產業(yè)風險補償機制，將戰(zhàn)略性新興產業(yè)“扶上馬”。完善戰(zhàn)略性新興產業(yè)的信用擔保機制并建立風險補償機制，提高風險容忍度。要針對戰(zhàn)略性新興產業(yè)研發(fā)的不確定性以及產業(yè)整體成長的戰(zhàn)略意義，由政府、社會和企業(yè)共同出資設立“政社企聯合風險保障基金”和“核心技術研發(fā)引導基金”，激勵技術研發(fā)。研發(fā)前可按照預算比例申領引導基金，對于研發(fā)失敗造成的虧損可以按照虧損比例申請風險保障基金給予補償。三是堅持科創(chuàng)板的“硬科技”定位，進一步完善對戰(zhàn)略性新興產業(yè)入市的制度設計，打通戰(zhàn)略性新興產業(yè)“最后一公里”。不斷優(yōu)化發(fā)行上市制度，對于戰(zhàn)略性新興產業(yè)的科技創(chuàng)新型企業(yè)可以降低上市盈利標準，允許對財務指標不達標但技術精良、發(fā)展有望的戰(zhàn)略性新興產業(yè)采取特殊的上市政策。同時充分發(fā)揮資本市場支持科創(chuàng)企業(yè)的樞紐作用，增強金融供給與科創(chuàng)企業(yè)的適配性，深入推進戰(zhàn)略性新興產業(yè)的資產證券化，積極推動資產證券化產品數字化轉型，拓寬戰(zhàn)略性中小微科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道。

第三，提高金融供給與現代服務業(yè)新體系的契合度，加快構建能夠支撐優(yōu)質高效的現代服務業(yè)轉型升級的現代金融體系。黨的二十大報告提出，要構建優(yōu)質高效的服務業(yè)新體系，優(yōu)質高效、競爭優(yōu)勢明顯的現代服務業(yè)是新發(fā)展格局下我國經濟高質量發(fā)展的重要支柱。一是要創(chuàng)新間接融資模式。結合現代服務業(yè)的發(fā)展特征，創(chuàng)新數字化的信貸產品，研究推出“企業(yè)信用貸”“服務質量貸”“人才引進貸”等金融產品。加強現代服務業(yè)與銀行機構、保險機構、擔保中介機構、證券公司的聯動，促進金融多元化支持服務業(yè)發(fā)展，建立集信貸、保險、擔保、證券、評估等于一身的中介服務咨詢機構，統(tǒng)籌協調現代服務業(yè)間接融資供給，切實為現代服務業(yè)高質量發(fā)展保駕護航。二是增加直接融資比重，開拓適應服務業(yè)發(fā)展的資本市場新體系。針對服務業(yè)企業(yè)不同階段的融資需求，進一步有針對性地創(chuàng)新多元化債券品種和期限結構，優(yōu)化股權債權融資模式，促進服務業(yè)轉型升級。鼓勵私募股權基金參與服務業(yè)投資，政府給予一定的稅收優(yōu)惠。完善債券融資體系，適度降低發(fā)債標準，允許在一定范圍內接近而未達發(fā)債標準，但信譽良好、有潛力的服務業(yè)企業(yè)發(fā)債融資。三是加大金融機構對服務業(yè)轉型升級的支持力度，推進現代服務業(yè)高級化轉型。金融機構可以根據其發(fā)展需要推出支持服務業(yè)轉型的金融產品，加大力度支持基礎性、公共性、生產性以及消費性的現代服務業(yè)向普惠化、智能化、數字化轉型。開發(fā)“消費服務掛鉤貸”“生產和市場服務轉型基金”“公共服務轉型債券”等金融產品，著力推動服務業(yè)轉型升級。

（二）合理優(yōu)化金融供給結構，著力解決金融發(fā)展不平衡問題

持續(xù)深化金融供給側結構性改革，通過緩解金融發(fā)展不平衡問題，逐步降低經濟社會發(fā)展不平衡不充分的矛盾，這既是金融從其具有的資源配置功能出發(fā)對社會所承擔的責任，也是中國式現代化建設的必由之路。

第一，著眼經濟社會發(fā)展大局，提升金融資源服務國家戰(zhàn)略的質效。打造區(qū)域協同共進的經濟發(fā)展新版圖，是中國式現代化的本質要求。金融要充分應用新技術和新手段，努力平衡盈利的及時性與發(fā)展的持久性之間的關系，積極開發(fā)新供給。一是要結合金融數字化發(fā)展的新趨勢，大力發(fā)展惠及區(qū)域平衡的數字化金融產品。依托大數據、人工智能、區(qū)塊鏈等技術，開發(fā)直達中西部欠發(fā)達地區(qū)實體經濟的金融產品和服務，搭建諸如“掌上金融服務銀行”“掌上金融風險等級識別器”等金融科技平臺，滿足不同區(qū)域、不同人群的金融需求。二是要完善欠發(fā)達地區(qū)的金融基礎設施建設。鼓勵控股金融機構在中西部偏遠地區(qū)和農村區(qū)域開設便民服務站點或開通服務渠道，著眼中西部偏遠地區(qū)和農村區(qū)域經濟社會發(fā)展現狀，及對金融的需求，設立專門的事業(yè)部，充分發(fā)揮控股金融機構內不同金融業(yè)態(tài)的優(yōu)勢，設計開發(fā)與居民經濟活動息息相關的農業(yè)保險、基金、農產品期貨等一體化的金融產品，服務區(qū)域經濟社會建設。三是構建差異化金融政策體系。要根據地區(qū)特色和發(fā)展需求，適度增加對支持中西部欠發(fā)達地區(qū)金融機構的落地優(yōu)惠和補貼，引進金融從業(yè)人員和多層次、多種類金融機構，提升金融支持的可持續(xù)性。充分發(fā)揮東部金融發(fā)達地區(qū)的金融輻射帶動作用，鼓勵發(fā)達地區(qū)向周圍、向欠發(fā)達地區(qū)輸送金融資源，借力金融的資源配置功能，實現區(qū)域經濟的協同發(fā)展。

第二，進一步發(fā)展直接融資。直接融資市場是配合創(chuàng)新發(fā)展的重要金融市場，要按照中央的要求，進一步提高直接融資占比。一是落實并不斷完善股票發(fā)行注冊制，促進股票市場高質量發(fā)展。進一步創(chuàng)新并完善股票市場上市、退市、信息披露、監(jiān)管等制度，制定上市、退市、披露、監(jiān)管相關評判指標，促進股票市場優(yōu)質、高效、健康、可持續(xù)發(fā)展。二是要完善債券市場內部結構，促進債券市場動態(tài)平衡、健康發(fā)展。進一步完善覆蓋債券市場各環(huán)節(jié)的法律法規(guī)，規(guī)范債券市場內部運行。同時加強銀行間和交易所債券市場互聯互通，完善統(tǒng)一的結算登記托管體系建設，聯合建立專有研究中心，根據發(fā)展變化創(chuàng)新互聯互通規(guī)則。建立“政銀企所”合作協調機制，統(tǒng)籌協調政策扶持、風險防范機制建設、監(jiān)督管理以及工具創(chuàng)新等，為債券市場創(chuàng)建良好的市場生態(tài)環(huán)境。三是堅持金融市場內部科技創(chuàng)新，打造機制完善、安全高效、創(chuàng)新性強的現代化金融市場。金融市場內部可以建立風險防范與監(jiān)管、內部結構動態(tài)調節(jié)以及內部各子市場互聯互通等專項工作部，規(guī)范各類子市場穩(wěn)健運行。還可以設置金融創(chuàng)新研究中心，專項研究與中國式現代化金融市場相適應的普惠政策，提供優(yōu)化金融市場結構的方案并開發(fā)更多具有高適配性的金融產品和服務，促進金融市場內部各子市場以及子市場內部動態(tài)平衡。

第三，推進不同金融業(yè)態(tài)的均衡發(fā)展。均衡不等于均等，不同的金融業(yè)態(tài)的功能是有差異的，服務的對象及社會影響力亦不同，要從不同金融業(yè)態(tài)的功能出發(fā)，按照功能互補、結構均衡、協同共進的原則，推進金融業(yè)態(tài)的均衡發(fā)展。當前，要著力抓好保險業(yè)和證券業(yè)發(fā)展，充分發(fā)揮保險業(yè)在經濟建設中的保障功能，以及證券業(yè)的協調融資功能，不斷提高兩種業(yè)態(tài)在金融體系中的占比。同時，在新的金融監(jiān)管框架下，設計有風險防火墻前提下的資金貫通機制，平衡不同金融業(yè)態(tài)資金的市場貢獻率，以市場化手段激勵金融業(yè)態(tài)均衡發(fā)展。

（三）建設層次多樣、覆蓋廣泛的鄉(xiāng)村金融供給體系，助力鄉(xiāng)村振興，促進全體人民共同富裕

黨的二十大報告提出要“全面推進鄉(xiāng)村振興”，“加快建設農業(yè)強國，扎實推動鄉(xiāng)村產業(yè)、人才、文化、生態(tài)、組織振興”[7]。實現黨中央提出的鄉(xiāng)村振興和農業(yè)強國戰(zhàn)略，亟待農村金融供給側的全面調整和及時更新，面對新階段、新任務，農村金融供給側結構應著力推進如下改革。

第一，合理配置農村金融要素，擴大金融資源規(guī)模。一是要豐富農村金融產品，建立符合鄉(xiāng)村特色、互相補充的農村金融產品體系。當前農村地區(qū)銀行產品較為豐富，保險類、證券類等金融產品參與較少，一方面要擴大保險、基金等產品的研發(fā)，提高涉農保險、基金等金融產品的供給。另一方面要依據地區(qū)特色，開辟農村債券市場，開發(fā)“特色農業(yè)產業(yè)鏈強基債券”“綠色農村專項債券”“特色文化支持專項債券”等契合鄉(xiāng)村振興的債券產品，開展特色農產品期貨業(yè)務，進一步豐富農村金融產品種類。二是要提高涉農貸款比重，加大信貸投放力度。一方面根據信用狀況和生產規(guī)模，進一步明確貸款條件，放寬對涉農貸款的限制，適當給予貸款利率優(yōu)惠，針對農村、農民、農業(yè)各領域設計不同層次的信貸產品，著力解決“三農”融資難問題。另一方面，擴大涉農貸款范圍，開發(fā)適應種植、畜牧、漁業(yè)、農村旅游等可持續(xù)發(fā)展需要的中長期貸款，同時圍繞風俗文化傳承、農家院旅游開發(fā)、人居環(huán)境綠化、特色產業(yè)開發(fā)、美麗鄉(xiāng)村建設等領域積極創(chuàng)新信貸產品，提高金融服務鄉(xiāng)村振興的能力。三是要構建功能互補、定位明確、層次多樣的農村金融機構體系。一方面持續(xù)發(fā)揮農業(yè)銀行的引領作用，強化農業(yè)發(fā)展銀行的政策擔當，毫不動搖深化農村信用社改革，突出其助農主力軍地位，加速發(fā)展助農村鎮(zhèn)銀行，拓展郵政儲蓄銀行的助農業(yè)務，盡可能多地設立多層次、有差異的分支機構和服務網點，著力擴大金融機構規(guī)模。另一方面重視保險業(yè)在農村地區(qū)的發(fā)展，突出政策性保險機構的基礎性保障功能，建立以農業(yè)保險為主、農民基本保險為輔的綜合服務平臺，圍繞農村、農業(yè)、農民深入創(chuàng)新，進一步完善保險機構的政策法規(guī)、運行機制、管理體系以及理賠程序，著力分散和轉移“三農”風險，促進農村、農業(yè)、農民可持續(xù)發(fā)展。

第二，加強金融知識的宣傳普及。金融知識匱乏是影響農村金融需求規(guī)模的重要因素，加強政策宣傳及金融知識普及教育，是金融供給側結構性改革的重要內容。要通過持續(xù)有效的金融知識供給，提高農民及農村市場主體的金融素養(yǎng)，培養(yǎng)農民及農村市場主體學金融、懂金融、依法合規(guī)用金融的意識，切實發(fā)揮金融的要素職能。一是要加強對農村金融政策的宣傳教育，幫助農民及農村市場主體了解“有什么政策可用”。國家為了發(fā)展農村經濟，振興鄉(xiāng)村產業(yè)，出臺了一系列政策措施。要切實將國家對農村經濟金融的政策貫徹到基層，發(fā)揮好政策的邊際效用，幫助農民及農村市場主體了解國家政策動向，切實用好用足政策。二是要加強對金融產品和服務體系的宣傳教育，幫助農民及農村市場主體了解“有什么產品可選”。金融業(yè)日新月異，金融產品及服務龐雜且專業(yè)，將適合農村產業(yè)發(fā)展的金融產品及服務宣傳到田間地頭，讓農民及農村市場主體了解可選擇的金融產品及最優(yōu)選擇，是確保“將合適的產品賣給合適的人”的前提。同時，加大對金融風險的宣傳，引導農民及農村市場主體正確認識和科學評估自身風險，切實將風險控制在合理范圍。三是要加強對金融違法違規(guī)行為的警示教育，幫助農民及農村市場主體了解“什么行為不可為”。要在對農民及農村市場主體供給金融政策及金融知識的同時，加大對金融運行中的違法違規(guī)行為的披露，謹防金融的不法行為對農村經濟造成沖擊。一方面要引導農民及農村市場主體增強金融信息保護意識，防止金融信息外泄造成的損害。另一方面，要通過對違法違規(guī)金融行為所受制裁的宣講，引導農民及農村市場主體依法合規(guī)應用金融，堅決杜絕非法金融行為對農村經濟造成不良影響。

第三，抓住數字經濟發(fā)展契機，大力發(fā)展農村數字普惠金融。農村數字普惠金融體系建設是助力鄉(xiāng)村振興，適應中國式現代化建設需要的重要基礎。一是要完善農村數字普惠金融基礎設施，提高農村互聯網、智能手機普及率，加強農村5G基站建設，以此為基礎加快數字金融與鄉(xiāng)村振興各領域深度融合，著力構建“數字金融+農業(yè)產業(yè)”“數字金融+特色文化”“數字金融+人居環(huán)境”“數字金融+社會保障”等模式，有力推進數字金融全覆蓋，促進鄉(xiāng)村振興發(fā)展。同時推動數字金融與電商平臺的融合創(chuàng)新，在數字技術的支持下，推出集支付、信貸、保險、證券等功能于一體的線上金融服務超市，根據客戶咨詢和需求推送科學合理的金融服務選擇方案。二是要加強農村地區(qū)信用體系建設，完善以大數據為基礎的新型農村信用體系。推動農村各金融機構與大數據、物聯網、云共享等先進技術結合，突破時間空間的限制，建立農村征信數據庫和信息共享平臺，著力緩解信息不對稱問題。要發(fā)揮信用在資源配置中的積極作用，通過對高信用主體在資金獲取優(yōu)先權與利率優(yōu)惠空間上的傾斜，正向激勵農村地區(qū)信用體系構建。三是建立跨領域、跨區(qū)域金融交流合作試點。建立農村金融內部的信息共享交流合作平臺，通過金融機構互聯互通，打造助農一條龍服務，聯合開發(fā)助農金融項目。