科技金融對企業科技創新的影響
——以東北地區為例

高 偉,郝冰玉

(1.黑龍江省科學院,哈爾濱 150001; 2.《黑龍江科學》編輯部,哈爾濱 150090)

0 引言

科技創新作為經濟發展的助推劑,對我國社會進步與經濟增長具有十分重要的影響作用。科技金融是專門為科技創新發展提供資金融通的金融市場分支,能夠通過資金支持與產業投資助力企業進行科技創新研發。近年來,我國高度重視企業研發創新與金融市場建設,致力于通過金融工具服務企業科技創新。東北地區作為老牌工業基地,在汽車制造、新材料、醫療等產業上具有一定的發展優勢,科技金融的加入能夠解決部分企業科技創新的資金缺口問題,科技金融與企業科技創新融合發展能夠有效激發創新對經濟的驅動力。

基于此,為研究科技金融對企業科技創新的影響作用,以東北地區為例,分析科技金融對企業科技創新的影響機制,建立相關指標進行散點圖數據分析,以期助力東北地區的科技創新與經濟發展。

1 科技金融對企業科技創新的影響機制

科技金融能夠為企業的科技創新直接或間接提供融資,支持企業的科研創新活動,以實現更高的經濟效益與市場價值。綜合來看,科技金融對企業科技創新的影響主要體現在資源配置、風險防控、經營管理三方面。

1)優化企業資本結構,提高科技創新研發投入。科技創新是企業長久發展的內生動力,金融市場是企業科技創新的重要資金來源。企業科技創新需投入大量的人力物力財力,且投入周期普遍較長,難以在短時間內獲得回報。科技金融作為金融市場的一部分,能夠對企業科技創新直接投資。完善的科技金融市場可為企業提供多元化的金融服務,在促進企業資金融通的前提下起到優化企業資本結構、推動企業科技創新研發的作用[1]。此外,資本市場的科技金融投資能夠直接轉化為企業的自有資本,科技金融市場融資效率越高,企業獲得資金的成本就越低,獲得資金的可能性越大,企業就越能夠把更多的資金投入到科技創新研發中,從而增加企業的科技創新動力。

2)分散企業風險,降低金融交易成本。科技金融由各類金融機構、金融中介機構、投資主體構成,各主體間的配合能夠有效對沖企業風險,分散非系統性風險。科技型企業可根據科研創新資金需要及企業未來發展需求,通過組合使用期貨、證券、股票、科技保險等不同金融產品達到規避風險的目的。科技金融市場能夠通過搜集分析各企業的經營交易情況,提升企業的經營透明度,消除金融交易中的信息不對稱性。金融市場投資者在進行項目投資時,通常會對被投資企業進行調研分析,評價其經營狀況與發展前景,關注所投資科技項目的風險與收益,進而對風險較低、收益較高的項目進行投資[3]。為吸引更多科技金融市場的融資支持,各企業將會不斷提升經營效益與風險管控能力,將資金投入到更有發展前景的科研創新項目中。企業經營與資金投入相關信息管理的透明化有助于投資人直接對企業進行評價與監督,大大降低了科技金融市場的信息不對稱性。

3)營造良好創業環境,提升企業創新效率。企業科技創新的積極性受地區整體經濟環境與政策制度的影響,有利的財政支持與政策引導能夠激勵企業進行科研創新及研發投入,營造良好的企業創新氛圍。政府宏觀調控需發揮“有形手”的作用,積極穩定市場秩序,保證市場正常運行,出臺各項科技金融融資政策,推動市場資金流入企業創新項目。科技金融的投入能夠提升金融市場的資源配置效率,引導市場各項風投資金進入科技創新領域[3]。“全民創業、萬眾創新”的科技創新環境與加計扣除、稅收優惠等各項政策的支持也將驅動企業積極進行科技創新研發。

2 東北地區科技金融對企業科技創新的影響

科技金融涵蓋金融、保險、證券等方面,且由政府積極引導進行資金投入與金融服務的優化。建立科技金融指標,從整體環境、財政支持、市場融資規模、生產能力等方面衡量科技金融對東北地區企業科技金融的影響,各指標采用簡單平均法進行匯總[4],詳見表1。

表1 科技金融評價指標Tab.1 Evaluation index of science and technology finance

通過數據查詢與整理,得出2013—2021年東北地區科技金融各項指標。金融業增加值占地區生產總值的比重與高新技術企業新產品銷售收入占主營業務收入的比重呈逐漸上升趨勢,說明東北地區的金融發展水平與企業科技創新生產能力較好。科學技術財政支出占總財政支出的比重呈下降趨勢,說明東北地區應當進一步加強對企業科研創新的財政投入力度。社會融資規模與地區生產總值的比重雖略有下降,但整體保持穩定[5]。詳見表2。

建立企業科技創新能力指標,從科技創新投入能力、科技創新研發能力、科技創新產出能力三方面評價東北地區的科技創新能力,詳見表3。

表2 2013—2021年東北地區科技金融各項指標Tab.2 Indicators of science and technology finance in Northeast China from 2013 to 2021

表3 科技創新能力指標Tab.3 Indicators of scientific and technological innovation capability

建立東北地區科技金融指標與企業科技創新指標散點圖,Y軸表示高新技術企業的科技創新能力指標,X軸表示科技金融指標。高新技術企業科技創新能力指標隨科技金融指標的變化呈現平緩上升趨勢,說明東北地區科技金融能夠有效推動企業科技創新發展,詳見圖1。

數據來源:中國科技部、統計局網站 圖1 東北地區科技金融與企業科技創新能力散點圖Fig.1 Scatter chart of science and technology finance, and enterprise science and technology innovation in Northeast China

3 結論與建議

研究表明:東北地區的科技金融市場能夠通過優化企業資本結構提升企業的科技創新研發投入,分散企業風險,降低金融交易成本,營造良好的創業環境,提升企業創新效率,推動企業科技創新發展。基于此,提出兩點建議:

1)完善科技創新配套財政支持,強化高新技術產業建設。東北地區應針對不同企業群體進行靈活的政策激勵與引導,加大對企業科技創新研發的財政支持,及時調整較為陳舊、不符合企業發展需求的相關政策,通過稅收優惠政策與創業專項資金激發東北地區企業科技創新的積極性。高新技術產業開發區是國家重點建設的創新示范基地,應出臺更多優惠政策吸引企業入駐,可舉辦高新技術創新競賽,激發各企業科研創新的熱情與積極性。

2)健全科技金融融資體系,提升科技金融的服務與創新能力。充足的科研資金是企業科技創新研發的重要保障,完善的科技金融融資體系包括商業銀行、債券市場、創業板新三板等資本市場,多元化的融資選擇不僅能夠提升企業科技創新的資金使用率與成果轉化率,也可有效改善企業的資本結構。在科技創新的大環境下,金融機構也應根據科技型企業的創新需求提供更豐富的金融產品以適應科技創新項目研發投入時間較長等特點,開發更具有長遠收益預期的金融產品,從而提升金融服務質量。