中東搞錢指南

鄭欒

2023年12月，沙特投資大臣法利赫率領代表團訪問中國，參與由中國商務部、沙特投資部共同主辦的中國—沙特投資大會。中沙兩國達成了一系列重要合作協議，共簽署了60個備忘錄和協議，總計價值達到了240億美元。這些協議涵蓋了能源、農業、電子競技、金融和礦業等多個領域。此外，法利赫還與中國工業和信息化部部長進行了會面，就新能源汽車、人工智能等領域的合作表示了興趣。

法利赫訪華的同時，中東資本也在“刷屏”財經頭條。12月18日，蔚來汽車官方公告稱獲得一筆來自阿布扎比投資機構CYVN Holdings的22億美元戰略融資。這是CYVN年內第二次投資蔚來汽車。

據不完全統計，2023年共有9家汽車公司獲得了中東的“輸血”，其中7家為車企，2家為汽車供應商。過去的一年里，中東土豪砸向中國新能源汽車的資金超過了680億元人民幣。

同樣在12月，卡塔爾投資局宣布以2億美元認購企業管理軟件和云服務提供商金蝶國際軟件4.26%的股份。沙特公共投資基金也宣布將在中國開設辦事處。

中東資本儼然成了中國企業的“財神爺”。在美元資本持續收緊的大環境下，無論是中東資本的投資，還是中東出海的巨大市場，都在深深吸引著中國企業。

怎么拿中東資本的錢，或者前往中東做生意，成了當下很多中國企業家研究的課題。

地緣政治與主權基金

與歐美資本不同，中東地區的資本大多為主權財富基金，因此中東資本的投資，在很大程度上是國家意志的延伸。

根據主權財富基金研究所（SWFI）統計，截至2023年5月，來自中東的主權財富基金中，阿布扎比投資局資產規模達到9 930億美元、科威特投資局資產規模為7 690億美元、沙特公共投資基金資產規模為7 300億美元、卡塔爾投資局資產規模為4 500億美元、穆巴達拉投資局資產規模為2 760億美元。

在 A 股上市公司 2023 年半年報中，89 家公司前十大流通股東中都出現了主權財富基金的身影，其中不乏阿布扎比投資局、科威特投資局等中東力量。

東方證券對中東地區國家主權財富基金進行研究后發現，俄烏沖突等地緣政治事件導致全球油價經歷過一波上漲，中東產油國因此獲得大量石油出口收入，其國家主權財富基金規模也得到了大幅增長。

在俄烏沖突爆發、其他地區經濟發展停滯后，初創公司、企業家和投資者紛紛涌入阿聯酋。以迪拜酋長國為例，去年6月，移民激增使迪拜人口首次超過360萬名。迪拜商會透露，去年上半年有3萬家新企業注冊，高于上一年的2.1萬家。

對中東國家來說，這波紅利是國家轉型的最好機會。目前，中東國家呈現出“一超多強”的格局，沙特是中東人口最多、GDP最高的國家，對海灣地區的經濟有著舉足輕重的影響力；而阿聯酋、卡塔爾、科威特等國家，盡管人口不多，但憑借油氣出口成為經濟富國；此外，還有以色列、埃及、土耳其、伊朗等對地區事務有著較大影響力的國家。在眾多經濟體中，沙特、阿聯酋、卡塔爾、科威特、阿曼等國家均推出了針對未來經濟發展和改革的相關經濟計劃。在這些經濟計劃中，幾乎都將數字經濟、新能源、交通、醫藥、人工智能等不依賴資源的新興產業作為主要的發展方向。

同時，中東地區主要的兩大經濟體，人口和GDP合計占海灣合作委員會（GCC）七成以上的沙特和阿聯酋，與中國都有較好的外交關系。顯然，手握鈔票亟需轉型的中東國家，和苦盼融資的中國企業，有著巨大的合作空間。

記者采訪到幾位親自帶隊到中東國家考察過的投資人，他們告訴記者，雖然中東資本目前投資意愿很強，投資金額也相當可觀，但大部分資本都希望將新能源、醫療健康、高新技術等產業引入當地，反而不太看重投資帶來的財務回報。

由此可見，曾經美元資本在國內設置機構，招募代理人的模式，也許在中東資本身上并不適用。對高新技術企業來說，如果有對中東資本和政府機構熟悉的合作伙伴，大可主動出擊，與中東資本建立聯系。而在A股或港股上市的傳統企業，也可通過中東資本在國內設置的辦公室，主動推介自己。

2024年，熟悉中東國情，懂阿拉伯語，或者有過中東出海經驗的人才，會成為市場上搶手的“香餑餑”。

出海中東第一站：沙特還是阿聯酋？

2023年，中東資本中最活躍的當屬沙特和阿聯酋兩國的資本，而阿聯酋境內的兩大城市——迪拜和阿布扎比，則被視為中東相對開放的城市，是傳統上中國企業出海中東的首選落腳點。

而沙特首都利雅得和正在修建的沙特新城Neom，則被沙特規劃為特區，在當下和未來有著不錯的發展潛力。

2021年，加速改革開放的沙特發布“區域總部”計劃，宣布如果企業希望在2024年之后繼續與沙特政府或其持有的企業、機構、基金等開展業務，則需要考慮在沙特設立區域總部。這一政策吸引了德勤、百事公司、貝克特爾等80余家跨國企業，將中東區域中心遷往利雅得。

一位在沙特從事外貿行業的中國企業家告訴記者，“目前來看，如果國內的大企業想在沙特做生意，最好還是把地區總部設在沙特，而阿聯酋暫時還沒有這樣的限制”。

沙特在現任首相小薩勒曼掌權并發布“愿景2030”前，是一個非常保守的伊斯蘭國家，國內少有中小企業前往沙特發展。而近幾年沙特逐漸開放，作為中東的第一大經濟體，沙特市場蘊含著不少機遇，這也吸引了很多中小企業主前往沙特考察。

剛剛從沙特回國的李繼平告訴記者，目前在沙特注冊公司主要有兩種形式，一種是獨資公司，另一種是保人制公司。獨資公司的主體是企業，但注冊資金較高，對中小企業有一定的壓力；而保人制公司需要找沙特當地人作保，保人可以不參與公司經營，但很容易遇到不靠譜的保人。據他介紹，目前沙特的營商環境還不夠成熟，很多在沙特做生意的國人都是歷經坎坷后堅持下來的。但沙特的市場夠大，目前很多行業都隱藏著機遇。

“以我熟悉的建材行業為例，沙特目前在大規模搞基建，但是過來做水泥生意的人不少，供給過剩了，而部分稀缺的建筑材料和裝修材料還是有利可圖的。”

記者在采訪中發現，利雅得相對來說更適合傳統行業和大企業落地，而迪拜和阿布扎比是中小型科創企業的溫床。

迪拜和阿布扎比一直是中東最開放的城市，而且阿聯酋目前對外國人創業非常友好，既有政府的創業扶持政策，投資辦公室會根據企業吸引高科技人才數、對本地GDP的貢獻率、是否是一個區域中心等相關評估指標來給予優惠補貼。

同時，阿聯酋有大量的產業園區可以入駐，免去了租房的麻煩，還有0個稅、免稅區0企業所得稅，允許外國人100%控股等政策，這在全球范圍內都是較為罕見的。《全球創業觀察》將阿聯酋評選為2022年最適合創業的經濟體。同時，受益于發達的旅游業，迪拜和阿布扎比的旅游業和房地產行業發展較好。

值得一提的是，阿聯酋還有首家“一帶一路”產能合作園區——中阿（聯酋）產能合作示范園，就坐落于阿布扎比哈利法工業區。

隨著巴以沖突的爆發，原本中東的科創中心——以色列的特拉維夫受到了不小的影響。未來，阿布扎比很有可能取代特拉維夫，成為中東科創前沿的城市。

宗教和文化是問題嗎？

在和企業家交流的過程中，記者發現，很多人對前往中東后的宗教、文化限制存在疑慮。身處阿拉伯國家，在宗教層面有所限制是正常的，沙特阿拉伯在幾年前還是極度保守的狀態。

但在近幾年，沙特將部分地區劃為特區后，這些地區對宗教層面的限制就放寬了很多。只要尊重宗教信仰，注意禁忌，便不會存在太大問題。

而阿聯酋的情況則更簡單一些。阿聯酋比沙特開放更早，尤其是迪拜和阿布扎比的開放程度較高，創業園區更有專門幫助企業協調宗教和文化方面問題的機構。

如果你有興趣去其他中東國家考察，那么土耳其和卡塔爾是中東地區相對開放的國家，約旦、科威特和阿曼雖然人均GDP較高，但目前還是相對保守，創業環境也一般。

和中國、西方國家略有不同的是，阿拉伯國家有如下節日需要格外注意：

1.開齋節：這是在齋月結束后的第一天慶祝的節日，標志著一個月的禁食期結束。

2.犧牲節或古爾邦節：這是伊斯蘭教另一個重要節日，也稱大開齋節。

3.穆罕默德誕辰：這個節日慶祝穆罕默德的誕生。

4.新年：這是伊斯蘭歷的第一天，也被稱為穆哈拉姆節。

在這些節日期間，人們需要尊重穆斯林的傳統和習俗，比如在開齋節期間避免在穆斯林面前吃食物。

此外，無論是阿聯酋、沙特還是卡塔爾，目前都有著大量的南亞勞工，如果是建筑等勞動密集型行業，可能需要頻繁和印度、巴基斯坦和孟加拉國工人打交道。

隨著沙特對基礎設施的大規模投入，沙特的建筑行業及裝修、運輸、建材、設計、規劃、智慧城市等周邊行業也迎來了發展的黃金期。幾位在沙特從事相關行業的企業家告訴記者，當下這些行業確實存在機會，但一定要了解清楚具體的行業情況再入局，盲目投入很容易血本無歸。

為了減少對油氣資源的依賴，沙特和阿聯酋均在大力扶持清潔能源，并且推出了政府主導的時間表，無論是風能還是光伏，都有著不錯的市場前景。

另外，數字經濟、人工智能、游戲、電商和直播等在國內“內卷”嚴重的行業，在中東地區都有著巨大缺口，其中一些行業已經有巨頭進入。比如電商行業有阿里的速賣通、拼多多的Temu、希音等跨境平臺，如果擔心親自出海的成本過高，也可以通過國內企業的跨境平臺嘗試。

在“一帶一路”高速發展的背景下，中東或將成為首先吃到“一帶一路”紅利的地區。長遠來看，和中東的商業合作既有市場前景，又符合國家利益，穩定性也強于大部分海外地區。

2024年，是時候去中東“搞錢”了。