財(cái)務(wù)共享中心模式下提升企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的組態(tài)研究

張?jiān)挛? 李葳

收稿日期： 2024-01-09

基金項(xiàng)目： 黑龍江省高?；究蒲薪?jīng)費(fèi)項(xiàng)目（135509144）

作者簡介： 張?jiān)挛?，男，黑龍江齊齊哈爾人，齊齊哈爾大學(xué)教授，主要從事財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)與內(nèi)部控制研究;李葳，女，安徽淮北人，齊齊哈爾大學(xué)會計(jì)學(xué)碩士研究生，主要從事財(cái)務(wù)理論研究。

摘 要：基于滬深A(yù)股73家東北三省上市企業(yè)，選用模糊集定性比較分析（fsQCA）的方法，從組態(tài)視角分析了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心、企業(yè)債務(wù)契約、股權(quán)集中度、高管股權(quán)激勵、企業(yè)內(nèi)部控制這5個前因變量與企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系。研究結(jié)果表明，東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的提升是多種因素共同作用的結(jié)果，存在3種實(shí)現(xiàn)東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性的構(gòu)型，其中一組核心條件為高債務(wù)契約、低股權(quán)激勵和低內(nèi)部控制，另外兩組核心條件為高財(cái)務(wù)共享、高債務(wù)契約。研究結(jié)論為東北三省企業(yè)在財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心模式下選擇提高企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性路徑時提供了一定的參考思路。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)共享;會計(jì)穩(wěn)健性;fsQCA

中圖分類號：F275????? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A?????? 文章編號：1674-5450（2024）03-0089-08

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新及其與信息技術(shù)的融合已成為企業(yè)發(fā)展的大勢，隨著企業(yè)之間的競爭越來越激烈，為應(yīng)對市場競爭與降低運(yùn)行成本，更多的企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上向集中化管理發(fā)展，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心近幾年得到了迅速發(fā)展。中興新云SSC數(shù)據(jù)庫顯示，截至2021年，中國境內(nèi)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心已經(jīng)超過1 000家，有七成的企業(yè)是近五年建成的，這一數(shù)字還在不斷增加。近年來，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心成為國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)，但對于財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能夠產(chǎn)生的作用在認(rèn)識上又各有不同。本文從會計(jì)穩(wěn)健性和財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心之間的關(guān)聯(lián)性角度出發(fā)，探討企業(yè)提高會計(jì)穩(wěn)健性的組態(tài)路徑，以此有效降低企業(yè)運(yùn)行成本并提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

一、文獻(xiàn)回顧

（一）會計(jì)穩(wěn)健性

目前，學(xué)者對提高會計(jì)穩(wěn)健性方面的研究主要從內(nèi)外部兩方面入手。從外部來看，在政治環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性水平會顯著降低。除此之外，在我國法律制度的保障下，新會計(jì)準(zhǔn)則的頒布和實(shí)施也能夠有效提高企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性。從內(nèi)部來看，有學(xué)者認(rèn)為，債務(wù)契約是最能影響企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性水平的重要因素之一，企業(yè)債務(wù)金額、債務(wù)期限、債務(wù)契約的結(jié)構(gòu)都會對會計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生不同程度的影響[1]。股權(quán)構(gòu)成對企業(yè)治理也起到重要作用，進(jìn)而會對會計(jì)信息產(chǎn)生較大影響，包括董事持股比例、高管持股比例、股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度等因素。在內(nèi)部控制方面，由于會計(jì)穩(wěn)健性是指企業(yè)面對風(fēng)險(xiǎn)時持有的一種謹(jǐn)慎的態(tài)度和對風(fēng)險(xiǎn)因素的充分反映，恰好內(nèi)部控制的核心正是對風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，因此內(nèi)部控制會對會計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生影響。在管理層激勵方面，學(xué)術(shù)界認(rèn)為高管的持股比例和薪酬均對會計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生影響[2]。此外，在企業(yè)戰(zhàn)略方面，有學(xué)者通過實(shí)證分析得出企業(yè)定位的戰(zhàn)略類型及審計(jì)在其中發(fā)揮的監(jiān)督效應(yīng)、戰(zhàn)略的差異程度和戰(zhàn)略激進(jìn)程度也會影響企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的結(jié)論。

（二）財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心

通過國內(nèi)外學(xué)者對財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的研究，我們可以發(fā)現(xiàn)建設(shè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的經(jīng)濟(jì)后果主要體現(xiàn)在流程再造、財(cái)務(wù)管理、組織再造等方面。在成本和經(jīng)營效率方面，建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能夠?qū)⒉煌赜虻淖庸镜暮诵臉I(yè)務(wù)進(jìn)行集中處理，減少財(cái)務(wù)人員配置存在冗余的問題，使企業(yè)在一定程度上達(dá)到內(nèi)外部資源的最優(yōu)配置，進(jìn)而降本增效[3]。在流程再造方面，建設(shè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)流程與技術(shù)的再造與優(yōu)化，對資源進(jìn)行有效再分配，同時促進(jìn)財(cái)務(wù)人員的轉(zhuǎn)型。在財(cái)務(wù)管理方面，建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心是將新興技術(shù)融入企業(yè)管理模式的創(chuàng)新和變革過程，通過應(yīng)用現(xiàn)代化技術(shù)對其進(jìn)行有效的分析處理，提高信息數(shù)據(jù)的質(zhì)量，加速企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，達(dá)到降低企業(yè)運(yùn)營成本、提高服務(wù)的質(zhì)量與效率的目的，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更有效的財(cái)務(wù)管理[4]。在組織再造方面，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心會促進(jìn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)扁平化，簡化中部多環(huán)節(jié)的管理層，從而減少數(shù)據(jù)傳遞中的人為失誤和人為操縱，保證了數(shù)據(jù)傳遞的準(zhǔn)確性和一致性，有助于提升會計(jì)信息質(zhì)量。

目前，國外對財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心引入企業(yè)的實(shí)施效果研究仍然很少，已有關(guān)于建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心經(jīng)濟(jì)效果與會計(jì)穩(wěn)健性方面的相關(guān)理論和研究較少。此外，目前大多數(shù)研究采用單因素的研究方法研究各前因變量對企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的影響，但在我國現(xiàn)實(shí)情境下，不同前因變量并非獨(dú)立影響企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性，而是通過不同條件組合之間的聯(lián)動匹配來協(xié)同影響企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性。因此，本文將結(jié)合東北三省當(dāng)前發(fā)展特點(diǎn)，基于組態(tài)理論重新審視財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心模式下企業(yè)提供會計(jì)穩(wěn)健性的機(jī)制研究，構(gòu)建東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性組態(tài)模型，從而豐富財(cái)務(wù)管理相關(guān)的理論研究。同時，采用模糊集定性比較分析（fsQCA）方法，分析財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心模式下企業(yè)內(nèi)外部前因變量提升企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的組態(tài)效應(yīng)和驅(qū)動路徑，為加快企業(yè)實(shí)現(xiàn)會計(jì)穩(wěn)健提供一定借鑒，助力更多企業(yè)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)東北振興戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

二、機(jī)制分析

參考上述文獻(xiàn)，本文在財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心模式下，探討財(cái)務(wù)共享、債務(wù)契約、內(nèi)部控制、高管股權(quán)激勵、股權(quán)集中度5個因素組織的多元聯(lián)動，為企業(yè)提升會計(jì)穩(wěn)健性提供重要途徑和解決方案。

（一）財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心與會計(jì)穩(wěn)健性

財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心可以作為一個獨(dú)立的法人實(shí)體或組織單位。從代理理論角度來看，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能夠更加獨(dú)立和客觀地處理業(yè)務(wù)，嚴(yán)格按照企業(yè)規(guī)定和制度進(jìn)行處理，大大降低了財(cái)務(wù)舞弊的可能性，還能解決企業(yè)和投資者之間的信息不對稱問題，從而提升企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性。從財(cái)務(wù)管理角度來看，在財(cái)務(wù)共享模式下，不僅能實(shí)現(xiàn)不同子公司財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)統(tǒng)一和專業(yè)的業(yè)務(wù)合并處理，還大大減少了出現(xiàn)重復(fù)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)失誤的可能性，保證了財(cái)務(wù)管理的高效運(yùn)作，從而提升企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性和企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大[5]。從會計(jì)核算方面來看，財(cái)務(wù)共享中心可以將會計(jì)科目、流程、發(fā)票等統(tǒng)一收集整理，不僅能夠準(zhǔn)確地對已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行記錄與反映，同時有助于整合財(cái)務(wù)核算流程，管理層更容易抓取數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更標(biāo)準(zhǔn)化、更具有規(guī)范性，從而減少會計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)和舞弊風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高會計(jì)穩(wěn)健性。

（二）債務(wù)契約與會計(jì)穩(wěn)健性

目前，國內(nèi)外研究認(rèn)為，會計(jì)穩(wěn)健性的產(chǎn)生動機(jī)主要是契約問題，尤其是債務(wù)契約。一方面，股東關(guān)心的是企業(yè)的利潤分配問題，而債權(quán)人的主要關(guān)注點(diǎn)在于是否能夠到期償還債務(wù)和利息。債務(wù)契約可以限制管理層高估利潤的動機(jī)，限制股東過度分配利潤損害債權(quán)人利益的可能性，從而提高會計(jì)穩(wěn)健性水平[6]。因此，債權(quán)人在與股東簽訂債務(wù)契約時，添加限制性條款，可以促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健性水平的提高。另一方面，會計(jì)穩(wěn)健性水平與債務(wù)市場規(guī)模顯著相關(guān)，也從側(cè)面說明了債務(wù)契約是產(chǎn)生會計(jì)穩(wěn)健性的動因。基于此，本文選取債務(wù)契約水平作為驅(qū)動企業(yè)提升會計(jì)穩(wěn)健性的前因變量之一。

（三）股權(quán)集中度與會計(jì)穩(wěn)健性

股權(quán)結(jié)構(gòu)是一個微觀層面的問題，不同股權(quán)結(jié)構(gòu)下，股東對于管理層的監(jiān)督動機(jī)具有差異性，這又使得其對穩(wěn)健會計(jì)信息的需求產(chǎn)生不同。國內(nèi)外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度對會計(jì)穩(wěn)健性有顯著影響。當(dāng)股權(quán)適當(dāng)集中時，股東對管理層的監(jiān)督動機(jī)會更強(qiáng)烈，也具備并能夠充分發(fā)揮遏制管理層隨意進(jìn)行財(cái)務(wù)重組的能力，有利于解決股東“搭便車”帶來的問題，從而減少個別管理者的機(jī)會主義行為，對損失或“壞消息”的確認(rèn)會更加及時，提高企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性[6]。但當(dāng)企業(yè)股權(quán)集中到一定程度時，大股東可能會為了自身利益通過盈余操縱對真實(shí)的會計(jì)信息進(jìn)行掩飾，從而侵占中小股東的利益，降低企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性。因此，控股股東對企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的影響是動態(tài)變化的?；诖?，本文選取股權(quán)集中度作為驅(qū)動企業(yè)提升會計(jì)穩(wěn)健性的前因變量之一。

（四）股權(quán)激勵與會計(jì)穩(wěn)健性

雖然目前國內(nèi)外學(xué)者對高管持股和會計(jì)穩(wěn)健性關(guān)系的看法還存在一些爭議，但是大部分學(xué)者認(rèn)為股權(quán)激勵對會計(jì)穩(wěn)健性有顯著影響。這是因?yàn)槠髽I(yè)管理者所持有的股份比例可能會影響企業(yè)管理層的個人傾向與其所做出的決策，影響管理層和股東之間的關(guān)系，從而影響企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性。基于此，本文選取高管股權(quán)激勵水平作為驅(qū)動企業(yè)提升會計(jì)穩(wěn)健性的前因變量之一。

（五）內(nèi)部控制與會計(jì)穩(wěn)健性

內(nèi)部環(huán)境是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，當(dāng)企業(yè)具有一個良好的內(nèi)部環(huán)境和內(nèi)部控制時，可以提高企業(yè)員工的防范風(fēng)險(xiǎn)意識，在很大程度上避免不能及時確認(rèn)的損失并降低財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生，進(jìn)而提高會計(jì)穩(wěn)健性[7]。此外，有學(xué)者認(rèn)為，在不受盈余管理的影響下，高質(zhì)量水平的內(nèi)部控制可以限制管理層機(jī)會主義行為，增加預(yù)期經(jīng)濟(jì)損失識別和確認(rèn)的力度，從而達(dá)到提高會計(jì)穩(wěn)健性的目的[8]。但是，國內(nèi)外學(xué)者對內(nèi)部控制與會計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系研究結(jié)論還存在一些爭議，于忠泊等通過實(shí)證分析并未發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告的披露和審核會對會計(jì)穩(wěn)健性起到促進(jìn)作用[9]?；诖?，本文選取內(nèi)部控制水平作為驅(qū)動企業(yè)提升會計(jì)穩(wěn)健性的前因變量之一。

可見，財(cái)務(wù)共享、債務(wù)契約、股權(quán)集中度、股權(quán)激勵、內(nèi)部控制對企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性具有重要影響，相關(guān)因素的影響機(jī)制問題已經(jīng)取得了一定的研究成果。但在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營中，原因條件間大多是相互依賴而非獨(dú)立的，所以本文基于整體論、組態(tài)理論和思維，采取整體和組合的方式，在已有文獻(xiàn)對單一因素與企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性影響機(jī)制的分析基礎(chǔ)上，結(jié)合5個主要指標(biāo)構(gòu)建起東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的組態(tài)研究框架，以2021年東北三省滬深股市上市企業(yè)為樣本，探究會計(jì)穩(wěn)健性的多重并發(fā)原因，揭示東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的驅(qū)動路徑，基本組態(tài)模型如圖 1所示。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究方法

模糊集定性比較分析（fsQCA）方法是一種基于集合理論，以及布爾代數(shù)的一種量化和比較分析方法。本文選擇該方法的具體原因如下：其一，區(qū)別于傳統(tǒng)線性研究，fsQCA方法能夠解決管理研究中各前因變量之間復(fù)雜的互動關(guān)系，探究引致同一結(jié)果的多條路徑和多重并發(fā)因果機(jī)制問題，更有利于進(jìn)一步深化對東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性背后復(fù)雜機(jī)理的認(rèn)識和理解，還可以解釋不同前因變量組合形成等效結(jié)果的多重策略，更符合實(shí)際情況。其二，區(qū)別于傳統(tǒng)計(jì)量分析方法，fsQCA更適用于中小型企業(yè)樣本的研究，能夠在不排除“例外情況”和“異常值”的情況下，對異常情況作出特殊解釋，從而使得結(jié)論更加清晰明確[10]。其三，本文涉及的變量大都是不能明確被定義連續(xù)性的變量，且研究變量和研究結(jié)果之間可能存在非對稱關(guān)系，fsQCA方法可以承認(rèn)因果不對稱關(guān)系的存在并解決這種變量部分隸屬度的問題。東北三省作為重要的老工業(yè)基地，在我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)分工中舉足輕重，因此，本文選擇fsQCA方法探討5個前因變量對東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的影響機(jī)制，以期為企業(yè)提升內(nèi)部控制水平提供一定的解決思路。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)收集

本文遵循fsQCA案例樣本選取原則，以東北三省在滬深股市上市的A股企業(yè)為研究樣本。經(jīng)過手工資料收集，獲取了上證e互動平臺、深交所互動易平臺截止到2021年12月31日東北三省企業(yè)是否建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的相關(guān)數(shù)據(jù)，其他數(shù)據(jù)均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。出于嚴(yán)謹(jǐn)性，本文對數(shù)據(jù)做了如下整理：剔除ST、PT類型的企業(yè);刪除金融類行業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù);刪除數(shù)據(jù)缺失值和異常值。經(jīng)過整理，合計(jì)73家企業(yè)作為本文研究案例的來源。

（三）變量的衡量與校準(zhǔn)

1.變量衡量

（1）結(jié)果變量

會計(jì)穩(wěn)健性：本文采用Khan and Watts的

C-Score度量模型用來衡量企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性，這也是目前廣泛采用并最適合我國資本市場的會計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法。

具體建立如下模型：

[EPSit

Pit] [=α0+α1Dit+β0Rit+β1Dit*Rit+εit]（1）

Gscore=β0=μ1+μ2SIZEit+μ3LEVit+μ4MBit（2）

Cscore=β1=γ1+γ2SIZEit+γ3LEVit+γ4MBit（3）

把方程（2）和（3）代入（1），得到公式（4）

[EPSit

Pit][=α0+α1Dit+（μ1+μ2SIZEit+μ3LEVit+μ4MBit）][Rit+（γ1+γ2SIZEit+γ3LEVit+γ4MBit）Dit*Rit+εit]（4）

對模型（4）進(jìn)行回歸，把得到的回歸系數(shù)代入模型（3），即可得到會計(jì)穩(wěn)健性Cscore。

其中，EPSit為第t年的每股收益，Pit為第t年期初的股票價(jià)格，Rit為第t年的股票報(bào)酬率，Dit為虛擬變量，當(dāng)Rit>0時，取值0，Rit<0時，取值1，β0表示會計(jì)盈余對“好消息”的反應(yīng)及時性，β1表示會計(jì)盈余對“壞消息”（股票年度回報(bào)率小于零）的反應(yīng)及時性，即會計(jì)穩(wěn)健性指標(biāo)。β0+β1表示會計(jì)盈余對“壞消息”比“好消息”反應(yīng)的增量及時性。

（2）前因變量

根據(jù)上述分析，依據(jù)數(shù)據(jù)的可得性、代表性等原則，本文選取財(cái)務(wù)共享、債務(wù)契約、股權(quán)集中度、股權(quán)激勵與內(nèi)部控制作為前因變量，并參考以往研究范式對變量進(jìn)行衡量。各變量基本信息和指標(biāo)測度見表 1。

2.變量校準(zhǔn)

校準(zhǔn)是指將所研究案例歸納于隸屬集合的過程。在fsQCA方法中，需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行校準(zhǔn)，否則將無法進(jìn)行布爾運(yùn)算。因此，本文采取直接校準(zhǔn)法對變量進(jìn)行隸屬度轉(zhuǎn)換，選取結(jié)果變量和前因變量數(shù)據(jù)的95%分位數(shù)作為完全隸屬錨點(diǎn)，50%分位數(shù)作為交叉點(diǎn)，5%分位數(shù)作為完全不隸屬錨點(diǎn)，使得校準(zhǔn)后的集合隸屬介于0～1之間。結(jié)合樣本實(shí)際情況，設(shè)置后利用

fsQCA3.0中的“Calibrate”函數(shù)功能對各變量數(shù)據(jù)執(zhí)行校準(zhǔn)，具體結(jié)果變量和前因變量的校準(zhǔn)錨點(diǎn)如表 2所示。

四、實(shí)證分析與討論

（一）必要性分析

在進(jìn)行組態(tài)分析之前，需要對單一前因變量進(jìn)行必要性分析，并判斷前因變量的一致性水平。一般來說，一致性取值高于0.9時，可認(rèn)為該前因變量是結(jié)果發(fā)生的一個必要條件，即所有前因變量在單獨(dú)情況下足以導(dǎo)致東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性。高會計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行必要條件分析的結(jié)果如表 3所示，5個前因變量及其非集的一致性水平均低于0.9，說明5個前因變量對結(jié)果變量影響的獨(dú)立性解釋力不足，不是東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性的單個必要條件，即財(cái)務(wù)共享、債務(wù)契約、股權(quán)集中度、股權(quán)激勵和內(nèi)部控制質(zhì)量共同影響會計(jì)穩(wěn)健性，其原因具有多元性，需要進(jìn)一步進(jìn)行條件組態(tài)充分性分析。

（二）充分性分析

必要性分析后，需要進(jìn)一步對前因變量進(jìn)行模糊集定性比較，分析東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性的前因組態(tài)關(guān)系。借鑒已有研究成果，常規(guī)上將樣本的頻數(shù)閾值設(shè)置為1。本文沿用Fiss的方法[11]，將原始一致性閾值設(shè)置為0.8，PRI一致性閾值設(shè)置為0.7，當(dāng)PRI一致性大于0.7時，保留結(jié)果變量1;反之將結(jié)果變量更改為0。由于目前缺乏該相關(guān)方面的研究，所以在做反事實(shí)分析時都選擇“存在或缺失”，通過標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)算對各個條件進(jìn)行判斷，最終分別得到復(fù)雜解、中間解和簡約解。整理后的組態(tài)分析結(jié)果如表 4所示。

由表4可知，產(chǎn)生東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性的組態(tài)有3個，分別為S1、S2a、S2b。Fiss認(rèn)為，具有相同核心條件的組態(tài)為二階等價(jià)組態(tài)[11]。因此，S2a、S2b構(gòu)成二階等價(jià)組態(tài)。3組組態(tài)一致性分別為0.9066、0.9843、0.9547，一致性均高于閾值0.8，說明所得構(gòu)型均能正向促進(jìn)企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性，是實(shí)現(xiàn)會計(jì)穩(wěn)健性的充分條件，組態(tài)分析結(jié)果可靠;總體解的一致性為0.9146，表明該前因構(gòu)型與實(shí)際現(xiàn)象相符，3個條件組態(tài)可以解釋91.46%的東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性案例。進(jìn)一步從覆蓋率可看出，模型解的覆蓋度為0.5389，說明S1、S2a、S2b解釋了在所有研究案例中約53%的東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性的影響因素。為了分析在三組組態(tài)之間的差異性，本文對以上3種組態(tài)進(jìn)一步歸納分析。

組態(tài)S1（～FSSC*LEV*～SHARM*～I(xiàn)CQ）中，高債務(wù)契約、低股權(quán)激勵和低內(nèi)部控制為核心條件，低財(cái)務(wù)共享作為輔助條件，可使東北三省企業(yè)取得較高的會計(jì)穩(wěn)健性。該組態(tài)覆蓋了樣本中43.1%的企業(yè)，有較大的覆蓋度。這是因?yàn)闁|北三省國有及國有控股工業(yè)企業(yè)占比較高，且又多為重工業(yè)、制造業(yè)等，建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心不太適合這類企業(yè)的實(shí)際情況。因此，在企業(yè)沒有建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心或企業(yè)財(cái)務(wù)共享水平較弱、內(nèi)部控制處在較低水平時，較低的高管股權(quán)激勵水平可以減少高管為了增加自身收入而操縱公司盈余的行為，較高的債務(wù)契約水平會要求企業(yè)在做出決策和會計(jì)選擇上更加謹(jǐn)慎，這在一定程度上限制了管理層的短視行為，也減少了股東過多分配股利、侵害債權(quán)人利益的行為，從而促進(jìn)企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性水平提高。

組態(tài)S2a和S2b中均有高財(cái)務(wù)共享和高債務(wù)契約水平這兩個核心條件，可見東北三省企業(yè)中，財(cái)務(wù)共享和債務(wù)契約對企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性至關(guān)重要。其可能的原因在于，企業(yè)建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心可以減少企業(yè)因信息不對稱而導(dǎo)致的問題，還能通過運(yùn)用現(xiàn)代化技術(shù)和財(cái)務(wù)流程再造，確保信息標(biāo)準(zhǔn)并提高信息數(shù)據(jù)的質(zhì)量，消除由不同人員和不同操作方式帶來的差異，從而提高東北三省企業(yè)會計(jì)的穩(wěn)健性。較高的債務(wù)契約水平會使債權(quán)人更傾向于向企業(yè)提供更高額度的債權(quán)或投資，當(dāng)企業(yè)獲得充足資金后，不僅能不斷優(yōu)化自身的經(jīng)營盈利模式，還能平衡債務(wù)人和管理者之間利益，降低企業(yè)的投資和重大決策失敗的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高對企業(yè)的約束力。可見，建設(shè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，債務(wù)契約水平越高，東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性越高。

進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，組態(tài)S2a（FSSC*LEV*

TOP1*SHARM*～I(xiàn)CQ）中高股權(quán)激勵、高股權(quán)集中度和低內(nèi)部控制是輔助條件。S2a組態(tài)覆蓋了樣本中10.48%的東北三省企業(yè)。結(jié)果表明，高股權(quán)激勵和高股權(quán)集中度意味著企業(yè)股東和管理者擁有共同的目標(biāo)，并且目標(biāo)保持高度一致。低內(nèi)部控制的原因可能是由于建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心之初，財(cái)務(wù)核算模式的轉(zhuǎn)變對傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)模式和內(nèi)部控制會有一定的沖擊。因此，東北三省企業(yè)處在財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立初期，擁有較高的債務(wù)契約水平的同時，企業(yè)股東和管理者目標(biāo)保持高度一致，加大外部監(jiān)管力度，就可以緩解委托代理問題引發(fā)的沖突，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)凝聚力，從而提高企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。

組態(tài)S2b（FSSC*LEV*TOP1*～SHARM*ICQ）

中低股權(quán)激勵、高股權(quán)集中度和高內(nèi)部控制是輔助條件。S2b組態(tài)覆蓋了樣本中15.81%的企業(yè)。結(jié)果表明，一方面，較為完善的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能夠以完善的信息系統(tǒng)為依托，將流程標(biāo)準(zhǔn)化，使得管理層能夠獲取的信息更透明，從而降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)內(nèi)部控制，而有效的內(nèi)部控制又能減少生產(chǎn)經(jīng)營、會計(jì)核算過程中的管理層機(jī)會主義行為和非人為的故意差錯，從而提升會計(jì)穩(wěn)健性;另一方面，當(dāng)企業(yè)股權(quán)集中度高時，能夠促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量的改善，從而提高經(jīng)營效率和效果。但在這種情況下，內(nèi)部控制可能會限制高管的經(jīng)營和決策行為，甚至限制對高管的股權(quán)激勵政策。因此，當(dāng)企業(yè)擁有較為完善的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，內(nèi)部控制水平較高且企業(yè)大股東擁有著較高的話語權(quán)和決策力的時候，企業(yè)的代理問題得到改善，可以促使管理層及時可靠地披露信息，增強(qiáng)內(nèi)外部關(guān)聯(lián)對企業(yè)的監(jiān)督力度，保證企業(yè)各項(xiàng)交易活動的合法合理性，促進(jìn)良性循環(huán)，以達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的目的。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于采用fsQCA方法的結(jié)果對因變量的賦值方式存在一定的敏感性，因此參照張明等 的研究[10]，本文將原始一致性閾值由0.8提高到0.85進(jìn)行檢驗(yàn)，具體結(jié)果如表5所示。對比表4和表5可以發(fā)現(xiàn)，表5中組態(tài)N2a、N2b與表4中組態(tài)S2a、S2b一致。綜上所述，研究結(jié)論具有良好的穩(wěn)定性，組態(tài)結(jié)果對東北三省企業(yè)高會計(jì)穩(wěn)健性有實(shí)質(zhì)的解釋力。

五、結(jié)論

本文運(yùn)用fsQCA方法，結(jié)合東北三省73家企業(yè)的案例樣本，從組態(tài)視角探討了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心模式下影響企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的多重組合路徑，揭示了各前因變量在不同驅(qū)動路徑中的作用及其復(fù)雜的互動本質(zhì)。研究所得到的相關(guān)結(jié)論如下。

第一，財(cái)務(wù)共享、債務(wù)契約、股權(quán)集中度、高管股權(quán)激勵、內(nèi)部控制，5個前因變量都不能單獨(dú)作為提高東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的必要條件，單個前因變量的解釋力較弱，東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的提升是多種因素綜合作用的結(jié)果。

第二，東北三省企業(yè)高水平會計(jì)穩(wěn)健性的履行存在3種組態(tài)，存在一組二階等價(jià)組態(tài)。其中，組態(tài)S1是高債務(wù)契約、低股權(quán)激勵和低內(nèi)部控制為核心條件，表明東北三省企業(yè)在沒有財(cái)務(wù)共享中心且內(nèi)部控制水平低的情況下，較高的債務(wù)契約水平和較低的股權(quán)激勵可以提升企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性。組態(tài)S2a、S2b是高財(cái)務(wù)共享和高債務(wù)契約水平這兩個核心條件，根據(jù)輔助條件不同分成了兩組，組態(tài)S2a的輔助條件是高股權(quán)激勵、高股權(quán)集中度和低內(nèi)部控制，表明在建立財(cái)務(wù)共享中心初期內(nèi)部控制水平較低時，擁有較高的債務(wù)水平、股權(quán)集中度和股權(quán)激勵水平，可以提高東北三省企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性。組態(tài)S2b的輔助條件是低股權(quán)激勵、高股權(quán)集中度和高內(nèi)部控制，表明在東北三省企業(yè)建立較為完善的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心時，較高的股權(quán)集中度和內(nèi)部控制水平以及較低的股權(quán)激勵水平，可以提高東北三省企業(yè)的會計(jì)穩(wěn)健性。這些組態(tài)之間具有等效性，都能夠促進(jìn)東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的提高，但不同的路徑有著不同的適應(yīng)性，東北三省企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際情況，選擇合適的高水平會計(jì)穩(wěn)健性的路徑。

第三，根據(jù)本文研究結(jié)果，3種構(gòu)型中債務(wù)契約和財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立在大多情況下對東北三省企業(yè)會計(jì)穩(wěn)健性的積極履行起著核心作用，因而東北三省企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)共享與債務(wù)契約的協(xié)同需要，促進(jìn)企業(yè)提高會計(jì)穩(wěn)健性，在未來戰(zhàn)略發(fā)展中應(yīng)適當(dāng)向債務(wù)契約和財(cái)務(wù)共享的提升方向傾斜。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉運(yùn)國，吳小蒙，蔣濤.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、債務(wù)融資與會計(jì)穩(wěn)健性：來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會計(jì)研究，2010（1）：43-50.

[2] 李世剛.高級管理層激勵與會計(jì)穩(wěn)健性：來自中國A股上市公司的證據(jù)[J].財(cái)會通訊，2011（18）：6-9.

[3] 林金焰.財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心在集團(tuán)化企業(yè)中的應(yīng)用研究[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2022（26）：71-73.

[4] 陳瀟怡，李穎.大數(shù)據(jù)時代企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享服務(wù)的創(chuàng)建[J].財(cái)會月刊，2017（4）：17-21.

[5] 聶才添，王海燕.財(cái)務(wù)共享中心模式下公司內(nèi)部控制問題與優(yōu)化策略[J].中小企業(yè)管理與科技，2022（4）：95-97.

[6] 張馨予，陳慧琦.多個大股東對上市公司財(cái)務(wù)重述行為的影響研究[J].商業(yè)會計(jì)，2022（17）：53-58.

[7] 王宗潤，陳艷.基于熵模型的內(nèi)部控制質(zhì)量與會計(jì)穩(wěn)健性研究：來自我國金融行業(yè)上市公司面板數(shù)據(jù)[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（1）：55-63.

[8] 徐虹，林鐘高，余婷，等.內(nèi)部控制有效性、會計(jì)穩(wěn)健性與商業(yè)信用模式[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2013（3）：65-73.

[9] 于忠泊，田高良.內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告真的有用嗎：基于會計(jì)信息質(zhì)量、資源配置效率視角的研究[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（10）：110-118.

[10] 張明，藍(lán)海林，陳偉宏，等.殊途同歸不同效：戰(zhàn)略變革前因組態(tài)及其績效研究[J].管理世界，2020（9）：168-186.

[11] Peer C Fiss. A set-theoretic approach to organizational configurations[J].The Academy of Management Review， 2007（4）： 1180-1198.

Accounting Robustness under the Popularization of Financial Sharing Centers

——FsQCA Analysis of Listed Companies in the Three Eastern Provinces

Zhang Yuewu， Li Wei

（College of Economy and Management， Qiqihar University， Qiqihar Heilongjiang 161003）

Abstract：Taking 73 listed companies in the three eastern provinces of China， including the Shanghai and Shenzhen A-shares， as research objects， the fuzzy set qualitative comparative analysis（fsQCA） method was used to analyze the relationship between five pre-factors， including financial shared service centers， corporate debt contracts， equity concentration， executive equity incentives， and internal control of enterprises and accounting conservatism from a configuration perspective. The results showed that the improvement of accounting conservatism in the three provinces of Northeast China was the result of the combined effects of multiple factors. There were three configurations for achieving high accounting conservatism in the three provinces of Northeast China. One set of core conditions is high debt contracts， low equity incentives， and low internal control， while the other two sets of core conditions are high financial sharing and high debt contracts. The research conclusion provided some reference ideas for enterprises in the three provinces of Northeast China to choose the path to improve accounting conservatism under the financial shared service center model.

Key words：financial sharing; accounting conservatism; fsQCA

【責(zé)任編輯：李 菁??? 責(zé)任校對：劉北蘆】