財務指標分析在企業經營決策中的應用探討

經營決策關乎于企業的未來發展，而決策的制定離不開精準的數據分析，可以說任何企業的經營決策都要建立在企業實況和各環節關鍵信息的基礎之上。財務指標分析圍繞各項關鍵指標，以財務專業知識和工具進行分析總結，其結果能夠為企業經營決策提供參考，準確找出現有經營模式中存在的問題以及取得的成績。而涉及的指標一般包括盈利能力、運營能力、獲取現金能力、償債能力，通過這四項指標的分析，能夠為企業的未來發展做出科學的決策。可以說財務指標分析不僅能及時發現問題，也能從分析環節找到問題的根源和解決方法，掌握企業當前發展的優勢劣勢，為提高決策能力和管理能力提供關鍵依據。

財務指標內容分析

財務指標分析一般圍繞企業的經營現狀與成果，以及財務信息，通過指標的方式展開整體性的評價與分析，主要包含以下幾點：

企業盈利能力 盈利能力是企業最關鍵的一項財務指標，同時關乎企業所有者與投資人的利益，只有保證盈利能力，才能為投資人提供正向的回報。同時盈利能力也是銀行、客戶與企業展開合作時必須參考的一項指標，主要包括凈利率、毛利率、凈資產凈利率、凈資產收益率等多個方面。

企業運營能力 運營能力一般表現在原材料和庫存管理等資產管理方面，企業在產品或服務出售的過程中能夠獲得收款權力，在收到款項后又能將運營資本轉化為現金，這便是最基本的資金循環過程，這一過程也能體現出企業的運營能力。運營能力指標又能細分為流動資產周轉數、應收賬款周轉數、存貨周轉數等部分。

企業獲取現金能力 獲取現金能力本質上也是一種盈利能力的體現，但又有所不同，在指標分析中需要參考兩項指標間是否存在差別，若該兩項指標差異較大，則表示企業在財務核算過程中可能存在嚴重的紕漏。指標分析結果也是投資人所關心的重點，可以根據指標分析結果來判斷企業收入確認的合理性。而對于企業來說，可以結合現金回收比率來調節經營收賬決策，保證內部資金的穩定循環。獲取現金能力的指標分析，一般包含資金回收率、資產現金回收率、營業現金流量等部分。

企業償債能力 償債能力決定了企業的融資與規模拓展業務，同時也關乎企業的信用指標。償債能力的指標分析一般包含流動比率、產權、資產負債率等部分。

財務指標分析在企業經營決策中的應用

在營銷決策中的應用 大多數企業都將財務指標分析作為營銷決策的主導內容，例如在盈利能力的指標分析中，根據銷售利潤率來優化產品的銷售策略和組合模式，敲定產品營銷的最佳方案。企業可以結合銷售利潤率指標來改進資源配置模式，調節現有的產品結構和營銷策略，利用科學可行的產品組合來實現利潤最大化的目標。同時掌握營銷費用率可以幫助企業了解銷售環節的成本費用信息，再根據成本費用來分析營銷效率情況，營銷效率又能確定銷售人員的工作成效，綜合這些指標分析結果，能夠幫助企業制定更加有效的營銷決策。

在信用評價中的應用 合作是企業經營發展的關鍵活動，而如何篩選信用可靠、資質優秀的合作伙伴及供應商則是企業需要考慮的問題。信用評價能夠根據對方的信用和資質信息進行篩查和評估，避免合作企業信譽或資質不足帶來的資金風險問題。財務指標分析是信用評價體系中的關鍵環節，企業在篩選合作伙伴的信用與資質時，可以利用財務指標分析來判斷其財務狀況，預估可能存在的信用風險。在財務指標分析中，評估合作企業償債能力至關重要，主要包含資產負債率、利息保障倍數等關鍵指標，以此來判斷合作企業的經營現狀是否健康，行業信用是否可靠。同時還需要分析財務指標中的盈利能力項目，了解合作企業的資產收益率，一般包括主營業務利潤和總資產回報率等，根據指標分析結果判斷企業經營收益的穩定性。為保證能與合作企業建立長遠友好的合作關系，還需要從長遠的角度出發，分析合作企業的未來發展潛力，包括三年內主營業務的收入平均增長指數，根據該指數能夠判斷該企業中長期發展中的盈利能力，從而判斷合作企業的信用情況是否達到合作標準。

在投融資決策中的應用 一般情況下，投資活動可以分為對外部投資和對內部投資兩種形式，前者主要指通過參股控股的方法成為目標企業的股東，借助盈利分紅的方式取得收益。在這種投資活動中，需要對目標企業的財務指標展開分析，掌握該企業的經營信息，例如該企業的財務發展趨勢、行業信譽與優勢、競爭能力、與本企業差異等，根據這些指標分析結果為投資決策提供關鍵依據。對內部投資一般以項目投資為主，例如面向某一研發項目、某一銷售項目、某一生產項目所展開的投資行動。在這種投資活動中，決策前需要了解項目的產出、資金周轉率、投資額等關鍵指標，可以參考行業內其他企業或競爭對手，以及本企業的以往指標數據等，在信息準備較為充分的情況下才能做出合理可行的決策方案。

企業的融資活動通常有債務融資與股權融資兩種方式，如果兩種融資方式都能適用的情況下，決策時就要考慮每股收益無差別點的指標分析結果。此時每股收益無差別點以及融資成本都是決策的關鍵部分，如貸款利息費、股票發行費、債券利息費等都是融資決策需要考慮的內容，需要經由財務指標分析來選擇最佳的融資方案，以達到最理想的利益收益。

在稅收管理決策中的應用 在企業稅收管理決策中，財務指標分析同樣能發揮關鍵作用，如企業的稅收征管需要圍繞以下幾個財務指標進行全方位評估，以指標分析結果服務于稅收征管工作的開展：首先就是償債能力，按照財務指標分析結果能夠確認財務報表中的資產結構與負債結構，之后就要判斷企業資金結構是否合理，若不合理則分析問題的所在；其二為運營能力，運營能力往往與盈利能力相關聯，在稅收管理決策中可以根據運營能力的指標分析結果判斷收益的真實性；其三為獲取現金能力，分析重點通常為主營業務收入增長率，和應納稅所得額增長率兩個方向，根據這些指標判斷企業的盈利能力和納稅能力是否滿足要求；其四為綜合發展能力，從全局的角度分析財務指標狀況，借此優化稅收計劃，展開稅收預測。從上述能夠了解到，在企業稅收管理決策中，財務指標分析可以為稅收管理以及征管工作提供關鍵支持。

企業經營決策中應用財務指標的有關建議

建立完善的財務指標分析體系 財務分析指標體系的建設是一個相對復雜的過程，其中的關鍵點在于內控體系的完善，最大程度上確保財務核算的真實性。同時還要解決財務管理中現存的問題，準確鑒別財務信息的真偽，確保數據精確完整，為財務分析體系的建設打下良好基礎。這就要求企業從整體的角度考慮，例如財務指標分析的完整性、目的性、可靠性等，制定出客觀有效的財務分析指標。財務分析指標的確立需要與經營目標、戰略目標高度相符，讓財務分析指標為經營目標、戰略目標提供關鍵支持。企業管理層需要對當前的市場情況進行調查摸底并作出判斷，根據市場動向將財務指標分析前置，可以根據企業的經營目標與戰略目標來確定財務指標分析的重點。還要將絕對指標與相對指標進行結合，保證指標分析結果的有效性，結合企業的具體情況來優化財務指標分析體系，為決策判斷提供支持，如經過毛利率分析來找到盈利較高的項目，針對這些項目可以適當提高投資力度，進而增加利潤率，并且根據某一時間段內的多個項目收入完成信息，來改善產品結構與服務模式。

建立專業的財務指標分析隊伍 財務指標分析結果是否專業可靠，往往取決于從事工作的財務人員是否具備較高的專業水平和道德素養，只有具備充足的理論知識和先進的工作思想才能勝任崗位，保證財務指標分析的質量，因此企業需要重點提升財務指標分析人員的專業水平，建立一支高素質的人才隊伍。企業需要及時總結財務指標分析中現有的問題與漏洞，在解決問題的同時明確下一步的工作規劃，根據工作規劃開展針對性的培訓活動，提升財務指標分析人員的綜合素質，同時幫助人員了解后續的工作方向與要點，培養出適應企業發展、適應工作發展的高素質人才隊伍。需要提高財務人員的綜合分析能力，財務指標分析的關鍵在于分析，如何從繁雜的財務信息中挑揀重點，分析問題與趨勢是財務人員應當具備的能力，企業需要根據經營決策對財務指標分析的要求，轉化為對財務工作和財務人員的相應要求。加強財務人員的風險意識，在分析財務指標的過程中也要及時發現風險，采取對應的措施來化解風險，這不僅能為經營決策提供幫助，同時也能助推企業的健康發展。

對于財務人員來說，需要建立積極的自我進步和自我學習意識，不斷提升自身的工作水平，將財務知識與企業當下的業務情況進行結合，與時俱進積極創新，不斷拓展現有的知識儲備，提高自身的實踐能力。同時還要將專業知識與先進的信息技術進行融合，利用信息技術推動財務工作的現代化轉型，提高財務指標分析的效率性與準確性。在工作實踐中應當協同合作，最大程度上保障財務指標分析結果的準確性與可靠性，提供高質量的財務指標分析報告，充分發揮財務指標分析的決策服務職能，為企業的可持續發展提供助力。

推進業財融合，實現全方位的財務數據分析 業財融合是財務管理轉型的關鍵路徑，也是一種全新的形態，在實現財務管理目標的同時也要將財務與業務活動緊密聯合，實現財務工作的職能優化，為企業經營決策提供更加完整可靠的依據。在財務管理職能深化的基礎上，也要把握好財務指標和非財務指標的相互融合，通過指標分析內容的拓展與融合，為經營決策提供更高質量的服務。在這一過程中，企業需要建設財務分析數據庫，將業務與財務部門的關鍵數據一并納入數據庫中，經過篩選整合后進行歸納保管。還要將建設數據庫平臺作為基礎，推進業務與財務部門間的溝通與交流，提高企業內部的凝聚力，也打破業務與財務部門間日常工作的隔閡，為業財融合打下良好基礎，也為后續經營活動以及決策活動的開展提供依據。財務部門需要關注業務工作的進展，積極與業務部門溝通，通過部門間的通力合作為財務指標分析提供更真實可靠的信息來源，并為資源配置優化和決策規劃提供參考，也為企業業財一體化建設打下基礎。

收集財務信息，提高財務指標分析的及時性 通過財務報表信息收集流程的優化，保證財務信息的真實性與及時性，淘汰已經滯后的財務信息，將財務報表分析精簡化、高效化。根據財務報表的分析目標準確收集對應的財務信息，如根據企業當前的經營信息確定所需信息的類型，結合報表分析的基本要求，及時完成信息的分類與處理。如在經營項目資金管理中，需要密切關注社會信用信息，雖然與財務分析沒有必然聯系，但可以從側面反映出企業當前的經營情況，所以財務人員需要從整體的角度出發，收集具有價值的財務信息，并保證信息的及時性，提高財務指標分析結果的可靠性。

財務指標分析是企業戰略決策和投融資決策等活動的關鍵依據，能夠為其提供必要的信息支持，但部分企業可能存在財務指標分析方法滯后、財務人員素質不足等問題，使得財務指標分析的服務職能難以充分發揮。對此企業需要從多個角度出發，建立完善的財務指標分析體系，提高財務人員綜合素質，加快業財融合等，讓財務指標分析的真正價值得以體現。

（作者單位：華能武漢發電有限責任公司）