財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用探討

經(jīng)營決策關(guān)乎于企業(yè)的未來發(fā)展，而決策的制定離不開精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)分析，可以說任何企業(yè)的經(jīng)營決策都要建立在企業(yè)實(shí)況和各環(huán)節(jié)關(guān)鍵信息的基礎(chǔ)之上。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析圍繞各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，以財(cái)務(wù)專業(yè)知識和工具進(jìn)行分析總結(jié)，其結(jié)果能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營決策提供參考，準(zhǔn)確找出現(xiàn)有經(jīng)營模式中存在的問題以及取得的成績。而涉及的指標(biāo)一般包括盈利能力、運(yùn)營能力、獲取現(xiàn)金能力、償債能力，通過這四項(xiàng)指標(biāo)的分析，能夠?yàn)槠髽I(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的決策。可以說財(cái)務(wù)指標(biāo)分析不僅能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，也能從分析環(huán)節(jié)找到問題的根源和解決方法，掌握企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的優(yōu)勢劣勢，為提高決策能力和管理能力提供關(guān)鍵依據(jù)。

財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)容分析

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一般圍繞企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀與成果，以及財(cái)務(wù)信息，通過指標(biāo)的方式展開整體性的評價(jià)與分析，主要包含以下幾點(diǎn)：

企業(yè)盈利能力 盈利能力是企業(yè)最關(guān)鍵的一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，同時(shí)關(guān)乎企業(yè)所有者與投資人的利益，只有保證盈利能力，才能為投資人提供正向的回報(bào)。同時(shí)盈利能力也是銀行、客戶與企業(yè)展開合作時(shí)必須參考的一項(xiàng)指標(biāo)，主要包括凈利率、毛利率、凈資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等多個方面。

企業(yè)運(yùn)營能力 運(yùn)營能力一般表現(xiàn)在原材料和庫存管理等資產(chǎn)管理方面，企業(yè)在產(chǎn)品或服務(wù)出售的過程中能夠獲得收款權(quán)力，在收到款項(xiàng)后又能將運(yùn)營資本轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，這便是最基本的資金循環(huán)過程，這一過程也能體現(xiàn)出企業(yè)的運(yùn)營能力。運(yùn)營能力指標(biāo)又能細(xì)分為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)數(shù)等部分。

企業(yè)獲取現(xiàn)金能力 獲取現(xiàn)金能力本質(zhì)上也是一種盈利能力的體現(xiàn)，但又有所不同，在指標(biāo)分析中需要參考兩項(xiàng)指標(biāo)間是否存在差別，若該兩項(xiàng)指標(biāo)差異較大，則表示企業(yè)在財(cái)務(wù)核算過程中可能存在嚴(yán)重的紕漏。指標(biāo)分析結(jié)果也是投資人所關(guān)心的重點(diǎn)，可以根據(jù)指標(biāo)分析結(jié)果來判斷企業(yè)收入確認(rèn)的合理性。而對于企業(yè)來說，可以結(jié)合現(xiàn)金回收比率來調(diào)節(jié)經(jīng)營收賬決策，保證內(nèi)部資金的穩(wěn)定循環(huán)。獲取現(xiàn)金能力的指標(biāo)分析，一般包含資金回收率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、營業(yè)現(xiàn)金流量等部分。

企業(yè)償債能力 償債能力決定了企業(yè)的融資與規(guī)模拓展業(yè)務(wù)，同時(shí)也關(guān)乎企業(yè)的信用指標(biāo)。償債能力的指標(biāo)分析一般包含流動比率、產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)負(fù)債率等部分。

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用

在營銷決策中的應(yīng)用 大多數(shù)企業(yè)都將財(cái)務(wù)指標(biāo)分析作為營銷決策的主導(dǎo)內(nèi)容，例如在盈利能力的指標(biāo)分析中，根據(jù)銷售利潤率來優(yōu)化產(chǎn)品的銷售策略和組合模式，敲定產(chǎn)品營銷的最佳方案。企業(yè)可以結(jié)合銷售利潤率指標(biāo)來改進(jìn)資源配置模式，調(diào)節(jié)現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和營銷策略，利用科學(xué)可行的產(chǎn)品組合來實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。同時(shí)掌握營銷費(fèi)用率可以幫助企業(yè)了解銷售環(huán)節(jié)的成本費(fèi)用信息，再根據(jù)成本費(fèi)用來分析營銷效率情況，營銷效率又能確定銷售人員的工作成效，綜合這些指標(biāo)分析結(jié)果，能夠幫助企業(yè)制定更加有效的營銷決策。

在信用評價(jià)中的應(yīng)用 合作是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的關(guān)鍵活動，而如何篩選信用可靠、資質(zhì)優(yōu)秀的合作伙伴及供應(yīng)商則是企業(yè)需要考慮的問題。信用評價(jià)能夠根據(jù)對方的信用和資質(zhì)信息進(jìn)行篩查和評估，避免合作企業(yè)信譽(yù)或資質(zhì)不足帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)問題。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是信用評價(jià)體系中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)在篩選合作伙伴的信用與資質(zhì)時(shí)，可以利用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析來判斷其財(cái)務(wù)狀況，預(yù)估可能存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中，評估合作企業(yè)償債能力至關(guān)重要，主要包含資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等關(guān)鍵指標(biāo)，以此來判斷合作企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀是否健康，行業(yè)信用是否可靠。同時(shí)還需要分析財(cái)務(wù)指標(biāo)中的盈利能力項(xiàng)目，了解合作企業(yè)的資產(chǎn)收益率，一般包括主營業(yè)務(wù)利潤和總資產(chǎn)回報(bào)率等，根據(jù)指標(biāo)分析結(jié)果判斷企業(yè)經(jīng)營收益的穩(wěn)定性。為保證能與合作企業(yè)建立長遠(yuǎn)友好的合作關(guān)系，還需要從長遠(yuǎn)的角度出發(fā)，分析合作企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿?，包括三年?nèi)主營業(yè)務(wù)的收入平均增長指數(shù)，根據(jù)該指數(shù)能夠判斷該企業(yè)中長期發(fā)展中的盈利能力，從而判斷合作企業(yè)的信用情況是否達(dá)到合作標(biāo)準(zhǔn)。

在投融資決策中的應(yīng)用 一般情況下，投資活動可以分為對外部投資和對內(nèi)部投資兩種形式，前者主要指通過參股控股的方法成為目標(biāo)企業(yè)的股東，借助盈利分紅的方式取得收益。在這種投資活動中，需要對目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)展開分析，掌握該企業(yè)的經(jīng)營信息，例如該企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢、行業(yè)信譽(yù)與優(yōu)勢、競爭能力、與本企業(yè)差異等，根據(jù)這些指標(biāo)分析結(jié)果為投資決策提供關(guān)鍵依據(jù)。對內(nèi)部投資一般以項(xiàng)目投資為主，例如面向某一研發(fā)項(xiàng)目、某一銷售項(xiàng)目、某一生產(chǎn)項(xiàng)目所展開的投資行動。在這種投資活動中，決策前需要了解項(xiàng)目的產(chǎn)出、資金周轉(zhuǎn)率、投資額等關(guān)鍵指標(biāo)，可以參考行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)或競爭對手，以及本企業(yè)的以往指標(biāo)數(shù)據(jù)等，在信息準(zhǔn)備較為充分的情況下才能做出合理可行的決策方案。

企業(yè)的融資活動通常有債務(wù)融資與股權(quán)融資兩種方式，如果兩種融資方式都能適用的情況下，決策時(shí)就要考慮每股收益無差別點(diǎn)的指標(biāo)分析結(jié)果。此時(shí)每股收益無差別點(diǎn)以及融資成本都是決策的關(guān)鍵部分，如貸款利息費(fèi)、股票發(fā)行費(fèi)、債券利息費(fèi)等都是融資決策需要考慮的內(nèi)容，需要經(jīng)由財(cái)務(wù)指標(biāo)分析來選擇最佳的融資方案，以達(dá)到最理想的利益收益。

在稅收管理決策中的應(yīng)用 在企業(yè)稅收管理決策中，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析同樣能發(fā)揮關(guān)鍵作用，如企業(yè)的稅收征管需要圍繞以下幾個財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全方位評估，以指標(biāo)分析結(jié)果服務(wù)于稅收征管工作的開展：首先就是償債能力，按照財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果能夠確認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，之后就要判斷企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理，若不合理則分析問題的所在；其二為運(yùn)營能力，運(yùn)營能力往往與盈利能力相關(guān)聯(lián)，在稅收管理決策中可以根據(jù)運(yùn)營能力的指標(biāo)分析結(jié)果判斷收益的真實(shí)性；其三為獲取現(xiàn)金能力，分析重點(diǎn)通常為主營業(yè)務(wù)收入增長率，和應(yīng)納稅所得額增長率兩個方向，根據(jù)這些指標(biāo)判斷企業(yè)的盈利能力和納稅能力是否滿足要求；其四為綜合發(fā)展能力，從全局的角度分析財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況，借此優(yōu)化稅收計(jì)劃，展開稅收預(yù)測。從上述能夠了解到，在企業(yè)稅收管理決策中，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析可以為稅收管理以及征管工作提供關(guān)鍵支持。

企業(yè)經(jīng)營決策中應(yīng)用財(cái)務(wù)指標(biāo)的有關(guān)建議

建立完善的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建設(shè)是一個相對復(fù)雜的過程，其中的關(guān)鍵點(diǎn)在于內(nèi)控體系的完善，最大程度上確保財(cái)務(wù)核算的真實(shí)性。同時(shí)還要解決財(cái)務(wù)管理中現(xiàn)存的問題，準(zhǔn)確鑒別財(cái)務(wù)信息的真?zhèn)?，確保數(shù)據(jù)精確完整，為財(cái)務(wù)分析體系的建設(shè)打下良好基礎(chǔ)。這就要求企業(yè)從整體的角度考慮，例如財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的完整性、目的性、可靠性等，制定出客觀有效的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的確立需要與經(jīng)營目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)高度相符，讓財(cái)務(wù)分析指標(biāo)為經(jīng)營目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)提供關(guān)鍵支持。企業(yè)管理層需要對當(dāng)前的市場情況進(jìn)行調(diào)查摸底并作出判斷，根據(jù)市場動向?qū)⒇?cái)務(wù)指標(biāo)分析前置，可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)與戰(zhàn)略目標(biāo)來確定財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的重點(diǎn)。還要將絕對指標(biāo)與相對指標(biāo)進(jìn)行結(jié)合，保證指標(biāo)分析結(jié)果的有效性，結(jié)合企業(yè)的具體情況來優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系，為決策判斷提供支持，如經(jīng)過毛利率分析來找到盈利較高的項(xiàng)目，針對這些項(xiàng)目可以適當(dāng)提高投資力度，進(jìn)而增加利潤率，并且根據(jù)某一時(shí)間段內(nèi)的多個項(xiàng)目收入完成信息，來改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與服務(wù)模式。

建立專業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析隊(duì)伍 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果是否專業(yè)可靠，往往取決于從事工作的財(cái)務(wù)人員是否具備較高的專業(yè)水平和道德素養(yǎng)，只有具備充足的理論知識和先進(jìn)的工作思想才能勝任崗位，保證財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的質(zhì)量，因此企業(yè)需要重點(diǎn)提升財(cái)務(wù)指標(biāo)分析人員的專業(yè)水平，建立一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍。企業(yè)需要及時(shí)總結(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中現(xiàn)有的問題與漏洞，在解決問題的同時(shí)明確下一步的工作規(guī)劃，根據(jù)工作規(guī)劃開展針對性的培訓(xùn)活動，提升財(cái)務(wù)指標(biāo)分析人員的綜合素質(zhì)，同時(shí)幫助人員了解后續(xù)的工作方向與要點(diǎn)，培養(yǎng)出適應(yīng)企業(yè)發(fā)展、適應(yīng)工作發(fā)展的高素質(zhì)人才隊(duì)伍。需要提高財(cái)務(wù)人員的綜合分析能力，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的關(guān)鍵在于分析，如何從繁雜的財(cái)務(wù)信息中挑揀重點(diǎn)，分析問題與趨勢是財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)具備的能力，企業(yè)需要根據(jù)經(jīng)營決策對財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的要求，轉(zhuǎn)化為對財(cái)務(wù)工作和財(cái)務(wù)人員的相應(yīng)要求。加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識，在分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的過程中也要及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，采取對應(yīng)的措施來化解風(fēng)險(xiǎn)，這不僅能為經(jīng)營決策提供幫助，同時(shí)也能助推企業(yè)的健康發(fā)展。

對于財(cái)務(wù)人員來說，需要建立積極的自我進(jìn)步和自我學(xué)習(xí)意識，不斷提升自身的工作水平，將財(cái)務(wù)知識與企業(yè)當(dāng)下的業(yè)務(wù)情況進(jìn)行結(jié)合，與時(shí)俱進(jìn)積極創(chuàng)新，不斷拓展現(xiàn)有的知識儲備，提高自身的實(shí)踐能力。同時(shí)還要將專業(yè)知識與先進(jìn)的信息技術(shù)進(jìn)行融合，利用信息技術(shù)推動財(cái)務(wù)工作的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型，提高財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的效率性與準(zhǔn)確性。在工作實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)協(xié)同合作，最大程度上保障財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性與可靠性，提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析報(bào)告，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的決策服務(wù)職能，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供助力。

推進(jìn)業(yè)財(cái)融合，實(shí)現(xiàn)全方位的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析 業(yè)財(cái)融合是財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路徑，也是一種全新的形態(tài)，在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的同時(shí)也要將財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)活動緊密聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作的職能優(yōu)化，為企業(yè)經(jīng)營決策提供更加完整可靠的依據(jù)。在財(cái)務(wù)管理職能深化的基礎(chǔ)上，也要把握好財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的相互融合，通過指標(biāo)分析內(nèi)容的拓展與融合，為經(jīng)營決策提供更高質(zhì)量的服務(wù)。在這一過程中，企業(yè)需要建設(shè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)庫，將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)部門的關(guān)鍵數(shù)據(jù)一并納入數(shù)據(jù)庫中，經(jīng)過篩選整合后進(jìn)行歸納保管。還要將建設(shè)數(shù)據(jù)庫平臺作為基礎(chǔ)，推進(jìn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)部門間的溝通與交流，提高企業(yè)內(nèi)部的凝聚力，也打破業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)部門間日常工作的隔閡，為業(yè)財(cái)融合打下良好基礎(chǔ)，也為后續(xù)經(jīng)營活動以及決策活動的開展提供依據(jù)。財(cái)務(wù)部門需要關(guān)注業(yè)務(wù)工作的進(jìn)展，積極與業(yè)務(wù)部門溝通，通過部門間的通力合作為財(cái)務(wù)指標(biāo)分析提供更真實(shí)可靠的信息來源，并為資源配置優(yōu)化和決策規(guī)劃提供參考，也為企業(yè)業(yè)財(cái)一體化建設(shè)打下基礎(chǔ)。

收集財(cái)務(wù)信息，提高財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的及時(shí)性 通過財(cái)務(wù)報(bào)表信息收集流程的優(yōu)化，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與及時(shí)性，淘汰已經(jīng)滯后的財(cái)務(wù)信息，將財(cái)務(wù)報(bào)表分析精簡化、高效化。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析目標(biāo)準(zhǔn)確收集對應(yīng)的財(cái)務(wù)信息，如根據(jù)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營信息確定所需信息的類型，結(jié)合報(bào)表分析的基本要求，及時(shí)完成信息的分類與處理。如在經(jīng)營項(xiàng)目資金管理中，需要密切關(guān)注社會信用信息，雖然與財(cái)務(wù)分析沒有必然聯(lián)系，但可以從側(cè)面反映出企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營情況，所以財(cái)務(wù)人員需要從整體的角度出發(fā)，收集具有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息，并保證信息的及時(shí)性，提高財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果的可靠性。

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是企業(yè)戰(zhàn)略決策和投融資決策等活動的關(guān)鍵依據(jù)，能夠?yàn)槠涮峁┍匾男畔⒅С?，但部分企業(yè)可能存在財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法滯后、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不足等問題，使得財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的服務(wù)職能難以充分發(fā)揮。對此企業(yè)需要從多個角度出發(fā)，建立完善的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系，提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，加快業(yè)財(cái)融合等，讓財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的真正價(jià)值得以體現(xiàn)。

（作者單位：華能武漢發(fā)電有限責(zé)任公司）