財智微課堂

如何認識金融科技中的金融與科技？

全球對金融科技的定義普遍采用金融穩定理事會的定義，即金融科技是科技驅動的金融創新，能夠創造新的業務模式、應用、流程或產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。值得注意的是，金融科技的本質和核心仍然是金融，沒有脫離金融的功能屬性和風險屬性。金融科技活動沒有超出資金融通、信用創造、風險管理的基本范疇，沒有違背風險收益相匹配的客觀規律，也沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性和負外部性等特征。

事實上，金融和科技的融合發展由來已久，并不是現在才出現。縱觀整個人類金融發展史，就是一部不斷伴隨著科技進步的歷史。例如，冶煉、造紙和印刷技術的發展，使得貨幣從最初的實物貨幣向金屬貨幣、信用貨幣轉變，提高了貨幣流通的速度、規模和便利性。電報、電話等通信技術的發展，解決了信息交互的速度和成本效率問題，使金融能夠更有效地實現跨期、跨地域的資源配置。回顧改革開放以來的歷史，我國金融業在科技創新應用方面既是積極推動者，也是直接受益者。隨著現代網絡信息技術的發展，我國金融業已先后經歷金融電子化和金融信息化的階段，目前正向移動化、數字化和智能化的更高階段發展。

金融科技如何改變金融業？

一是改造傳統金融。金融科技對于金融業第一個方面的改變是推動傳統金融的變革，具體表現為傳統銀行轉型和銀行科技、傳統券商轉型和證券科技、傳統保險轉型和保險科技。

二是賦能資管和借貸。如果說金融科技對傳統金融的變革更多的是從供給側角度切入的，那么從需求側來看，則使企業和家庭特別是家庭能夠非常方便高效地進行借貸和資產配置管理。針對家庭和企業的借貸主要表現為互聯網消費金融和互聯網公司金融，針對資產的配置管理則表現為智能投顧。

三是創新融資模式。從21世紀初至今，金融科技對于金融業最具革命性的貢獻就是眾籌等創新型融資模式的興起。移動支付和互聯網技術的發展使得個人和企業通過網絡面向不特定人群進行大規模小額融資成為可能，這不但填補了傳統金融機構長期沒有覆蓋的群體，也給家庭和個人甚至機構提供新的投資資產類別。

四是發掘金融信息和數據。隨著金融科技的發展，圍繞金融產品和服務的信息和數據服務生態開始建立起來，出現了一大批提供金融信息與數據服務的創新型企業，這類金融科技模式本身不屬于金融業務的范疇，但是其為金融業務提供信息和數據，起到了支持金融業務發展的作用，能夠大大提升人們對金融產品和業務的認知，從而提高金融體系的運營效率，也是金融科技的重要組成部分。這類金融科技模式主要包括但不限于在線投資社交、金融產品搜索、個人財務管理、個人信用管理等。

資產數字化的關鍵是什么？

資產數字化離不開金融科技的運用，圖靈獎獲得者、Pascal之父——Nicklaus Wirth曾提出一個著名公式：程序=算法+數據結構。這個公式深刻地揭示了程序的本質特征，如果將其擴展至更為廣泛的業務流程，該公式完全可以修正為“金融科技=算法+數據”。常說的監管科技、大數據征信、智能投顧、數字貨幣等，實質上均是算力突破奇點后“算法+數據”的體現，只是側重點各有不同而已。因此有人對算法推崇備至，認為構建算法模仿、超越并最終取代人類是21世紀最重要的能力，未來屬于算法和其創造者。

中國是互聯網大國，當然也是數據大國，但這更多是就數量而不是質量來說的。怎樣在數量優勢上提升品質，把數據資源轉化為價值資產，從中產生信用并為實體經濟服務，最終促進社會經濟的發展，無疑是我國金融科技領域面臨的難題和挑戰。而這恰恰是資產數字化的關鍵所在。

大病保險中的“高額醫療費用”和“合規醫療費用”如何區分？

“高額醫療費用”和“合規醫療費用”是大病保險中的兩個關鍵概念，因為只有發生了“高額醫療費用”，大病保險的支付才開始啟動；同時，“高額醫療費用”的界定又與“合規醫療費用”緊密相連。簡言之，當個人負擔的“合規醫療費用”超過人均可支配收入時，才算發生“高額醫療費用”，大病保險才啟動支付程序，并對“合規醫療費用”按一定比例（50%以上）進行支付。

從實踐情況看，有的地方規定合規醫療費用的范圍與基本醫保一致，有的地方做了拓寬。比如有的地方的做法是，根據重大疾病自負費用的結構，在基本醫保目錄的基礎上，按“保必需、防誘導、除奢侈”的原則，對一些必需的目錄外醫療項目（包括藥品、診療項目、材料）進行了有限擴大，即將大部分目錄內政策性自負費用和小部分目錄外的自負費用列入大病保險的合規費用。

如何擴大金融業對外開放？

擴大對外開放不是簡單地“要開放”，而是根據國際經濟金融發展的形勢變化和我國發展戰略的需要，以促進中國經濟金融健康發展、促進全球經濟和諧共生為目標，研究制定新的改革開放措施。也就是說，金融對外開放要有針對性，要有問題意識，應當樹立問題導向，絕不能“本本先行”。這是金融對外開放的基本原則。在這個原則基礎上，中國金融業的進一步對外開放，應當有如下三個要點。

第一，提高中國金融業在全球的競爭能力，擴大金融高水平雙向開放。一方面，要全面提升國內金融機構的國際競爭力，以便它們能較快適應全球金融的環境，較快、較深入地融入全球金融系統之中；另一方面，要按照國際標準和國際慣例，改造國內金融乃至經濟運行的體制機制、法律架構、營商環境，提高對國際資本的吸引力。第二，提高開放條件下經濟金融管理能力和防控風險能力。著眼點還是推進全球化深入發展。如何主要運用經濟和法律手段來實施監管，是我們在進一步對外開放過程中要解決的關鍵問題。第三，提高參與國際金融治理能力。如果說管理社會主義市場經濟運行已然是新鮮事物，那么積極參與全球經濟金融治理，并在其中逐漸發揮重要作用更是一個全新的挑戰。

中國對外開放進入一個新的時代。這個時代是全面對外開放的時代，這個時代是雙向的時代，這個時代是資金、人才和規則全面融合的時代，這個時代是中國逐漸顯示自己作用的時代。

——摘自《金融素養：領導干部必修課》（金仲文主編）