科技與資本的融合:構筑高效的數字科創金融生態網絡

陸 岷 峰

(南京可信區塊鏈與算法經濟研究院,江蘇 南京 210001)

一、引言

科技創新作為推動國家發展的重要動力,已被全球范圍內廣泛認可。黨中央、國務院2016年通過《國家創新驅動發展戰略綱要》等政策文件,確立了向創新型國家邁進的“三步走”戰略目標。這一目標設定了明確的時間節點:2020年成為創新型國家、2030年進入創新型國家前列、2050年建設成為科技創新強國。黨的二十大報告再次強調創新的核心地位,提出要盡快實現科技自立自強,確保科技強國目標的實現。金融作為科技創新的重要支撐力量,政府和企業之間的橋梁,其在科技興國中的作用不容忽視。2023年10月底的中央金融工作會議將科技金融定為五大發展重點之一,顯示出其對科技創新的強力支持。商業銀行年報透露,2022年科技企業貸款規模和增長幅度均顯著提升。如建設銀行突破1.2萬億元,增長40%;交通銀行科技金融客戶數和新興戰略產業貸款余額均大幅增長;工商銀行、農業銀行和郵政儲蓄銀行在高新技術企業和新興戰略性產業貸款方面也表現出強勁的增長勢頭。這些數據充分證明金融對科技創新的重要支持作用,為科技創新型企業(以下簡稱科創企業)提供了堅實的金融后盾。地方政府也在積極響應國家號召,推動科技金融創新。2015年,武漢城市圈成為國內首個科技金融改革創新試驗區。到2022年底,上海、南京、杭州、合肥、嘉興等城市被選為科創金融改革試驗區,這標志著長三角地區將構建協同式創新體系,提供更加精準的科創金融服務。江蘇等地方政府也相繼推出科創金融試點方案,進一步加強對科技企業的金融支持,通過政策引導和金融創新,降低科技企業融資成本,解決融資難問題。

在科創金融領域,金融機構不斷探索與科技企業的合作模式,推動金融產品和服務的創新。例如,銀行與科技企業合作開發的知識產權貸款、研發貸款、股權融資等金融產品,為科技企業提供了多元化的融資途徑。此外,銀行還通過建立科技金融服務平臺,為科技企業提供專業化、個性化的金融服務,幫助企業更好地對接市場需求。數字經濟的發展為科創金融帶來了新的機遇。利用大數據、人工智能、區塊鏈等數字技術,金融機構可以更準確地評估科技企業的信用風險,提高金融服務的效率和質量。例如,通過分析企業的研發數據、專利信息、市場表現等,金融機構能夠對科技企業的發展潛力和風險進行更為科學的評估,從而提供更為精準的融資服務。同時,政府也在積極采取措施,加大對科創金融的政策支持。這些措施包括稅收優惠、政府擔保、風險補償等,有效降低了金融機構服務科技企業的風險,激勵金融機構更加積極地參與到科創金融服務中來。

未來,隨著科技不斷進步和金融創新的深入,科創金融有望成為推動科技企業快速成長的重要力量。構建數字科創金融新生態,不僅能夠促進數字經濟的發展,也能夠為科創企業提供更加全面、高效的金融服務,從而推動整個社會的科技創新和經濟高質量發展。

二、文獻綜述

(一)關于科技企業和科創企業的研究

現代經濟發展中,科技與科創的角色愈發凸顯,吸引了眾多學者的關注。對科技與科創、科技企業與科創企業的研究,不斷深化著我們對這些概念及其實際應用的理解,這些概念雖常被并稱為科技,但在本質上存在顯著差異。科學的探索性質使其在理論發展上常常突破未知,而技術的應用性質則側重于將這些理論轉化為解決具體問題的工具。科技企業的定義較為寬泛,包括了那些技術含量高、不斷創新的企業,它們在市場中享有較高的認可度和核心競爭力[1]。科創企業作為科技企業的一個分支,自20世紀80年代起便成為業界的常用語。盡管最初概念模糊,但隨著國家對科創企業重視程度的提升,科技主管部門逐步明確了科創企業的標準。這些標準不僅強調了企業必須與國家發展戰略緊密相連,具備關鍵核心技術的突破能力,還要求企業在戰略性新興產業和先進信息技術產業中占有一席之地,并且要求企業在大數據、人工智能等技術與傳統制造業的融合上達到一定程度。這些明確的標準為科創企業的界定提供了依據,也為商業銀行等金融機構服務這一特定客戶群體提供了方向。王洪志指出,早期科創企業的模糊定義給商業銀行服務帶來了挑戰,缺乏明確的客戶邊界[2]。隨著概念的明晰,銀行能夠更加精準地識別科創企業,為其提供更為專業和定制化的金融服務。高強[3]等的研究進一步闡述了科創企業在科技企業群體中的地位,他們認為科創企業雖然是科技企業的一部分,但并不涵蓋科技企業的全部。科創企業在推動科技創新方面扮演著至關重要的角色,它們不僅是科技進步的前沿力量,更是國家戰略發展的重要支撐。通過對科技與科創、科技企業與科創企業的研究綜述,可以看出,科創企業在科技企業中占據了獨特且重要的位置。它們不僅代表了科技企業的創新高地,也是國家戰略發展中不可或缺的力量。未來,隨著科技的不斷進步和創新環境的優化,科創企業將更加繁榮,對經濟社會發展的貢獻也將更加顯著。因此,持續關注并支持科創企業的發展,是推動科技進步和實現經濟高質量發展的關鍵。

(二)關于科技金融與科創金融的研究

科技金融和科創金融雖然都是金融服務與科技或創新緊密結合的產物,但它們的側重點和服務對象存在差異。科技金融主要指金融機構利用現代科技手段,如大數據、云計算、人工智能等,來提高金融服務的效率和質量,降低運營成本,增強風險管理能力。它側重于科技手段對金融業務流程的改造和創新,涵蓋了從支付結算到資產管理、從信貸服務到金融交易的各個方面。科技金融的服務對象廣泛,面向所有金融消費者和市場參與者。相比之下,科創金融更側重于支持科技創新和高新技術企業的發展。它通過提供股權投資、貸款、擔保、知識產權融資等金融產品和服務,幫助初創企業和創新項目解決融資難題,推動科技成果轉化和產業升級。科創金融的服務對象主要是科技型中小企業、創新創業項目和研發機構等。總之,科技金融更多地強調金融服務的科技化,而科創金融則側重于金融服務對科技創新的支持。兩者都是現代金融發展的重要方向,對推動經濟結構的優化和產業升級具有重要作用。科創金融作為科技金融的一種進階形態,其核心在于強調金融服務在不同行業和領域中的跨界融合及其對創新生態的支持作用。區別于傳統科技金融的局限性,科創金融展現了更為深入和專業的服務范疇,這一區別不僅體現在內涵上,還反映在金融服務模式的創新上。李向紅指出,盡管科創金融屬于科技金融的廣泛類別,它卻具有明顯的特色和差異化的實踐路徑[4]。在探討科創金融發展的途徑時,有學者認為,關鍵在于完善知識產權的交易和轉讓市場,確保研發人員的產權得到有效保護。這不僅穩定了科創知識產權的價值,也使得金融服務能夠按照市場規則自主運作。此外,金融機構與科創行業之間應構建共識基礎,包括專業知識、技術圖譜和人才庫,以便金融服務能夠精準對接科創行業的需求,同時有效控制風險。張文娟和張正平進一步強調,這種共識的建立將使金融機構更有效地提供服務,降低科創金融的風險[5]。科創金融的本質在于將科創企業的人力資本進行金融量化。金融機構若能獨立地對科創人才進行量化定價,并從傳統的資本支配物中剝離,就能更有效地支持科創企業,覆蓋相關風險。黃永剛提醒,如果金融機構不能實現這一轉變,科創金融將難以擺脫政策金融的局限,難以真正發揮市場化的作用[6]。雖然科創金融已在多個方面進行了探索,但從現實成效來看,仍存在一定差距。這要求我們積極尋求科創金融的新發展路徑,以期更好地促進科技創新和經濟發展。綜上所述,科創金融不僅僅是科技金融的延伸,它代表了金融服務在支持科技創新方面的深化與專業化。通過強化知識產權保護、構建金融與科創行業的共識體系,以及對人力資本進行金融量化,科創金融有望更有效地促進科技創新,推動經濟發展。然而,當前科創金融的實踐與期望仍有差異,需要我們不斷探索和優化發展策略。

(三)關于數字技術與數字科創金融生態研究

科創金融作為一種特殊的金融服務形態,其核心任務在于對風險和成本的有效管理。然而,科創項目的高風險和高創新性質使得傳統金融工具難以應對其獨特的管理需求。在數字經濟時代背景下,數字技術的迅猛發展,尤其是大數據和大語言模型等技術的應用,為科創金融的風險和成本管理提供了新的可能性。歐陽文杰在研究中指出,數字科創金融是數字化技術與科技創新金融服務的結合體[7]。該模式利用大數據、人工智能、區塊鏈等尖端技術,向科技企業和創新項目提供個性化的融資解決方案。這種服務不僅優化了資源配置,降低了交易成本,還提高了金融服務的效率與安全性。數字科創金融的應用有助于縮短科技成果的轉化周期,加強對科技創新活動的資金支持,從而促進科技企業的快速成長。此外,它還能幫助金融機構更有效地識別和管理創新型企業的風險,推動整個金融生態系統的健康發展[7]。數字技術的運用使得科創金融風險得到精準控制與管理,促進了科創金融產品的創新。通過實現線上化、批量化、標準化、流程化及智慧化操作,科創金融的成本大幅降低。基于科創金融的高創新性和高成長性,這一領域的金融產品有望成為商業銀行產品線中競爭力最強的產品之一。因此,科創金融在風險和成本管理方面面臨的傳統挑戰,可通過數字化轉型得到有效應對。數字科創金融的發展不僅提升了金融服務的質量和效率,還為科技創新提供了更加堅實的資金支持。未來,隨著數字技術的進一步深入應用,科創金融有望實現更廣泛的發展和應用,為科技創新和經濟發展貢獻更大的力量。

在國內金融領域,數字科創金融的發展正呈現出多元化的趨勢。多家銀行已經開啟了各具特色的探索之路。例如,嘉興銀行致力于建設科創型銀行;漢口銀行大力扶持專業化、新穎性、特色化、精密性企業;江蘇銀行、北京銀行以及南京銀行則積極推進投貸聯動機制。這些舉措都體現了金融機構在數字科創金融領域的積極探索與實踐。數字科創金融的發展涉及多種金融工具和參與主體,要實現其常態化發展,必須構建一個健全的數字科創金融生態系統。裴璇和王穩華強調,生態系統是一種平衡狀態,它代表了系統性思維,其中各個生態主體處于平等的循環關系中,任何環節的缺失都會對整體系統產生影響[8]。在這樣的生態中,科創金融是重要的一環,它不僅為科創企業提供資金通道,還通過金融科技提升服務能力,進而增強對科創企業的金融支持,推動其高質量發展。歐陽文杰進一步指出,科創企業的成長反過來又推動了金融科技能力的提升,形成了一個以驅動科創企業發展為最終目標的數字科創金融生態圈,這樣的生態圈不僅促進了科技與金融的深度融合,也為金融機構提供了新的增長點[9]。總之,數字科創金融的發展是一個系統工程,需要金融機構、科創企業、金融科技三者之間形成互動與協同。通過構建和完善數字科創金融生態,可以更好地服務于科技創新,促進經濟結構的優化升級,實現可持續發展。

當前研究已經深刻認識到金融對科技創新的賦能作用,這些研究對金融機構如何支持國家科創企業的成長提供了重要指導,并在實踐中促進了我國科技創新的進程。然而,現有研究在尋求促進科創金融與科創企業之間交易的解決方案時,往往關注于金融主體的供給側和企業的需求側,而在識別和解決存在的障礙上仍顯不足,缺乏系統性的創新模式,導致科創企業融資等難題未能從根源上得到解決。為了突破這一局限,文章提出了一種全新的解決思路,即從構建數字科創金融生態圈的角度出發,而不僅僅局限于單一解決方案的尋找。在這個生態圈中,銀行、科創企業、主管部門等多個主體通過數字技術的應用,以數據為核心元素建立正態合作關系。在此基礎上,進一步利用數字技術發展科創金融,推動數字科創金融的成長,同時有效控制金融風險,加強金融資源的協調,如加大投貸聯動、推進科創銀行試點,發展科創產業金融,并提升科創金融監管的精細化水平。這種生態化的思路不僅符合專業性原則,體現了對現狀的深刻理解和邏輯性分析,而且展現了創新性思維。通過構建新型的數字科創金融生態圈,能夠更加全面、動態地促進科創企業與金融機構的互動,實現資源的最優配置,推動科創金融創新發展的新突破,最終實現科創企業的高質量發展。這不僅為解決科創企業融資難題提供了新的視角,也為金融機構提供了服務科創企業的新路徑,有助于形成一個更加健康、可持續的金融支持體系。

三、數字科創金融的本質個性特點

科創金融既具備其他金融產品一般性的特點,又具有其個性化特點。數字科創金融是指運用數字技術,特別是大數據、云計算、人工智能等,來支持科創企業的金融服務。其個性化特點體現在高度的數據驅動以及對創新風險的敏感性和適應性等。

(一)數據驅動的決策支持

數據驅動的決策支持是數字科創金融的核心特點之一。在這一模式下,金融機構利用大數據分析、云計算、人工智能等技術手段,對海量的科技項目數據進行收集、整理和分析。通過這些技術,可以對科技項目的市場需求、技術成熟度、團隊能力、競爭態勢等多維度信息進行全面評估,從而為投資決策提供更為科學和客觀的依據。這種數據驅動的決策支持體系不僅能夠提升金融機構對科技項目潛力的判斷準確性,還能夠預測市場趨勢,為科技企業提供個性化的金融產品和服務。例如,通過分析歷史數據,金融機構可以識別出某一科技領域內的熱點和增長點,進而主動出擊,為該領域內的企業提供資金支持和增值服務。同時,數據驅動的模式還有助于金融機構及時調整策略,對于那些表現不佳或風險過高的項目能夠快速做出反應,從而有效控制風險[10]。

(二)創新性服務模式

數字科創金融的創新性服務模式突破了傳統金融服務的局限,提供了更為靈活和多樣化的金融產品。例如,通過區塊鏈技術,可以實現項目融資的去中心化,讓廣大投資者直接參與到科技創新項目的資助中來。這種眾籌方式極大地降低了創業門檻,激發了社會各界對創新的熱情。此外,創新性服務模式還表現在金融產品的個性化設計上。金融機構可以根據科技企業的成長階段、資金需求、項目特點等因素,設計出符合其特定需求的金融產品,如股權投資、債權融資、知識產權質押貸款等。這些產品不僅為企業提供了資金,更為其提供了與成長階段相匹配的發展策略和市場拓展支持。通過這種方式,金融機構成了科技創新的伙伴,而不僅僅是資金提供者[11]。

(三)精準化風險控制

精準化風險控制是數字科創金融的重要特點。在這一特點下,金融機構運用先進的數據分析技術,對科技項目進行精細化管理,從而實現對風險的精準識別和有效控制。通過建立科學的信用評價體系和風險評估模型,金融機構能夠對不同科技項目的風險水平進行量化分析,從而為每個項目制定合理的融資額度和利率[12]。同時,精準化風險控制還體現在對項目進展的實時監測和動態管理上。金融機構可以通過實時數據追蹤技術,監控項目進展情況,及時發現問題并采取措施。例如,如果一個科技項目的研發進度落后于預定計劃,金融機構可以及時與企業溝通,調整融資計劃,甚至提供專業建議和技術支持,幫助企業克服困難。這種動態的風險管理方式,不僅提高了資金的安全性,也為科創企業的成長提供了強有力的支持。

(四)動態監管適應性

數字科創金融的動態監管適應性體現了監管機構在新技術面前的靈活性和前瞻性。隨著金融科技的迅猛發展,監管機構需要不斷更新監管工具和方法,以適應市場的變化。通過引入監管科技,監管機構可以利用大數據分析、云計算等技術實現對金融市場的實時監控,及時發現異常交易行為,有效預防金融風險動態監管還意味著監管政策和監管框架的及時更新。監管機構需不斷學習和適應新興的金融產品和服務,制定相應的監管規則,確保金融市場的穩定發展。同時,監管機構也應鼓勵創新,為新技術的應用和發展創造寬松的環境。例如,通過設立沙箱機制,允許金融科技企業在一個受限的范圍內測試新產品,既保證了金融創新的活力,又確保了監管的有效性。

(五)開放性生態構建

開放性生態構建是數字科創金融的一大特點,它強調的是生態系統內各方參與者的協同合作和資源共享。在這個生態中,金融機構、科技企業、政府監管機構、學術研究機構以及其他相關組織通過開放的平臺進行互動,共同推動科技創新和金融發展。開放性生態的構建有助于打破信息孤島,實現信息的透明化和共享化。這種生態環境鼓勵多方參與者共同探討和解決科技創新和金融發展中遇到的問題,促進知識和技術的交流與合作。例如,金融機構可以與科研機構合作,共同開發新的金融產品;科技企業可以通過生態平臺獲取金融支持,加速技術的商業化過程[13]。此外,開放性生態還有助于形成良性的創新激勵機制。在這樣的生態中,各方參與者都能夠獲得自己的利益,無論是金融機構的資金回報,科技企業的成長發展,還是政府的經濟繁榮,都能在這一過程中得到實現。這種開放和合作的生態環境,為科技創新提供了一個更加廣闊和深入的發展空間。

四、數字科創金融:構建高效生態網絡發展模式

數字科創金融的興盛依賴于金融機構在科技創新領域的服務能力,涉及多方面因素,主要包括金融科技的應用程度、風險管理的成熟度、企業間的協同效應,以及對金融創新的監管策略。構筑一個健全的數字科創金融生態系統,需利用數字技術優化科創金融運營模式,確立清晰的發展目標,打造一個結構完善、全方位、多元化且可持續的金融生態網絡。

(一)數字金融:打造協調成本、風險與收益生態

為推進科創金融的持續發展,必須遵循市場化原則,即利用數字技術將科創金融打造為有競爭力的產品。這涉及利用科技手段雙管齊下,既降低風險又減少成本,從而相對提高科創金融的收益水平。以下是實現這一目標的四個策略。首先,構建基于大數據的科創金融客戶風險識別與評估系統至關重要。通過對科創金融客戶的深度畫像,運用人工智能技術進行精準營銷,并有效識別潛在風險,為科創金融的穩健發展奠定堅實的客戶基礎。其次,建立科創金融業務風險預警和監測系統是提高風險管理能力的關鍵。通過分析科創金融服務對象發展的質量關聯指標,建立一個全面、系統的預警指標體系。利用大數據和人工智能等技術提高對風險變動的敏感度,實現對科創企業風險苗頭的提前預警和實時響應,增強風險管理的前瞻性和主動性。再次,積極探索元宇宙等前沿技術在科創金融風險管理中的應用。由于科創金融的發展具有較大不確定性,元宇宙技術能夠在虛擬世界中以零成本復制和演算科創企業的未來發展路徑。通過設定不同參數,預測可能的結果,為金融機構的決策提供風險管理依據,并為科創金融管理中可能存在的問題提供解決思路。最后,提升人工智能在科創金融業務發展和風險管理中的應用至關重要。通過數字機器人等工具提高業務處理的智能化水平,減少人力成本,有效降低經營成本,實現科創金融的線上化、標準化和批量化操作,不斷提升科創金融的經營效益。通過這些策略,結合金融科技的手段,積極發展數字科創金融,可以構建一個成本、風險和收入相協調的平衡生態系統,為科創金融的可持續發展奠定堅實的基礎[14]。

(二)銀證保合作:塑造同步支持的金融協同生態

在當今日益激烈的創新競爭中,金融機構的協同合作已成為支持科創企業發展的關鍵。銀行、證券公司、保險公司等金融機構需構建一個同步支持的金融協同生態,以滿足科創企業多元化的金融需求。首先,金融機構間的協同不僅需要在供需雙方達成一致,更要在金融供給側實現緊密的配合。這要求銀行、證券、保險等機構在服務科創企業時實現同頻共振,形成一個整體的服務力量。為實現這一目標,金融科技的應用顯得尤為重要,它能夠確保信息的對稱性和實時的協調性。其次,構建一個基于區塊鏈技術的科創企業信息綜合服務平臺至關重要。該平臺能夠實時發布關于科創企業發展的政策和規定,提供區域內科創企業的金融需求信息,并反映金融機構服務科創企業的具體情況。在統一的政策和標準下,各金融機構可以利用自身優勢為科創企業提供相應的金融服務。再次,建立一個基于智能合約的行業自我約束機制是提高金融服務質量的關鍵。銀行業等協會應發揮作用,制定統一的行業服務規范、流程和約束措施,并通過智能合約功能確保金融機構嚴格執行這些規定。這樣的機制能夠通過自動化的處罰或執行措施,提高管理的剛性和執行力。最后,通過綜合服務平臺應用大數據和人工智能技術,可以實現金融機構間產品供給結構的優化,并對科創企業的金融供需結構進行優化[15]。這將提升科創金融交易的成功率,并形成一個協調一致、相互支持的金融生態系統。總之,在銀證保合作模式下,通過金融科技的應用,可以有效打造一個協同支持的金融生態系統,為科創企業提供更加精準、高效的金融服務。這不僅能夠促進科創企業的健康發展,也將為金融機構自身帶來更多的發展機遇。

(三)股投貸聯動:構筑產企投循環數字金融生態

在數字時代,科創企業的蓬勃發展與金融機構的風險管理之間存在一定的張力。商業銀行天生偏好低風險,而科創企業則往往伴隨高風險,這一矛盾在企業發展初期尤為突出。然而,隨著企業的成長,投資機構的角色逐漸凸顯,它們卻難以提供全周期的金融服務,這時商業銀行的參與變得不可或缺。為了構建一個高效的股權投資與貸款聯動機制,數字技術的應用顯得至關重要。首先,信息共享是構建這一生態的基石。通過平臺化管理,投資機構與商業銀行可以實時獲取科創企業的詳盡信息,這不僅有助于精準定位合作伙伴,還能提高決策的效率和質量[16]。其次,風險評估和管理的共享非常關鍵。盡管投資機構和商業銀行在評估角度上存在差異,但采用統一的評估方法和技術手段可以使得雙方基于相同的評估結論來進行合作,從而實現風險與收益的最優匹配。再次,增強投資機構與貸款機構之間的利益黏性是促進合作的另一關鍵。通過數字模型制定的利益分配標準,以及人工智能等技術手段的輔助,可以有效地解決利益分配問題,確保雙方在合作中的共贏。最后,對科創企業未來發展趨勢的預測與分享對于長期合作至關重要。應用大數據等技術對企業的發展進行預測,將幫助投資機構和商業銀行制定長遠的合作策略,從而在充滿不確定性的市場環境中把握先機[17]。總之,通過構建一個股權投資與貸款聯動的數字金融生態,可以有效地促進科創企業的健康成長,同時也為金融機構提供了更加多元和深入的合作機會。

(四)推進數字科創產業金融,打造主導發展生態

在當今數字化時代,科創企業的蓬勃發展正引領經濟新潮流。然而,這些企業在發展初期往往面臨著資金鏈緊張的問題,亟需金融業的有力支持。傳統金融服務模式在滿足科創企業融資需求方面存在局限性,因此,推動數字科創產業金融的發展,打造一個能夠主導科創企業成長的支持生態,成了時代發展的必然選擇。首先,數字科創產業金融需要創新信貸理念,通過建立成長鏈金融理論,對科創企業進行適時的授信。在企業征信系統日益完善的背景下,可以采取非傳統的、更為靈活的授信策略,更有力地支援科創企業的早期發展。其次,針對科創企業的特點,金融產品創新勢在必行。運用數字技術提升供應鏈金融的質量和規模,開發與科創企業發展階段相匹配的金融產品,如創業貸款、科技貸款、知識產權貸款、人才貸款及股權貸款等,以滿足不同企業、不同發展階段的融資需求。同時,通過科技手段提高產品與企業需求的契合度,確保風險控制的高質量執行。最后,大數據的應用在數字科創產業金融中扮演著重要角色。將科創企業的主權信用轉化為數據信用,即利用現金流等數據化指標評估企業信用,實施信用貸款,從而為科創企業的融資提供更大的便利。總之,數字科創產業金融的推進是構建一個能夠有效支持科創企業成長的金融生態系統的關鍵。它不僅要求金融業與產業的深度融合,更要求金融服務的創新與適應性[18],以確保科創企業能夠在激烈的市場競爭中脫穎而出,推動整個經濟體的持續健康發展。

(五)數字科創銀行試點:創新金融服務生態

在科技創新驅動發展戰略的引領下,科創企業成為推動經濟轉型升級的重要力量。然而,這些企業在成長過程中面臨的金融服務需求與傳統金融模式之間存在較大差異,亟須創新金融服務體系以更好地支撐其發展。2023年10月中央金融工作會議將科技金融定位為國家金融發展的戰略重點,凸顯了科創金融的重要地位。面對新形勢,商業銀行嘗試通過設立專業科創支行、配備專業團隊和評估機制來提升服務質量,但這些措施仍難以全面滿足遍及全國各行業科創企業的多元化需求。建議在現有金融機構基礎上,實行科創專營銀行試點。選定1～2家具有地方特色的銀行,專門從事科創金融業務,以此帶動形成專業化、多元化的新型金融服務格局。這樣的科創金融專業銀行需具備以下特點:(1)服務對象專一性,專注于服務本地區的科創企業,建立起針對科創領域的專業服務生態,為企業提供量身定制的金融產品和服務;(2)風險評估與管理特色,建立與科創企業發展全周期相適應的風險評估與管理體系,確保金融支持的精準性和有效性;(3)管理團隊的專業化,管理團隊不僅具備金融專業知識,還需深入了解科技行業,以便為科創企業提供更具針對性的服務;(4)政策性質定位,科創銀行作為政策性機構,其發展不應完全受制于商業邏輯,同時應建立合理的風險考評與管理機制,以防范道德風險;(5)高度數字化運營系統,利用金融科技的優勢,實現科創企業服務的數字化,包括營銷、風險管理和成本控制等方面,確保科創銀行在金融服務生態中處于數智化水平的領先地位[19]。具備了以上特點,數字化科創銀行試點將有望成為促進科創企業發展的強大動力,為科技金融發展開辟新路徑,助力構建更加健康、高效的金融服務生態系統,為國家經濟發展注入新的活力[20]。

(六)優化科創金融監管:平衡創新與監控生態

科創企業的活力與創新是推動經濟進步的關鍵力量,而科創金融作為支持這些企業成長的重要工具,其自身的創新性也至關重要。然而,金融監管與創新之間存在一種復雜的關系:監管需要確保金融市場的穩定與安全,而創新往往伴隨著不確定性和風險。因此,監管政策的滯后性有可能制約科創金融的發展,進而影響科創企業群體的質量提升與發展。在這一背景下,科創金融監管的創新應與科創金融的發展并駕齊驅。沒有創新的監管體系,科創金融的活力和創新能力將受到限制。因此,我們必須重視并加強監管科技的發展,利用數字技術手段,精準識別和評估科創金融的風險點,實行主動監管、事前監管和制度前置,以保障金融市場的穩定性,同時不抑制科創金融的創新動力。首先,監管機構應大力發展監管科技,針對科創金融的專業性和技術性,通過數字化手段對其進行有效監管。這不僅可以提高監管效率,還能確保風險的及時發現與防范。其次,將科創金融創新納入金融監管沙盒體系,鼓勵金融機構在一個受控的環境中大膽創新。監管沙盒可以為新的金融服務和產品提供一個實驗場所,讓它們在推向市場前經歷充分的測試,從而在風險可控的基礎上促進創新的廣泛應用。最后,運用科技手段評估金融服務人員的行為及其產生的后果,并在此基礎上適當放寬對科創金融不良貸款的容忍度,實施盡職免責措施,以保護金融機構從事科創金融業務的積極性和主動性。總之,優化科創金融監管不僅需要監管機構的智慧和創新,還需要金融市場各方的共同努力,以實現創新與風險管理的良性平衡,推動科創企業和整個經濟體的健康發展[21]。

(七)構建高效數字科創金融生態:促進創新與增長

科創金融作為一種新興的金融服務模式,其核心在于支持科創企業的成長與發展。從國家發展戰略的角度來看,科創金融不僅是金融市場創新的重要方向,也是推動國家科技進步和產業升級的關鍵力量。因此,構建一個健康、高效的數字科創金融生態圈,對于實現可持續的經濟增長具有重要意義。首先,有效控制科創金融風險是確保該領域健康發展的基石。通過利用大數據、人工智能等科技手段,金融機構可以更準確地評估和管理風險,同時為科創企業提供更加精準和高效的金融服務。這種風險控制機制不僅保護了金融機構自身的安全,也為科創企業提供了一個穩定的資金支持環境。其次,銀證保等各類金融企業的共同支持有助于發揮各自的優勢,形成協同效應。不同類型的金融機構可以通過合作,提供包括股權投資、債務融資、保險保障在內的多種金融產品和服務,滿足科創企業在不同發展階段的多樣化需求。投貸聯動機制的實施有助于實現直接融資和間接融資的有效結合,同時平衡風險謹慎與風險偏好者的需求。這種機制可以促進資本市場與信貸市場的互動,為科創企業提供更加靈活的融資渠道[22]。專注于科創產業的金融服務,如科創銀行的建立,可以通過專業化的服務提高金融服務的效率和質量,為數字科創金融發展提供樣本和參考。最后,寬嚴適度的金融監管是確保數字科創金融健康發展的外部條件。監管機構應當在保護投資者利益和市場秩序的同時,為金融創新提供空間,通過監管沙盒等手段,允許金融機構在風險可控的環境中嘗試新的業務模式和產品。總之,通過優化數字科創金融的生態圈,不僅可以增強科創企業的發展能力,還可以促進金融科技的創新與發展,進而提升金融機構的整體生產力。這樣的良性循環將有助于形成一個自我強化、螺旋上升的數字科創金融生態系統,為國家經濟發展注入新的活力。

五、結語

數字科創金融是推動科技創新與產業升級的戰略要素,對于構建金融強國、實現社會主義現代化具有不可或缺的作用。它不僅關乎金融市場的創新發展,更是科技金融高質量增長的核心。為此,必須打造一個融合數字技術、金融服務與科創企業的健康穩定金融生態圈,確保金融科技創新與經濟增長同步推進。金融機構需通過數字技術提高風險管理效率,優化科創企業融資環境。監管機構要確保生態圈健康運行,同時,國家政策支持不可或缺。稅收優惠、財政補貼等措施可降低金融機構風險,激發其支持科創的積極性。綜合而言,政府、金融機構、科創企業和監管機構需共同致力于生態圈建設,不斷推進金融科技創新,并實施有效政策,以確保數字科創金融在促進國家科技進步和經濟增長中發揮核心作用。