中國智慧出海的國際化貢獻

收稿日期：2023-01-15" 修回日期：2023-05-06

基金項目：國家自然科學基金面上項目（72074176）

作者簡介：鄧沛東（1995-），男，陜西扶風人，西安交通大學經濟與金融學院博士研究生，研究方向為企業(yè)創(chuàng)新、公司治理、數(shù)字經濟；溫軍（1977-），男，內蒙古通遼人，博士，西安交通大學經濟與金融學院教授、博士生導師，研究方向為公司治理、企業(yè)創(chuàng)新；王詩豪（1996-），男，湖北荊州人，西安交通大學經濟與金融學院博士研究生，研究方向為公司治理、數(shù)字經濟；陳鳳良（1996-），男，黑龍江雞西人，黑龍江省國有資產監(jiān)督管理委員會四級主任科員，研究方向為公司治理、企業(yè)創(chuàng)新。

摘" 要：在創(chuàng)新資源配置國際化與創(chuàng)新活動復雜化的背景下，中國作為全球技術創(chuàng)新的重要策源地與開放性國際秩序的堅定支持者，始終堅持構建資源開放和成本共擔的全球性科技開發(fā)與共享體系。通過構建“海外研發(fā)—創(chuàng)新資源溢出—東道國創(chuàng)新績效”三維階梯式理論框架，將中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心作為一項“準自然實驗”，基于2003-2019年上市公司微觀數(shù)據(jù)，運用雙重差分模型評估中國智慧出海對東道國創(chuàng)新績效的影響。結果表明：中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新具有顯著促進作用，主要通過優(yōu)化東道國創(chuàng)意產出、知識吸收能力和人力資本等途徑實現(xiàn)；從實際效果來看，如果東道國本身具有較高的創(chuàng)新關聯(lián)度和較好的營商環(huán)境，則能更好發(fā)揮中國海外研發(fā)中心的創(chuàng)新提升效用。

關鍵詞關鍵詞：海外研發(fā)中心；創(chuàng)新績效；中介效應；東道國

DOI：10.6049/kjjbydc.2023010347

開放科學（資源服務）標識碼（OSID）""""" 開放科學（資源服務）標識碼（OSID）：

中圖分類號：F273.1

文獻標識碼：A

文章編號：1001-7348（2024）10-0011-13

0" 引言

中共二十大報告指出，中國式現(xiàn)代化是走和平發(fā)展道路的現(xiàn)代化，高舉和平、發(fā)展、合作、共贏旗幟，在堅定維護世界和平與發(fā)展中謀求自身發(fā)展，又以自身發(fā)展更好維護世界和平與發(fā)展。技術創(chuàng)新是中國乃至全球經濟邁向高質量發(fā)展的核心推動力，但是，在實現(xiàn)國際技術鏈接與流通過程中仍存在創(chuàng)新資源分配不均、技術龍頭引領不足與專利產權不明晰等問題，迫切需要世界各國加強科技開放合作，共同探索解決全球性科學問題的途徑和方法。中國作為技術創(chuàng)新的持續(xù)探索者與國際技術合作的堅定支持者，鼓勵中國企業(yè)走向世界，設立海外研發(fā)中心。

自20世紀70年代起，歐美跨國公司就開始在國外建立研究部門，相關研究也越來越豐富［1］。目前，國內外相關文獻主要圍繞企業(yè)開展國際科技合作過程中的各類技術擴散模式展開。總體而言，國際技術擴散主要通過貿易和投資兩個渠道實現(xiàn)。長期以來，貿易一直被認為是技術溢出的主要渠道，可以通過進口或出口實現(xiàn)技術交互學習。Dunning［2］通過建立基于李嘉圖模型的技術擴散結構，指出貿易通過擴大生產邊界為獲得外國技術提供途徑。然而，關于對外投資所產生的技術擴散效應，多數(shù)文獻僅停留在定性研究層面，尚未提供“通過投資獲得學習效應”的明確證據(jù)［3］。聚焦海外研發(fā)投資，學者們從3個方面闡述海外研發(fā)投資對東道國的影響。一是海外研發(fā)投資對東道國勞動生產率的影響，陳強遠等［4］指出FDI作為直接資本來源，在對東道國的投資過程中成為人力資本、技術轉讓和思想傳播的重要通道；Serapio等［5］研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI流動對美國國內一些工廠的生產力具有負面影響；Kuemmerie［6］在研究中沒有發(fā)現(xiàn)FDI對當?shù)仄髽I(yè)生產力具有顯著溢出效應；Nagesh等［7］基于愛爾蘭和英國的研究發(fā)現(xiàn)，外國公司對本地公司具有積極溢出效應；Reddy［8］通過調查印度制造業(yè)對外國直接投資的利用，對FDI溢出效應的研究作進一步細化，探明FDI溢出通過示范、技術采用和競爭渠道對制造業(yè)效率產生影響。二是不同來源海外研發(fā)投資對東道國創(chuàng)新的影響。Robert等［9］對發(fā)達經濟體與發(fā)展中經濟體的對外投資進行比較分析，研究發(fā)現(xiàn)發(fā)達經濟體依賴于知識創(chuàng)造，而新興經濟體主要對現(xiàn)有知識和技術加以應用。在創(chuàng)新過程的早期階段，本土企業(yè)會從外國同行那里受益，通過知識使用進行創(chuàng)新的企業(yè)比通過知識生成進行創(chuàng)新的企業(yè)受到FDI的影響更顯著。由于技術偏向性與投資發(fā)起國資源稟賦差異，在東道國進行的海外研發(fā)投資也會受到母國文化、政治與技術資源的影響［11］。三是東道國異質性對海外研發(fā)投資的影響。李安方等［10］基于跨組織網(wǎng)絡理論與傳播理論指出，來自不同國家的海外研發(fā)投資利用東道國本土的社會網(wǎng)絡和組織鏈接，突破或融合地理和信息邊界，對東道國產生技術溢出［12］。

綜合上述分析，盡管國內外對于海外研發(fā)的研究日益增多，但僅從理論層面對海外研發(fā)投資的性質、影響與異質性進行定性研究，難以全面揭示海外研發(fā)投資對東道國創(chuàng)新能力的影響效果，還需要針對具體的海外研發(fā)投資形式如何影響東道國創(chuàng)新水平進行探討。本文結合我國企業(yè)海外研發(fā)投資發(fā)展實際情況，基于熊彼特創(chuàng)新理論與企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，對三方面問題進行探討：一是海外研發(fā)中心是否提升東道國創(chuàng)新能力？二是海外研發(fā)中心通過哪些機制影響東道國創(chuàng)新能力？三是這種影響是否因企業(yè)層面與行業(yè)層面異質性而存在不同？

1" 理論分析與研究假設

謝興龍等［13］認為跨國企業(yè)海外研發(fā)投入有助于促進東道國科技創(chuàng)新相關基礎設施建設，進而影響東道國創(chuàng)新水平。海外研發(fā)中心的設立不僅對母公司創(chuàng)新績效產生影響，也對東道國創(chuàng)新績效產生影響。本文從創(chuàng)意產出、知識吸收、人力資本3個方面分析東道國創(chuàng)新績效提升情況。首先，創(chuàng)新資源比重加大，使得知識轉化水平得以提升。海外研發(fā)中心與東道國公司、高校、科研機構等合作開展多樣化和高層次研究活動，互相借鑒與學習不同文化背景下的思維模式，沖破固有思維方式的束縛，形成更多創(chuàng)造性思想，在既定的創(chuàng)新資源投入和技術條件下，構建最具創(chuàng)造性的產出組合［14］，促進知識轉化水平提升［15］。其次，知識吸收能力作為一種中介，也會影響東道國創(chuàng)新績效。知識吸收能力表現(xiàn)為創(chuàng)新個體對先進科技專利進行學習、模仿、改進和再創(chuàng)造的效率，有較強知識吸收能力的公司通常從外部環(huán)境中識別創(chuàng)新信息的能力也較強，可以找到外來專利中重要的技術信息，從而迅速實現(xiàn)模仿創(chuàng)造［16］，還可以快速高效地實現(xiàn)技術信息分類和集成，并將其有效運用于知識集成再創(chuàng)造。最后，跨國公司提供的技術人才等也有助于增強東道國研發(fā)實力。權小鋒（2020）研究認為，人力資本對研發(fā)國際化強度與創(chuàng)新績效之間關系具有正向促進作用。一方面，跨國公司在海外建立的國際研發(fā)機構能夠有效提升東道國科技人才數(shù)量和質量；另一方面，海外研發(fā)中心能夠吸納東道國其它跨國企業(yè)流出的科技人才，提升東道國科技研發(fā)的交互和迭代效率，為東道國技術創(chuàng)新事業(yè)提供更多優(yōu)秀研發(fā)人員。因此，海外研發(fā)中心的設立不但能為東道國提供一定的經濟效益、文化效益，也會通過構建人才互通的橋梁，對于雙方人力資本產生積極影響。鑒于此，本文提出如下假設：

H1：中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新具有顯著正向作用。

全球創(chuàng)新知識網(wǎng)絡理論是在經濟全球化背景下，由個體封閉式創(chuàng)新轉向開放創(chuàng)新過程中形成的新型技術創(chuàng)新理論。其基于創(chuàng)新關聯(lián)的內涵指出，各創(chuàng)新主體間的信息、技術以及人力資源的關聯(lián)與交互成為影響復雜制造業(yè)技術創(chuàng)新管理的關鍵。創(chuàng)新主體與合作伙伴之間交流頻繁，有利于知識傳播過程保持暢通，也有助于創(chuàng)新主體對前沿技術知識的掌握與吸納，從而助力技術創(chuàng)新效率提升。海外研發(fā)中心作為知識網(wǎng)絡節(jié)點在創(chuàng)新關聯(lián)中發(fā)揮樞紐作用，擁有知識、資源來源方和接收者的雙重身份，通過建立全球創(chuàng)新網(wǎng)絡，能夠有效獲取國際創(chuàng)新資源，提升自主創(chuàng)新能力。借鑒創(chuàng)新網(wǎng)絡和開放式創(chuàng)新的理論與實踐，海外研發(fā)中心與東道國區(qū)域創(chuàng)新實體在不斷交互和鏈接中形成區(qū)域創(chuàng)新知識網(wǎng)絡（肖利平，2016）。這種創(chuàng)新關聯(lián)也體現(xiàn)在東道國創(chuàng)新體系的上中下游或不同產業(yè)行業(yè)間，深度嵌入使得創(chuàng)新實體穿透隱性知識傳輸?shù)谋趬荆龠M東道國創(chuàng)新能力提升［16］。因此，本文提出如下假設：

H2：東道國創(chuàng)新關聯(lián)程度越高，中國海外研發(fā)中心對其創(chuàng)新績效影響越大。

根據(jù)制度經濟學的觀點，外部制度環(huán)境對創(chuàng)新活動的開展會產生一定影響。Reddy［8］提出，近年來各國跨國公司越來越傾向于將部分具有戰(zhàn)略意義的海外研發(fā)中心等機構建立在營商環(huán)境優(yōu)越的地區(qū)。由于創(chuàng)新外部性和創(chuàng)新收益的不確定性，市場在創(chuàng)新資源配置過程中可能出現(xiàn)失靈現(xiàn)象。當社會資本用于資本市場、勞動力市場和產品市場時，也會產生道德風險和逆向選擇問題，形成新的市場失靈。王欣亮等［17］研究認為，與創(chuàng)新相關的要素和產品市場存在失靈現(xiàn)象，這促使政府進行合理干預以推動區(qū)域創(chuàng)新良性發(fā)展。在政府干預中，也會因信息不對稱而產生激勵不當以及尋租等一系列問題，抑制區(qū)域創(chuàng)新能力提高。在良好的營商環(huán)境中建立政府與企業(yè)的有機關系共同體，糾正政府失靈，有助于提高技術資源配置效率。在營商環(huán)境較好的東道國，中國海外研發(fā)中心面臨的市場失靈和配置扭曲相對較少［18］。基于此，本文提出如下假設：

H3：東道國營商環(huán)境越好，中國海外研發(fā)中心對其創(chuàng)新績效影響越大。

此外，設立海外研發(fā)中心的企業(yè)，其行業(yè)屬性也會對其與東道國之間關系產生異質性影響，這主要來源于地區(qū)間資源、產業(yè)稟賦與國際化分工差異性［19］。從產業(yè)稟賦視角來看，對于零售業(yè)與一般性制造業(yè)，其技術迭代速度較慢且技術來源多以科技行業(yè)技術溢出為主。相比于傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，高新技術企業(yè)在提升技術迭代效率過程中，會為技術創(chuàng)新投入更多資源，引導其底層知識網(wǎng)絡更新。由于高科技行業(yè)屬于國際標準密集型行業(yè)，發(fā)展中國家的跨國企業(yè)為了避免一些技術專利的限制，更傾向于開展海外科技合作以便與國際接軌，這也將進一步增強企業(yè)對東道國的技術創(chuàng)新溢出效應［20］。何建洪等［21］研究指出，對高新技術公司而言，走出去的主要形式為設立海外研發(fā)中心，而不是大規(guī)模投資或收購，以追蹤發(fā)達地區(qū)相關研究領域的最新動向，并引入更多實用技術。此類行業(yè)在全球產業(yè)鏈分工過程中更能深度參與東道國創(chuàng)新發(fā)展［22］。因此，本文推測中國在東道國注入的研發(fā)投資更傾向于高新技術，其對東道國技術創(chuàng)新的提升效果更顯著。基于此，提出如下假設：

H4：中國高新技術企業(yè)設立海外研發(fā)中心相比其它行業(yè)會對東道國產生更顯著的創(chuàng)新貢獻。

2" 研究設計

2.1" 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文根據(jù)WDI數(shù)據(jù)庫，選擇217個國家（或地區(qū)）2003—2019年相關數(shù)據(jù)作為基準樣本。主要解釋變量海外研發(fā)中心相關數(shù)據(jù)來源于中國滬深兩市上市公司2003—2019年設立在各東道國的海外研發(fā)中心數(shù)目（剔除ST、*ST 、 PT 企業(yè)以及金融保險行業(yè)企業(yè)）。對公司層面樣本的剔除，參考權小鋒等（2020）研究。通過公司官網(wǎng)、企業(yè)年報與搜索引擎對“海外研發(fā)中心”“海外研發(fā)基地”“海外研發(fā)子公司”等關鍵詞進行搜索，以手動收集整理的方式獲取設立海外研發(fā)中心的上市公司名單、設立年份、所在國家或地區(qū)等。需要進一步說明的是，本文研究的海外研發(fā)中心是企業(yè)在海外真實投資建設并派遣人員管理的研發(fā)中心，不包括與外方企業(yè)協(xié)議合作的研發(fā)中心與研發(fā)聯(lián)盟。共獲得217個國家（或地區(qū)）3 659個國家級觀測樣本，其中，擁有中國海外研發(fā)中心的東道國30個，年度觀測樣本544個。數(shù)據(jù)整理自WDI、GII、Wind與國泰安數(shù)據(jù)庫等。

2.2" 變量選取

（1）被解釋變量。本文在主回歸中參照寇宗來等［23］的前期研究，考慮到數(shù)據(jù)可獲得性，為增強結果穩(wěn)定性，采用兩個指標度量企業(yè)創(chuàng)新水平：一是企業(yè)創(chuàng)新產出，對企業(yè)全年所有類型專利申請數(shù)加 1 后取自然對數(shù)，記為LnPatent；二是企業(yè)創(chuàng)新效率，以專利申請量與研發(fā)投入絕對額的自然對數(shù)之比度量，記為P/R。

（2）解釋變量。東道國當年擁有中國海外研發(fā)中心數(shù)目，記為ORC。

（3）控制變量。本文控制了一系列國家層面的特征變量：①國際直接投資，用外國直接投資值衡量，記為FDI；②受教育水平，用總體入學率表示，記為School；③開放程度，以東道國凈進口額與凈出口額之和表示，記為Openness；④產業(yè)結構，用工業(yè)增加值表示，記為Industry；⑤通貨膨脹程度，用通貨膨脹的風險點數(shù)表示，記為Inflation；⑥人均國內生產總值，用現(xiàn)價美元的人均國內生產總值表示，記為GDP；⑦人口，用人口數(shù)表示，記為Population。變量含義如表1所示。

2.3" 計量模型設定

基于企業(yè)是否建立海外研發(fā)中心這一條件，本文建立對照組與實驗組。借鑒權小鋒（2020）采用的雙重差分模型，檢驗設立海外研發(fā)中心對企業(yè)創(chuàng)新的影響。

Patenti，t=α+β1ORCi，t+γControli，t+vi+ut+εi，t（1）

P/Ri，t=α+β1ORCi，t+γControli，t+vi+ut+εi，t（2）

式中，vi和ut分別代表個體固定效應與時間固定效應，εi，t為隨機誤差項。當估計參數(shù)β1顯著為正時，表示海外研發(fā)中心促進東道國創(chuàng)新績效提升；顯著為負時，表明海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新產生阻礙作用；若不顯著，則說明海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新績效無影響。

2.4" 描述性統(tǒng)計

表2中Panel A和Panel B分別表示我國上市公司設立海外研發(fā)中心的時間分布與行業(yè)分布。從Panel A可以看出，在2005年之前，我國鮮有企業(yè)設立海外研發(fā)中心，上市企業(yè)中僅中興通訊、長安汽車、深天馬、太原重工、浙大網(wǎng)新和華工科技擁有海外研發(fā)中心。2005—2015年，相繼有73家上市公司設立海外研發(fā)中心。自2015年開始，我國企業(yè)海外研發(fā)中心進入快速增長期，截至2019年共有183家上市企業(yè)在30個國家和地區(qū)設立海外研發(fā)中心，涉及農業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)等下屬26個細分行業(yè)。Panel B企業(yè)顯示設立海外研發(fā)中心的行業(yè)分布，可以看出，在設立海外研發(fā)中心這一問題上，企業(yè)間差異較大，且存在明顯的集聚效應，主要集中于醫(yī)藥制造業(yè)（C27）、專用設備制造業(yè)（C35）、計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)（C39）、通用裝備制造業(yè)（C34）、電氣機械及器材制造業(yè)（C38）、汽車制造業(yè)（C36）。其中，專用設備制造業(yè)與計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)設立海外研發(fā)中心最多，分別有33家和29家企業(yè)設立海外研發(fā)中心，而農業(yè)（A01）、公共環(huán)境管理業(yè)（N77）、資本市場服務業(yè)（J67）、有色金屬加工業(yè)（C32）等行業(yè)較少有企業(yè)設立海外研發(fā)中心，另外，有許多行業(yè)尚未設立海外研發(fā)中心。可以推測，企業(yè)設立海外研發(fā)中心受到行業(yè)特征與海外動因的影響。

主要變量描述性統(tǒng)計結果如表3所示，從被解釋變量、解釋變量、控制變量的均值與中位數(shù)偏離程度可以看出，僅有人口數(shù)據(jù)分布較為分散，總體樣本數(shù)據(jù)基本符合正態(tài)分布條件，可以開展最小二乘回歸。同時，依據(jù)東道國專利申請量與創(chuàng)新效率兩類創(chuàng)新績效指標，對涉及的變量進行相關性分析。結果顯示，海外研發(fā)中心設立數(shù)量與企業(yè)兩種創(chuàng)新績效指標相關性系數(shù)分別為0.431和0.334，且均達到1%顯著性水平，初步表明中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新績效具有顯著正向促進作用。中國設立海外研發(fā)中心的國別分布如圖1所示，共在30個國家設立海外研發(fā)中心，其中，在美國設立海外研發(fā)中心最多，高達91個，其次是德國和日本等發(fā)達國家，同時，在發(fā)展中國家設立海外研發(fā)中心的數(shù)量也不少，主要包括印度、馬來西亞、越南、土耳其等國家。

3" 實證結果與分析

3.1" 基準回歸分析

對設立海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新績效的影響進行實證檢驗，結果如表4所示。從模型（1）—（6）可以看出，在控制時間固定效應和個體固定效應的情況下，中國海外研發(fā)中心能夠顯著提升東道國創(chuàng)新績效。逐漸增加控制變量，包括外國直接投資（FDI）、開放程度（Openness）、受教育水平（School）和產業(yè)結構（Industry）等，海外研發(fā)中心指標系數(shù)均達到高度顯著。加入全部控制變量后，海外研發(fā)中心設立對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響達到1%顯著性水平。在控制其它影響因素的情況下，設立海外研發(fā)中心較多的東道國，其創(chuàng)新產出與創(chuàng)新效率更高，且對東道國創(chuàng)新效率的影響更顯著。因此，設立海外研發(fā)中心有助于東道國提升創(chuàng)新能力，假設H1得以驗證。

3.2" 穩(wěn)健性檢驗

為確保結論可靠性，本文通過更換核心測度指標、更換回歸模型、根據(jù)時段劃分樣本區(qū)間，開展一系列穩(wěn)健性檢驗。

（1）更換核心測度指標。將專利申請量更換為專利授權量，采用專利授權絕對值（Patentgrant）作為被解釋變量。檢驗結果如表5所示，ORC系數(shù)分別在1%水平下顯著為正，且創(chuàng)新效率對海外研發(fā)中心的回歸系數(shù)比專利申請量更高。檢驗結果與基準回歸一致，進一步證明中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新績效存在顯著正向提升效應。

（2）更換回歸模型。交叉使用Patent、Patentgrant、P/R和PG/R進行泊松分布回歸，結果如表6所示，模型（1）—（6）的ORC系數(shù)均達到1%顯著性水平，與基準回歸保持一致，進一步證明中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新績效存在顯著正向提升效應。

（3）考慮到中國企業(yè)在設立海外研發(fā)中心過程中可能更傾向于選擇具有較高創(chuàng)新能力的國家和地區(qū)，存在一定程度的內生性問題，為進一步探究中國企業(yè)海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力的凈提升效應，本文采用3種方法厘清海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新績效是否存在積極的增量影響。

一是滯后被解釋變量回歸分析。考慮到中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心需要一定的建設期與適應期，其對東道國的影響可能存在滯后性，且為驗證東道國創(chuàng)新能力提升部分來自中國企業(yè)海外研發(fā)中心的貢獻，本文將被解釋變量分別滯后一期與兩期，探究中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心之后東道國創(chuàng)新能力是否存在明顯增量效果，結果如表7所示。模型（1）和（2）分別為專利申請總量Patent滯后一期與兩期的回歸結果，模型（3）和（4）為創(chuàng)新效率P/R滯后一期與兩期的回歸結果。模型（1）—（4）顯示，均在1%水平上顯著，說明中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力具有顯著積極作用。對比模型（1）與（2）、（3）與（4）可以發(fā)現(xiàn)，滯后兩期的創(chuàng)新指標回歸系數(shù)明顯比滯后一期的回歸系數(shù)大，初步印證海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力具有一定增量提升效應。

二是動態(tài)矩估計。基于上述初步結論，對中國海外研發(fā)中心與東道國創(chuàng)新績效之間的反向因果問題進行處理。考慮到潛在的內生性問題與解釋變量動態(tài)變化，本文參考宋書新等（2023）對國際面板數(shù)據(jù)內生性的處理策略，采用動態(tài)GMM估計方法，構建工具變量。Arellano等［24］提出差分 GMM 估計量。差分GMM的滯后工具變量與差分項內生變量之間的相關性較弱，容易出現(xiàn)弱外生工具變量問題。為解決弱工具問題， Blundell等［25］開發(fā)了系統(tǒng) GMM估計方法。系統(tǒng)GMM估計器提出兩步 GMM 估計，可以更好地處理有限樣本條件下的自相關和異方差問題。因此，本文采用兩步 GMM 估計方法，加入動態(tài)變量，以更好地分析中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力的影響，結果如表8所示。模型（1）—（4）中創(chuàng)新變量的前置一期值與當期創(chuàng)新變量顯著相關，而海外研發(fā)中心應當與設立之前東道國創(chuàng)新能力無相關性。從實證結果可以看出，AR2和Hansen檢驗均不顯著，GMM回歸不存在明顯的二階自相關與過度識別問題，符合工具變量外生假設。此外，由ORC與兩類創(chuàng)新指標的回歸系數(shù)可知，中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力具有顯著動態(tài)提升效果，再一次印證中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新影響的檢驗結果具有穩(wěn)健性。

三是雙重差分估計。考慮到中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新績效所產生的凈效應在個體層面存在差異，基于企業(yè)是否建立海外研發(fā)中心這一條件，建立對照組與實驗組。借鑒王玨等［26］采用的雙重差分模型，檢驗中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新的影響。

Patenti，t=α+β1Dumi×Timei，t+γControli，t+vi+ut+εi，t（3）

P/Ri，t=α+β1Dumi×Timei，t+γControli，t+vi+ut+εi，t（4）

式中，交互項Dumi×Timei，t度量中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心前后實驗組內東道國創(chuàng)新績效相較于對照組內東道國創(chuàng)新績效的差異狀況，其估計參數(shù)β1為雙重差分統(tǒng)計量；vi和ut分別代表個體固定效應與時間固定效應，εi，t為隨機誤差項。當估計參數(shù)β1顯著為正時，表示相較于沒有中國海外研發(fā)中心的國家，中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心的東道國創(chuàng)新能力獲得顯著提升。此外，本文借鑒Hainmueller［27］提出的熵平衡法進行樣本匹配，選擇那些可能導致政策評估有偏的特征變量，通過設定權重，使實驗組和控制組樣本的所有特征向量的一階矩條件（均值）、二階矩條件（方差）、三階矩條件（偏度）相同，形成新的熵匹配樣本進行回歸，結果如表9所示。在所有模型中，Dumi×Timei，t的估計參數(shù)都顯著為正，達到1%顯著性水平。無論針對全樣本還是熵匹配樣本，中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心均能夠顯著提升東道國創(chuàng)新績效，這也說明中國企業(yè)設立海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力存在凈增效應。至此，通過上述穩(wěn)健性檢驗，有理由相信本文結論穩(wěn)健。

4" 拓展性分析：作用機制檢驗與調節(jié)效應分析

4.1" 作用機制檢驗

考慮到東道國與海外研發(fā)中心的適應性和功能性，從創(chuàng)意產出、知識吸收與人力資本提升三方面，針對中國海外研發(fā)中心與東道國創(chuàng)新能力間內在機制進行探索。借鑒溫忠麟等［28］的做法，構建中介效應模型進行機制探討。

Patenti，t=α0+aORCi，t+δControli，t－1+vi+ut+εi，t（5）

P/Ri，t=α0+aORCi，t+δControli，t－1+vi+ut+εi，t（6）

Mi，t=α0+bORCi，t+δControli，t－1+vi+ut+εi，t（7）

Patenti，t=α0+a'ORCi，t+cMi，t+δControli，t－1+vi+ut+εi，t（8）

P/Ri，t=α0+a'ORCi，t+cMi，t+δControli，t－1+vi+ut+εi，t（9）

（1）創(chuàng)意產出作用機制分析。創(chuàng)新資源的增加會促進創(chuàng)意產出的累積，進而對本土創(chuàng)新環(huán)境造成影響，起到促進東道國創(chuàng)新的效果。本文選取世界知識產權組織（World Intellectual Property Organization）2011-2019年度報告中，各國家（地區(qū)）的全球創(chuàng)新指數(shù)（Global Innovation Index，GII）數(shù)據(jù)庫“創(chuàng)意產出”的子指標（CRP）衡量創(chuàng)意產出作用的大小。對兩類創(chuàng)新指標、海外研發(fā)中心、創(chuàng)意產出進行回歸分析，結果如表10所示，回歸結果與前文基準回歸一致。從模型（2）可以看出，回歸系數(shù)達到1%的顯著性水平，說明中國企業(yè)海外研發(fā)中心能夠顯著提升東道國創(chuàng)意產出效率。結合模型（3）和（5）可知，中國海外研發(fā)中心通過提升東道國創(chuàng)意產出顯著促進東道國創(chuàng)新能力提升，創(chuàng)意產出對創(chuàng)新效率的促進效果比專利產出更顯著。因此，創(chuàng)意產出成為中國海外研發(fā)中心與東道國創(chuàng)新績效間的中介變量。

（2）知識吸收能力（KNL）作用機制分析。選取全球創(chuàng)新指數(shù)數(shù)據(jù)庫中各國知識吸收能力子指標數(shù)據(jù)，并考慮對知識吸收影響的遲滯效應。回歸結果如表11所示，模型（2）的回歸系數(shù)達到1%的顯著性水平，說明中國海外研發(fā)中心顯著提升東道國知識吸收能力。從模型（3）和（5）可以看出，知識吸收能力顯著提升東道國專利申請量，對東道國創(chuàng)新效率存在正向影響但不顯著。因此，企業(yè)知識吸收在研發(fā)中心與創(chuàng)新能力之間存在一定的中介作用。

（3）人力資本作用機制分析。采用東道國科研人員數(shù)量（HCA）作為東道國人力資本指標，回歸結果如表12所示。模型（2）的回歸系數(shù)達到1%的顯著性水平，說明中國海外研發(fā)中心顯著提升東道國人力資本水平。由模型（3）和（5）可知，東道國人力資本的提升對自身創(chuàng)新能力具有顯著促進作用。因此，中國海外研發(fā)中心通過人力資本正向影響東道國創(chuàng)新績效。

4.2" 調節(jié)效應分析

（1）創(chuàng)新關聯(lián)程度調節(jié)效應分析。從科技隱性特征來看，創(chuàng)新關聯(lián)能夠對不同界限或區(qū)域的創(chuàng)新傳遞發(fā)揮聯(lián)結作用。創(chuàng)新關聯(lián)程度越高的地域，其各研究單元間互動頻率越高，創(chuàng)新技術交互傳播成本越低。創(chuàng)新關聯(lián)對于打破同行業(yè)或不同行業(yè)間知識傳輸壁壘，促使創(chuàng)新資源充分流通具有重要作用。將此概念遷移至國家層面，在基礎條件一致的情況下，創(chuàng)新關聯(lián)程度較高的國家，個體相互聯(lián)結的機會更多，交易成本更低，由此推動更高水平創(chuàng)新發(fā)展。對創(chuàng)新關聯(lián)程度的衡量，本文選取全球創(chuàng)新指數(shù)（Global Innovation Index，GII）數(shù)據(jù)庫中“創(chuàng)新關聯(lián)”子指標，其綜合產業(yè)研究合作、產業(yè)集群發(fā)展情況、海外供資GERD占比和合資戰(zhàn)略聯(lián)盟交易等評價指標，得出創(chuàng)新關聯(lián)的數(shù)值及排名。東道國創(chuàng)新關聯(lián)程度的調節(jié)機制檢驗結果如表13所示，模型（1）（2）顯示，海外研發(fā)中心系數(shù)分別為0.202、0.461，均顯著為正，模型（3）（4）顯示，海外研發(fā)中心系數(shù)顯著為負或不顯著，說明創(chuàng)新關聯(lián)程度正向調節(jié)中國海外研發(fā)中心與東道國創(chuàng)新績效間關系，再次證實了假設H2。

（2）營商環(huán)境調節(jié)效應分析。根據(jù)制度經濟學的基本觀點，制度環(huán)境是創(chuàng)新活動開展的土壤和前提，營商環(huán)境作為一個區(qū)域制度與商業(yè)環(huán)境的總體體現(xiàn)，會對創(chuàng)新產生一定影響。本文選取世界銀行發(fā)布的《全球營商環(huán)境報告》中2010-2019年各國營商環(huán)境評價指標，探索東道國營商環(huán)境是否對中國海外研發(fā)中心與東道國創(chuàng)新績效間關系產生差異性調節(jié)效應。東道國營商環(huán)境的調節(jié)機制檢驗結果如表14所示，由模型（1）和（2）可知，海外研發(fā)中心系數(shù)分別為0.204和0.483，在1%水平下顯著。模型（3）和（4）顯示，在營商環(huán)境較差的東道國設立海外研發(fā)中心不能很好地發(fā)揮對東道國創(chuàng)新績效的提升作用。由此證實，東道國營商環(huán)境正向調節(jié)中國海外研發(fā)中心與東道國創(chuàng)新績效間關系，再次證實了假設H3。

（3）高新技術研發(fā)中心調節(jié)效應分析。本文所選的中國A股公司包括高新技術企業(yè)和非高新技術企業(yè)，針對高新技術企業(yè)，依據(jù)擁有高新技術企業(yè)設立研發(fā)中心數(shù)量多少，將東道國劃分為高組和低組。東道國擁有中國設立高新技術研發(fā)中心數(shù)量的調節(jié)機制檢驗結果如表15所示，模型（1）和（2）顯示，海外研發(fā)中心的回歸系數(shù)分別為0.049和0.746，在1%水平下顯著。模型（3）和（4）顯示，海外研發(fā)中心系數(shù)為正但不顯著，表明中國制造業(yè)企業(yè)設立海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新存在積極貢獻，但比高新技術企業(yè)設立海外研發(fā)中心所產生的帶動作用弱。由此，擁有更多中國高新技術企業(yè)海外研發(fā)中心的東道國創(chuàng)新能力提升更顯著，對東道國創(chuàng)新效率的提升幅度更大，說明東道國擁有中國高新技術研發(fā)中心數(shù)量具有調節(jié)效應，假設H4得到驗證。

5" 研究結論、理論貢獻與啟示

本文通過手工收集2003—2019年中國上市企業(yè)設立海外研發(fā)中心的數(shù)據(jù)，基于研發(fā)本土化、創(chuàng)新吸收效應等理論，采用固定效應回歸、廣義矩估計和中介效應模型等方式進行實證檢驗。結果發(fā)現(xiàn)：中國海外研發(fā)中心能夠顯著提升東道國創(chuàng)新能力；中國海外研發(fā)中心通過促進創(chuàng)意產出、增強區(qū)域知識吸收能力和提升本土人力資本3種渠道顯著提升東道國創(chuàng)新能力；對于具有較高創(chuàng)新關聯(lián)程度、良好營商環(huán)境、吸引更多中國高新技術企業(yè)設立海外研發(fā)中心的東道國，能夠更大程度促進中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力的提升作用。

本文貢獻主要包括以下幾個方面：一是理論貢獻，從海外研發(fā)中心切入，實證考察中國海外研發(fā)投資具象性行為對東道國創(chuàng)新能力與資源的影響，進一步豐富了現(xiàn)有微觀證據(jù)。通過檢驗中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力的多種提升策略，拓展了創(chuàng)新經濟學經典理論關于知識傳播與創(chuàng)新能力轉化的認識，豐富了發(fā)展中國家跨國知識傳播路徑研究。二是研究視角，以往研究主要針對海外研發(fā)投資對母國及母公司的影響，對東道國的影響也主要停留于廣泛意義的海外投資范疇，本文以海外研發(fā)投資的具體形式切入，深入探究海外研發(fā)投資對東道國創(chuàng)新的影響，拓展了海外投資與國際科技合作對東道國影響的微觀經驗證據(jù)。三是研究對象，學術界對于海外研發(fā)投資的研究主要圍繞發(fā)達國家海外研發(fā)投資開展定性分析，針對中國等發(fā)展中國家海外研發(fā)投資國際影響的研究較少，本文以中國海外研發(fā)中心為樣本，采用實證方法檢驗了中國推進技術創(chuàng)新的國際貢獻。四是研究數(shù)據(jù)，現(xiàn)有文獻關注海外投資與國際科技合作的創(chuàng)新實踐多以海外研發(fā)資金投入、創(chuàng)新型產品貿易等數(shù)據(jù)為基礎，結合案例分析與問卷調查等方式展開研究，本文手工整理企業(yè)海外研發(fā)中心數(shù)據(jù)，研究中國在開展研發(fā)投資與科技合作過程中對東道國創(chuàng)新能力的影響，從數(shù)據(jù)與方法上拓展了海外投資與國際科技合作相關研究。五是實踐意義，中國長期堅持開放包容、創(chuàng)新共享的發(fā)展理念，與諸多國家建立科技合作，持續(xù)開展海外研發(fā)投資，推動全球經濟發(fā)展。本文實證分析中國海外研發(fā)中心對東道國創(chuàng)新能力的影響效果，為中國作為負責任大國參與全球科技治理提供理論支撐與實踐參考。

針對研究結論，本文提出以下對策建議：第一，健全中國海外研發(fā)相關法律法規(guī)與政策，保護中國企業(yè)海外研發(fā)中心的合法利益，鼓勵中國企業(yè)更深層次參與國際創(chuàng)新活動，為國際創(chuàng)新發(fā)展作出更大貢獻；第二，堅持發(fā)展多方、多邊、友好的國際關系，增進與國際媒體和東道國政府的協(xié)作關系，提升中國的國際話語權，增強中國國際創(chuàng)新貢獻的宣傳，打造良好的國際形象；第三，中國跨國公司應全面學習國際經濟法與國際知識產權保護相關知識，考慮中外雙方訴求，保護彼此合法權益，力爭實現(xiàn)雙贏，同時，重視人才培養(yǎng)和創(chuàng)新網(wǎng)絡構建，增強東道國創(chuàng)新成果對中國企業(yè)創(chuàng)新績效的反哺效應。

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（責任編輯：萬賢賢）

The International Contribution of Chinese Wisdom to Go Overseas：Evidence from Chinese Overseas Ramp;D Centers

Deng Peidong1， Wen Jun1， Wang Shihao1， Chen Fengliang2

（1. School of Economics and Finance， Xi′an Jiaotong University， Xi′an 710061， China;2. State-owned Assets Supervision and Administration Commission of Heilongjiang Province， Harbin 150001， China）

Abstract：At present， the world is experiencing unprecedented changes in an accelerating way， and the recovery of the world economy is facing severe challenges. Technological innovation is the core driving force of high-quality development for China and even the global economy. In the process of realizing international technology links and circulation， there are still problems such as uneven distribution of innovation resources， insufficient leading technology leaders， and unclear patent property rights. These issues urgently require the countries across the world to strengthen open cooperation in science and technology， and it is exactly consistent with the banners of peace， development， cooperation， and win-win results contained in Chinese-style modernization， and the connotation of better maintaining world peace and development through its own development. Against the backdrop of the internationalization of innovation resource allocation and the complexity of innovation activities， as an important source of global technological innovation and a staunch supporter of an open international order， China has insisted on building a global science and technology development and sharing system with open resources and shared costs， to enhance the well-being of people around the world. However， there are some problems in the process of international technical cooperation among Chinese enterprises： first， the overseas Ramp;D centers established by some Chinese enterprises are mere formalities and have not been put into real application， which has caused a large waste of resources for enterprises and host countries; then the overseas Ramp;D centers established by some Chinese enterprises tend to absorb the innovation resources of the host country， and lack the local technological feedback. The gaps between ideal and reality raise three questions. First， have China's overseas Ramp;D centers enhanced the innovation capabilities of the host country？ Second， through what mechanisms can overseas Ramp;D centers influence the innovation capabilities of host countries？ Third， does this effect differ due to firm-level and industry-level heterogeneity？

This paper adopts the three-dimensional stepped theoretical framework of \"overseas Ramp;D—innovation resource overflow—host country innovation performance\"， takes the establishment of overseas Ramp;D centers by Chinese enterprises as a \"quasi-natural experiment\". Considering the availability of data and the need to enhance the stability of the results， this paper selects two indicators of enterprise innovation output and innovation efficiency to measure their innovation level， and takes the number of overseas research and development centers established as the explanatory variable. A control group and an experimental group are established based on" whether the enterprise has established an overseas research and development center. Then the paper constructs a difference-in differences model to evaluate the impact of China's smart overseas development on the innovation performance of the host country.

The research shows that the establishment of overseas Ramp;D centers by Chinese enterprises can significantly promote the innovation of the host country， and it is mainly achieved through mechanisms such as improving the creative output， knowledge absorption capacity and human capital of the host country; rich innovation with a high degree of correlation and a better business environment can give greater play to the innovation enhancement effect of China's overseas Ramp;D centers. The conclusions still hold after a series of robustness tests， including replacing core measurement indicators， changing regression models， and dividing sample intervals based on time periods.

All in all， this is a study of transnational knowledge diffusion strategies in developing countries. It centers around the overseas Ramp;D centers， and for the first time empirically examines the impact of China's overseas Ramp;D investment on the host country's innovation capabilities and resources. In addition， by preliminarily evaluating the actual effects of China's overseas Ramp;D centers on the host country's innovation capabilities， this paper provides theoretical support and practical experience for China's scientific and technological governance path to participate in global common challenges as a responsible major country， and verifies China's achievements and international contributions in technology dissemination and innovation.

Key Words：Overseas Ramp;D Center; Innovation Performance; Mediating Effect; Host Country