國有企業債務風險防控體系建設研究

摘 要：目前，我國的經濟發展尚處在轉型階段，再加上經濟全球化不斷發展，國有企業的債務風險防范水平將會直接影響其企業轉型速度。這就要求國有企業應積極探索債務風險的處理辦法，盡可能地降低債務風險發生概率，保障內部資金安全。基于此，本文簡單概述了國有企業債務風險防控的相關概念以及構建債務風險防控體系的積極意義，分析了現階段大多數國有企業在債務風險防控體系的構建階段遇到的主要問題，進而提出了相應的優化策略，希望能夠幫助國有企業盡快提升其債務風險防控水平，實現高質量發展。

關鍵詞：國有企業；債務風險防范體系；債務監管

一、債務風險對國有企業和經濟的影響

在當前社會經濟背景下，我國的資本市場仍然不夠完善，大多數企業在實際經營過程中都會選擇負債經營的模式，且內部的負債率普遍偏高就會使得企業長期面臨嚴峻的償債風險，不利于企業長期穩定地發展，影響金融市場的穩定性。

2008年以來，國有企業規模快速擴張，但效率普遍低于私營企業，所占用的資金沒有轉化為同比例的新增收入，推升了整體債務負擔。《中國財政年鑒》中相關數據顯示，我國國有企業資產總額在1998年～2007年僅增長1.6倍，而在2008年～2017 年間激增4.4倍，負債總額也相應增長了4.7倍，占GDP比重從 78%變成144%。經過上述數據分析可知，面對愈加嚴重的債務風險，國有企業多處于低效率或虧損狀態，若持續依靠外力“輸血”，將持續擴大債務風險的影響，導致企業面臨資金周轉困難、融資成本上升等問題，過高的債務不僅會對國有企業的盈利能力和經營效率產生負面影響，還可能使企業面臨被債權人“吞并”的風險，對其長期發展構成威脅，導致國有企業變成“僵尸企業”[1]。

隨著國有企業債務風險的持續釋放，我國金融系統和經濟運行都將受到沖擊，造成投資和消費減少，信貸市場癱瘓，企業經營困難，引發了嚴重的市場擔憂，進而拉低了我國經濟的整體效率，加劇經濟衰退。

二、國有企業建設債務風險防控體系的意義

（一）進一步擴大企業的資本規模

分析新時期國有企業所處的市場環境以及我國經濟環境變動趨勢可知，隨著企業經營規模不斷擴大，其債務資本量也會不斷增加。在此背景下，通過對現有的債務風險防控體系不斷優化和完善，國有企業能夠有效減輕自身的債務壓力，舉債能夠幫助國有企業以最低的成本持有大量的運營資本，因此管理者可以在綜合考量企業自身的實際情況后合理選擇債務規模。

（二）有利于對前瞻性戰略優勢合理布局

國有企業戰略布局的一個重要體現就是通過舉債實現內部的經濟流循環。除部分現金流較為充足的企業外，絕大多數企業在實際經營環節都需要通過采取銀行貸款等融資方式獲取大量運營所需的資金，這就要求企業要對自身的貸款規模進行控制，對內部現有的債務結構合理分析，通過盤活內部債務，構建一套科學的戰略發展計劃，盡可能降低債務風險發生概率，維持高質量發展[2]。

（三）推動國有企業轉型

在實際經營環節若缺少足量的資本支撐，則國有企業很難維持內部現金流穩定，內部的產業結構自然也就無法實現轉型升級，不利于推動國有企業整體市場競爭水平提升。債務風險防范體系的完善能夠幫助國有企業對內部的債務杠桿不斷優化，最大限度地降低債務風險發生概率，保障內部現金流穩定，為推動國有企業產業結構轉型升級奠定堅實的基礎。

三、國有企業債務風險發生的原因及存在的

問題

（一）缺少良好的債務風險防控環境

受到新時期政策縮緊的影響，很多國有企業都需要面對不同程度的融資難、融資壓力大等問題，企業內部可用于貸款的項目儲備不足，優質主體枯竭，缺少足量的貸款抵押物，導致其很難獲取經營所需的資金支持。再加上大多數國有企業管理人員以及領導層人員在實際工作中都并未充分認識到債務風險防范工作的重要性，對內部的各項顯性以及隱性風險的認識不夠全面，在企業內部未加強對債務風險防范的管理，導致各部門人員在工作中并未充分認識到債務風險防范的重要作用，對自身在債務風險防范方面的工作職責不夠了解，單位內部缺少良好的債務風險防控環境。

（二）債務監管不力

首先，債務監管不力是現階段大多數國有企業普遍存在的一個問題。很多監管機構在實際工作中并未構建一套科學的債務違約監管機制，對于國有企業的債務違約問題缺乏有效監管，導致國有企業在經營過程中存在不同程度、不同類型的債務問題，債務風險發生概率大幅提升[3]。

其次，信息披露不透明也是現階段國有企業普遍存在的債務問題。由于內部各部門信息傳遞不夠順暢，很多國有企業內部都存在信息不對稱的問題，使得各投資者很難及時獲取各類債務問題的真實信息，投資風險加劇，降低了其投資意愿。

最后，我國現有的債務監督方面的法律法規仍然有待進一步完善，部分國有企業在債務重組過程中，缺少完善的制度支持，債務管理和監督工作較為粗放，債務負擔較重，自身的“造血”功能不足，內部的資產資源盤活和再融資能力不足，使得國有企業短期內可能會面臨較大的償債壓力。

（三）缺少完善的債務風險防范和應急處置機制

一方面，缺少完善的債務風險防范機制對內部的各類債務問題缺乏合理的管束，導致國有企業部分借貸行為無法得到合理約束，借貸風險問題發生的概率一直處在較高水平。債務風險預警和評估機制缺失也不利于國有企業相關人員及時發現自身的債務風險問題。

另一方面，債務風險應對措施不完善也會使得國有企業在面對債務風險問題時不能做到及時處理，較為被動，使得債務風險問題得不到有效管控，持續擴大，不利于推動國有企業健康穩定地發展。

（四）債務風險防范人員的專業水平不高

債務風險管控是目前國有企業內部管理的一項重點工作內容，其在實際操作過程中涉及的內容也較為廣泛，這也對債務風險防控人員的專業能力和綜合素質提出了更高的要求。但目前，很多國有企業在實際的債務風險管理環節受各類因素影響，普遍存在內部現有的債務風險防范人員專業水平不高、缺少專業化的債務風險防控相關培訓的問題，其所掌握的專業知識基礎無法支撐新時期國有企業債務風險防控工作的需求，不能勝任所處崗位的各類工作要求，導致國有企業的債務風險防控水平長期處在偏低的水平，難以有效提升，影響其整體的債務風險防控工作質量[4]。

四、國有企業債務風險防控體系建設的建議與

對策

（一）營造良好的債務風險防控環境

一方面，國有企業要對現有的內部控制環境以及財務環境進行優化，制定債務風險防控宣傳手冊，督促各部門人員盡快學習和掌握債務風險防控的重要意義，形成良好的債務風險防控意識，主動配合并參與債務風險防控工作，通過延長債務期限處置風險、抓好非標產品違約風險管控等方式，妥善化解國有企業運營過程中可能遇到的風險問題[5]。另一方面，還要制定完善的資金籌集方案。其一，國有企業應根據相關政策以及高質量發展的要求，將深化供給側結構性改革作為債務風險管控的重點，積極爭取上級部門的資金支持；其二，創新融資方式，對內部現有的閑置資產以及處置資產進行盤活，分析其中存在的可變現經營資產，籌集更多的資金，應對債務風險問題；其三，積極探索多種融資方式，如公司債券、企業債券、中票、PPN等，籌集更多的資金，用于債務償還和日常運營。

以六盤水市為例，為了強化債務風險管控效果，六盤水市財政局探索并創新出了“五措并舉”的管理辦法，力求有效防范債務風險問題。“五措并舉”主要包括：一是強化頂層設計，以市委、市政府為主，建立專門的債務領導工作小組，制定并頒發了《關于做好2020年債務風險防范化解工作的意見》，針對債務管理的“借用還”機制進行了進一步的完善；二是將省化債任務目標作為工作的基本導向，制定了精細化的化債方案，強調上下聯動以及定期調動，力求化債目標任務能夠盡快完成；三是堅決落實 “七嚴禁”的政府性債務管理工作要求，對違法融資等行為堅決查處，有效規避隱性債務問題；四是積極推動公司轉型，根據未來三年的發展計劃，制定了科學的轉型方案，市民生集團公司的信用評級達到了AA+，同時還推動各平臺公司盡快實現了債務重組，強化其“造血”功能；五是爭取更多的資金支持。

（二）加強債務監管

首先，要準確、全面地掌握各類債務情況，健全現有的檢測機制，監測內部各項債務的規模、結構，評估相關組織的償債能力，對債務狀況的變化情況動態掌握，并及時采取有效的防范措施。要落實債務風險防范的主體責任，定期監測是否存在債務風險問題，查處風險背后存在的腐敗問題，找準債務風險防范的關鍵環節。

其次，不斷完善現有的債務風險評估機制，綜合考量債務的期限、數量以及利率等多方面因素，對相關企業內部的現金流、盈利水平以及抵押擔保等因素進行綜合評估，便于客觀、科學地判斷各類債務風險問題，幫助決策人員掌握更為精準的數據，制定更為完善的債務風險防控策略。

最后，要健全現有的債務違約處置機制，不斷優化和完善債務違約的處置程序，明確債務各方的權責，并按照相關法律要求對相關行為加強約束，嚴查作風腐敗、不作為、亂作為等問題，盡可能地降低債務風險的發生概率。當出現債務違約行為時，國有企業可以制定一套符合相關制度要求的處置程序，對違約方進行處置，保障債權人的合法權益以及債務人的利益。

（三）健全債務風險防范和應急處置機制

第一，要重視債務風險的預警和評估工作。國有企業要全面深入地評估各類債務風險問題以及可能對自身產生的影響并健全相應的風險預警機制，確保在債務風險問題發生或可能發生時相關人員能夠及時發現并制定有效的防范措施，以免債務風險問題不斷擴大。

第二，還要建設科學的應急處理機制，確保在出現突發性債務風險問題時國有企業管理人員能夠迅速制定有效的防范和應對策略，最大限度地規避債務風險問題可能對國有企業經濟效益的獲取產生的負面影響。國有企業的債務風險應急處理機制主要包括應急預案、權責劃分、應對策略等內容cee593c0c28eb16846540fc57aa619ab。

第三，國有企業要與所處地區的政府部門建立良好的溝通關系。國有企業與政府部門之間應建立有效的聯系，將債務相關信息及時向政府部門報送，確保其能夠了解和指導國有企業的債務風險防控工作的推進。同時還要主動接受政府部門的監管，按時擬定和報送債務管理的相關報告，并在風險信息共享平臺上公開，實現政企信息共享，共同應對和防范債務風險問題。

第四，要積極推進融資平臺公司的轉型。國有企業還要重視融資平臺公司的戰略重組，對平臺內現有的各項資源進一步優化配置，在所處資本市場中具備更高的議價能力和融資能力。同時，還要積極推進平臺公司的實體化轉型，強調“主業突出、轉型做實、規范運作、風險可控”，重視資本運作。

（四）重視債務風險防范人員的培養和引進

針對現階段債務風險防范人員專業水平不高的問題，國有企業相關管理人員一方面應定期組織相關的專業培訓，并督促債務風險防控人員主動參與到債務風險防控的知識以及技能培訓工作中來，優化自身的知識結構，便于及時發現各項資金以及債務中可能存在的風險問題，并及時制定相應的防控措施，確保自身所掌握的知識結構能夠滿足新時期國有企業的工作需求，推動國有企業債務風險防控水平的提升；另一方面，還要重視債務風險防范專業人才的引進。

新時期，國有企業債務風險問題的誘發因素較多，如債務風險防范水平低、缺少專業的債務風險防控人員和制度等，對此，國有企業必須采取有效的管控策略，降低國有企業債務風險問題的發生概率。未來國有企業也要對所處經濟環境進行實時跟蹤和分析，對市場中可能存在的債務風險問題及時發現和防范，以保障內部各項資產安全，推動高質量發展目標盡快實現。

參考文獻：

[1]楊曉玲.新時期防范化解國有企業債務風險的路徑探討[J].商訊，2023（19）：111-114.

[2]周旋風.地方國有企業債務風險成因及風險防控對策[J].審計與理財，2022（05）：34-35.

[3]李憲.地方國有企業債務風險防控研究[D].鄭州：鄭州大學，2021.

[4]李宗雁.當前時期下國有企業債務風險防控策略研究[J].中國產經，2021（03）：47-48.

[5]丁凱.對大型國有企業債務風險防控體系建設的思考[J].交通財會，2020（09）：46-48.