財務分析在企業經營決策中的應用研究

隨著國民經濟的不斷發展，財務分析在企業中的應用越來越廣泛，然而企業在應用財務分析的過程中也存在一些問題。基于此，本文闡述了財務分析的基本概念，強調了財務分析在企業經營決策中的重要性，并介紹了財務分析的一些基本方法和技巧。同時在此基礎上，分析了企業實際應用中的一些困難，以及應對這些困難的優化策略，以期為企業提供有價值的參考和啟示，從而幫助其通過財務分析實現整體戰略目標。

一、財務分析的概念和重要性

（一）財務分析的概念

財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，以了解企業的財務狀況、經營績效和風險，并為企業的經營決策提供依據的一種方式。財務分析對于企業的發展和經營至關重要，它可以幫助企業做出更科學的決策，改善財務管理，并有重點地針對風險管控提供有效的治理方案，有效落實防控措施，從而提高企業的經營效率，實現企業戰略目標。

（二）財務分析的重要性

企業在投資決策、融資決策以及經營決策中都離不開財務分析。首先，在投資項目決策時，通過財務分析可以對投資項目進行詳細的財務評估，包括預計的現金流量、盈利能力和投資回報率等，決策者通過這些分析來判斷項目是否具備可行性。通過分析和比較項目的預期收益與潛在風險，投資者可以做出更明智的投資決策。同時做出投資決策后，財務分析可以持續監測和評估投資項目的進展及完成的績效。通過與預期目標進行比較，投資者可以及時發現問題并采取相應的解決方案，以確保投資項目的順利進行。

其次，在融資決策時，財務分析可以幫助企業計算和比較各種融資方式的資金成本，并綜合考慮各種因素，如還款期限、利率波動等，以便選擇較低成本的融資方式。此外，財務分析對于投資者和融資機構來說也是重要的參照標的。通過企業的各種報表數據分析，可以為企業的投資和融資等提供參考，并提升信息透明度，使企業增加獲得融資的機會，同時投資者和融資機構也可以評估融資風險等。

最后，在經營決策時，通過對經營事項的各種分析，可以評估項目的盈利能力、運營成效和資金使用效率等，幫助企業了解自身經營狀況，發現問題并采取改進措施，從而提高經營效益。通過財務分析，可以根據市場需求和供應狀況等預測未來的經營狀況，并通過分析歷史數據和外部行業市場趨勢，制定適合企業自身的預算和未來的經營計劃，明確經營目標和策略。

二、財務分析的內容及方法

財務分析方法有很多，各有優缺點，企業應根據自身情況及需要選擇合適的方法進行綜合分析和判斷，以取得更準確的分析結果。具體方法有以下幾種：

（一）財務比率分析法

財務比率分析法通過計算財務報表上的相關數據，分析和評估企業的財務狀況、經營成果和未來發展前景。其包括多種比率，根據功能的不同，主要包括反映企業在償債能力、盈利能力、運營能力以及未來發展方面的能力等四大類財務比率。

1.償債能力比率：用于衡量企業償債能力的指標，如流動比率、速動比率、利息保障倍數等。其中，流動比率是衡量企業短期償債能力最通用的指標；速動比率則用來衡量企業到期清算債務的能力；利息保障倍數是反映企業能否對長期負債有清償能力的指標。

2.盈利能力分析比率：它是評估企業整體盈利能力的指標，如毛利率、凈利率、凈資產收益率。其中，毛利率越高，說明該企業的產品效益及盈利水平較高，反之，則較低；凈利率越高，說明企業在經營中獲得的利潤越高，也反映了企業在成本費用控制、銷售策略方面的能力；凈資產收益率指標越高，說明股東投資帶來的收益越高。這個指標綜合性很強，概括了企業全部的經營和財務業績，上市公司的財務分析較常見。

3.運營能力分析比率：反映企業的資金運營周轉情況，以及企業現有的資源管理、運用效率高低等情況。比率越大，流動性越高，資產獲取利潤的速度就越快。這些比率對于評估企業的運營績效非常重要，有助于企業做出更好的經營決策。它主要包括存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和資產周轉率等。其中，存貨周轉率指標越高，說明企業的銷售能力越強，存貨管理的效率越高。存貨周轉率較高的企業，其流動性和償債能力也較好；流動資產周轉率反映的是企業短期內利用現有的經營資產創造效益的能力，該指標越高，說明企業的經營管理水平越高，企業的資金利用率也就越高；資產周轉率是企業財務報表中的一個重要指標，用來評估企業的財務狀況和運營效率，較高的資產周轉率說明企業能夠更有效地以有限的資產創造最大的價值。

3.成長能力分析比率：是反映企業成長性的一個參考數值，可以衡量企業未來的發展前景及成長性，如主營業務的增長、主營業務利潤的增長、凈利潤的增長等。其中，主營業務增長率用以評價企業成長狀況和發展能力；主營業務利潤增長率是對主營業務獲利能力的一個同比數值，體現企業在經營中的盈利能力和經營效率；凈利潤增長率是對當期凈利潤的一個同比數值，反映企業盈利狀況的變化，其能夠綜合反映一個企業或行業的經營效率。

（二）現金流量分析法

現金流量分析法是對企業經營現金流情況、投資及籌資產生的現金流動做出的分析，這有助于企業進一步了解財務狀況的形成過程、變動過程及其變動原因。它可以幫助企業評估項目的可行性和投資回報，以及預測未來的現金流。主要分析方法有：結構分析法、比率分析法、趨勢分析法等。

1.結構分析法：是一種對現金流量表內各類現金流入、流出小類別的金額及比重進行分析的方法。它有助于了解現金流量的內部構成，從而幫助企業了解自身的經營狀況，進而為決策提供依據。其可以從現金流入結構、現金流出結構以及現金凈流量結構，分析企業在經營活動、投資活動和籌資活動中分別產生的現金流入、流出金額和比重，以及各自內部的具體項目構成情況。通過這些分析，可以明確企業的現金主要來自哪些方面，以及哪些方面的現金流入需要增加或減少。

2.趨勢分析法：主要是對現金流量表上的各個項目進行連續幾年的比較和分析，以觀察其變化趨勢和規律。這種方法可以全面掌控現金流量的變化趨勢和規律，從而更好地評估企業的財務狀況和經營績效。它通常包括定比分析和環比分析兩種方法。其中，定比分析是將各年現金流量的增減額和以往的某個時期的水平來進行比較，以反映企業目前的增長變化情況；環比分析則是用以往的數據逐期增加額，與其前一年的現金流量水平進行對比，以反映企業各期現金流量與上期相比的增長變化情況。在趨勢分析中，可以通過將連續多年的現金流量表放在一起進行比較和分析，以觀察其變化趨勢和規律。例如，可以計算各年現金流量表中各個項目的增長率或變化率，以了解其變化趨勢和規律。此外，還可以通過繪制折線圖或柱狀圖等方式，將各年現金流量表中的數據進行可視化處理，以便更直觀地觀察其變化趨勢和規律。

（三）其他財務分析方法

其他財務分析方法包括垂直分析法、比較分析法、因素分析法等。

1.垂直分析法：可以得出各個項目在總體中的比重，從而了解企業的財務狀況和經營業績的重要性和變化情況。如利潤表中的所有項目用營業收入的百分率表示，資產負債表中的項目則用資產總額的百分率表示，這可以幫助投資者、經營者、債權人等利益相關方做出更準確的決策。

2.比較分析法：是在財務指標計算的基礎上，從空間、行業的角度對指標進行互相比較分析的方法。它通常被用來比較同一企業不同時期的財務數據，或者比較同一時期不同企業的財務數據，以了解企業在過去幾年內的財務表現以及企業的財務趨勢和變化，從而為投資者和經營者提供決策參考。比較分析法可以幫助企業發現自身的優勢和劣勢，并據此制定相應的競爭策略。

3.因素分析法：是一種從數量上確定各因素對分析指標的影響方向和影響程度的分析方法。通過逐個因素替換，比較幾個相互聯系的因素對綜合經濟指標變動的影響程度和方向，以此評估和預測分析指標。因素分析法可以應用連環替代法和差額計算法兩種形式。其中，連環替代法是通過逐個因素替換，計算幾個相互聯系的因素對綜合經濟指標變動的影響程度和方向的一種分析方法；差額計算法則是通過計算各因素的實際數與基期數的差額，來反映各因素變動對分析指標的影響，它在財務分析中也是常用的重要分析方法之一。

三、企業財務分析存在的問題

（一）數據質量和準確性問題

財務分析人員用來進行分析的資料在質量和準確性上可能會有些欠缺，由于資料不全、不準確、不適用等因素導致分析結果存在誤差。如使用不準確的財務報告，那么財務分析結果就會受到影響；財務人員錄入錯誤或者理解錯誤，也會導致財務分析結果出現偏差。

（二）財務分析方法使用不科學

分析方法和工具的選擇因素較多，需要根據實際情況進行綜合考慮和選擇。不同的分析方法和工具適用于不同的場景與目的，同時，一些分析方法可能更適合短期預測，而另一些分析方法可能更適合長期預測；一些分析方法可能需要特定的數據或軟件支持，而另一些分析方法可能只需要基本的辦公軟件即可。如果選擇不當，就會導致分析結果不準確或者無法滿足實際需求。

（三）財務人員專業素質不足

在財務信息的解讀和應用上也會有不同的方法，理解不一則會導致結果出現偏差。因此財務人員需要具備專業的財務知識和經驗，如果缺乏這些知識，就難以深入理解財務數據和指標的含義，無法做出準確的解讀和應用。同時需要結合行業和企業的具體情況，如果缺乏對行業和企業的了解，也難以準確解讀財務數據，無法做出正確的判斷。如果財務人員素質和能力不足，就會導致分析結果不準確，無法滿足企業的實際需求。

四、企業財務分析問題的應對策略

（一）提升數據信息準確性和及時性

首先，在收集數據之前，需要明確所需數據的具體目標和用途，以指導后續的數據采集、分析和驗證過程。在數據收集過程中，應建立清晰、明確的數據收集流程和規范，以確保數據的一致性和標準化。同時，標記正確的數字格式和單位，對收集到的數據進行驗證和校驗，以確保其準確性和完整性。此外，使用合適的算法和技術手段來檢測數據的異常、缺失和錯誤，及時做出修正或排除，并采用適當的數據庫來存儲數據，以確保數據的備份和恢復機制有效運行。

其次，在數據分析之前，進行數據清理和處理，這包括去除重復數據、處理缺失值、糾正錯誤數據等，以確保數據質量。同時建立數據質量指標和監控系統，及時發現和解決數據質量問題，并持續改進數據收集、處理和存儲流程。可以聘請專業審計師來驗證數據的準確性，同時可與專業人士、學術界或社區合作，進行數據審查和驗證，從不同角度確認數據的可靠性。此外，建立數據質量管理的持續改進機制。通過定期評估、反饋和改善措施，不斷提升數據質量和準確性。

最后，確保數據的機密性和隱私性得到保護，符合相關法規和標準。

（二）科學選擇財務分析工具與方法

企業應明確分析目的和需求，從而選擇適合的分析方法和工具。如需要評估企業的盈利能力，可以選擇財務比率分析、趨勢分析和預測分析等方法；如果需要計算財務比率，可以選擇適合計算財務比率的公式和參數；如果需要進行回歸分析，可以選擇適合的回歸模型和參數設置。

此外，不同的行業和企業有其特定的需求和目標，因此需要采用不同的分析工具與方法。比如對于制造業企業，可能需要采用成本分析和庫存管理等分析方法；對于金融服務業企業，可能需要采用風險評估和信用評級等分析工具。

（三）提升財務人員專業素質

首先，財務人員應充分理解報表的基本構成及相互間的關系，深入了解企業的業務，理解財務數據所反映的現象及意義，并在此基礎上掌握財務分析的基本方法；其次，對財務人員、數據管理和使用人員加強培訓和教育，提高他們對數據質量重要性的認識和理解；最后，通過不斷學習和積累經驗，提高財務人員的分析能力。

結語：

綜上所述，通過有效的財務分析，企業可以發現自身的資產配置是否合理，資金流動性是否充足，以及是否存在財務風險等，同時還可以為企業制定科學、合理的決策提供有價值的參考。因此，企業應該重視財務分析，不斷提高財務分析的準確性和可靠性。