工薪家庭養(yǎng)老金缺口計(jì)算案例分析

隨著我國人口老齡化的加劇，養(yǎng)老規(guī)劃越來越成為社會(huì)熱點(diǎn)話題，中國獨(dú)生子女家庭形成的“421”結(jié)構(gòu)也對(duì)養(yǎng)兒防老這一傳統(tǒng)觀念提出了挑戰(zhàn)，如何確保退休后能過上自由、有尊嚴(yán)、高質(zhì)量的晚年生活，是人生中至關(guān)重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)。精心制定一個(gè)科學(xué)合理的退休養(yǎng)老規(guī)劃，能為人們的晚年生活提供堅(jiān)實(shí)的保障。本文通過實(shí)際案例分析，探討了工薪家庭養(yǎng)老金的缺口問題。首先，介紹了養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃的定義及原則，然后以一個(gè)典型工薪家庭為例，計(jì)算了其養(yǎng)老金缺口的具體數(shù)額，并結(jié)合實(shí)際給出彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的有效方案。

一、養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃綜述

（一）養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃定義

養(yǎng)老規(guī)劃是指在退休前預(yù)計(jì)退休后所需的支出金額，通過積累準(zhǔn)備好相應(yīng)的資金，在退休后按照計(jì)劃進(jìn)行消費(fèi)。養(yǎng)老規(guī)劃是為了確保在未來退休后能過上獨(dú)立、有尊嚴(yán)和高質(zhì)量的生活，因此需要提前制定并實(shí)施相應(yīng)的規(guī)劃方案。

在制定養(yǎng)老規(guī)劃前，我們需要了解養(yǎng)老規(guī)劃與普通理財(cái)規(guī)劃的區(qū)別。養(yǎng)老規(guī)劃分為退休前的積累和退休后的消費(fèi)。在退休之前，有穩(wěn)定的收入來源，可以進(jìn)行持續(xù)投資。然而一旦退休，原有的收入來源中斷，只剩下支出，積累的資產(chǎn)要能提供穩(wěn)定、定期的現(xiàn)金收入。退休前是資產(chǎn)的積累期，退休后進(jìn)入消耗期。養(yǎng)老規(guī)劃除了風(fēng)險(xiǎn)考慮外，對(duì)現(xiàn)金流量估算也很重要。此外，準(zhǔn)備養(yǎng)老費(fèi)用是一項(xiàng)長期的積累和投資過程。

（二）養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃的原則

在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，養(yǎng)老規(guī)劃開始于職業(yè)生涯的中期，見效于金色晚年。因此，養(yǎng)老規(guī)劃需要格外慎重。因?yàn)楫?dāng)你發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老規(guī)劃出現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候，常常已經(jīng)臨近退休。進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃應(yīng)注意以下原則。

1.及早規(guī)劃原則

養(yǎng)老規(guī)劃是人生最大的規(guī)劃之一，不能指望在短期內(nèi)一蹴而就，應(yīng)越早越好。及早規(guī)劃原則，就是說養(yǎng)老規(guī)劃啟動(dòng)的時(shí)間越早越好。對(duì)于大多數(shù)人而言，隨著工資薪金收入水平的提高，工作收入成長率會(huì)逐漸降低，而理財(cái)收入成長率則會(huì)隨著資產(chǎn)水平的提高而增加。為確保退休后的生活質(zhì)量，應(yīng)盡早制定養(yǎng)老規(guī)劃，最晚從40歲開始，用20年的工作收入儲(chǔ)蓄來準(zhǔn)備60歲退休后20年的生活費(fèi)用。如果等到退休前才考慮養(yǎng)老規(guī)劃，即使每月進(jìn)行最佳投資，也可能無法累積足夠的資金來提供舒適悠閑的晚年生活。

2.彈性規(guī)劃原則

彈性規(guī)劃原則，是指養(yǎng)老規(guī)劃要留有充足的余地，不要因?yàn)樯倏紤]某一個(gè)因素，影響晚年退休生活質(zhì)量。只有采取多樣化的退休金儲(chǔ)備方式，才可以使退休金不斷積累并升值，從而減輕養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。

3.收益最大化原則

在進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃時(shí)，要把握好收益最大化原則。在眾多投資品種里面選擇一個(gè)品種作為投資對(duì)象，最好的選擇應(yīng)是收益率最高或風(fēng)險(xiǎn)最小的產(chǎn)品。選擇養(yǎng)老保險(xiǎn)或退休年金作為退休金準(zhǔn)備，其優(yōu)點(diǎn)在于具有一定的保證性，能夠降低養(yǎng)老規(guī)劃的不確定性。缺點(diǎn)在于報(bào)酬率相對(duì)較低，需要具有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄能力才能滿足退休所需的保額。對(duì)于投資風(fēng)格較為保守、對(duì)安全感需求較高的人來說，選擇保證給付的養(yǎng)老保險(xiǎn)或退休年金來滿足基本生活支出是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。同時(shí)，為滿足生活品質(zhì)，可以考慮股票、基金等高報(bào)酬、高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。這樣的資產(chǎn)配置形式，既能擁有老年生活的安養(yǎng)保障，又能充分發(fā)展個(gè)人的興趣愛好。

4.謹(jǐn)慎性原則

未來生活有太多不確定因素，因此，對(duì)退休以后的生活不要抱有過于樂觀的態(tài)度，要盡量多預(yù)估退休以后的支出，在制定退休養(yǎng)老規(guī)劃時(shí)，應(yīng)盡量保守地估計(jì)退休后的收入，以謹(jǐn)慎性原則為主導(dǎo)，才能使退休后的生活有更多財(cái)務(wù)資源。

二、工薪家庭填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的策略與建議

（一）增強(qiáng)個(gè)人儲(chǔ)蓄意識(shí)與能力

1.制定明確的儲(chǔ)蓄計(jì)劃

根據(jù)收入和支出情況，制定明確的儲(chǔ)蓄計(jì)劃。要確定每月或每年的儲(chǔ)蓄目標(biāo)，并確保有足夠的資金用于未來的養(yǎng)老。儲(chǔ)蓄計(jì)劃的制定要結(jié)合家庭實(shí)際情況，包括收入水平、支出需求、應(yīng)急儲(chǔ)備等。另外，要定期評(píng)估和調(diào)整儲(chǔ)蓄計(jì)劃，以適應(yīng)家庭經(jīng)濟(jì)狀況的變化。通過制定明確的儲(chǔ)蓄計(jì)劃，工薪家庭可以更好地管理資金，確保有足夠的資金用于未來養(yǎng)老。

2.培養(yǎng)良好的儲(chǔ)蓄習(xí)慣

養(yǎng)成良好的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，通過減少不必要的開支，優(yōu)化家庭預(yù)算，確保每月有足夠的資金用于儲(chǔ)蓄。可以考慮設(shè)立專門的儲(chǔ)蓄賬戶，將收入的一部分定期轉(zhuǎn)入該賬戶，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。還要避免過度消費(fèi)和借貸行為，以免影響儲(chǔ)蓄計(jì)劃的執(zhí)行。通過培養(yǎng)良好的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，工薪家庭可以逐漸增加儲(chǔ)蓄金額，為未來的養(yǎng)老提供更多的資金保障。

3.學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)

學(xué)習(xí)基本的理財(cái)知識(shí)，了解各種儲(chǔ)蓄工具的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益預(yù)期，選擇適合自己的儲(chǔ)蓄方式。例如，可以選擇定期存款、高息存款、理財(cái)產(chǎn)品等。并且要了解投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的關(guān)系，避免盲目追求高收益而承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。通過學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，工薪家庭可以更好地選擇適合自己的儲(chǔ)蓄和投資方式。

（二）優(yōu)化投資組合

1.制定投資策略

工薪家庭應(yīng)根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)和期限，制定合理的投資策略。根據(jù)自己的情況選擇投資股票、債券、基金等金融產(chǎn)品。更要了解各種投資工具的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)特點(diǎn)，以便選擇適合自己的投資方式。在制定投資策略時(shí)，要注重風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)保值增值的平衡。通過制定合理的投資策略，工薪家庭可以更好地把握風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。

2.定期調(diào)整投資組合

隨著市場環(huán)境和家庭經(jīng)濟(jì)狀況的變化，工薪家庭應(yīng)定期調(diào)整投資組合。要密切關(guān)注市場動(dòng)態(tài)和行業(yè)趨勢，適時(shí)調(diào)整投資組合的比例和品種。同時(shí)，要根據(jù)家庭成員的年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，適時(shí)調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平。通過定期調(diào)整投資組合，提高養(yǎng)老金的收益率，降低風(fēng)險(xiǎn)水平。可以讓工薪家庭更好地適應(yīng)市場變化，優(yōu)化投資組合的結(jié)構(gòu)和配置比例。

3.尋求專業(yè)投資建議

對(duì)于不具備足夠投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的工薪家庭，可以尋求專業(yè)投資顧問的幫助。投資顧問可以根據(jù)家庭的實(shí)際情況提供個(gè)性化的投資建議，包括資產(chǎn)配置、投資品種選擇、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。嘗試與專業(yè)人士合作，獲得更加專業(yè)的指導(dǎo)和支持，提高投資組合的合理性和有效性。尋求專業(yè)投資建議可以為工薪家庭提供更加全面和專業(yè)的指導(dǎo)，幫助其更好地管理和優(yōu)化投資組合。

（三）延遲退休與工作創(chuàng)新

1.關(guān)注政策動(dòng)態(tài)

工薪家庭應(yīng)關(guān)注政府關(guān)于延遲退休的政策動(dòng)態(tài)，了解相關(guān)規(guī)定和福利政策。根據(jù)個(gè)人情況選擇是否延遲退休，以增加養(yǎng)老金的繳費(fèi)年限和領(lǐng)取年限。在延遲退休期間，可以繼續(xù)工作或?qū)ふ移渌蜆I(yè)機(jī)會(huì)，提高收入水平。同時(shí)，要了解延遲退休對(duì)養(yǎng)老金計(jì)算的影響，以便做出更加明智的決策。

2.提高技能和能力

注重個(gè)人技能和能力的提升，不斷學(xué)習(xí)增強(qiáng)自身的競爭力。通過提高技能和能力，可以增加就業(yè)機(jī)會(huì)和薪資待遇，從而增加養(yǎng)老金的繳費(fèi)基數(shù)和提高繳費(fèi)水平。這有助于彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口并提高未來的養(yǎng)老保障水平。

3.尋找工作創(chuàng)新機(jī)會(huì)

積極尋找工作創(chuàng)新的機(jī)會(huì)，通過靈活就業(yè)、兼職、創(chuàng)業(yè)等方式增加收入來源。工作創(chuàng)新可以帶來更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和更高的收入水平，從而增加養(yǎng)老金的繳費(fèi)基數(shù)和繳費(fèi)水平。另外，工作創(chuàng)新還可積累更多的工作經(jīng)驗(yàn)和人脈資源，為未來的養(yǎng)老保障提供更多支持。

三、案例介紹

淮安市民王先生是一名普通外企員工，月收入8000元，加上年底獎(jiǎng)金，年收入在12萬元左右，妻子姜女士是一名私企會(huì)計(jì)，月收入5800元左右，加上年終獎(jiǎng)后年收入在8萬元左右，王先生夫婦今年均為40歲，有自住住宅一套，市價(jià)約為120萬元，目前無貸款，王先生夫婦每月生活開支約為5000元，孩子教育費(fèi)用每年約為3萬元，父母贍養(yǎng)費(fèi)用每年約為2萬元，年旅游支出約為1萬元。目前和退休后的支出水平和支出結(jié)構(gòu)如下表所示。

王先生夫婦都有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，王先生社保已經(jīng)繳納了15年，養(yǎng)老金賬戶有9萬元，陳女士社保已經(jīng)繳納了12年，養(yǎng)老金賬戶有余額5萬元。王先生和妻子的興趣愛好比較簡單，目前除了銀行儲(chǔ)蓄的20萬元，他們沒有涉足任何投資領(lǐng)域。王先生夫婦希望能于60歲正常退休，預(yù)期壽命為 85歲，退休后的生活水平與目前的生活水平基本持平。

四、養(yǎng)老金缺口的測算

（一）預(yù)測養(yǎng)老金總需求

可以根據(jù)客戶生活成本增長和生活成本結(jié)構(gòu)的變化，計(jì)算退休第一年的資金需求，退休后第一年所需要的費(fèi)用就是家庭根據(jù)退休目標(biāo)調(diào)整后的支出水平，在經(jīng)過距離退休年限n，物價(jià)上漲率r的復(fù)利終值，我們可以使用Excel表中FV函數(shù)計(jì)算出來。

緊接著計(jì)算退休資金總需求。需要把每一年退休的費(fèi)用按照實(shí)質(zhì)收益率折現(xiàn)到退休的當(dāng)年，這也就是已知年金求現(xiàn)值的過程，可以借助Excel當(dāng)中PV函數(shù)的計(jì)算。

案例中，王先生夫婦現(xiàn)在每年的消費(fèi)金額為14萬元，夫婦倆還有20年退休，按照統(tǒng)計(jì)局公布的CPI數(shù)據(jù)為3%，通過FV函數(shù)計(jì)算王先生夫婦退休第一年的所需費(fèi)用為14×（1+3%）20=25.29萬元，假設(shè)退休后投資回報(bào)率和物價(jià)上漲率相等，也就是說投資收益和物價(jià)上漲抵消，退休后每年生活所需不變，王先生夫婦退休后20年所需要的費(fèi)用為25.29×20=505.71萬元。

（二）預(yù)測退休總收入

我們可以通過國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)計(jì)算客戶的基本養(yǎng)老金（如圖1所示），同時(shí)結(jié)合客戶的企業(yè)年金，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及客戶手邊的股票、基金存款（資產(chǎn)投資收益）等，預(yù)計(jì)退休時(shí)，客戶一共可以積累多少資金。

案例客戶中，王先生夫婦的養(yǎng)老金由兩部分構(gòu)成：一部分是他們繳納的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；另一部分則是兩人平日的存款儲(chǔ)蓄。

首先我們來計(jì)算王先生夫婦社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供的養(yǎng)老金金額，根據(jù)淮安市2022年度月工資平均水平（7822元）以及省人均工資增長率（6%），通過國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)可以算出王先生的退休金為9546元（如圖2所示）。妻子姜女士的退休金為7435元（如圖3所示）。

王先生夫婦退休第一年的退休金為（9546+7435）×12=20.37萬元，我們同樣假設(shè)物價(jià)上漲引起的退休后生活成本增長率和養(yǎng)老金增長率一致，王先生退休的20年可以獲得的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入總額為20.37×20=407.54萬元。

下面計(jì)算王先生夫婦儲(chǔ)蓄存款，王先生夫婦目前有存款20萬元，假設(shè)投資收益率為3%，那么王先生夫婦退休時(shí)的儲(chǔ)蓄收入為200000×（1+3%）20=36.12萬元。

預(yù)計(jì)退休時(shí)，王先生夫婦退休總收入為407.54 +36.12=443.66萬元。

（三）測算養(yǎng)老金缺口

通過對(duì)比預(yù)測的退休后收支差額就可以計(jì)算出客戶退休養(yǎng)老資金缺口，養(yǎng)老資金缺口=預(yù)計(jì)退休收入在退休時(shí)的現(xiàn)值—預(yù)計(jì)養(yǎng)老總支出在退休時(shí)的現(xiàn)值。如果收支差額為正，意味著養(yǎng)老收入足以實(shí)現(xiàn)退休目標(biāo)，那么注意資金的安全是首要的；如果收支差額為負(fù)，則要制訂相應(yīng)的理財(cái)方案來賺取收入以彌補(bǔ)缺口。

案例客戶王先生夫婦退休后資金需求為505.71萬元，王先生夫婦的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以提供的養(yǎng)老金總額為443.66萬元，那么王先生夫婦退休金缺口為62.95萬元。

可見，僅靠工資收入而不做任何投資的話，王先生一家的養(yǎng)老規(guī)劃很難實(shí)現(xiàn)。這就需要王先生將生活費(fèi)的結(jié)余部分拿出來用于投資以彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口。

五、彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口方案

（一）基金定投

王先生夫婦退休金的缺口為62.95萬元，從王先生一家的收支情況來看，王先生一家每年的儲(chǔ)蓄額度并不高，隨著人均壽命的不斷延長，現(xiàn)階段的理財(cái)方式是不可行的，建議王先生可以采取基金定投的方式來彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，王先生夫婦今年均為40歲，預(yù)計(jì)60歲退休，假設(shè)退休前的投資報(bào)酬率是8%，那么王先生夫婦從40～60歲，每年定投的資金為PMT=62.95/（F/A，8%，20）=1.38萬元。

可見，通過個(gè)人定投的方式，王先生夫婦只需要每年投資1.38萬元即可彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口。

（二）延遲退休

隨著人均壽命的延長，延遲退休已經(jīng)成為必然趨勢，王先生夫婦每年的儲(chǔ)蓄額度并不高，難以維持退休后25年的生活，為此，建議王先生夫婦可以延遲退休來緩解養(yǎng)老壓力。

（三）個(gè)人儲(chǔ)蓄

通過計(jì)算發(fā)現(xiàn)，王先生夫婦養(yǎng)老金缺口還是比較大的，僅僅依靠退休后的養(yǎng)老金很難滿足退休后的生活，再加之隨著孩子的長大，教育費(fèi)用也會(huì)增加，所以，現(xiàn)階段王先生夫婦就要增加儲(chǔ)蓄存款，王先生夫婦現(xiàn)有存款20萬元，還有20年退休，假設(shè)每年多儲(chǔ)蓄2萬元，儲(chǔ)蓄的收益率是3%，那么王先生夫婦從40～60歲，可以積累的資金為20000×（F/A，3%，20）=53.74萬元。

通過王先生夫婦個(gè)人儲(chǔ)蓄，可以彌補(bǔ)53.74萬元的養(yǎng)老金缺口，養(yǎng)老金缺口還剩下62.95-53.74=9.21萬元。

（四）以房養(yǎng)老

除了有基金定投、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款、延遲退休等彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的方式，現(xiàn)在出現(xiàn)了一種新的養(yǎng)老方式：以房養(yǎng)老。這種方式也被稱為“倒按揭”，即通過將個(gè)人擁有的房屋產(chǎn)權(quán)抵押給銀行或保險(xiǎn)公司，以換取相應(yīng)的貸款或保險(xiǎn)金。銀行或保險(xiǎn)公司會(huì)對(duì)借款人的年齡、房屋價(jià)值、預(yù)期壽命等因素進(jìn)行評(píng)估，將房屋的價(jià)值按照月或者年反彈到借款人的預(yù)期壽命中去，直至老人去世。

王先生夫婦目前有一套房產(chǎn)，該房產(chǎn)無貸款，若王先生夫婦不想通過基金定投、個(gè)人儲(chǔ)蓄等方式來彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，可以采用以房養(yǎng)老的方式，將自己的住房反向抵押給商業(yè)銀行或者保險(xiǎn)公司，以保證自己和妻子退休后的生活。

另外，王先生夫婦退休后，如果可以跟孩子一起住，同樣可以將自己的房產(chǎn)進(jìn)行出租，假設(shè)一年的租金是4萬元，20年的租金收入為80萬元，這部分收入可以用來填補(bǔ)王先生夫婦養(yǎng)老金的不足，這也是以房養(yǎng)老的一種方法。

結(jié)語：

王先生夫婦是淮安市典型的工薪家庭，對(duì)于大多數(shù)的工薪階層家庭來說，盡早進(jìn)行養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃，設(shè)想好退休后的支出水平，合理計(jì)算出自己需要多少養(yǎng)老錢，有多少養(yǎng)老金，還差多少養(yǎng)老錢，這是每個(gè)工薪家庭都應(yīng)該具備的理財(cái)觀念。