可持續(xù)金融助力跨境金融交流合作

在全球氣候變化和環(huán)境問題日益嚴峻的背景下，可持續(xù)金融為投資者提供了新的投資機會和風險管理手段，是積極貫徹落實黨的二十屆三中全會精神、推動金融高質(zhì)量發(fā)展的有力舉措。

在人民幣國際化扎實推進、中國經(jīng)濟運行持續(xù)回升的大背景下，人民幣債券資產(chǎn)的預(yù)期回報率和穩(wěn)定性相對較好，加之人民幣匯率比較穩(wěn)定，中國債券市場對境外投資者具有長期的吸引力和配置價值。此外，中國不斷深化金融改革，擴大金融高水平對外開放，面向全球投資者推出系列優(yōu)化機制與服務(wù)舉措，進一步提升了人民幣債券的國際吸引力。近年來，境外機構(gòu)投資者的參與數(shù)量不斷增多，類型日益豐富。截至2024年二季度末，共有1139家境外機構(gòu)主體進入銀行間債券市場，其類型包括中央銀行和貨幣當局、主權(quán)財富基金、商業(yè)銀行、保險公司、資管機構(gòu)、國際金融組織等。

作為中央金融企業(yè)和金融監(jiān)管支持單位，中央結(jié)算公司全面深度參與中國債券市場的培育和建設(shè)，為債券市場提供發(fā)行、登記托管、交易結(jié)算、付息兌付、擔保品、信息披露等全生命周期一體化服務(wù)。截至2024年二季度末，中央結(jié)算公司登記托管債券約109萬億元，約占中國債券市場總量的75%；管理擔保品余額超過26萬億元，連續(xù)6年居全球中央托管機構(gòu)首位。同時，中央結(jié)算公司持續(xù)鞏固債市開放主門戶作用，積極配合中國人民銀行推動多項境外投資者參與中國債市服務(wù)優(yōu)化。ESG（環(huán)境、社會和公司治理）是目前境外投資者采用的主流投資理念和投資策略，是跨境金融交流合作的基礎(chǔ)。中央結(jié)算公司旗下子公司中債估值中心立足金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)職能，圍繞深化可持續(xù)金融服務(wù)、推動標準建設(shè)和引導跨境投融資活動作出了積極貢獻。

一是構(gòu)建橫向全覆蓋、縱向全鏈條的可持續(xù)金融服務(wù)體系。中債估值中心實現(xiàn)對近萬家發(fā)債企業(yè)和上市公司的ESG評價全覆蓋，提供數(shù)據(jù)庫、評價、指數(shù)、咨詢報告等多維度產(chǎn)品服務(wù)，支持境外金融機構(gòu)開展跨境可持續(xù)主題投融資活動。同時，在中國人民銀行的指導下，牽頭制定ESG評價國家標準，積極配合相關(guān)政策的落地實施。

二是打造中債綠色指標體系。中央結(jié)算公司長期深耕綠色指標體系建設(shè)，構(gòu)建了我國首個綠色債券環(huán)境效益信息披露指標體系，居國際領(lǐng)先水平，有效防范“洗綠”“漂綠”風險。基于綠色指標體系，構(gòu)建綠色債券數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)境內(nèi)全量綠色債券、港澳及離岸人民幣綠色債券的全覆蓋，受到境內(nèi)外市場廣泛關(guān)注和認可。

三是開展應(yīng)對氣候變化前沿探索。可持續(xù)信息披露是推動綠色金融發(fā)展和國際合作的重要基礎(chǔ)；碳排放信息是金融機構(gòu)做好可持續(xù)信息披露、開展跨境投資的重點，也是難點。中央結(jié)算公司充分參考國內(nèi)外優(yōu)秀實踐，整合海量信息，探索研發(fā)碳核算支持工具，支持金融機構(gòu)開展投資組合碳排放核算，不僅提升碳核算及氣候相關(guān)信息披露的便利度、一致性和可比性，也提升了中資金融機構(gòu)和企業(yè)的國際競爭力，為境內(nèi)外機構(gòu)開展可持續(xù)金融合作提供共同語言。

可持續(xù)金融國際合作同樣面臨挑戰(zhàn)，其中重要的一項是數(shù)據(jù)質(zhì)量和體量問題。底層數(shù)據(jù)是金融機構(gòu)及企業(yè)開展可持續(xù)投融資、碳核算、信息披露的基礎(chǔ)。近年來，中央結(jié)算公司持續(xù)拓展金融科技的應(yīng)用與創(chuàng)新，實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的高效管理，提供數(shù)字債券全生命周期服務(wù)，以技術(shù)驅(qū)動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為市場投資者提供安全、開放、跨平臺的金融信息服務(wù)終端。

展望未來，在中國人民銀行的指導下，中央結(jié)算公司將繼續(xù)秉承國家金融基礎(chǔ)設(shè)施使命，繼續(xù)推進服務(wù)優(yōu)化創(chuàng)新，深入探索跨境互聯(lián)，推動債券市場實現(xiàn)更高質(zhì)量的對外開放。“栽下梧桐樹，引得鳳凰來”，中央結(jié)算公司將持續(xù)優(yōu)化可持續(xù)金融服務(wù)供給，支持金融機構(gòu)開展可持續(xù)能力建設(shè)，推動相關(guān)標準制定，為跨境投資提供優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及投資工具，為金融強國建設(shè)貢獻中債力量。（本文根據(jù)作者2024年9月13日在“國際投資新格局下的可持續(xù)金融”交流會上的發(fā)言整理）