城市商業銀行業績分化加速強者為何強，弱者怎么辦

績優上市城市商業銀行（以下簡稱“城商行”）與績差城商行之間的業績差距正在擴大。

今年上半年，可比的16家城商行中12家每股收益同比增長，4家同比下降。每股收益漲幅前3名的算術平均值是0.85元，降幅前3名只有0.45元。前者比后者高88%，比2023年時的差距增加近40個百分點。

今年上半年，每股收益超過1元的城商行有5家，低于0.5元的有6家，去年上半年分別是4家和5家。

城市商業銀行業績分化加速

在回顧今年上半年我國城市商業銀行的經營狀況時，可以發現幾家銀行在每股收益方面表現尤為突出，同時也有些銀行面臨挑戰。

杭州銀行（600926.SH）、青島銀行（002948.SZ）和齊魯銀行（601665.SH），是今年上半年每股收益漲幅前三城商行。鄭州銀行（002936.SZ）、廈門銀行（601187.SH）和蘭州銀行（001227.SZ）同期每股收益降幅靠前。

具體來看，杭州銀行今年上半年每股收益同比增長21%到1.64元，增幅在上市城商行中位列首位。該行在半年報中解釋收益的增長是因為資產規模的穩定增長以及資產負債結構的持續優化。

分列漲幅第二名和第三名是青島銀行和齊魯銀行，今年上半年每股收益增長同比分別是12.5%和12.2%。

寧波銀行（002142.SZ）每股收益長期在城商行中居于頭部，今年繼續上漲5.61%達2.07元，絕對值仍居首位。

和上述城商行不同的是，有些銀行的每股收益仍在下降，與績優銀行的距離繼續加大。

鄭州銀行今年上半年每股收益同比下降21.74%到0.18元。該行半年報中解釋，受息差持續收窄及LPR重定價等因素影響，營業收入及凈利潤不及同期。該行上半年凈利差1.7%，較上年同期下降0.36個百分點，凈利息收益率1.8%，較上年同期下降0.33個百分點。

值得注意的是，鄭州銀行2023年上半年每股收益在城商行中倒數第二，相當于上市城商行平均值的28%，今年上半年只相當于平均值的21%。

廈門銀行今年上半年每股收益同比下降15.69%到0.43元，在城商行中絕對值處于倒數第4名，與去年同期相比，又滑落了兩名。該行在半年報中解釋，受凈息差同比收窄影響營業收入同比下降，因信用減值損失計提金額同比增加較大。但該行上半年不良貸款率 0.76%，與年初持平，資產質量保持平穩；撥備覆蓋率 396.22%，風險抵補能力保持充足。

此外，還有貴陽銀行和蘭州銀行，貴陽銀行以每股收益下降6.4%到0.73元。而蘭州銀行2023年每股收益在城商行中已經是墊底位置，今年上半年下降1.7%到0.14元，還是處于墊底位置。

以每股收益冠軍寧波銀行對比墊底的蘭州銀行，2023年上半年寧波銀行每股收益是蘭州銀行的13.32倍，今年上半年是14.79倍。

提高非利息收入或是關鍵

一位金融行業研究員告訴《中國經濟周刊》記者，比較城商行收益之間的差距，既要考慮各銀行經營能力的差距，也要考慮各銀行所處的區域。

上述研究員提醒，比較各銀行盈利能力，除了每股收益，還有凈資產收益率。凈資產收益高者盈利能力明顯高于低者。例如，杭州銀行今年上半年凈資產收益率是8.32%，蘭州銀行和西安銀行只有2.89%和4.24%。

事實上，基金正重倉績優城商行。據東方財富Choice統計，今年上半年末，重倉持有寧波銀行、杭州銀行的公募基金數量分別是151只、77只，重倉持有鄭州銀行、廈門銀行和蘭州銀公募基金數量為0只。

上述研究員分析，城商行經營業績離不開所在城市的經濟發展情況。杭州銀行和寧波銀行都在經濟發達的東部省份，和蘭州銀行同在西部的西安銀行（600928.SH），該行今年上半年每股收益0.3元，同樣處于相對靠后位置。

對比來看，以杭州和寧波來對比蘭州和西安的經濟體量，四者相差較大。寧波市和杭州市2023年地區生產總值分別是2萬億元、1.65萬億元，蘭州市、西安市同期分別是0.35萬億元、1.2萬億元。

此外，企業經營都有規模效應，規模越大單位成本越低。以規模對比，寧波銀行和杭州銀行今年上半年末總資產分別是3萬億元和1.98萬億元，蘭州銀行和鄭州銀行只有0.47萬億元和0.65萬億元。

上述研究員認為，我國政府提出加速中部崛起，進一步推動西部大開發，鼓勵西安等城市加快建設國際門戶樞紐城市，提高蘭州等省會城市面向毗鄰國家的次區域合作支撐能力。這些城市如果能抓住這樣的機會，所在地的商業銀行，經營業績也會有根本的變化。

該研究員建議，每股收益低的銀行應提高非利息收入占比。杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行今年上半年凈息差都在下降，收益還在增長，既有規模增長因素，也有非利息收入占比高的原因。

不難看出，銀行之間的競爭已經從此前依靠攬儲貸款變成中間業務服務的競爭。非利息收入占比越高的銀行，相應的經營業績也越好。

今年上半年，非利息收入占比高的前三名，分別是南京銀行（601009.SH）、上海銀行（601229.SH）和杭州銀行，此項占比都超過38%，3家銀行同期每股收益都在1元左右。而非利息收入靠后的3家銀行分別是鄭州銀行、蘭州銀行和貴陽銀行，非利息收入都低于22%，八成左右的收入還是來依靠貸款獲得的利息收入。

因此，非利息收入占比低的銀行，在貸款息差收窄、攬儲不太容易時，收入和利潤自然承壓。如果銀行的非利息收入占比提高了，抵抗息差變化的能力會提高，收益波動也會降低。

編輯：孫曉萌sunxiaomeng@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭