新時代企業多元化融資方式研究

摘要：隨著經濟社會發展水平不斷提升，企業面臨著更加復雜的經營環境。融資是企業拓展生產規模和落實長期發展戰略的重要支撐，企業能否在新時代背景下提升融資方式多元化水平直接影響企業能否實現健康穩定發展。文章在闡明新時代背景下企業拓展融資方式價值的基礎上，分析了新時代背景下企業融資應遵循的原則，在此基礎上深入剖析了企業融資方式中存在的問題，并針對性地提出了拓展融資方式的有效策略。

關鍵詞：新時代背景；融資方式；多元化

新時代背景下，企業融資需求與融資環境快速變化，企業積極調整融資決策，提升融資方式多元化水平，成為企業獲得充足運營資金并提升資金運營效率的重要途徑。然而，當前部分企業在拓展融資方式時仍存在諸多問題，為企業健康穩定發展造成了一定的威脅。因此，探討新時代背景下企業如何提升融資方式多元化水平具有重要的現實價值。

一、新時代背景下企業拓展融資方式的價值

（一）推動企業快速成長與擴張

對于一些規模較小、發展時間較短的企業而言，企業在經營過程中需要大量資金支撐產品研發、市場營銷、設備更新和人才引進等活動。但是，傳統融資方式如銀行貸款對于這些規模較小缺乏有價值的抵押物的企業可得性較低，企業會因得不到充足的資金支持而陷入發展停滯的狀態。對于這部分企業，拓展融資方式，如通過眾籌等新型融資方式籌集所需資金，能夠為企業提供更多元化的資金來源，幫助企業在初創期實現快速成長和擴張。

（二）優化資本結構和降低融資成本

資本結構是否合理對于所有類型的企業都具有重要影響，企業拓展融資方式能夠更加靈活地調整自身的資本結構，如通過以發行股權的方式替代舉債的融資方式，能夠在一定程度上降低企業的財務杠桿和財務風險。同時，不同融資方式具有不同的融資成本，這種差異也為企業帶來了降低整體融資成本的機會。如當市場利率較低時，多采用發行債券而少進行銀行貸款則會降低融資成本。

（三）提升企業品牌形象

對于一些特定的融資方式，如一些規模較大、實力較為雄厚的企業通過公開募股的方式進行融資，不僅能夠通過該種方式獲得生產經營所需的資金，還能夠在此過程中提升企業的品牌知名度，提升自身產品的市場認可度。在這種情況下，不僅產品和服務的市場占有率將得到提升，還能有效吸引更多的合作伙伴、客戶，為企業的長期發展提供新的動力。

（四）增強企業風險防范能力

通過提升融資方式多元化水平，企業能夠有效降低對單一融資來源的依賴，有效降低外部金融環境或市場環境變化對企業的影響。舉例來看，若由于宏觀經濟等因素銀行貸款條件收緊，企業融資渠道多元化水平越高，維持其運營和落實長期發展戰略的概率則越高。因此，多元化的融資策略能夠使企業在面對市場不確定性時提升融資靈活性和經營穩定性。

（五）為企業實現創新發展提供動力

創新是新時代背景下企業獲得競爭優勢的核心動力。通過提升融資方式多元化水平，針對性拓展專注于支持高新技術企業和創新型企業的融資渠道，如風險投資，企業能夠獲得研發新產品、探索新市場和實施創新項目所需的資金。從該角度，企業拓展融資方式不僅為實現創新發展提供動力，也推動了整個社會的技術進步和經濟發展。

二、新時代背景下企業融資應遵循的原則

（一）融資規模適度原則

新時代背景下，企業提升融資方式多元化水平過程中應首選遵循融資規模適度原則，該原則是指企業在選擇多元化的融資方式時必須根據自身真實需要，結合外部市場環境確定合理的融資規模，最大限度上避免出現過度融資或融資不足的問題。

首先，企業在融資工作中只有堅持融資規模適度原則才能提升財務穩定性。企業過度融資會將負債提升至過高的水平，增加企業財務成本的同時，還會提高企業面臨的財務風險，影響企業信用評級，限制企業發展空間。相反，融資規模不足會導致企業缺乏合理的流動資金，不能有效抓住發展機遇，限制企業的合理擴張。因此，企業融資規模適度原則，提升資金配置效率。

其次，企業堅持融資適度規模能夠推動長期發展戰略規劃有效落實。企業開展擴大生產、研發創新和開拓市場時都需要加大資金投入，只有融資規模適度原則，企業才不會因短期財務壓力不能有效執行長期發展戰略。

最后，企業遵循融資規模適度原則能夠提升對外部變化的適應能力。新時代背景下市場環境的變化更加快速，適度的融資規模可以為企業提供一定的資金緩沖，使企業在面臨不確定性時有更多調整策略的機會。

（二）融資渠道多樣化原則

企業在新時代背景下堅持融資渠道多樣化原則意味著企業通過多種融資方式籌集生產經營資金，并且充分發揮不同融資方式的優勢提升對融資需求與市場變化的適應性，提升融資效率的同時降低融資風險，推動企業實現長期發展戰略目標，促進企業實現可持續發展。

一是堅持融資渠道多樣化原則能夠為企業實現長期發展戰略目標提供支持。對于大部分企業，實現長期發展戰略目標需要大量資金支持。融資渠道的多樣化能夠為企業提供穩定和充足的資金來源，支持企業實施重大投資計劃、研發創新項目和市場擴張策略。二是堅持融資渠道多樣化原則能夠促進企業可持續發展。多樣化的融資渠道有利于企業構建穩健的財務結構和資金鏈，這對于企業的長期可持續發展至關重要。

（三）低融資成本原則

對于現代企業而言，融資成本直接影響企業整體經營成本，低成本原則是指企業在通過融資活動滿足自身生產經營資金需求的過程中，應通過合理的融資方式降低融資成本。尤其是當前企業面臨的市場競爭愈發激烈，企業只有始終遵循低融資成本原則才能贏得競爭優勢。

一方面，企業能夠遵循低融資成本原則有效提升資金獲取和使用效率。當企業融資成本較低時，企業能夠在不大幅提升經營成本的情況下獲得更多資金支持，同時還應選擇更合理的融資方式，提升資金周轉速度。該原則對于資金需求量大、資金周轉頻繁的企業具有更為重要的作用。

另一方面，在參與市場競爭時，企業融資成本是影響企業競爭力的關鍵因素之一。企業堅持低融資成本原則，能夠以更低的成本獲取資金，使企業能夠在產品定價、市場擴張等方面獲得更大的靈活性和競爭優勢。尤其處于經濟下行周期時，企業堅持低融資成本原則更能夠通過價格優勢或加大投入來搶占市場份額，從而在競爭中占據有利位置。

（四）融資結構合理原則

融資結構合理原則是企業開展融資工作時需要遵循的另一項重要原則，該原則強調企業在進行融資活動時應對資本結構進行科學合理的規劃，提升融資效率。

通過堅持融資合理性原則，企業能夠有效優化內部資本成本。通過債權和股權融資的適當搭配，企業能夠在保持相對較低資本成本的同時，獲取足夠的運營和擴展資金。具體而言，股權融資雖然不增加企業的財務負擔，但會稀釋原有股東的權益；債務融資增加了企業的財務成本，但不會影響股權結構。因此，企業需要根據自身發展階段、市場環境以及未來的資金需求，靈活調整融資結構，以實現最優的融資結構。

三、新時代背景下企業融資方式中存在的問題

（一）融資方式過于單一

第一，從當前的企業融資結構來看，債務融資和股權融資是兩種主要的融資方式。尤其是對于中小企業而言，在進行融資工作時面臨更多的困難。這部分企業在發展進程中更多依賴銀行貸款等傳統債務融資方式，該種融資方式具有較高的融資門檻，且企業需要付出較高的成本，使很多企業不能通過此方式獲得需要的發展資金。同時，股權融資雖然能夠為企業籌集較多的資金，但會稀釋原有股東的權益，對于企業現有股東而言存在一定的風險。

第二，一些企業在選擇融資方式時缺乏戰略性思維。在實際工作中，企業在選擇融資方式時更加重視短期內的融資成本和融資速度，在很大程度上忽視了融資方式對企業長期穩定發展的影響。

第三，當前外部環境變化進一步放大了融資方式單一對企業造成的負面影響。當前經濟形勢波動加劇，一些企業由于融資方式單一，不能靈活有效地選擇多元化的融資方式，造成其不能有效應對外部環境的變化，嚴重時將直接威脅企業的生存與發展進程。

總之，新時代背景下企業融資方式單一性問題的表現與造成的影響是多方面的，該問題極大限制了企業獲取資金的途徑和范圍，增加了融資成本和風險，最終影響到企業的競爭力和發展潛力。

（二）融資風險防范機制不完善

首先，隨著經濟社會發展水平不斷提升，各種新興融資方式不斷出現并得到迅速發展。這些新型融資方式與傳統融資方式相比具有融資門檻較低、高效便捷等特點，得到一些企業的廣泛運用。然而，新興融資模式的風險防范機制尚不成熟，法律法規體系不完善，監管難度大，容易出現資金鏈斷裂、欺詐等問題，增加了企業融資的風險。

其次，一些企業融資過程中缺乏科學合理的風險評估和管理機制。在傳統融資模式下，許多企業依賴單一的融資渠道，對融資風險缺乏全面的認識和評估。這部分企業在提升融資方式多元化水平時，不能全面客觀地對融資環境、市場風險等外部因素進行有效的分析。此外，一些企業在風險管理和內部控制體系建設上存在缺陷，缺乏科學合理的風險識別機制，不能全面及時地找到融資工作中存在的風險因素。

再次，部分企業對經濟趨勢判斷與適應能力較低，不能有效預測經濟趨勢變動對融資方式和融資成本產生的潛在影響，進而不能及時有效地調整融資策略，企業發生融資風險的概率大幅提升。

最后，還有一些企業對內部治理結構重視程度不足，造成融資風險防范機制不完善的問題。在這部分企業實際發展過程中，企業存在管理層決策不透明、權責不明確、內部監督機制缺失等問題，這些問題的存在不僅降低了企業的融資效率，也增加了企業融資過程中的不確定性，提升了企業面對的風險水平。

因此，新時代背景下企業融資方式中存在的融資風險防范機制不完善問題主要表現在新型融資方式風險管理不足、企業自身風險評估和管理機制不足、對經濟趨勢判斷與適應能力較低以及忽視內部治理結構等。以上問題不僅限制了企業融資有效性，也對企業的穩定發展造成了嚴重威脅。

（三）融資工作缺乏人才支撐

在新時代經濟背景下，企業融資活動的復雜性和專業性不斷增強，對融資人才的需求也日益凸顯。然而，現實中一些企業存在融資工作缺乏人才支撐的問題，在很大程度上影響了融資質量，也成為制約企業發展和創新的重要因素。

第一，隨著我國金融市場逐漸完善，金融產品的種類也日益增加，企業融資方式多元化趨勢也日益顯著。從傳統的債務融資和股權融資等融資方式到新興的融資方式等，每一種融資方式都有其特定的操作流程、風險控制方法和法律法規要求。這對企業內部負責融資工作的人員提出了更高的要求，相關人員不僅要扎實地掌握相關財務知識，還要熟悉不同融資渠道的操作規范。然而，當前一部分企業在融資人才隊伍建設上存在缺陷，缺乏高素質的復合型人才。

第二，企業在進行融資決策制定與實施過程中需要負責融資工作的相關人員具有較高的戰略規劃能力和風險評估能力。只有這樣，企業才能對各種融資方式的成本與風險等因素進行全面分析，選擇符合企業長期發展戰略的融資方式。這要求融資人員具有較強的數據分析能力，還需要其能夠結合企業實際，對何種融資方式最有利于企業發展進行準確判斷。很多企業缺乏符合要求的人才儲備，為融資工作埋下了一定的隱患。

第三，隨著國際化進程的加深，跨境融資成為越來越多企業的選擇。這就要求融資人才不僅要掌握國內的融資政策和市場規則，還要熟悉國際融資環境、外匯管理規定以及國際金融法律法規。跨境融資涉及的貨幣轉換、稅收處理、資金流動性管理等問題更加復雜，對融資人才的國際視野和跨文化溝通能力提出了更高要求。然而，這類具備國際視野和專業技能的融資人才在國內相對稀缺，使得很多企業在進行跨境融資時面臨人才瓶頸。

（四）缺乏創新融資方式的意識

一方面，當前部分企業缺乏對拓展融資方式的重視，在選擇融資方式時存在跟風心理。在這種情況下，企業即使引入新的融資方式，也是基于在新的融資方式被市場中其他企業運用后的被動跟隨心理，不能基于對自身融資需求和風險承受能力進行深入分析后主動拓展融資方式。這種缺乏主動創新意識的跟風行為，使企業不能選擇與其發展戰略相匹配的融資方式，并增加了融資過程中的不確定性和風險。

另一方面，企業拓展融資方式不僅要從融資渠道和融資工具方面進行創新，還應對融資模式和融資戰略進行合理創新。然而，一些企業在制定融資戰略時缺乏長期考量，融資意識仍停留在解決短期融資需求的層面，缺乏將融資戰略與企業整體發展戰略相結合的意識。這種缺乏戰略性的融資方式選擇觀念，在很大程度上限制了企業通過合理選擇融資方式推動長期發展的能力，增加了企業的運營風險。

四、新時代背景下企業提升融資方式多元化水平的策略

（一）樹立創新融資方式的意識

首先，企業需要加強對新型融資渠道的認知與了解。隨著大數據、人工智能等技術的發展，新型融資方式越發普遍。企業應通過樹立創新融資方式的意識，加強對這些新型融資方式的學習和探索，有效拓寬融資渠道，提升融資的靈活性和效率。如通過股權眾籌方式獲得生產經營資金支持，并借助該方式擴大企業的知名度，提升企業發展潛力。

其次，企業應當提升融資創新的戰略意識。企業在經營過程中應將融資方式創新納入整體發展戰略中，應充分結合當前市場環境以及自身資金需求，對傳統融資方式進行創新。舉例而言，對于處于初創期的部分企業，企業應通過拓展傳統銀行貸款融資方式以外的融資方式，進行有效的融資方式創新，通過融資創新方式創新克服融資方式較為單一所帶來的弊端。

再次，企業應樹立合理利用國家相關優惠政策的意識，對相關部門推出的優惠性融資支持政策進行充分利用。在實際工作中，企業應積極利用政府引導基金、稅收優惠政策，降低整體融資負擔。此外，企業應積極響應國家相關政策，通過參與重點項目等獲得政府優惠性投資或貸款。

最后，企業應樹立科學合理的合作意識，與各類金融機構形成良好穩定的合作關系。只有這樣，當金融機構推出創新性的融資服務或產品時，企業能夠及時得到相關信息，企業能根據自身需求選擇是否利用這些新的融資方式開展融a6VcAJQ4W4Iq01qm1XDcyg==資活動，提升融資效率，降低融資成本。

（二）強化融資規劃管理

第一，企業需要建立全面的融資規劃體系。這要求企業對自身的資金需求、資金使用效率、融資成本以及市場融資環境有全面深入的了解和分析。企業應定期進行資金需求分析，預測短期和長期的資金需求，根據企業發展戰略和項目投資計劃，制定相應的融資計劃。同時，企業應對不同融資方式的成本、風險、條件等進行比較分析，選擇最適合自身發展需要的融資方式。

第二，企業應加強融資結構的優化。在保持債務與股權融資平衡的基礎上，探索并利用更多元的融資渠道。如除了傳統的銀行貸款、發行債券和股票之外，企業還可以考慮資產證券化、融資租賃、供應鏈融資等方式。通過多樣化的融資結構，有效降低融資成本，分散融資風險，提高資金的籌集效率。

第三，企業還應強化對融資環境的敏感度和適應能力。企業應加強對融資政策、市場趨勢的跟蹤研究，及時調整融資策略，把握融資機遇。如利用政府出臺的支持政策，獲取低成本的政策性融資，或者在市場環境較好時，選擇發行股票或債券等。

（三）完善融資風險防范機制

首先，企業要根據自身發展情況建立全面的風險評估體系。企業應對各種融資方式潛在風險進行全面評估，主要包括市場風險、信用風險、流動性風險等。企業應通過建立科學、系統的風險評估模型，對不同融資方式的風險進行量化分析，進而做出更為合理的融資決策。通過加強風險評估，企業能夠根據自身的風險承受能力和發展需求，選擇最適合的融資方式。

其次，企業應加強對融資市場動態的監測和分析。隨著市場環境不斷變化，企業為了提升對融資風險的防范能力，應對市場變化進行持續監測，分析變化出現的原因，進而能夠有效把握融資機會，減少因環境變化帶來的風險因素。只有這樣，企業才能及時調整融資方式選擇策略，提升融資安全性。

最后，企業應建立科學合理的風險預警機制。企業在提升融資方式多元化水平工作時會帶來新的融資風險因素，企業應根據自身情況針對性地建立風險預警機制。借助該機制，企業能夠全面了解是否存在潛在的融資風險因素，并對風險因素對企業長期發展所造成的潛在影響進行有效評估。此外，企業應在實際工作中不斷優化該機制，使其能夠持續發揮作用。

（四）提升融資工作人員綜合素質

第一，企業應通過建立技能培訓機制，提升融資人員的專業知識水平。在新時代背景下，企業可選擇的融資方式越來越多，但是隨之而來的是新融資方式復雜性也不斷提升。因此，企業應在內部建立完善合理的技能培訓機制，使每一位融資工作人員都能具備掌握融資方面的相關知識。其中，融資工作人員要重點熟悉國內外融資市場運作規則，熟練掌握各種融資工具的基本特點以及相應的操作流程。為了實現該目標，企業應定期為融資人員提供培訓和學習機會，如為其提供參加專業培訓課程、行業研討會的機會，使融資工作人員能夠不斷更新自身知識體系，提高專業技能。

第二，企業要不斷培養融資人員的市場洞察力和創新能力。企業在拓展融資方式，提升融資方式多元化水平過程中，需要融資人員不斷提升市場洞察力和創新能力。企業應通過案例分析、模擬實操等方式，激發融資人員創新思維，并充分鼓勵融資工作人員在實際工作中不斷探索新的融資模式和工具，以適應企業發展的需要。

第三，企業要不斷提升融資人員的綜合素質，尤其是團隊合作能力。融資工作是一項復雜的系統工程，需要融資人員跨部門密切配合。融資人員除了要具備專業技能外，還應具備良好的溝通協調能力、團隊合作精神和跨文化交流能力。企業應通過團建活動、經驗交流會等形式，使融資工作人員能夠分享經驗，加強交流，提升自身綜合素質。

第四，企業應為融資人員提供信息技術方面的培訓，使融資人員能夠掌握最新的信息技術知識和應用技能，如數據分析軟件、財務管理系統等。通過定期組織各類技術培訓課程，鼓勵融資人員掌握各類現代化信息技術的使用方法，為后續的融資活動提供有效的信息技術支持。

五、結語

新時代背景下企業拓展融資方式對于企業獲得充足發展資金具有不可替代的重要價值。企業在發展進程中，應充分遵循融資規模適度、融資渠道多樣化、降低融資成本及融資結構合理等原則，并及時發現融資工作中存在的問題，積極采取樹立創新融資方式的意識、強化融資規劃管理、完善融資風險防范機制和提升融資工作人員綜合素質等措施，為提升融資有效性、減少融資風險創造良好的內部環境，為實現高質量發展提供有效支撐。

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【作者單位：和信會計師事務所（特殊普通合伙）臨沂分所】