宏觀審慎背景下我國商業銀行監管的有效性

商業銀行作為現代經濟中的重要的金融主體，是經濟活動中重要的一個組成部分，隨著我國經濟的不斷發展，商業銀行在我國的地位越來越重要。在宏觀審慎背景下我國商業銀行監管工作的開展顯得尤為重要，從國外的發展經驗來看，商業銀行監管是完善金融體系、防止金融風險發生的重要手段，而從我國的現實情況來看，商業銀行監管面臨諸多問題、風險隱患。筆者對當前我國商業銀行監管中存在不足之處進行了分析，并提出相應改進措施，以期能為完善我國商業銀行監管提供一定有益的參考。

一、宏觀審慎背景概述

宏觀審慎政策旨在預防或控制系統性金融風險，在系統重要性金融機構、重要機構和關鍵市場之間建立起動態的資本和流動性調節機制和系統重要性金融機構之間的聯系。它通過三個主要支柱來實現：第一，根據風險的不同水平和重要性調整系統重要性金融機構的資本水平和流動性水平；第二，根據監管機構給出的監管政策來調整審慎監管系統的資本水平；第三，通過建立一個新的系統重要性金融機構的監管框架來防止系統性金融風險的發生。宏觀審慎政策的三個支柱包括：第一，系統重要性金融機構；第二，關鍵市場；第三，系統性重要金融機構和關鍵市場之間的聯系。宏觀審慎政策的一個主要功能是建立一個動態的資本和流動性調節機制以避免系統性金融風險發生。在該框架下監管機構根據宏觀審慎政策框架提供干預，并控制系統重要性金融機構產生和持續發展中對整個金融系統具有關鍵作用的風險水平。

二、宏觀審慎背景下我國商業銀行監管的必要性

1.完善的宏觀審慎監管框架為商業銀行經營提供了制度保障。按照我國現行的《商業銀行監督管理條例》，從商業銀行宏觀審慎管理框架看，主要包括以下四個方面：第一，對商業銀行的資產質量進行監管；第二，對銀行業資本充足率、流動性水平、系統重要性等實行分階段管理；第三，充分發揮市場機制的作用，在宏觀審慎監管下防范系統性風險；第四，堅持分類處置原則?！渡虡I銀行監督管理條例》雖然規定了各行業監管機構在實施金融監管中應當遵循相應的原則和規定。但因行業特點和風險特征的差異性、區域性，將監管機構的職責劃分和風險劃分為不同層次所帶來的問題也各不相同，且對具體監管主體產生了一定影響?！渡虡I銀行監督管理條例》根據我國商業銀行實際情況，在多個方面建立了具有我國特色性，并適用于當前銀行業的宏觀審慎管理機制要求。

2.規范的監管有助于防范系統性風險。全球經濟一體化進程不斷加快，國際金融市場相互聯系、相互影響。在此背景下，國際上主要經濟體的金融監管規則在不斷變化和調整。其中，新興經濟體和發展中經濟體在國際層面的金融改革中表現出了不同程度的審慎監管制度創新意愿和積極實踐。從監管實踐來看除了金融行業監管外，金融監管也一直是監管部門共同關注和應對的領域和問題。目前，我國金融市場中所出現的重大金融危機等都是在國際社會規范審慎監管理念之下所產生的，規范的監管有助于有效地防范系統性風險也有助于國際金融秩序的維護國與國之間政策協調、保持金融穩定和發展大局。

3.完善的監管有助于維護銀行業健康穩定發展。近年來，全球金融危機的發生，對金融市場造成了巨大沖擊，對中國經濟金融運行也帶來了巨大影響。為應對金融危機，各國都制定了相應的政策，各國政府都從宏觀審慎監管角度進行了深入研究或制定出政策文件來防范經濟金融風險。我國自1999年開始試點開展宏觀審慎管理工作以來，在金融市場宏觀審慎管理制度建設上不斷取得進展并取得了顯著成效。經過近幾年努力嘗試和實踐，目前我國已經建立起較為完善而全面的銀行業監管框架體系。宏觀審慎管理體系要求金融監管機構具備跨部門、跨行業和跨市場信息共享等能力和對信息進行監測評價等能力，同時還要求監管部門建立健全風險計量指標體系以及建立宏觀經濟系統模型等。

三、我國商業銀行監管中存在的問題

1.金融機構監管體制不健全。目前我國金融監管體制主要分為銀監、人行、證監會、保監會和證監局等五種機構及部門。銀監和人行之間缺乏協調機制，無法實現對銀行業經濟活動全面有效監管。例如，我國銀行業在發展過程中形成了一種利益驅動型監管模式，為了使商業銀行可以持續健康穩定地發展，銀行監管部門便會努力為其創造一個公平競爭的市場環境。這種競爭局面使得金融市場在運行當中更具靈活性和競爭性，并為商業銀行提供了競爭成本最低等優質服務資源。而這種競爭模式卻被利益集團所壟斷和控制，因此極易引發各種金融風險。我國商業銀行監管體制不健全導致監管力度不夠到位和協同機制不健全，導致金融市場發生了一系列的惡性競爭和惡意行為。

2.法律法規不完善。我國的銀行業監管體系并不完善，目前，我國只有銀行業法以及金融機構法兩部法律文件。從內容上來看，無論是商業銀行的設立和監管，還是銀行破產后的清算與處置問題，以及銀監會的監管范圍等問題，我國的法律法規都還不夠完善。例如，我國銀行登記的法律條文中對于非營業法人或非專業機構在營業中產生商業風險以及如何應對法律責任方面沒有規定。再如，我國現行銀行法對公司治理方面不夠完善導致風險發生時不能及時有效制止。因此對于風險管理方面目前還沒有較為詳細和具體的規定和制度。而對于個人信貸方面目前我國缺乏相應的法律法規來規范個人信貸行為和金融風險管理行為。

3.監管政策執行不到位。目前我國商業銀行在監管過程中，由于缺乏對監管政策的深入理解和認識，執行力度不大。造成了一些商業銀行在經營中出現不良貸款后，無法進行處置，從而使商業銀行資金鏈出現了斷裂問題。此外，我國商業銀行面臨著業務風險，這也是當前國內商業銀行存在的一種普遍現象。但從當前我國商業銀行經營情況來看，由于金融危機影響、政策調整等諸多原因使我國商業銀行面臨著嚴峻的經營挑戰。而由于我國商業銀行監管制度、體系不完善、執行力度不大和監管理念不到位等原因很容易造成商業銀行經營不規范、風險事件發生。

4.信息披露制度不完善。商業銀行的信息披露制度是一個健全的監管體系的重要組成部分。但是當前我國商業銀行信息披露制度仍未完全充分建立起來，商業銀行未在資本監管下定期向社會公眾披露自身經營信息，導致公眾對商業銀行經營狀況知之甚少，對商業銀行經營風險認識不足而對商業銀行進行過度金融投資。這不僅影響了商業銀行經營管理水平和質量的提高，也嚴重損害了公眾對商業銀行經營業績和發展前景認知程度，并對銀行穩健經營起到不良作用。而我國商業銀行沒有定期披露自身信息制度，嚴重制約了商業銀行監管的水平和質量。因此對商業銀行的經營行為進行有效的監督制約是完善商業銀行監管體系的關鍵環節。

四、加強商業銀行宏觀審慎監管的有效措施

1.加強監管部門之間的合作。目前，我國銀行業市場規模較大，已成為全球銀行業發展最快的市場之一，我國銀行業金融機構規模已占全球市場規模的50%左右，且持續快速增長，銀行業金融機構對我國經濟發展貢獻較大，在服務實體經濟方面發揮著越來越重要的作用，商業銀行規模增長和創新步伐不斷加快，也給系統性風險的防范帶來了新的挑戰。雖然商業銀行之間互補性強，但一些商業銀行由于經營方式的差異而出現了風險集聚跡象。為了加強全球范圍內商業銀行之間的監管合作研究和交流、共同應對我國銀行業可能出現的風險，必須進一步加強商業銀行監管合作。同時，需要強調的是，我國商業銀行監管部門之間也應加強監管合作，共同應對全球宏觀審慎監管體系以及中國商業銀行的風險形勢影響，只有在更多領域開展合作才能更好地保護客戶財產和消費者權益。

為了加強我國商業銀行監管部門之間的合作，建議采取以下措施。一是盡快建立國家金融穩定委員會與財政部牽頭，財政部為成員單位的宏觀審慎管理協調機制，加強商業銀行對宏觀審慎管理的了解，在國家宏觀審慎框架下積極發揮我國商業銀行的作用。二是我國商業銀行應加強自身風險管理，尤其是系統重要性機構信息披露的及時性、有效性與真實性，將信息披露納入相關標準體系。三是商業銀行應加強自身與宏觀審慎委員會之間信息交流，開展形式多樣的信息共享與合作研究。四是商業銀行應積極探索與監管部門合作途徑，并及時總結經驗。五是商業銀行應努力將宏觀審慎納入業務范疇和業務流程管理，積極采取措施對資本充足率等指標進行改善。

2.構建完善的宏觀審慎監管體系。目前，我國在貨幣政策傳導機制方面已取得一定成效。但目前市場流動性趨緊給貨幣政策的傳導帶來一定障礙。從宏觀層面看，貨幣政策的直接作用機制不健全，無法有效發揮市場價格發現、價格調控的作用，導致物價漲幅較大或價格指數高于正常水平。為發揮“調節器”作用并引導資源有效配置，需要在完善貨幣政策傳導機制、建立健全貨幣政策調控工具體系、構建有效的中央銀行貨幣政策傳導機制、完善宏觀審慎監管機制等方面取得更多突破。此外，隨著我國經濟快速發展、貨幣供給水平不斷提高以及金融體系不斷完善，金融體系中各種貨幣要素相互聯系和相互作用增多，容易出現通貨膨脹和金融市場波動問題，因此要進一步加強貨幣政策傳導機制建設并充分發揮貨幣政策的“調節器”作用。

在貨幣政策傳導渠道更加暢通，人民幣匯率雙向波動、外匯儲備多元化的條件下，應當進一步優化金融市場發展環境，促進市場發展規范有序、防范流動性風險，提高市場流動性管理水平。在充分發揮市場機制作用，防范流動性風險上，應當不斷提高金融產品設計透明度，使金融市場參與者能夠了解自身交易行為對金融產品的影響。提高流動性管理水平，鼓勵金融機構采用創新方式提高融資效率，增加資本配置靈活性和市場流動性。完善市場化監管機制，對可能出現的流動性危機進行預判和應對。促進市場體系持續完善，建立高效便捷的市場流動性管理機制。

3.明確宏觀審慎監管的重點。近年來，我國系統性風險呈現出的復雜性、波動性、傳染性強、外溢性等特點，進一步增加了系統性風險管理的難度與挑戰。在傳統層面看，金融機構內部也存在較大的系統性風險管理問題。當前，金融機構內部風險管控不夠到位已成為當前金融行業和金融機構普遍面臨的問題。金融機構之間缺乏有效的風險信息傳遞機制，相互依賴程度較高，一旦出現重大風險敞口，就可能產生連鎖反應或系統性影響。例如，商業銀行在進行風險管理時會出現“信息孤島”現象，因此金融機構很難從內部獲取有效信息，一旦內部風險傳導受阻甚至被放大帶來系統性風險，金融機構就很難從外部獲取有效信息。因此，建議有關部門和金融機構要通過系統性風險監測預警與評估體系建設和金融機構內部防控機制建設為主要抓手對金融業態進行風險管控和風險評估體系完善。對于金融機構而言，由于不同機構其風險偏好存在較大差異，其風險準備金水平會有較大差異。因此，從宏觀審慎監管視角出發，可根據金融機構經營情況和資本充足率水平等因素合理確定商業銀行風險準備金余額基數。為了更好地防范和化解金融風險，維護金融穩定和推動經濟高質量發展，需建立起跨部門的金融監管協調機制，在統籌協調宏觀審慎監管與微觀審慎管理之間的關系上取得突破發展。從央行等相關部門職能上看，主要負責貨幣政策操作、貨幣政策執行、貨幣調控、金融監管協調、金融市場等方面工作。同時，各相關部門應通過協調配合降低宏觀杠桿率難度并支持創新發展等方式來化解金融風險壓力。

4.加強宏觀審慎監管人才的培養。根據上述對監管機構及相關從業人員的需求現狀，應進一步完善宏觀審慎監管人才培養機制。一是建立政府和金融機構之間、監管機構和業務部門之間、金融機構和其他監管部門之間和監管人員之間的協作機制。應加強央行、銀保監會及各監管機構之間以及各業務部門之間的溝通與協調。二是完善宏觀審慎監管人才培養相關法律法規，加強宏觀審慎監管人才培養相關法律法規建設，如完善宏觀審慎監管基本原則、微觀審慎監管人員準入和退出機制、宏觀審慎監管激勵和約束機制、宏觀審慎監管政策實施等法律法規。三是完善宏觀審慎監管體系建設以及相關人才培育措施中需要參考使用好中國國情這一關鍵因素。為進一步提高宏觀審慎監管隊伍建設水平，建議在現有宏觀審慎監管隊伍基礎上增加監管部門相關監管人員隊伍，使之能夠更好地開展日常監管工作。

此外在強化監管技術手段和工具應用方面應加大力度。一是以金融科技為代表的新興市場金融機構逐漸成為我國金融監管的重要力量之一，因此應積極培育一批新興市場金融機構的宏觀審慎負責人。二是通過對新興市場金融機構采取新監管要求、創新監管工具等手段，及時識別風險并處置風險。三是應加強新技術在國際監管實踐中對中國實施經驗的吸收使用，積極運用金融科技對監管技術、監管手段進行創新和改進。

（作者單位：中國農業銀行股份有限公司福州分行）