上市公司財務報表粉飾行為與治理措施

上市公司為了滿足上市條件、提高公司業績，減少稅款繳納，產生了相應的財務報表粉飾行為。財務報表粉飾行為對社會經濟健康發展產生了嚴重的干擾，有著消極的負面影響，例如會誤導投資者、損害債權人利益、破壞市場秩序，同時還會影響公司聲譽。基于此，本文對上市公司粉飾財務報表的常見手段和防范措施展開分析，希望通過本文的研究，對改善上市公司財務報表粉飾行為產生積極地幫助和啟示。

一、序言

上市公司財務報表粉飾行為，是指在編制財務報表時，為了達到某種目的，采用各種手段對報表數據進行調整或修飾，使其看起來更加符合預期或期望的結果。這種行為不僅違反了財務報告的真實性和準確性原則，而且對投資者、債權人和其他利益相關者的決策產生誤導，嚴重損害了他們的利益。

財務報表粉飾行為的表現形式多種多樣，例如虛增收入、虛減成本、虛增資產、虛減負債等。其中虛增收入是通過虛構交易、提前確認收入等方式，使公司看起來收入更高，從而提高公司的估值和股價。虛減成本是通過延遲確認成本、虛構費用等方式，使公司看起來利潤更高，從而達到吸引投資的目的。虛增資產是通過虛構資產、夸大資產價值等方式，使公司的資產看起來更高，從而提高公司的信用評級和融資能力。虛減負債是通過隱瞞債務、虛構擔保等方式，使公司的負債看起來更低，從而降低公司的財務風險和融資成本。

財務報表粉飾行為對社會經濟健康發展產生了嚴重的干擾，有著消極的負面影響，例如會誤導投資者。投資者根據財務報表做出決策，如果財務報表數據不真實，將會誤導投資者做出錯誤的投資決策，導致投資損失。上市公司財務報表粉飾行為還會損害債權人利益。債權人根據財務報表評估公司的信用風險和償債能力，如果財務報表數據不真實，將會損害債權人的利益。同時，上市公司財務報表粉飾行為也會破壞市場秩序。財務報表粉飾行為破壞了市場的公平、公正和透明原則，破壞了市場的正常秩序。不僅如此，上市公司財務報表粉飾行為還會影響公司聲譽。財務報表粉飾行為一旦被揭露，將會嚴重影響公司的聲譽和形象，對公司未來的發展產生負面影響。

二、上市公司財務報表粉飾行為動機

1.滿足上市條件。上市公司財務報表粉飾行為的背后，通常隱藏著復雜的動機。為了滿足上市條件，成為上市公司，獲取更多的融資機會和擴大知名度，一些企業可能會采取粉飾財務報表的手段。特別是在剛剛上市的兩三年內，由于各種原因，如市場環境變化、經營策略調整不及時等，公司的經營狀況可能并不理想。

在這種情況下，上市公司面臨著巨大的壓力。如果持續兩到三年都處于虧損狀態，公司將會收到PT（特別處理）或者ST（退市風險警示）的標記，這將對公司的聲譽和市值產生嚴重影響。更為嚴重的是，如果財務狀況持續惡化，證監會可能會要求公司退市，這將導致公司失去公開的融資平臺，股東的利益也將受到嚴重損害。

為了規避這些風險，一些上市公司可能會選擇粉飾財務報表。他們通過虛構交易、提前確認收入、延遲確認成本等方式，美化公司的財務狀況和經營成果。這樣一來，公司可以繼續留在證券市場，不退市，從而維持其上市地位和相關利益。

然而，這種粉飾行為只是暫時的，一旦真相被揭露，將會對公司的聲譽和市值造成毀滅性的打擊。此外，這種行為也嚴重損害了投資者的利益，影響市場秩序的穩定。因此，監管部門應加強對上市公司的監管和審查力度，打擊財務報表粉飾行為，保護投資者的利益和市場秩序的穩定。

2.提高公司業績。上市公司財務報表粉飾行為的出現是由多種因素共同作用的結果。上市公司財務報表粉飾行為的出現，除了滿足上市條件，提高公司業績也是其中一個非常重要的動機。

首先，從公司股東層面看，他們通常會關注公司的業績和利潤情況。只有公司業績良好，利潤可觀，股東才能獲得豐厚的回報。因此，股東會向公司管理者施加壓力，要求他們采取措施提高公司業績。在這種情況下，管理層為了達到股東的要求，就不得不進行財務報表粉飾行為，以夸大公司的業績和利潤。其次，上市公司為了保持自己的股票價格，吸引債權人注意，也常常粉飾財務報表。這是因為股票價格和公司的形象直接相關，如果公司形象不佳，那么它的股票價格就會下跌。因此，為了維護公司良好的形象，上市公司必須宣揚公司的利好消息，隱瞞部分不利效益。這樣一來，財務報表就可能會出現一定的粉飾行為。再其次，我國部分上市公司的內部控制制度依舊存在一定的缺陷。很多上市公司的董事與高管是一個人擔任，這樣股東、董事和職業經理人擁有相同的利益需求，很容易站在統一戰線。在缺乏外部監管的情況下，公司可能會出現財務報表粉飾行為。這種行為通常是為了個人利益最大化而犧牲小股東利益份額。

3.減少稅款繳納。上市公司財務報表粉飾行為的出現，除了滿足上市條件和提高公司業績外，還有一個重要的動機，即減少稅款繳納。

上市公司的營業范圍十分廣泛，交易事項較為繁瑣，需要遵循的各類政策規范更是令人目不暇接。稅收作為企業的一大支出項目，已經成為影響其經營成果的重要因素。為了降低納稅基數，企業通常采用少記收入或多記成本的方式來達到自己的目的。尤其是當期經營狀況較差時，管理人員為了呈現一個較為優質的財務報表給信息使用者，就需要盡力壓縮部分支出，對相關數據進行粉飾。此外，一些上市公司可能存在偷稅漏稅等違法行為。為了逃避稅務部門的監管和檢查，他們可能會采取各種手段進行財務報表粉飾，以掩蓋其違法行為。

然而，這種粉飾行為不僅違反了財務報告的真實性和準確性原則，而且損害了稅務部門的利益，影響了國家財政收入和公共利益。因此，監管部門應加強對上市公司的監管和審查力度，打擊財務報表粉飾行為，保護投資者的利益和市場秩序的穩定。

三、上市公司粉飾財務報表的手段

1.關聯交易。關聯交易是上市公司財務報表粉飾行為的一種常見手段。關聯交易是指公司與其關聯方之間進行的交易，這種交易方式具有一定的優點和缺點。關聯交易的優點在于能夠節約商務談判的費用，降低交易成本，更好地利用行政力量督促合約又好又快的執行，大大提高交易的整體效率。由于關聯方之間存在一定的聯系和信任基礎，因此交易方式相對靈活，價格彈性空間大，支付價款的方式也比較靈活。這些優點使得關聯交易在某些情況下能夠快速、高效地交易，提高公司的運營效率。關聯交易也存在一定的弊端。由于關聯方之間存在千絲萬縷的聯系，很容易出現交易不公平的結果，損害債權人和股東的利益。在某些情況下，關聯方之間可能會進行不正當的交易，例如虛假銷售、虛構收入、低估成本等，以粉飾財務報表，提高公司的業績表現。這些行為不僅違反了財務報告的真實性和準確性原則，也損害了債權人和股東的利益。因此，監管部門應加強對關聯交易的監管和審查力度，防止上市公司利用關聯交易進行財務報表粉飾和規避稅收等不正當行為。同時，投資者也應提高警惕，加強對財務報表的審查和分析能力，以避免被誤導和損失。

2.資產重組。資產重組是上市公司粉飾財務報表的主要手段之一，近年來備受關注。許多上市公司通過資產重組來拋售不良資產和閑置資產，以減輕企業的負擔，并吸收一些優質資產，從而達到美化財務報表的目的。資產重組通常涉及企業資產的買賣、置換、租賃等交易。一些上市公司會運用一定的技巧手段，將自己的垃圾資產包裝上市，再在二級市場炒作，最終溢價賣出。這樣，企業可以在短時間內獲得較高的收益，提高企業的凈利潤，從而達到粉飾財務報表的目的。

然而，這種粉飾行為不僅違反了財務報告的真實性和準確性原則，而且對投資者、債權人和其他利益相關者的決策產生誤導。資產重組過程中可能存在信息披露不充分、交易價格不合理等問題，使得投資者難以了解真實情況。

3.虛構交易。虛構交易是上市公司財務報表粉飾行為的另一種常見手段。虛構交易指的是企業通過虛構或偽造交易事項，以達到粉飾財務報表、提高業績表現的目的。虛構交易通常包括虛構銷售收入、虛構采購成本、虛構投資收益等。企業通過虛構交易，可以隨意調整其財務報表中的各項數據，以達到美化報表、提高業績的目的。虛構交易的目的主要是為了滿足上市條件、提高公司業績、吸引投資者關注等。在上市初期，一些企業為了達到上市條件，可能會采取虛構交易的方式提高其財務數據。而在上市后，為了維持其股價和融資能力，一些企業也可能會繼續采取虛構交易的方式來粉飾其財務報表。

然而，虛構交易對上市公司的影響是嚴重的。首先，虛構交易違反了財務報告的真實性和準確性原則，使得投資者難以了解企業的真實經營狀況。其次，虛構交易會損害債權人和股東的利益，因為這些交易并沒有真實的經濟價值，只是為了粉飾財務報表而進行的。再其次，虛構交易還可能觸犯相關法律法規，受到監管部門的處罰，從而給企業帶來嚴重的法律風險。

因此，上市公司應避免采取虛構交易的方式來粉飾其財務報表。監管部門也應加強對上市公司的監管和審查力度，打擊虛構交易等不正當行為，保護投資者的利益和市場秩序的穩定。同時，投資者也應提高警惕，加強對財務報表的審查和分析能力，以避免被誤導和損失。

四、上市公司粉飾財務報表的防范措施

1.強化公司內部控制建設。首先，注重會計人員職業素質的培養和道德品質的建設。會計人員是財務報表編制和審計的關鍵人員，他們的職業素質和道德品質直接影響到財務報表的真實性和準確性。因此，上市公司應該注重會計人員的職業素質培養和道德品質建設，提高他們的專業素質和職業道德水平。可以通過加強教育培訓，提高會計人員的專業素質和職業道德水平；建立獎懲機制，對表現優秀的會計人員進行獎勵，對違反職業道德的行為進行懲罰；建立誠信檔案，記錄會計人員的職業表現和道德行為，作為晉升和獎勵的重要依據。其次，建立科學的公司管理制度和治理結構。上市公司應該建立科學的公司管理制度和治理結構，明確各個部門的職責和權限，避免出現權力過于集中或者權力過于分散的現象。具體措施包括：建立健全董事會、監事會和管理層之間的制衡機制，避免出現“一股獨大”的現象；例如通過明確各個部門的職責和權限，避免出現職責不清、權力交叉的現象；建立科學的決策機制，避免出現決策失誤或者權力濫用的情況。再其次，明確崗位職責，突出監事會的監管職能。上市公司應該明確各個崗位的職責和權限，避免出現職責不清、權力交叉的現象。同時，應該突出監事會的監管職能，維護董事會的獨立性。例如制定詳細的崗位說明書，明確各個崗位的職責和權限；建立監督機制，對董事會、監事會和管理層的行為進行監督；突出監事會的監管職能，維護董事會的獨立性，切實維護好中小股東的權益。

2.加強對財務的外部監管。首先，政府部門發揮監管作用。政府部門在上市公司財務報表監管中扮演著重要的角色。政府稅務部門和財政部門以及審計部門應該加強對上市公司的監管，確保其財務報表的真實性和準確性。政府部門可以從以下幾個方面發揮監管作用：一是制定相關法規和政策，明確上市公司財務報表的編制和披露要求，并加強對違規行為的懲罰力度；二是建立完善的監管機制，加強對上市公司財務報表的審查和監督，確保其符合相關法規和政策的要求；三是加強對會計師事務所和注冊會計師的監管，確保其獨立、客觀、公正地執行審計工作，防止與上市公司勾結進行財務報表的粉飾行為。其次，注冊會計師承擔法律責任。注冊會計師作為獨立的個體，應該承擔起響應的法律責任，始終保持注冊會計師行業的權威性、獨立性和公允性。注冊會計師在財務報表審計中應該保持獨立、客觀、公正的態度，對上市公司財務報表的真實性和準確性進行審查和監督。如果發現上市公司存在財務報表粉飾行為，注冊會計師應該及時報告并采取相應的措施。同時，注冊會計師還應該加強對自身職業道德和職業素養的提升，不斷提高自身的專業能力和職業道德水平。

3.完善會計法則強化懲處。上市公司財務報表粉飾行為的防范，除了強化內部控制建設和外部監管外，完善會計法則并強化懲處力度也是非常重要的措施。

首先，要進一步完善會計準則。會計準則作為指導上市公司財務報表編制的基礎，應該具備明確、具體、可操作性的特點。然而，目前會計準則在某些方面還存在一些不太明確和靈活性較大的問題，這給上市公司進行財務報表粉飾提供了可乘之機。因此，完善會計準則是非常必要的。具體措施可以逐步細化相關規則，提高要求標準，使會計準則更加明確、具體、可操作；加強對會計準則的解釋和指導，幫助上市公司更好地理解和執行會計準則；建立會計準則的更新機制，及時反映經濟環境的變化和新的會計問題。其次，要強化懲處力度。對于上市公司財務報表粉飾行為，強化懲處力度是非常必要的。目前，我國對財務造假行為的處理結果還沒有起到足夠的震懾作用，大多數財報粉飾行為被揭露后，只是受到證監會的譴責和行政處罰，涉及責任人民事責任的情況都很少，更不用提刑事責任了。因此，為了有效地防范財務報表粉飾行為，相關管理部門應該加大懲戒力度，發揮法律對上市公司財報強有力的監管作用。例如加大對財務造假行為的處罰力度，不僅要對上市公司進行罰款等行政處罰，還應該對相關責任人進行民事賠償和刑事責任的追究；建立完善的舉報獎勵機制，鼓勵社會各界對上市公司財務報表粉飾行為進行舉報和監督；加強國際合作，與國際會計準則組織和其他國家相關機構合作，共同打擊跨國財務造假行為。

（作者單位：貴州鐵路發展基金管理有限公司）