企業(yè)投融資管理的問題與優(yōu)化策略

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制迅速變化的情況下，企業(yè)的投融資管理要考慮的因素較多，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越高，如果做出不合理的管理決策，就會(huì)對(duì)企業(yè)的后期發(fā)展造成不利影響。所以，現(xiàn)代企業(yè)必須更加注重投融資管理，才能保證企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。然而，現(xiàn)階段企業(yè)在投融資管理環(huán)節(jié)存在投融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道單一、投資調(diào)查分析不到位、投融資缺乏目的性等一系列問題，從而增大了企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在投融資管理過程中，企業(yè)要積極應(yīng)對(duì)可能產(chǎn)生的各種問題，營(yíng)造穩(wěn)定的生存發(fā)展環(huán)境。

企業(yè)投融資管理的重要性

提升經(jīng)濟(jì)效益 就企業(yè)而言，應(yīng)把投融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化集中在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，由于生產(chǎn)部門是企業(yè)最為基礎(chǔ)的部門，也是提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵部門，因此，企業(yè)必須增加對(duì)生產(chǎn)資金的投資，這會(huì)對(duì)企業(yè)的資金配置與利用以及對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)水平產(chǎn)生影響。只有保證整個(gè)生產(chǎn)過程的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，才能使企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。此外，對(duì)生產(chǎn)型產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施而言，其投融資方式的調(diào)整將有助于提升產(chǎn)品的盈利能力，進(jìn)而有助于資本擴(kuò)張。一些企業(yè)在進(jìn)行投融資時(shí)，沒有做到資產(chǎn)的合理配置，并且所投資的資產(chǎn)質(zhì)量不高，無法適應(yīng)自身的發(fā)展需要。同時(shí)，部分企業(yè)在投資運(yùn)營(yíng)方面也出現(xiàn)一些不合理現(xiàn)象?，F(xiàn)代企業(yè)最大的問題之一就是跟風(fēng)，有些企業(yè)為了追求迅速發(fā)展，經(jīng)常會(huì)將企業(yè)投融資和經(jīng)營(yíng)規(guī)模做得比自身實(shí)際情況要大，從而導(dǎo)致企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。

有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí) 基于可持續(xù)發(fā)展視角，通過調(diào)整投融資方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，從而緩解產(chǎn)業(yè)鏈衰退所帶來的不利影響。總體上，企業(yè)在提高其主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之生產(chǎn)投資利潤(rùn)率時(shí)，應(yīng)該著重于質(zhì)量管理，以降低成本及支出，提高高技術(shù)產(chǎn)品之生產(chǎn)率。在這種情況下，投融資環(huán)境的變化必然會(huì)引起企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)和優(yōu)化。在分析項(xiàng)目時(shí)，要把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和收益相結(jié)合，對(duì)項(xiàng)目的可行性和技術(shù)需求進(jìn)行有效分析和評(píng)價(jià)，確保項(xiàng)目能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。從各種投融資渠道來看，目前我國(guó)企業(yè)普遍存在著大量的閑置資產(chǎn)，而這些閑置資產(chǎn)的產(chǎn)生又是由于不合理的投資與融資模式所致。因此，如何對(duì)城市中的閑置資產(chǎn)進(jìn)行有效的開發(fā)和利用，是當(dāng)前城市中亟待解決的問題，而對(duì)投資與融資的有效管理，將有助于企業(yè)合理使用資金，獲得更大的利益。

企業(yè)投融資管理存在的問題

企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理 企業(yè)的投融資管理中一般存在結(jié)構(gòu)不合理問題，主要體現(xiàn)企業(yè)在構(gòu)造投融資結(jié)構(gòu)時(shí)，沒有根據(jù)自身的實(shí)際情況，制定投融資計(jì)劃，這就導(dǎo)致企業(yè)的投融資計(jì)劃不能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行推進(jìn)，阻礙了企業(yè)正常發(fā)展。第一，企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理主要是在資產(chǎn)構(gòu)成方面，這會(huì)影響企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的規(guī)劃，導(dǎo)致企業(yè)投融資的低效率，從而影響企業(yè)發(fā)展。通常，私營(yíng)企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，因?yàn)槠涔芾碚吆苋菀资艿焦潭ㄋ季S的局限，沒有形成健全的資產(chǎn)分布意識(shí)，通常情況下，其也不會(huì)學(xué)習(xí)資產(chǎn)信息；第二，資產(chǎn)配置較為分散。企業(yè)中不合理的投融資規(guī)模，讓企業(yè)的擴(kuò)張速度較為盲目，使得企業(yè)難以承受當(dāng)前的擴(kuò)張速度，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加；第三，企業(yè)的投融資與產(chǎn)業(yè)規(guī)劃出現(xiàn)錯(cuò)位，無法為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來效益。企業(yè)的資金運(yùn)作不能根據(jù)新項(xiàng)目的實(shí)際情況進(jìn)行全面分析，就進(jìn)行全面落賬，這讓企業(yè)在并購(gòu)過程中影響企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)換，無法整合企業(yè)的資源，使得企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)消耗，無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)要想通過投融資推進(jìn)效益增長(zhǎng)的目標(biāo)，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益出現(xiàn)降低，難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

融資渠道單一 目前，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育不完善，融資渠道單一，給企業(yè)帶來嚴(yán)重的融資困難。大部分企業(yè)，尤其是中小企業(yè)在日常的資金籌集過程中，往往會(huì)采用內(nèi)部資金籌集方式，從而達(dá)到節(jié)約資金、提高資金使用效率的目的，這會(huì)讓企業(yè)的壓力降低。但是，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中需要進(jìn)行擴(kuò)張，使得自身規(guī)模出現(xiàn)增長(zhǎng)，企業(yè)中的資金難以為企業(yè)落賬提供支持，這會(huì)讓企業(yè)擴(kuò)張與合并等目標(biāo)不能有效實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前，企業(yè)數(shù)量逐漸增加，特別是中小與民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)規(guī)模較小，缺乏一定的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，導(dǎo)致企業(yè)的外源融資能力較弱。

企業(yè)投資調(diào)查分析不到位 科學(xué)合理預(yù)算和分析市場(chǎng)情況是企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)需要進(jìn)行的工作，所以，企業(yè)需要根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況，調(diào)查與分析企業(yè)應(yīng)該投資的方向。但是目前看來，大部分企業(yè)并沒有在投資之前對(duì)市場(chǎng)情況進(jìn)行深入調(diào)查，這讓企業(yè)的投資會(huì)出現(xiàn)方向偏離與盲目，影響企業(yè)通過投資來獲得收益。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身實(shí)際情況，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行精準(zhǔn)分析與識(shí)別，判斷投資項(xiàng)目的前景，這樣就不會(huì)出現(xiàn)盲目跟風(fēng)投資的現(xiàn)象。企業(yè)在投資過程中僅對(duì)某一方面進(jìn)行關(guān)注，這樣不僅缺少對(duì)新項(xiàng)目變化周期的準(zhǔn)確分析，還會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，企業(yè)所投資的項(xiàng)目也僅是能夠獲得較為短期的收益，這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損，影響企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

企業(yè)投融資缺少目的性 企業(yè)的投融資在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下存在較多機(jī)會(huì)，但是機(jī)會(huì)通常與風(fēng)險(xiǎn)相伴，所以企業(yè)在投融資的過程中也會(huì)存在較多風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。企業(yè)自身是投融資的主要核心，因此，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況與需求與市場(chǎng)實(shí)際情況相結(jié)合，對(duì)自身的投融資計(jì)劃明確，但是大多數(shù)企業(yè)并沒有在此過程中對(duì)投融資的目標(biāo)進(jìn)行明確，這會(huì)讓企業(yè)難以對(duì)投資項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，也就難以制定相關(guān)對(duì)策進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，從而增加企業(yè)不必要的損失。在投融資過程中，要綜合考慮各種因素，最大限度地將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。但是，很多企業(yè)由于追求眼前利潤(rùn)，忽視長(zhǎng)期發(fā)展，缺乏清晰的目標(biāo)，也沒有正確方向，這就造成企業(yè)不能很好地防范風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)造成資本虧損。

企業(yè)投融資管理優(yōu)化策略

優(yōu)化調(diào)整投融資結(jié)構(gòu) 對(duì)于很多企業(yè)來說，要想提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高效益，就必須根據(jù)自身實(shí)際情況，調(diào)整好投融資結(jié)構(gòu)。第一，企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際，確定發(fā)展方向，并對(duì)發(fā)展前景、資本配置進(jìn)行全面系統(tǒng)分析，從而從多個(gè)方面確定自身投融資范圍。要想實(shí)現(xiàn)這一目的，必須運(yùn)用自身的管理經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)轉(zhuǎn)變管理方法，提高管理觀念，使其發(fā)揮最大效益，運(yùn)用全局視野和細(xì)節(jié)分析，并與實(shí)際情況相結(jié)合，對(duì)企業(yè)投融資管理的可行性進(jìn)行科學(xué)、合理地評(píng)估，從而提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力；第二，要想最大限度地利用企業(yè)長(zhǎng)處與短處，就必須對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面分析，把所有的錢都投到那些有發(fā)展前景的項(xiàng)目上，并且還需要對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)使用較為有效的方法進(jìn)行改善，讓企業(yè)的資金使用效率得到提高；第三，投融資人才培養(yǎng)是企業(yè)的重要工作，主動(dòng)擴(kuò)大業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)觀念，構(gòu)建科學(xué)、合理的投融資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，持續(xù)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平與經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

拓寬融資渠道 企業(yè)要想從根本上改變現(xiàn)有的融資模式，就必須拓寬融資渠道，爭(zhēng)取更多資金的支持。首先，要突破傳統(tǒng)的思維定式，徹底轉(zhuǎn)變企業(yè)融資模式，意識(shí)到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展所依賴的外部資源，從而逐漸地利用企業(yè)外部資源，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部資源之間的均衡。企業(yè)拓寬融資渠道，促使企業(yè)融資質(zhì)量的提升。所以企業(yè)需要通過加強(qiáng)自身的內(nèi)部管理，來促使企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。其次，企業(yè)還需要根據(jù)自身的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)結(jié)合外部環(huán)境，創(chuàng)新自身的融資方式，打造企業(yè)獨(dú)有的品牌。再次，企業(yè)還需要提升自身運(yùn)營(yíng)能力，為自身穩(wěn)定發(fā)展提供支持，這樣就能夠吸引到較多的主體對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)自身通過加大投資來擴(kuò)寬融資渠道的目標(biāo)。對(duì)于內(nèi)控管理也需要企業(yè)進(jìn)行重視，加強(qiáng)與重視企業(yè)的規(guī)章制度，發(fā)揮內(nèi)部控制的有效性，讓企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)得以管控，這就能夠促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展與經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)。最后，企業(yè)需要根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)自身投融資管理水平進(jìn)行提升，企業(yè)可以通過信息技術(shù)，對(duì)投融資服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行搭建，結(jié)合線上與線下相互融合的方式，對(duì)項(xiàng)目與資金間的距離進(jìn)行增進(jìn)，規(guī)避企業(yè)投融資管理效率中信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，這樣不僅能夠推進(jìn)企業(yè)投融資渠道的豐富，還能夠降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

投資前進(jìn)行可行性分析 企業(yè)需要在投資開始時(shí)，尋找第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)自身的投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，這樣能夠確保企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)不會(huì)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也需要根據(jù)可行性分析結(jié)果，對(duì)企業(yè)的投資建設(shè)進(jìn)行規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)投資的目標(biāo)，規(guī)避企業(yè)投資時(shí)出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)在工程施工中，要加強(qiáng)對(duì)工程施工各階段的管理與監(jiān)管。同時(shí)，將投融資工作有機(jī)地結(jié)合起來，使其穩(wěn)定地發(fā)展。因此，企業(yè)需要根據(jù)自身項(xiàng)目的實(shí)際情況制定投融資計(jì)劃，明確投資計(jì)劃中的責(zé)任人，科學(xué)有序地進(jìn)行投資。

明確投融資目標(biāo)與方向 很多企業(yè)在進(jìn)行投融資時(shí)都沒有考慮清楚，只注重短期利益，為防止這一現(xiàn)象的發(fā)生，企業(yè)在進(jìn)行投融資之前，就需要對(duì)產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行充分的調(diào)研與分析。在新的項(xiàng)目開始執(zhí)行之后，還要對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，以達(dá)到期望的效果，制定出較為合理的投資計(jì)劃。另外，企業(yè)需要根據(jù)自身的投資計(jì)劃，結(jié)合自身的預(yù)算方案與方向進(jìn)行調(diào)整，其覆蓋該年內(nèi)所有實(shí)施的投融資項(xiàng)目、資金估計(jì)等，但是目前企業(yè)的投融資規(guī)劃均從遠(yuǎn)期角度進(jìn)行考慮，這會(huì)讓企業(yè)的投資目標(biāo)較為明確，企業(yè)也就不愿意對(duì)信息的投資項(xiàng)目進(jìn)行展開，影響企業(yè)的投融資工作的進(jìn)行，無法讓企業(yè)中的資金進(jìn)行合理使用，這會(huì)降低企業(yè)的資金使用效率。因此，企業(yè)需要對(duì)自身的投融資目標(biāo)進(jìn)行明確，提高資金的使用率。

優(yōu)化企業(yè)投融資決策工作 企業(yè)需要采用科學(xué)方式，并對(duì)其進(jìn)行深刻思考，才能做出正確的投融資決定。在此基礎(chǔ)上，要結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，合理地選擇投融資方式，以達(dá)到提高投融資效率的目的。在此基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。領(lǐng)導(dǎo)要認(rèn)真分析不同投融資方式的利弊，制定合理的投融資計(jì)劃，才能獲得理想的投融資效果。進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，要對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況有足夠認(rèn)識(shí)，并與財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行交流，以最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)要想加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，必須加強(qiáng)對(duì)投融資的管理，并將投融資管理納入企業(yè)日常管理工作。與此同時(shí)，為了應(yīng)對(duì)內(nèi)外環(huán)境的變化，企業(yè)要加大創(chuàng)新力度，變革投融資管理方式進(jìn)行，避免出現(xiàn)盲目投融資的現(xiàn)象，以促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位：山東天健融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司）