水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露質(zhì)量研究

隨著生態(tài)文明建設(shè)持續(xù)推進，我國越來越重視環(huán)保問題，要求企業(yè)在追求經(jīng)濟利益的同時，也要兼顧環(huán)境和社會的可持續(xù)性，對企業(yè)披露的環(huán)境信息質(zhì)量提出了更高的要求，這促使各個行業(yè)包括水利行業(yè)重視自身對環(huán)境影響的信息披露。

目前，有關(guān)企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量的研究，大都圍繞制造業(yè)環(huán)境信息披露的內(nèi)容、方式及質(zhì)量影響因素，結(jié)合行業(yè)特點研究環(huán)境信息披露質(zhì)量的較少，缺乏關(guān)于水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露質(zhì)量總體情況的專門針對性研究。本文貢獻主要體現(xiàn)在：一是選擇水利行業(yè)上市公司作為研究對象，彌補對水利行業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量研究視角的不足，為水利行業(yè)企業(yè)提高環(huán)境信息披露質(zhì)量提供理論依據(jù)。二是環(huán)境績效信息的二級指標選擇充分考慮到水利行業(yè)對環(huán)境的影響，構(gòu)建更具針對性的環(huán)境信息質(zhì)量評價指標體系，使得評價結(jié)果更加契合實際。

水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露現(xiàn)狀

一、水利行業(yè)環(huán)保特征

一是水利行業(yè)環(huán)境敏感性強，受關(guān)注程度高，環(huán)保責任壓力大。水利行業(yè)涉及水資源的調(diào)配、水利工程建設(shè)等活動。這些活動對水資源的數(shù)量和質(zhì)量、周邊生態(tài)環(huán)境等有著直接或間接的影響，備受公眾關(guān)注。二是水污染、大氣污染和固體廢棄物污染并存。水利行業(yè)對環(huán)境的污染主要有水污染、大氣污染和固體廢棄物污染等（見表1）。

二、水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露狀況

樣本選取與數(shù)據(jù)來源：選取2017―2021年東方財富網(wǎng)中水利建設(shè)板塊的上市公司作為研究對象?；诳煽啃?，樣本選取遵循以下原則：剔除以往會計年度中出現(xiàn)ST、*ST非正常經(jīng)營的企業(yè)；剔除2017―2021年數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)；剔除主營業(yè)務(wù)對環(huán)境問題影響小的企業(yè)。最終符合要求的上市公司有39家。

環(huán)境信息披露方式：在對39家企業(yè)提供的與環(huán)境信息有關(guān)的報告進行梳理之后，發(fā)現(xiàn)水利行業(yè)企業(yè)環(huán)境信息披露的途徑主要有三種，分別是年度報告、社會責任報告和獨立環(huán)境報告。

環(huán)境信息披露內(nèi)容：本文對39家水利行業(yè)上市公司2021年年報、社會責任報告、ESG報告中有關(guān)環(huán)境信息的內(nèi)容進行整理和分析，將樣本企業(yè)披露的環(huán)境信息內(nèi)容匯總?cè)绫?所示。由此可見，水利行業(yè)上市公司披露的環(huán)境信息內(nèi)容不全面，諸多公司未能全方位披露環(huán)境信息，例如眾多企業(yè)在污染排放及治理披露狀況方面處于較低水平，除相關(guān)部門強制要求披露的環(huán)境績效信息，企業(yè)主動披露的環(huán)境信息較少。

水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露質(zhì)量評價

一、環(huán)境信息披露質(zhì)量評價指標體系構(gòu)建

基于全面性、可比性以及客觀性原則，水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露質(zhì)量的評價指標構(gòu)建依據(jù)為：一是根據(jù)環(huán)境信息披露相關(guān)的法規(guī)規(guī)范，對其規(guī)定的披露內(nèi)容進行整理，構(gòu)建評價指標，并將這些官方出臺的規(guī)范文件中的指標作為質(zhì)量評價的主要參考依據(jù)；二是選擇性使用現(xiàn)有文獻對環(huán)境信息披露質(zhì)量進行研究所設(shè)計的評價指標；三是根據(jù)水利上市公司行業(yè)特征，選擇行業(yè)特色評價指標。

將環(huán)境信息披露內(nèi)容設(shè)定為環(huán)境財務(wù)、環(huán)境管理、環(huán)境績效、環(huán)境責任和信息載體5個評價環(huán)境信息披露質(zhì)量的一級指標。結(jié)合水利行業(yè)情況，將一級指標具體劃分為20個二級指標，形成水利行業(yè)環(huán)境信息質(zhì)量評價體系。

二、評分標準設(shè)計

本文采用將環(huán)境信息項目分值匯總成環(huán)境信息披露指數(shù)的方法，創(chuàng)建環(huán)境信息披露指數(shù)EDI（Environmental Information Disclosure Index）評估企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量。詳細如表3所示。20個具體指標都有相應(yīng)的評分標準，根據(jù)企業(yè)披露的環(huán)境信息情況進行打分。為統(tǒng)一評價口徑，將每項得分除以項目滿分，算出EDI，計算公式如下：

其中，表示這家企業(yè)20個二級指標實際得分的總和，表示20個二級指標的滿分之和，評價指標滿分MEDI為31分，環(huán)境信息披露指數(shù)EDI取值范圍是0到100。環(huán)境信息披露指數(shù)得分越高，意味著企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量越好。

三、評分等級劃分

環(huán)境信息披露指數(shù)越高越好，但如果沒有具體的評分等級，會給企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量評價造成一定困擾?；诖?，將環(huán)境信息披露指數(shù)表現(xiàn)依次劃為優(yōu)、良好、中等、較差四個評價等級，分數(shù)等級區(qū)間劃分見表4。

在水利行業(yè)中，有高達79%的公司環(huán)境信息披露指數(shù)均值低于50分，處于中等偏差水平。這表明，水利行業(yè)上市公司在環(huán)境信息披露方面存在不少問題，需要增強企業(yè)環(huán)保意識。為找出影響水利行業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量的具體原因，對整個行業(yè)上市公司每年評分等級數(shù)量進行整理和統(tǒng)計，如表5所示。2017―2021年，其環(huán)境信息披露質(zhì)量處于優(yōu)秀和良好水平的公司數(shù)量明顯增加，較差等級的公司數(shù)量明顯減少。

2021年水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露質(zhì)量較前幾年有了明顯提升，緣于2021年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》，加強環(huán)境信息披露法治化，并發(fā)布《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》，進一步規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露的內(nèi)容和形式。

水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露存在的問題

一是企業(yè)自覺披露環(huán)境信息的意識不強。企業(yè)環(huán)境信息披露意識的強弱，影響其環(huán)境信息披露的質(zhì)量。水利行業(yè)上市公司對環(huán)境信息的披露較被動，環(huán)境信息披露的意識不強，自愿性披露動力匱乏。

二是披露內(nèi)容不全面。從評價結(jié)果來看，大部分企業(yè)披露環(huán)境信息的內(nèi)容都是不全面的，幾乎沒有企業(yè)完整地披露環(huán)境信息。許多企業(yè)經(jīng)常以保守商業(yè)秘密為由，不披露相關(guān)的環(huán)境信息，很多重要信息沒有公開。比如環(huán)保管理方面存在的缺陷、環(huán)保罰款、被生態(tài)環(huán)境部門通報和行政處罰等負面信息以及潛在的環(huán)境風(fēng)險，水利工程對生態(tài)系統(tǒng)的長期影響的披露相對較少。

三是環(huán)境信息可靠性保障不強。上市公司的年報由專門的審計部門進行審計，保證企業(yè)所提供信息的可靠性。但審計機構(gòu)更側(cè)重于審核企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性，很少關(guān)注其披露的環(huán)境信息的可靠性。

四是披露模式不規(guī)范。披露模式的不規(guī)范體現(xiàn)在水利行業(yè)上市公司選擇披露方式的隨意性較大，尚未形成較規(guī)范的模式。在披露形式上，更多的是文字性描述，內(nèi)容較為籠統(tǒng)，缺乏相關(guān)環(huán)境活動項目的定量描述以及直觀的圖表或者數(shù)據(jù)對比。披露的環(huán)境信息還存在單位不統(tǒng)一、計量基礎(chǔ)不同、報告格式差異大等問題，極大地影響了企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量。

改善水利行業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量的建議

一是企業(yè)應(yīng)改進內(nèi)部環(huán)境管理。水利行業(yè)上市公司提升環(huán)境信息披露水平，首先要提高全員環(huán)境管理意識。管理層要認識到環(huán)境信息披露不僅是滿足監(jiān)管要求，更是企業(yè)履行社會責任、提升企業(yè)形象和可持續(xù)發(fā)展能力的重要途徑。通過開展環(huán)境管理培訓(xùn)、宣傳活動等方式，讓所有員工都意識到環(huán)境信息披露的重要性，從而在日常工作中積極配合環(huán)境信息的收集和整理工作。其次，建立完善的環(huán)境信息披露制度，明確環(huán)境信息披露的流程，從數(shù)據(jù)的收集、整理、審核到最終的披露都要有明確規(guī)定。最后，要設(shè)立專門的環(huán)境管理部門或者崗位，負責制定合理的環(huán)保目標，實施環(huán)保措施和及時開展環(huán)境信息核算與披露工作，確保環(huán)境信息披露的專業(yè)性，進而從源頭上減少對環(huán)境的污染。

二是針對性完善環(huán)境信息披露法規(guī)和監(jiān)管體系。政府部門針對水利行業(yè)的特點，制定專門的環(huán)境信息披露法規(guī)和相關(guān)環(huán)境信息披露的具體細則。明確水利企業(yè)編制環(huán)境報告的具體要求，規(guī)范水資源開發(fā)、利用、保護等各環(huán)節(jié)需要披露的環(huán)境信息內(nèi)容，例如水利工程建設(shè)中的環(huán)境影響評價報告、水資源保護措施、對周邊生態(tài)系統(tǒng)的長期影響等。相關(guān)監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，可以聯(lián)合加強對披露環(huán)境信息的審核，做到監(jiān)管信息共享，對提供高質(zhì)量環(huán)境信息的公司進行獎勵，對沒有按規(guī)定披露或者披露虛假信息的公司和責任人進行嚴厲處罰。證監(jiān)會和證券交易所可以將信息披露的質(zhì)量當作上市的考核指標。

三是設(shè)置第三方獨立性鑒證程序。為了確保上市公司環(huán)境信息的真實性和可靠性，還需要第三方進行認證。大多數(shù)水利行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露的載體主要是年度報告和社會責任報告。雖然企業(yè)聲明了所發(fā)布報告的真實性，但是由于缺少第三方的審計與公告，無法驗證這份報告的真實性。可以要求企業(yè)聘請專門的環(huán)境審計團隊，對其所披露的環(huán)境信息進行檢查、核實，并出具環(huán)境審計報告，從而保證水利行業(yè)環(huán)境信息報告的可靠性和真實性。（作者單位：1.河南水投水土資源開發(fā)有限公司；2.河南工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院；3.河南工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院）

（責任編輯：吳輝）