北京市中小企業(yè)財務風險治理機制和政策應對

北京市中小企業(yè)主體數(shù)量多，成長性好，科技含量高，專精特新表現(xiàn)突出。截至2024年6月，北京市共有在營中小微企業(yè)198.5萬家，今年以來日均新設(shè)企業(yè)640余家。北京已培育創(chuàng)新型中小企業(yè)12530家，市級專精特新企業(yè)8083家，國家級“小巨人”

企業(yè)795家，專精特新“小巨人”數(shù)量連續(xù)兩年位于全國各城市之首。中小企業(yè)的生存與發(fā)展在促進北京經(jīng)濟持續(xù)增長、穩(wěn)定就業(yè)、推動創(chuàng)新，以及改善民生福祉等方面具有不可替代的重要作用。

對中小企業(yè)財務風險的有效治理是前瞻性防范系統(tǒng)性金融風險的重要抓手。一旦中小企業(yè)財務風險出現(xiàn)集聚，隨著產(chǎn)業(yè)、地域和金融機構(gòu)的風險傳染和風險擴散，將有可能成為引發(fā)系統(tǒng)性金融風險的潛在危機。那么，北京市中小企業(yè)面臨的財務風險主要體現(xiàn)在哪些方面？如何構(gòu)建防范中小企業(yè)財務風險的治理機制？北京市政府采取了何種政策措施積極應對？明晰上述問題有助于守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，為促進北京市中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供有益的參考。

中小企業(yè)財務風險主要表現(xiàn)形式

企業(yè)財務風險按財務活動的主要環(huán)節(jié)，包括流動性風險、融資風險和投資風險。首先，流動性風險是指中小企業(yè)無法及時獲取足夠現(xiàn)金以支付到期債務的短期財務風險。中小企業(yè)由于市場地位較低、話語權(quán)較弱，在面對用工成本上漲時，更容易受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的雙重擠壓。面臨突發(fā)事件沖擊時，中小企業(yè)訂單需求減少、賬款回收難度增大，流動性風險過高會直接導致資金鏈斷裂，引發(fā)債務違約，甚至企業(yè)破產(chǎn)。由于流動性風險具有短且急的特征，加之受突發(fā)事件沖擊影響較大，如何構(gòu)建及時、精準的中小企業(yè)流動性風險評估與預警體系十分重要。

其次，融資風險是指中小企業(yè)在籌集資金過程中面臨的融資成本高和融資難度大的財務風險。中小企業(yè)融資難、融資貴是世界性難題。中小企業(yè)的融資風險源于其天然的發(fā)展不確定性、信息不對稱性和規(guī)模不經(jīng)濟性。中小企業(yè)普遍具有資產(chǎn)規(guī)模偏小、抵押物不足、信用資源有限等特征，融資需求呈現(xiàn)出規(guī)模小、頻度高、時間急的特點。銀行放款額度小、融資成本高以及針對中小企業(yè)的融資產(chǎn)品稀缺，構(gòu)成了中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的主要融資風險。如何增加企業(yè)韌性、緩解信息不對稱問題，確保穩(wěn)定高效的增量金融供給，是破解中小企業(yè)融資“難、貴、慢”的關(guān)鍵。

最后，投資風險是指中小企業(yè)在投資活動中投資收益與預期收益偏離的財務風險。一方面，近年來，生產(chǎn)經(jīng)營成本上升導致投資預期收益降低，中小企業(yè)普遍面臨著投資動力不足的問題；另一方面，以研發(fā)創(chuàng)新為代表的大型資本投資項目，往往具有投資期限長、資金需求大、失敗風險高的不確定性風險，中小企業(yè)對此投資意愿不強。如何多措并舉推進降本增效以增加中小企業(yè)投資信心，健全風險分擔機制以降低中小企業(yè)投資風險，是實現(xiàn)中小企業(yè)穩(wěn)投資的著力點。

中小企業(yè)財務風險治理機制

中小企業(yè)流動性風險治理機制。近年來，北京市中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)整體呈現(xiàn)波動上升、總體向好的趨勢。基于北京市中小企業(yè)數(shù)量多、成長性好的特點，流動性風險防范重在預防和治理。一是構(gòu)建有效的中小企業(yè)流動性風險常態(tài)化評估與預警機制。高效預防的前提在于精準的財務風險評價和預警機制。有效的指標評價體系，既要減少低估流動性引致的風險藏匿危機，又要避免高估流動性對提振實體經(jīng)濟信心的不利影響。常態(tài)化評估將風險傳感器前置到中小企業(yè)短期財務風險層面，進而發(fā)揮中小企業(yè)的流動性風險預警功能。二是建立應對突發(fā)事件沖擊的中小企業(yè)流動性風險治理機制。一方面，中小企業(yè)需要重視現(xiàn)金流管理，重視現(xiàn)金持有的預防價值；另一方面，中小企業(yè)需要加強供應鏈管理。重視供應鏈上大型國有企業(yè)在突發(fā)事件沖擊下的穩(wěn)定器作用，有效提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平。

中小企業(yè)融資風險治理機制。北京市中小企業(yè)融資活動保持前列，資金成本呈現(xiàn)降低趨勢。截至2024年9月末，北京市金融機構(gòu)普惠小微貸款余額11048.2億元，同比增長15.8%，比同期各項貸款增速高10.4個百分點，比年初增加1167.6億元。中小融資風險治理機制可以從增加企業(yè)韌性、完善公司治理兩方面著手。首先，增加企業(yè)財務韌性，提升中小企業(yè)對外部環(huán)境變化的抵御能力。一方面，中小企業(yè)聚力創(chuàng)新發(fā)展，積極推動數(shù)字賦能，努力提升產(chǎn)業(yè)鏈位置；另一方面，中小企業(yè)需確定合理的融資策略、財務杠桿和融資結(jié)構(gòu)，保持合理的負債期限結(jié)構(gòu)。其次，健全中小企業(yè)公司治理機制，降低信息不對稱，幫助銀行準確評價中小企業(yè)的信用、前景以及資金使用效益。一是健全財務制度，增加財務信息透明度。二是規(guī)范信息披露制度，提升財務信息披露標準。三是重視內(nèi)部控制和合規(guī)管理，規(guī)制財務違規(guī)、虛假信息披露等違規(guī)行為。

中小企業(yè)投資風險治理機制。考慮到北京市中小企業(yè)科技含量高、專精特新表現(xiàn)突出的創(chuàng)新性特征，投資風險治理機制重在增加創(chuàng)新活力、降低創(chuàng)新風險。其一，降本增效。采取效益更高、占用資金更少的商業(yè)模式，以提高中小企業(yè)的盈利能力和發(fā)展活力。鼓勵中小企業(yè)按照市場需求，積極推進技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新以及商業(yè)模式創(chuàng)新等。其二，風險分擔。一方面，中小企業(yè)聯(lián)合大企業(yè)共同承擔科技重大專項、科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等科技項目。深化產(chǎn)學研創(chuàng)新合作機制，促進協(xié)同創(chuàng)新；另一方面，中小企業(yè)與大企業(yè)協(xié)作配套，將中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務嵌入到大企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，建立創(chuàng)新風險分擔機制。

中小企業(yè)財務風險政策應對

金融溫暖中小企業(yè)。近年來，北京市政府一直努力完善中小企業(yè)融資制度供給，既在短期內(nèi)滿足中小企業(yè)突發(fā)性融資需求，又在中長期推動金融機構(gòu)“敢融愿融能融會融”。一是金融“定點”。建立“融資紓困直通車”“小微金融服務顧問”機制，促進銀企精準對接，實現(xiàn)金融資源高效利用。二是金融“擴面”。政府資金與社會資源協(xié)調(diào)配合、加強中小基金引領(lǐng)帶動，倡導投早、投小、投創(chuàng)新，引導各類社會資金支持初創(chuàng)期、成長期中小企業(yè)發(fā)展。三是金融“提質(zhì)”。開發(fā)特色金融產(chǎn)品，如“專精特新貸”“專精特新?lián)！薄皩＞匦码U”。針對不同發(fā)展階段的中小企業(yè)，提供全生命周期服務。四是金融“降價”。對注冊在北京市、在北京貸款服務中心現(xiàn)場辦理首次貸款業(yè)務的中小企業(yè)給予貸款貼息和擔保費用補助支持。

創(chuàng)新強化中小企業(yè)。首先，支持科技型小微企業(yè)加大研發(fā)投入。其次，促進大中小企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新。搭建“專精特新融通發(fā)展”平臺，為北京市專精特新中小企業(yè)與央企、市屬國企、上市公司等大型龍頭企業(yè)提供大中小企業(yè)供需對接服務。再次，推動中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。北京市加大數(shù)字經(jīng)濟重點領(lǐng)域人才引進力度，支持完善數(shù)字經(jīng)濟重點領(lǐng)域人才引進政策體系，加強專業(yè)培訓，提升人才素質(zhì)，助力數(shù)字技術(shù)人才基地建設(shè)。

數(shù)據(jù)支撐中小企業(yè)。首先，在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，提升中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型意愿，降低中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本。發(fā)揮財政資金引導作用，對中小企業(yè)數(shù)字化升級改造和上云上平臺給予資金補助。其次，在政府數(shù)據(jù)應用場景方面，一是數(shù)據(jù)匯集，為中小企業(yè)畫像、政策匹配、監(jiān)測調(diào)度、精準服務做好大數(shù)據(jù)支撐。二是數(shù)據(jù)共享，提高數(shù)據(jù)共享的廣度、深度和頻次，優(yōu)化數(shù)據(jù)自動匹配推送功能，實現(xiàn)中小企業(yè)信息共享、查詢和應用的便利化。三是數(shù)據(jù)監(jiān)測，優(yōu)化信息收集、匯總、反饋閉環(huán)工作機制，綜合運用走訪座談、調(diào)查問卷、來電咨詢等多種方式，摸清企業(yè)問題和訴求。

政策惠及中小企業(yè)。首先，強化政策統(tǒng)籌。借助“1+17+N”中小企業(yè)公共服務平臺網(wǎng)絡(luò)體系，確保政策取向一致性，形成防范中小企業(yè)財務風險、促進中小企業(yè)財務健康的政策合力。其次，豐富政策工具。實施組合式稅費政策降低中小企業(yè)資金成本，通過減稅降費、退稅緩費、政府采購、化解欠款等方式化解中小企業(yè)財務風險。最后，提高政策供給效率。聚焦中小企業(yè)政策“難找、難查、難報”等問題，優(yōu)化北京通企服版App功能。從“企業(yè)找政策”轉(zhuǎn)向“政策找企業(yè)”，推進政策觸達。