民營中小企業(yè)融資租賃困境及其治理策略探索

民營中小企業(yè)融資租賃困境及其治理策略探索近十年來，融資租賃迅速崛起，是一種很有前景的融資新方式。融資租賃其實(shí)是把融物作為一種載體，從而達(dá)到融資的目的，融資租賃的興起在一定程度上為民營中小企業(yè)擺脫融資難融資貴起到了一些作用，提供了一些新的思路。但是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，融資租賃實(shí)際應(yīng)用于民營中小企業(yè)還是有很大的局限。本文就從民營中小企業(yè)融資租賃困境出發(fā)，致力于探索破解困境的策略。

民營中小企業(yè)融資租賃涵義與現(xiàn)狀

在中國，融資租賃發(fā)展非常迅速。2010年時融資租賃公司只有不到200家，而到了2018年，融資租賃公司已經(jīng)增長到大約11778家了，足見行業(yè)發(fā)展多么迅速。對于民營中小企業(yè)而言，融資租賃在我國的逐漸興起是有很大好處的，因?yàn)橐恢币詠砻駹I中小企業(yè)的融資問題就是一個老大難問題，融資租賃為民營中小企業(yè)跳出融資難融資貴困境提供了一種新的思路。然而根據(jù)《中國中小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報告》中的數(shù)據(jù)，其中絕大多數(shù)融資的來源均為商業(yè)銀行貸款所得，由此可見，在中國金融系統(tǒng)中，銀行業(yè)占據(jù)一席之地，在為中小企業(yè)服務(wù)中，甚至可以稱得上是“主力軍”。另外2.41%的融資來自于小額貸款，1.86%占比的融資租賃，創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資提供資金共占比約1%，債券融資占比0.15%，可見我國中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展尚處于初期階段。

民營中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢

大多數(shù)行業(yè)的企業(yè)普遍存在資金短缺問題，除銀行信貸外，延遲付款已成為解決這一問題的常見方法。這兩種融資策略的一個顯著特點(diǎn)是，資本受限的公司可以同時擁有設(shè)備產(chǎn)品的所有權(quán)和使用權(quán)。因此，資本受限的企業(yè)不僅可以通過使用設(shè)備產(chǎn)品向消費(fèi)者提供服務(wù)，還可以獲得設(shè)備產(chǎn)品的殘值。除了BCF和TCF之外，一些公司傾向于選擇融資租賃來解決其資本問題。

民營中小企業(yè)融資租賃存在的問題

民營中小企業(yè)方面

民營中小企業(yè)沒有樹立利用融資租賃的觀念 經(jīng)研究調(diào)查，民營中小企業(yè)的主要融資方式是通過銀行貸款或者是內(nèi)源融資，融資租賃加上一些其它融資方式占比很小。

可見，民營中小企業(yè)還是受傳統(tǒng)觀念的影響，認(rèn)為通過銀行貸款融資才是王道，而對通過融資租賃進(jìn)行融資的認(rèn)可度不高，融資租賃作為一種新型的融資方式，由于起步晚，宣傳的也不夠廣泛，導(dǎo)致許多民營中小企業(yè)沒有深刻的認(rèn)識到融資租賃的優(yōu)勢所在，沒有運(yùn)用融資租賃的意識和觀念，只想著只有擁有設(shè)備的使用權(quán)才能進(jìn)一步的生產(chǎn)經(jīng)營，不敢大膽去嘗試融資租賃。

再加上民營中小企業(yè)的管理者一般都眼界較低，形式保守，觀念較為落后，不敢輕易嘗試新鮮事物，所以很少會有民營中小企業(yè)真正去利用融資租賃去解決融資難題。

民營中小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)會制度不完善 民營中小企業(yè)規(guī)模小，獨(dú)立性強(qiáng)，家族性強(qiáng)，內(nèi)部制度不夠完善。這是民營中小企業(yè)難以利用融資租賃的原因之一。民營中小企業(yè)往往都是家族聚集性企業(yè)，內(nèi)部的財(cái)務(wù)不夠透明化，沒有完善的內(nèi)部財(cái)會制度，財(cái)務(wù)管理具有很大的隨意性。小規(guī)模經(jīng)營的民營中小企業(yè)不像大企業(yè)那樣，它沒有抵抗資金風(fēng)險的能力，本身就具有很大的內(nèi)在風(fēng)險，加上對外財(cái)務(wù)信息模糊，更是可能會導(dǎo)致租賃公司對承租的中小企業(yè)做出錯誤的判斷，錯誤的以為承租企業(yè)具有還款的能力，這樣一來，融資租賃的風(fēng)險就加大了，不利于融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

融資租賃行業(yè)方面 我國的融資租賃行業(yè)由于起步晚，所以不完善，融資租賃業(yè)務(wù)模式很單一，常用的只有兩種模式，直接租賃和售后回租，單一的租賃模式是無法使融資租賃在我國很好發(fā)展的，也無法滿足各民營中小企業(yè)的融資租賃需求。此外，融資租賃公司還經(jīng)常面臨資金不足的困難，我國還沒有與融資租賃相配套的信貸政策，這就導(dǎo)致了融資租賃公司只能依靠銀行貸款和股東資本，融資租賃要購買的設(shè)備都需要很大一筆資金，股東資本僅是九牛一毛，而銀行貸款的審核又嚴(yán)格，很容易造成資金不足無法購買設(shè)備的情況發(fā)生。

再者，融資租賃行業(yè)的相關(guān)專業(yè)人才太匱乏了，人才是企業(yè)的核心和競爭力的體現(xiàn)，我國還沒有完善的成體系的融資租賃行業(yè)人才培養(yǎng)系統(tǒng)，人才資源不足，導(dǎo)致公司沒有競爭力，經(jīng)營管理不善，也不能很好的規(guī)避風(fēng)險，非常不利于融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

國家宏觀環(huán)境方面 融資租賃要想順利進(jìn)行是需要大量資金的，但是只依靠銀行貸款和股東資本顯然不足以支付這些大額資金。

現(xiàn)階段，我國對于融資租賃幾乎沒有政策上的扶持，也沒有能夠切實(shí)支持融資租賃行業(yè)發(fā)展的相關(guān)信貸政策。融資租賃公司只能通過銀行貸款的方式來獲得購買設(shè)備的資金，但是從銀行抵押擔(dān)保又不容易，這就導(dǎo)致公司缺少項(xiàng)目資金，一些經(jīng)營業(yè)務(wù)無法運(yùn)行，直接影響我國融資租賃行業(yè)發(fā)展。

我國的相關(guān)融資租賃法律法規(guī)不完善，也是融資租賃行業(yè)面臨的巨大困境之一。一個行業(yè)要想健康快速發(fā)展，離不開完善的法律體系，而我國的《合同法》中涉及融資租賃的條款只是一些原則性規(guī)定，十分不具體，其中涉及民營中小企業(yè)融資租賃的條款幾乎沒有，這就導(dǎo)致民營中小企業(yè)的融資租賃不能被很好的規(guī)范化，不利于發(fā)展。最后，我國對于融資租賃行業(yè)的監(jiān)管問題過于放松，沒有設(shè)定統(tǒng)一的監(jiān)管管理機(jī)構(gòu)，缺乏監(jiān)管，行業(yè)就會混亂不堪，行業(yè)的發(fā)展就受到阻礙。

民營中小企業(yè)融資租賃治理策略

企業(yè) 首先，民營中小企業(yè)要好好轉(zhuǎn)變自身的觀念，不能只死守著舊觀念，不接受新事物。我國民營中小企業(yè)要鼓起勇氣，勇于創(chuàng)新，勇于發(fā)展改變，要努力去跟隨時代發(fā)展的潮流方向，改變傳統(tǒng)觀念，明白相比與所有權(quán)，先獲得使用權(quán)去運(yùn)營才是更重要的，要明白只依賴銀行貸款是沒有辦法很好地解決資金來源問題的，要充分地去利用融資租賃，以低成本獲得生產(chǎn)所需的高成本設(shè)備，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，促進(jìn)發(fā)展。

民營中小企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)會制度的建設(shè)，重視財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)信用建設(shè)，企業(yè)應(yīng)認(rèn)識到信用對于一個企業(yè)是十分重要的，因此要完善好相關(guān)的管理制度。還要注重外部監(jiān)督管理，設(shè)專門信用監(jiān)管員，每季度評估一下企業(yè)的信用情況，對于不合格企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰。

行業(yè)本身 融資租賃行業(yè)不應(yīng)只局限于傳統(tǒng)的兩種租賃模式，要開發(fā)運(yùn)用更多的模式來適應(yīng)我國民營中小企業(yè)的融資租賃需求，融資租賃公司可以從承租人的角度出發(fā)，分析承租公司的現(xiàn)狀，并提供幫助制定合理的融資方案，運(yùn)用不同的融資租賃模式解決不同情況下的問題。由于投資市場不成熟，投資方較少，造成了融資租賃公司的資金來源單一，這對融資租賃行業(yè)的發(fā)展是不利的。因此，尋找更多的投資者和合伙人，從而增加資金來源，這也是促進(jìn)融資租賃行業(yè)的一大方法。除此之外，發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化都是擴(kuò)大投資渠道的金融手段。融資租賃行業(yè)還要重視人才的培養(yǎng)，要意識到人才是行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

國家宏觀環(huán)境 目前，我國對民營中小企業(yè)和融資租賃行業(yè)普遍不重視，這兩個行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有非常重要的地位。政府需要積極引導(dǎo)民營中小企業(yè)發(fā)展，改善融資租賃環(huán)境。國家要做的包括完善相關(guān)的法律體系，以及對于融資租賃的細(xì)節(jié)問題進(jìn)行商榷和規(guī)定，為中小型企業(yè)發(fā)展助力，真正做到有法可依。

國家應(yīng)降低融資租賃行業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)，落實(shí)優(yōu)惠融資政策，加強(qiáng)信貸扶持。積極學(xué)習(xí)國外優(yōu)良經(jīng)驗(yàn)，政府積極引導(dǎo)民營企業(yè)專項(xiàng)貸款，并發(fā)布一定的稅收優(yōu)惠政策，鼓勵銀行等借貸機(jī)構(gòu)向融資租賃企業(yè)發(fā)放專項(xiàng)貸款。同時，要根據(jù)貸款公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和經(jīng)營情況合理地確定貸款額度，監(jiān)控融資租賃公司的負(fù)債情況，避免負(fù)債率過高，防控融資租賃公司的財(cái)務(wù)隱患。

在當(dāng)前形勢下，融資租賃憑借其抵御經(jīng)濟(jì)壓力的最有優(yōu)勢的融資方式，可以幫助企業(yè)在經(jīng)歷經(jīng)營低谷期之后快速恢復(fù)生產(chǎn)力，奪回競爭地位。在很多情況下，由于融資租賃其自身優(yōu)勢可以降低成本，將未來的資金利用起來并作為保障，達(dá)到為企業(yè)爭取發(fā)展的目的。對于融資租賃的困境，要想治理，需要多方共同努力，企業(yè)、融資租賃行業(yè)、國家一同出手，才能起到扭轉(zhuǎn)困境的作用。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，融資租賃環(huán)境的好轉(zhuǎn)對于中小企業(yè)來說，是快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)的最優(yōu)解。

（作者單位：安徽德潤融資租賃股份有限公司）