中小企業營運資金管理的問題剖析與策略構建

經濟全球化程度的不斷加深，促進了跨國貿易與合作，各國中小企業因此獲得了更多的發展機會。但隨著競爭日益激烈，為了能夠脫穎而出，獲取寶貴的競爭優勢，我國中小企業優化營運資金管理就顯得尤為重要。中小企業顯著提高營運資金的使用效率，增強財務的穩健性，有助于實現可持續發展。

中小企業營運資金管理存在的問題

營運資金不充足。據浙江省中小企業局統計，當前，浙江省共有110多萬家法人企業，但只有10萬家左右成為銀行貸款客戶，仍有不少中小企業由于各種原因無法獲取銀行信貸支持。由此可見，中小企業在獲取營運資金方面存在困難。運營資金是企業經營生產的首要前提，倘若營運資金不充足，可能就無法滿足生產條件，因而出現停產怠工的現象，甚至會出現偏離企業既定戰略發展方向的可能。另外，缺乏足夠的營運資金，還可能會導致企業償債能力下降，因此無法支付到期債務，進而影響自身信譽。再加上缺乏科學性的營運資金管理，便會造成營運資金效率低下，影響自身的盈利水平。目前，我國中小型企業或多或少存在運營資金管理的問題，主要原因如下：

流動資產質量差，資金周轉速度慢。賒銷是企業擴大銷售的主要方式，但同時會造成企業應收賬款數額上升，平均收賬期也隨之不斷拉長，這將間接增加壞賬的可能性。而且中小型企業相對于上市企業，了解市場信息的及時性有所欠缺，可能導致存貨積壓，影響營運資金的規劃與使用。另外，部分中小企業并沒有建立良好的盤點制度，沒有對老舊易破損的存貨進行減值測試，因此沒有計提的存貨跌價攤銷到營業成本，同樣也會影響營運資金。

不合理使用應付賬款融資。在社會信用體系中，商業信用的地位不言而喻。企業以賒銷的方式擴大生產與銷售，是應用商業信用的代表，因而購買者會積累大量應付賬款。過度推遲或者堅決不用應付賬款的思想，體現了我國多數中小企業沒有正確利用商業信用籌資，而部分中小型企業如果過度利用商業信用籌資，則會造成應付賬款周轉滯緩。再加上中小型企業信用等級較低，主要以現銷方式為主，不能借助商業信用籌資。因此高利率的民間借貸便成為小型企業的主要融資手段，這加大了應付賬款償付的風險，進一步導致營運資金效率低下。

企業管理人員營運資金管理意識薄弱且不具備良好的財務管理知識。當前，我國多數中小企業的現金管理模式仍然較為粗放。例如，現金的使用成本取決于日常交易需要、預防突發事件需要以及證券投資需要等，中小企業財務人員可能沒有合理考慮以上因素，得出了不科學的現金持有量。其次，管理人員可能沒有建立完善的預算體系與內部控制規章。在激烈的中小企業市場，部分企業秉承銷售至上的理念，為了將銷售額最大化，會忽略相關貨款的收回問題。企業不完善的信用政策與收賬策略會增加壞賬損失的風險；企業未根據顧客建立檔案、設置臺賬會延遲貨款回收并且加大收賬難度。因此，一味地盲目擴大銷量，不但不能幫企業增長利潤，反而會減慢應收賬款周轉，給企業帶來負增長趨勢。

中小企業營運資金管理建議

企業日常支付的主要使用貨幣資金，其加強現金流量管控，可以提高資金的使用效率以及處理突發風險的能力。目前，我國的中小企業的現金管理多數采取的是粗放管理模式，其中，缺乏明確的管理目標，并不利于相關人員有效控制資金。為解決這些問題，首先，企業管理人員應結合企業當前情況與以往的歷史數據，做好下一年度的全面預算方案，并下放給各個部門，合理的預算可以讓相關人員在整體上把握資金的流向。其次，設定現金的責任管理保證現金日常使用合理合規，實現對現金的有效控制。最后，企業財務人員可以通過查閱前期歷史資料并結合內部戰略，明確現金持有量上下限，將持有量控制在最佳范圍內。

中小企業應該強化應收賬款管理，具體可以參照以下這些方法。

首先，可以清楚劃定銷售部門、信用部門以及財務部門的權力與責任。企業應當將催款責任落實到銷售部門而非財務部門，以此督促銷售部門的人員，在發生每筆信用賒銷前，都要經由信用審批部門對客戶進行調查與評估。與此同時，還要建立銷售責任制度，將銷售款的回收狀況作為銷售人員的業績評價指標。其次，應當建立客戶檔案。信用審批部門需要根據客戶的支付能力、資本實力以及抵押物品等條件，進行綜合評估并劃分不同等級。針對不同信用等級的客戶，企業應設置不同的信用期限、信用額度和現金折扣政策，以減少賒銷風險。隨后企業還要權衡信用賒銷產生的邊際貢獻，同時考慮應收賬款所占用的機會成本、現金折扣成本以及潛在的壞賬損失與收賬費用，確定最佳的信用政策以擴大銷售利潤。最后，需要嚴格監督應收賬款周轉情況，不斷完善賬款回收制度，并制定必要催款措施。在權衡收賬費用的基礎上，按照發生壞賬的概率與應收賬款的權重，合理預估無法收回的款項，并據此進行所得稅的抵減處理。

中小企業財務人員的財務知識有待改善，特別是在營運資金的管理方面，他們往往缺乏足夠的意識和能力。此外，受限于企業規模、成長潛力等因素，我國中小企業普遍缺乏全面的管理人員為企業提供營運指導。同時，企業內部人員的素質與信息時代的經濟發展需要還存在一定差距。作為中小型企業的經營者，應為會計人員創造學習機會，例如提供培訓機會、鼓勵參加專業考試等，并把會計類證書作為加薪的參與，督促會計人員不斷與時俱進，形成現代先進財務管理思想，從而更好地服務于企業的長遠發展。

零運營資金管理以滿足基本流動資產需求為前提，通過短期借款融資縮減流動資產的投資規模。企業處于該模式下，其流動資產規模遠小于流動負債規模，可能表現為應付賬款遠超應收款項以及其他短期投資，因此需要企業管理人員擁有豐富的實務經驗，以此把握整體發展方向。中小企業實行零營運資金管理可以有效降低運營資金使用成本，提高營運資金有效利用率，以最小的成本賺取最大的利潤。但是，零營運資金管理模式，要求企業具有足夠的償債能力，確保可以支付到期債務。值得注意的是，盡管這一方式能帶來高盈利，但同時也增加了企業的流動性風險。

營運資金管理在中小企業財務管理中占核心地位，直接關系到企業的長遠成長與發展，因此，我國中小企業必須認真對待營運資金管理。確保營運資金得以良性周轉，這是企業資本正常周轉的前提。只有資金運轉狀況良好，中小企業才能穩步前行，最終實現企業價值最大化。