商業(yè)銀行科技金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及啟示

眾所周知，科技金融位列2023年10月中央金融工作會(huì)議提出的“五篇大文章”之首。在以間接金融為主導(dǎo)的國(guó)內(nèi)金融體系中，商業(yè)銀行做好金融創(chuàng)新、服務(wù)科技創(chuàng)新（即科技金融）的功能舉足輕重。鑒于此，筆者以工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行等六大國(guó)有銀行為樣本梳理商業(yè)銀行在科技金融方面的主要進(jìn)展，包括成立的機(jī)構(gòu)、設(shè)立的品牌、構(gòu)建的服務(wù)和建立的評(píng)價(jià)體系等相關(guān)內(nèi)容，以供同業(yè)參考借鑒。

發(fā)展概覽

有關(guān)科技金融和金融科技的嚴(yán)格定義并非本文討論的重點(diǎn)。對(duì)各行年報(bào)中的相關(guān)信息稍作分析，可發(fā)現(xiàn)二者之間還是有嚴(yán)格區(qū)分的，其中對(duì)科技金融的界定為“為科技創(chuàng)新提供的金融服務(wù)”。筆者根據(jù)2023年底的銀行年報(bào)數(shù)據(jù)和公開(kāi)搜集整理的信息，整理了六大國(guó)有銀行在科技金融方面的進(jìn)展，其中農(nóng)業(yè)銀行2023年的年報(bào)無(wú)法下載，以其2024年半年報(bào)為準(zhǔn)。目前，六大國(guó)有銀行對(duì)科技企業(yè)的貸款總額為10.37萬(wàn)億元（工商銀行按其2023年末的戰(zhàn)略性新興貸款余額2.7萬(wàn)億元作為對(duì)科技企業(yè)的貸款余額進(jìn)行統(tǒng)計(jì)），貸款企業(yè)總數(shù)為15.77萬(wàn)家，其中交通銀行未公布其融資余額和融資企業(yè)。進(jìn)一步，如果以“科創(chuàng)”和“科技金融”為關(guān)鍵詞對(duì)各行年報(bào)進(jìn)行檢索，相應(yīng)的頻次等數(shù)據(jù)信息參見(jiàn)圖1。

在機(jī)構(gòu)成立方面，有些機(jī)構(gòu)的步伐比較快。例如，工商銀行在其年報(bào)中指出成立“總行科技金融中心”，形成“總分支網(wǎng)點(diǎn)”聯(lián)動(dòng)的四級(jí)治理架構(gòu)，并將其“公司金融委員會(huì)”調(diào)整為“科技金融委員會(huì)”，同時(shí)還聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)成立“知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究院”等。有些機(jī)構(gòu)的步伐則相對(duì)較慢，目前尚未在總行層面成立專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。在品牌設(shè)計(jì)方面，慣用做法不外乎是將公司名字的縮寫(xiě)和科技或科創(chuàng)等結(jié)合，如工銀科技金融和交銀科創(chuàng)品牌等。有些機(jī)構(gòu)還允許其分支機(jī)構(gòu)根據(jù)地方特色設(shè)置特色品牌，如中國(guó)銀行在粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新研發(fā)“中銀科創(chuàng)夸騰系統(tǒng)”，其中“夸騰”系統(tǒng)以“quantum（量子）”命名，意圖在不確定性中尋找確定性，著力破解銀行服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)過(guò)程中“看不透、風(fēng)控難、周期長(zhǎng)”等痛點(diǎn)，積極探索科技金融業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。

商業(yè)銀行踐行科創(chuàng)金融的服務(wù)體系呈現(xiàn)五個(gè)方面的特點(diǎn)（見(jiàn)表1）。一是以信貸產(chǎn)品為主，如根據(jù)企業(yè)發(fā)展不同周期提供不同類(lèi)型的產(chǎn)品或根據(jù)服務(wù)拓展模式不同提供不同的產(chǎn)品等；二是集團(tuán)協(xié)同服務(wù)，以商業(yè)銀行為中心，連同集團(tuán)內(nèi)的子公司或其他外部合作機(jī)構(gòu)向科技企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，如“股、債、基、銀、信、保、租”等綜合服務(wù)；三是私募基金前置，科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)與信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)收益需求并不相匹配，部分機(jī)構(gòu)通過(guò)成立私募基金或母子基金前置介入，后續(xù)再用信貸資金承接；四是拓展傳統(tǒng)服務(wù)，如科創(chuàng)票據(jù)、“科創(chuàng)+綠色”雙貼標(biāo)類(lèi)REITs等；五是研發(fā)創(chuàng)新服務(wù)，如數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資等。科創(chuàng)企業(yè)的總體特點(diǎn)是缺乏可質(zhì)押的有形資產(chǎn)，多是人才或?qū)＠踔翑?shù)據(jù)等無(wú)形資產(chǎn)，建立一套科學(xué)合理的評(píng)價(jià)機(jī)制也是商業(yè)銀行正在努力追求的目標(biāo)之一。

特色點(diǎn)評(píng)

以建設(shè)銀行“星光STAR”的評(píng)價(jià)機(jī)制、農(nóng)業(yè)銀行的私募基金模式以及工商銀行的“五個(gè)一”營(yíng)銷(xiāo)體系為例，可以大致闡釋六大國(guó)有銀行的特色服務(wù)。

建設(shè)銀行的“星光STAR”專(zhuān)屬評(píng)價(jià)工具圍繞企業(yè)人力資本（Staff）、技術(shù)創(chuàng)新能力（Technology）、科技成果市場(chǎng)價(jià)值（M a r k e t）及外部資源支持（Resource）等核心維度，既聚焦知識(shí)產(chǎn)權(quán)及研發(fā)成果，也關(guān)注研發(fā)投入及研發(fā)過(guò)程；既聚焦技術(shù)研發(fā)，也關(guān)注研發(fā)所必須的創(chuàng)新人才基礎(chǔ)；既聚焦技術(shù)創(chuàng)新能力，也關(guān)注技術(shù)成果的市場(chǎng)轉(zhuǎn)化及相關(guān)資源支持，從而實(shí)現(xiàn)圍繞技術(shù)與成果轉(zhuǎn)化的全景評(píng)價(jià)。“星光STAR”專(zhuān)屬評(píng)價(jià)工具經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)具備較好的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力，融入客戶評(píng)級(jí)后，有助于在評(píng)級(jí)過(guò)程中充分考量技術(shù)創(chuàng)新關(guān)鍵要素，并在貸前、貸中、貸后等業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)支持優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展。“技術(shù)流”科創(chuàng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是建設(shè)銀行的另一“利器”，其核心評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為T(mén)值，圍繞企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)這一核心創(chuàng)新要素，利用大數(shù)據(jù)綜合考慮企業(yè)的科技水平、技術(shù)轉(zhuǎn)化力、研發(fā)穩(wěn)定性等方面建立量化模型，以一系列指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力。與“技術(shù)流”科創(chuàng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相伴的是“投資流”評(píng)價(jià)體系，該體系基于科創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)、重股權(quán)”特征，專(zhuān)注于股權(quán)投融資維度，開(kāi)展“專(zhuān)而精”的深挖細(xì)評(píng)，其核心評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為E值。“投資流”通過(guò)連續(xù)的、變化的股權(quán)投融資數(shù)據(jù)源，建立大數(shù)據(jù)量化分析模型，開(kāi)展外源和內(nèi)源股權(quán)投融資雙維度的綜合評(píng)價(jià)，作為傳統(tǒng)企業(yè)評(píng)價(jià)的輔助和參考，并與現(xiàn)行評(píng)價(jià)方法形成維度互補(bǔ)和交叉驗(yàn)證。

作為私募基金前期介入的代表，農(nóng)業(yè)銀行深圳分行設(shè)立科創(chuàng)基金，農(nóng)業(yè)銀行投資銀行部也在科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)融資方面做了大量工作，依托強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)和信息觸角，持續(xù)拓寬和豐富股權(quán)投資業(yè)務(wù)媒介資源，為科技型企業(yè)提供股權(quán)投融資、并購(gòu)等各類(lèi)交易撮合服務(wù)，并著力為投資機(jī)構(gòu)的“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)提供必要支持和賦能，打造股權(quán)投融資“生態(tài)圈”，創(chuàng)設(shè)“通源·千帆智遠(yuǎn)”路演品牌、組建“投行生態(tài)合作聯(lián)盟”、發(fā)布投行撮合服務(wù)平臺(tái)，圍繞企業(yè)全生命周期及投資機(jī)構(gòu)多元化綜合需求，提供全方位、多領(lǐng)域、定制化的“融資+融智”“線上+線下”“境內(nèi)+境外”特色化投行服務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行能夠有效實(shí)現(xiàn)各種投貸聯(lián)動(dòng)形式的產(chǎn)品對(duì)接，為企業(yè)培育壯大提供全周期、“一站式”融資服務(wù)方案。為初創(chuàng)期企業(yè)提供“創(chuàng)業(yè)類(lèi)貸款+認(rèn)股安排顧問(wèn)+股權(quán)投融資顧問(wèn)”“一站式”賦能服務(wù)，為成長(zhǎng)期企業(yè)提供以“私募股權(quán)投資+賦能類(lèi)貸款”為核心的投貸聯(lián)動(dòng)支持，為成熟期企業(yè)提供“并購(gòu)融資+上市培育顧問(wèn)”進(jìn)階式服務(wù)，精準(zhǔn)貫通渠道鏈和產(chǎn)業(yè)鏈，助力企業(yè)橫向聚合、縱向延伸，并穩(wěn)步邁向多層次資本市場(chǎng)。

工商銀行基于科創(chuàng)企業(yè)的特點(diǎn)，建立了“五個(gè)一”營(yíng)銷(xiāo)體系。一是“一批標(biāo)簽”，深入挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，累計(jì)完成4000多項(xiàng)客戶特征沉淀，形成全景可視的行內(nèi)外客戶畫(huà)像，提升營(yíng)銷(xiāo)洞察能力。二是“一組模型”，建設(shè)總行級(jí)科技企業(yè)評(píng)價(jià)模型，對(duì)科技企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科研能力等軟實(shí)力進(jìn)行智能化精準(zhǔn)評(píng)價(jià)；創(chuàng)新企業(yè)關(guān)系鏈推薦模型，挖掘企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)線索和觸達(dá)路徑；創(chuàng)新客戶發(fā)現(xiàn)模型和產(chǎn)品推薦模型，應(yīng)用深度學(xué)習(xí)、迭代決策樹(shù)、粒子群智算法（PSO）等復(fù)雜AI算法，通過(guò)“客戶感知+策略召回+融合排序+策略調(diào)控+模型解釋”五層結(jié)構(gòu)，深化對(duì)企業(yè)客戶的洞察分析，提供量身定制、“一站式”企業(yè)客戶綜合服務(wù)方案。三是“一份報(bào)告”，將數(shù)字技術(shù)和基礎(chǔ)金融知識(shí)相結(jié)合，創(chuàng)新推出科技型企業(yè)智能服務(wù)報(bào)告，有效解決認(rèn)識(shí)客戶難的問(wèn)題。四是“一幅地圖”，支持客戶經(jīng)理使用“營(yíng)銷(xiāo)地圖”查看客戶定位、智能服務(wù)報(bào)告，促進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)移動(dòng)化、便捷化。五是“一批報(bào)表”，打造科技金融駕駛艙、業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)、通報(bào)、預(yù)測(cè)等功能，賦能經(jīng)營(yíng)管理。

總結(jié)建議

綜上，以六大國(guó)有銀行為樣本，從機(jī)構(gòu)品牌、服務(wù)體系和評(píng)價(jià)體系等維度闡釋了國(guó)有銀行科技金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀，如總行科技金融中心和科技金融委員會(huì)的成立、品牌的總分結(jié)合、服務(wù)體系上傳統(tǒng)與現(xiàn)代的融合以及集團(tuán)協(xié)同等和評(píng)價(jià)體系的“軟硬”結(jié)合等，其中“軟硬”結(jié)合中的“軟”不外乎企業(yè)的人力資源、專(zhuān)利情況或科技創(chuàng)新等。對(duì)同業(yè)開(kāi)展科技金融服務(wù)的建議有四方面：一是從總行層面成立科技金融中心或科技金融委員會(huì)，形成“總分支網(wǎng)點(diǎn)”四級(jí)聯(lián)動(dòng)模式，并根據(jù)地域稟賦成立專(zhuān)營(yíng)的分行或支行甚至網(wǎng)點(diǎn)等；二是結(jié)合總行和地方特點(diǎn)，設(shè)立專(zhuān)屬的科技金融品牌和品牌內(nèi)涵，并將其打造成為亮麗的名片；三是優(yōu)化傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，使其進(jìn)一步與現(xiàn)代的科技創(chuàng)新相融合，同時(shí)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式服務(wù)科技創(chuàng)新，如數(shù)據(jù)資產(chǎn)抵押和數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資等，應(yīng)特別重視私募基金前置，如農(nóng)業(yè)銀行模式；四是建立專(zhuān)屬的評(píng)價(jià)體系，這可能是更好服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的重中之重，也是體現(xiàn)不同商業(yè)服務(wù)能力的內(nèi)功所在。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，其中王增武系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室宏觀金融與財(cái)富管理研究中心主任）