股東失權(quán)制度實(shí)施問題及完善建議

【摘" 要】對股東而言，出資是其最基本也是最重要的義務(wù)。自我國實(shí)施全面認(rèn)繳制度以來，因股東出資問題引發(fā)的法律糾紛顯著增加。這不僅導(dǎo)致了公司資本結(jié)構(gòu)空洞化現(xiàn)象加劇，還極大地增加了債權(quán)人在交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)。新出臺的《公司法》增設(shè)失權(quán)制度，該制度對于規(guī)范股東出資行為、完善資本制度具有重要意義。然而，該制度在適用過程中尚有一些不足，如股東失權(quán)適用范圍過窄、失權(quán)法律后果存在障礙、未明確加速到期后仍未繳納出資的能否適用股東失權(quán)制度等。針對以上問題，論文提出了將非貨幣出資顯著不足和抽逃出資納入股東失權(quán)適用范圍、明確轉(zhuǎn)讓股權(quán)和減資的順位并制定配套變更登記規(guī)范、加速到期后仍未繳納出資的股東適用失權(quán)制度等一系列措施，并在實(shí)施過程中不斷進(jìn)行修正和完善，以促使股東按期足額繳納出資，保障公司資本的充實(shí)性。

【關(guān)鍵詞】股東失權(quán)；股東除名；出資催繳；瑕疵出資

【中圖分類號】D922.291.91" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " nbsp; " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2025）01-0124-03

1 引言

2013年我國《公司法》修訂并實(shí)行注冊資本認(rèn)繳制后，出現(xiàn)了盲目認(rèn)繳、股東抽逃出資等問題，威脅公司運(yùn)營、破壞市場環(huán)境并損害債權(quán)人權(quán)益。為有效應(yīng)對挑戰(zhàn)，自2021年起，《公司法》歷經(jīng)三次修訂草案探討審議，最終版本明確增設(shè)股東失權(quán)制度，旨在制約懲罰違反出資義務(wù)的股東，保障公司資本的真實(shí)完整，減少因股東行為不當(dāng)給公司和其他利益相關(guān)者帶來的損失。同時(shí)，這一制度還能增強(qiáng)股東責(zé)任感與誠信意識，推動公司治理優(yōu)化升級。

2 股東失權(quán)制度的概述及其與股東除名的制度區(qū)分

2.1 股東失權(quán)制度的概述

股東失權(quán)制度是針對股東未按期足額出資，在公司催告后的寬限期內(nèi)仍未補(bǔ)繳時(shí)，公司發(fā)出失權(quán)通知，股東即喪失未出資部分的股權(quán)[1]。在資本認(rèn)繳制背景下，股東瑕疵出資現(xiàn)象頻發(fā)，包括未履行出資義務(wù)、出資不完全、虛假出資、抽逃出資等。這些行為既違背了出資協(xié)議，損害了公司利益與資本充實(shí)，又削弱了公司債務(wù)清償能力，侵害債權(quán)人權(quán)益。股東失權(quán)制度通過對股東財(cái)產(chǎn)權(quán)和身份權(quán)限制與剝奪，促使股東盡快履行出資義務(wù)，是解決這些問題的一種行之有效的方法。

我國股東失權(quán)制度以《公司法司法解釋（三）》第17條股東資格解除規(guī)則為基礎(chǔ)并改進(jìn)。該股東資格解除規(guī)則規(guī)定，針對有限公司的股東未履行出資義務(wù)或抽逃全部出資，在公司催告后，合理期限內(nèi)其仍未補(bǔ)繳或返還，公司可通過股東會決議解除其資格。有學(xué)者認(rèn)為這一規(guī)則可解讀為股東除名制度，司法判例也有類似觀點(diǎn)。但也有學(xué)者指出，股東失權(quán)與股東除名在概念含義、制度目的、程序要件等多方面存在差異[2]，由此產(chǎn)生二者的區(qū)分，進(jìn)而引發(fā)股東失權(quán)與股東除名關(guān)系的探討。

2.2 股東失權(quán)與股東除名的制度區(qū)分

在我國股東失權(quán)制度引入前，股東除名制度一定程度上緩解了公司面對股東出資問題的被動局面。二者存在相似之處，有學(xué)者認(rèn)為可將股東除名并入股東失權(quán)制度[3]。但從根本上來說，二者是完全不同的兩種制度。

首先，制度目的不同。股東除名核心在于維護(hù)公司整體利益，體現(xiàn)公司的人合性，而股東失權(quán)制度并不涉及股東身份權(quán)的問題，其目的是使公司資本保持充實(shí)，體現(xiàn)公司的資合性。其次，程序要件不同。股東除名需經(jīng)股東會決議，法律未明確要求發(fā)送除名通知及通知形式；股東失權(quán)則需董事會發(fā)出書面失權(quán)通知，無需特定決議程序。再次，作用對象不同。股東除名作用于股東資格，立足保護(hù)公司內(nèi)部和諧；股東失權(quán)作用于股東股權(quán)，強(qiáng)調(diào)權(quán)利與義務(wù)一致，僅沒收未出資部分的股權(quán)。最后，生效時(shí)間不同。失權(quán)通知一經(jīng)發(fā)出即產(chǎn)生效力，這與《民法典》的到達(dá)主義不同；而《公司法司法解釋（三）》未明確除名生效時(shí)間，一般按合伙人除名規(guī)則適用到達(dá)主義。二者的以上差異說明了，股東除名和股東失權(quán)并非同一概念，應(yīng)當(dāng)予以區(qū)分。

3 股東失權(quán)制度在適用中存在的問題

3.1 股東失權(quán)適用范圍過窄

在我國現(xiàn)行《公司法》體系下，第52條規(guī)定股東失權(quán)僅適用于未按公司章程規(guī)定出資日期繳納出資的情形。因非貨幣出資顯著不足及抽逃出資未被納入，致使股東失權(quán)適用范圍較窄。《公司法》第49條第2款明確股東出資義務(wù)包括貨幣與非貨幣出資，但第51條只提及貨幣出資，未將非貨幣出資納入股東失權(quán)適用范圍。而且從《公司法修訂草案（一審稿）》到《公司法修訂草案（二審稿）》，股東失權(quán)規(guī)定發(fā)生了變化，一審稿包含非貨幣財(cái)產(chǎn)實(shí)際價(jià)額顯著低于認(rèn)繳出資額的情形，二審稿卻刪除了非貨幣出資引發(fā)的差額責(zé)任，其合理性有待探討。

對于抽逃出資是否應(yīng)納入股東失權(quán)適用范圍，學(xué)界觀點(diǎn)存在分歧。部分學(xué)者認(rèn)為，抽逃出資本質(zhì)是不履行或不完全履行出資義務(wù)，違背公司設(shè)立要求，破壞資本維持原則，損害公司和其他股東權(quán)益，理應(yīng)承擔(dān)失權(quán)后果。而另一部分學(xué)者主張，抽逃出資是對公司財(cái)產(chǎn)的非法侵犯，因其是先出資后抽回資金。但深入剖析，抽逃出資實(shí)為股東利用自身便利變相否定出資責(zé)任，與一般侵害公司財(cái)產(chǎn)行為不同，且其與未履行出資義務(wù)的負(fù)面影響基本一致，都使股東未切實(shí)履行出資義務(wù)卻享有完整股東權(quán)利。所以應(yīng)將抽逃出資納入股東失權(quán)適用范圍。

3.2 失權(quán)法律后果存在障礙

首先，《公司法》第52條第2款規(guī)定，沒收股權(quán)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)讓或者減資并注銷該股權(quán)，6個月內(nèi)未轉(zhuǎn)讓也未注銷的，公司其他股東按照出資比例進(jìn)行差額填補(bǔ)。這一規(guī)定明確了沒收股權(quán)的處置方式，但“或者”一詞并未明確轉(zhuǎn)讓與減資適用順位。其次，減資需要經(jīng)過股東三分之二以上表決通過，而失權(quán)股份在被減資前依舊享有表決權(quán)，如果該股份份額超過三分之一，此時(shí)減資事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)如何通過。最后，股東失權(quán)僅需公司發(fā)出失權(quán)通知便可達(dá)到失權(quán)效果，無需相關(guān)行政機(jī)關(guān)予以確認(rèn)。若在股東失權(quán)后、相應(yīng)的股東登記變更之前，將該股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了善意第三人，因其具有信賴外觀，極易產(chǎn)生股權(quán)糾紛。

轉(zhuǎn)讓方式包含其他股東認(rèn)購和向股東以外的人轉(zhuǎn)讓，有限公司股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)，只有其他股東不認(rèn)購沒收股份時(shí)，第三方才可購買。《公司法》第52條用“或者”連接股權(quán)轉(zhuǎn)讓與減資，公司也能直接適用減資程序處理沒收股權(quán)。然而，公司減資可能損害債權(quán)人利益。在經(jīng)營不善時(shí)，部分控股股東可能惡意利用失權(quán)制度逃避債務(wù)，此時(shí)股權(quán)被注銷，公司資本減少，削弱對債權(quán)人的債務(wù)承擔(dān)能力。所以，股東失權(quán)不僅是公司內(nèi)部行為，還會影響債權(quán)人利益。失權(quán)制度旨在平衡公司與債權(quán)人利益，但轉(zhuǎn)讓與減資順位未明確，這一漏洞致使股東多選擇減資維護(hù)自身利益，嚴(yán)重侵害債權(quán)人權(quán)益。

關(guān)于善意第三人的股權(quán)糾紛問題，似乎可以通過在股東失權(quán)時(shí)立即變更登記來解決，但這一行為可操作性不高。僅憑董事會一紙失權(quán)通知便向工商登記機(jī)關(guān)要求辦理股權(quán)變更登記是不具有可行性的，實(shí)務(wù)中大多通過訴訟來取得法院生效判決來確定股權(quán)變更，并提交登記機(jī)關(guān)使其協(xié)助執(zhí)行才可成功變更。應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)變更登記的規(guī)范，使股東失權(quán)后續(xù)程序更快捷有效地執(zhí)行。

3.3 未明確加速到期后仍未繳納出資的能否適用股東失權(quán)制度

依據(jù)《公司法》第54條的規(guī)定，所謂加速到期，指的是在公司無力清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況下，公司有權(quán)要求未屆出資期限的股東提前履行出資義務(wù)。這一規(guī)定旨在強(qiáng)化公司的資本充實(shí)，保障債權(quán)人的合法權(quán)益，確保公司在面臨債務(wù)危機(jī)時(shí)能夠及時(shí)補(bǔ)充資金，維持正常運(yùn)營。與之相對，《公司法》第51條第1款明確規(guī)定，董事會負(fù)有核查和催繳的義務(wù)，其催繳對象限定為“未按期足額出資的股東”。這里所涉及的情形，是股東已屆出資期限卻未能按照規(guī)定足額繳納出資。同樣，第52條關(guān)于股東失權(quán)的條款中，將“股東未按照公司章程規(guī)定的出資日期繳納出資”作為失權(quán)的觸發(fā)條件，這也僅適用于出資期限已屆滿的情形。對于未屆期的出資，是否可以適用股東失權(quán)制度并無明確規(guī)定。

雖然《公司法》將注冊資本認(rèn)繳制改為限期認(rèn)繳制，但其認(rèn)繳制的底色并未改變，公司注冊資本和股東實(shí)繳資本之間存在差距。當(dāng)公司因?yàn)槲蠢U納的出資而無法清償債務(wù)時(shí)，可以要求該股東提前繳納未屆出資期限的出資，從而維持公司正常經(jīng)營。但若在加速到期后，經(jīng)董事會催告且寬限期屆滿，該股東仍不繳納出資是否可以適用股東失權(quán)制度，這是有待商榷的。有學(xué)者認(rèn)為，在加速到期的情況下，不應(yīng)適用失權(quán)制度，此時(shí)應(yīng)當(dāng)依據(jù)《公司法司法解釋（三）》第13條第2款，債權(quán)人可以通過提起訴訟的方式直接向未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東行使請求權(quán)，要求股東提前繳納出資。也有學(xué)者認(rèn)為加速到期之后，該股東所認(rèn)繳的出資便已經(jīng)到達(dá)了出資期限，此時(shí)不繳納出資便為未按期足額繳納出資，應(yīng)當(dāng)適用失權(quán)制度。

4 股東失權(quán)制度適用的完善建議

4.1 擴(kuò)大股東失權(quán)適用范圍

應(yīng)將非貨幣出資顯著不足和抽逃出資納入股東失權(quán)適用范圍。股東失權(quán)的原因在于公司資本未能充實(shí)。非貨幣出資包括知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等，在公司資本中有舉足輕重的作用。當(dāng)非貨幣出資的實(shí)際價(jià)值顯著低于認(rèn)繳出資額時(shí)，也會使公司資本空洞化。與此同時(shí)，非貨幣出資顯著不足與期限屆滿不繳納出資性質(zhì)是相同的，二者均為股東股權(quán)與其所支付對價(jià)不相匹配，損害公司資本的充實(shí)性。因此，應(yīng)將非貨幣出資納入股東失權(quán)的適用范圍。股東失權(quán)制度的發(fā)源地德國，在其《有限責(zé)任公司法》第21條第1款中，將股東失權(quán)范圍限制于貨幣出資。這是因?yàn)樵诠具M(jìn)行商事登記之前，非貨幣出資需要已經(jīng)完全移交給公司，而貨幣出資只需繳納四分之一便可提起商事登記。此外，德國《有限責(zé)任公司法》第9條亦規(guī)定，若實(shí)物出資估價(jià)過高，出資股東具有補(bǔ)繳義務(wù)，股東需用現(xiàn)金將差額補(bǔ)齊。德國在公司進(jìn)行商事登記之時(shí)，便對非貨幣出資進(jìn)行了審查，有效遏制了非貨幣出資不足的問題。并且，現(xiàn)今德國股東失權(quán)制度已將非貨幣出資的補(bǔ)繳納入適用范圍[4]。從比較法角度出發(fā)，參考德國立法經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國實(shí)際情況，應(yīng)當(dāng)將股東失權(quán)制度的適用范圍擴(kuò)張至非貨幣出資。

當(dāng)前，針對股東抽逃出資的救濟(jì)手段相對被動，如責(zé)令股東返還抽逃的出資并支付相應(yīng)利息，以及要求相關(guān)責(zé)任人承擔(dān)賠償責(zé)任等方式，本質(zhì)上都是在消極等待股東歸還出資，缺乏積極主動的應(yīng)對策略。在這種情況下，引入股東失權(quán)制度對公司而言十分必要。當(dāng)公司遭遇股東抽逃出資，且通過常規(guī)要求返還出資的途徑未能奏效時(shí)，便可借助失權(quán)制度維護(hù)自身權(quán)益。這一制度能夠使公司在面對股東抽逃出資行為時(shí)，變被動為主動，不再單純依賴股東自覺返還，而是通過法定程序剝奪抽逃出資股東的相應(yīng)權(quán)利，促使股東重視并履行出資義務(wù)。

4.2 失權(quán)法律后果的完善

4.2.1 明確轉(zhuǎn)讓股權(quán)和減資的順位

《公司法》未明確轉(zhuǎn)讓股權(quán)與減資的先后順序。從公司運(yùn)營和債權(quán)人權(quán)益保障角度看，公司直接減資，因注冊資本降低，可能威脅債權(quán)人權(quán)益。所以，應(yīng)明確轉(zhuǎn)讓股權(quán)優(yōu)先于減資，設(shè)定6個月內(nèi)若無人受讓股權(quán)，公司才能啟動減資程序并注銷股權(quán)。原因有二：一是減資程序煩瑣，優(yōu)先轉(zhuǎn)讓股權(quán)契合商法效率原則，而效率是商業(yè)活動關(guān)鍵；二是減資屬特別決議事項(xiàng)，需三分之二以上表決權(quán)股東同意，還要通知債權(quán)人，決策成本較高，同時(shí)提供擔(dān)保或清償債務(wù)會加大公司資金壓力，影響資金鏈和運(yùn)營。所以優(yōu)先股權(quán)轉(zhuǎn)讓既提效又穩(wěn)資本，若無人受讓，再進(jìn)行減資并注銷股權(quán)。

4.2.2 配套變更登記規(guī)范

《公司法》已將第二章規(guī)定為“登記”，可將股東失權(quán)的變更登記納入其中。股東失權(quán)經(jīng)過主管部門辦理變更登記后，即產(chǎn)生對外效力。由于股東失權(quán)屬于單方法律行為，對于變更登記手續(xù)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)更加嚴(yán)苛。可以制定相應(yīng)的商事登記措施，如對公司內(nèi)部決策文件、失權(quán)股份相關(guān)材料等進(jìn)行審查，對公司減資并注銷股權(quán)的程序進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定等。由于工商變更登記較為困難，且為了充分保護(hù)失權(quán)股東的利益，可以參照《民法典》預(yù)告登記規(guī)制，對股東失權(quán)也進(jìn)行相關(guān)預(yù)告登記的處理。公司向股東發(fā)出失權(quán)通知時(shí)，可通過遞交相應(yīng)材料，向有關(guān)部門提出申請，進(jìn)行股東失權(quán)預(yù)告登記，并在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)予以公示，使相關(guān)利害關(guān)系人可以得知，從而采取相應(yīng)對策。若登記機(jī)關(guān)在三十日的期限內(nèi)，未收到失權(quán)股東向法院提起異議的立案證明材料，便可推斷該股東失權(quán)。如此一來，股東失權(quán)規(guī)則得以完整構(gòu)建，從對股東出資情況的核查，到催繳出資，再到發(fā)出失權(quán)通知，最后完成股權(quán)變更登記，各個環(huán)節(jié)緊密銜接，形成一個完整的閉環(huán)。

4.3 股東加速到期后仍未繳納出資的可以適用股東失權(quán)制度

在加速到期后，部分股東可能會因?qū)厩熬安豢春谩€人財(cái)務(wù)困難等情況拒絕出資。針對此類情況，可對股東進(jìn)行催繳，寬限期滿仍未出資的，可適用股東失權(quán)制度。《英國公司法》規(guī)定公司有資金需求時(shí)，無論認(rèn)繳期限是否到達(dá)，都能向未出資股東催繳。我國《公司法》明確董事會負(fù)有核查、催繳義務(wù)，若未及時(shí)履行導(dǎo)致公司損失，董事需擔(dān)責(zé)，以此防止董事會與失權(quán)股東私下串通。當(dāng)公司催繳股東出資后，若股東在合理期限內(nèi)仍未足額繳納，即可適用股東失權(quán)制度。這一制度有助于維護(hù)公平公正，契合商事效率需求，能防止股東逃避出資責(zé)任[5]。實(shí)際操作中，公司可依法律或章程設(shè)立通知程序進(jìn)行失權(quán)處置，失權(quán)股東將喪失參與決策、分配利潤等股東權(quán)益。

5 結(jié)語

失權(quán)制度意在使股東在公司發(fā)展前期按期足額繳納出資，從而盡可能避免在股東出資瑕疵引發(fā)一系列問題后再進(jìn)行補(bǔ)救，是通過公司內(nèi)部程序來達(dá)到充實(shí)公司資本，從而保護(hù)債權(quán)人利益的制度。與其他瑕疵出資的責(zé)任承擔(dān)方式相比，股東失權(quán)制度使公司脫離了等待債權(quán)人補(bǔ)繳的被動地位，可以通過將未繳納出資部分的股權(quán)沒收，轉(zhuǎn)讓或者減資注銷來主動掌握公司資本的狀態(tài)。雖然目前實(shí)踐中仍存在一些爭議和問題，但通過完善司法解釋以及公司章程的制度，合理細(xì)化股東失權(quán)制度的使用條件，明確催告程序和法律后果，對該制度不斷完善，將會逐步適應(yīng)現(xiàn)代公司治理的需求和挑戰(zhàn)。

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