雙循環(huán)戰(zhàn)略下我國新能源汽車海外投資效益研判與決策研究

【中圖分類號】F125；F426【文獻標志碼】A

【文章編號】1673-1069(2025）05-0136-03

1引言

國內(nèi)國際雙循環(huán)戰(zhàn)略強調(diào)以國內(nèi)大市場為基底，通過高水平對外開放提升國際競爭力。新能源汽車作為中國高端制造的代表，2023年產(chǎn)銷分別達958.7萬輛和949.5萬輛，連續(xù)9年位居全球第一，國內(nèi)市場滲透率超 31.6%2024 年產(chǎn)銷突破1288.8萬輛和1286.6萬輛，占比達 40.9% ，標志著國內(nèi)大循環(huán)體系逐步成熟。與此同時，新能源汽車海外布局加速推進，2024年出口量突破200萬輛，比亞迪、上汽、奇瑞等車企在泰國、印尼、匈牙利等地建立生產(chǎn)基地，從單一貿(mào)易輸出向“技術(shù) ?+ 產(chǎn)能 + 生態(tài)\"系統(tǒng)化出海演進。通過剖析新能源汽車產(chǎn)業(yè)“外延輸出系統(tǒng)化”的協(xié)同演進路徑，對探索新發(fā)展格局下中國制造業(yè)的全球競爭力躍遷機制具有重要示范價值。

2雙循環(huán)戰(zhàn)略下海外投資模式與全球布局現(xiàn)狀

依托國內(nèi)產(chǎn)銷基底，我國新能源汽車通過“貿(mào)易、本地化、生態(tài)\"三階躍遷模式與差異化區(qū)域布局，構(gòu)建雙循環(huán)協(xié)同的全球化網(wǎng)絡(luò)。

2.1海外投資模式演進路徑

中國新能源汽車全球化進程呈現(xiàn)顯著的三階段躍遷特征。2023年前處于產(chǎn)品出口階段，企業(yè)以整車貿(mào)易為主開拓市場，2023年對東南亞出口達31.9萬輛，同比激增 97% ，為后續(xù)本土化奠定基礎(chǔ)。2024年至今，進人本地化生產(chǎn)階段，企業(yè)通過CKD/SKD模式規(guī)避關(guān)稅壁壘，如比亞迪泰國羅勇工廠從開工到投產(chǎn)僅16個月，年產(chǎn)能達15萬輛，帶動關(guān)稅成本降低 20% ；長安汽車投資200億泰鐵在泰國建設(shè)年產(chǎn)20萬輛的生產(chǎn)基地，一期工程將于2025年投產(chǎn)。而當前正邁向生態(tài)共建階段，以技術(shù)合作和標準輸出為核心，如吉利人股馬來西亞寶騰汽車并輸出全體系技術(shù)，幫助其銷量增長130% ；長城汽車在泰國構(gòu)建“電池生產(chǎn)-充電網(wǎng)絡(luò)”一體化生態(tài)，推動當?shù)爻潆姌睹芏忍嵘猎瓉淼?倍。

2.2全球區(qū)域布局特征

中國新能源汽車企業(yè)的全球布局呈現(xiàn)差異化區(qū)域戰(zhàn)略。東南亞憑借地緣優(yōu)勢與政策紅利成為首要跳板。泰國計劃2030年零排放汽車占比達 30% ，并提供關(guān)稅減免與購車補貼；印尼利用全球 22% 的鎳礦儲量吸引寧德時代、比亞迪建設(shè)電池工廠，2024年中國品牌占該區(qū)域電動車市場份額達90% 歐洲市場則通過本地化生產(chǎn)應(yīng)對貿(mào)易壁壘。比亞迪在匈牙利建設(shè)歐洲首家乘用車工廠，預(yù)計2025年底投產(chǎn)，產(chǎn)能15萬輛，有效規(guī)避歐盟 35% 反補貼稅；零跑汽車與Stellantis集團合作，在波蘭設(shè)立生產(chǎn)基地，將歐盟市場準入周期縮短50% 4。在新興市場，右舵車國家以印尼為樞紐，上汽通用五菱建成一體化生產(chǎn)基地，2024年產(chǎn)量超16萬輛，產(chǎn)品輻射馬來西亞、泰國等周邊市場。

2.3全球化政策驅(qū)動與約束

各國政策規(guī)制正深刻重構(gòu)全球新能源汽車投資環(huán)境。關(guān)稅壁壘方面，歐盟自2024年10月起對中國電動汽車加征最高 35.3% 的反補貼稅；美國將電動車關(guān)稅從 25% 提升至100% ，導(dǎo)致2024年上半年，中國對歐盟27國的電動汽車出口總量為22.1萬輛，較2023年同期下降約 15% 本地化要求成為新興市場普遍策略，印尼要求2026年實現(xiàn) 40% 本土化生產(chǎn)，2027年本土零部件含量需達 60% ；巴西未來3年計劃將電動汽車進口關(guān)稅提至 35% ，倒逼企業(yè)在當?shù)卦O(shè)廠。隱性規(guī)則壁壘亦持續(xù)升級，歐盟《新電池法》強制要求申報產(chǎn)品碳足跡，《通用數(shù)據(jù)保護條例》GDPR）迫使車企在各國建設(shè)數(shù)據(jù)中心，單國成本超2億歐元；越南、馬來西亞通過強化環(huán)保法、勞工法提高ESG合規(guī)門檻。

3海外投資效益的多維研判

通過多層次全球化布局，中國新能源汽車海外投資正實現(xiàn)從規(guī)模擴張到規(guī)則話語權(quán)提升的戰(zhàn)略躍遷，并形成技術(shù)反哺國內(nèi)創(chuàng)新的良性循環(huán)。

3.1經(jīng)濟效益：規(guī)模與成本雙優(yōu)化

海外投資顯著驅(qū)動市場擴張與供應(yīng)鏈降本。2024年全球電動車銷量超1700萬輛，中國貢獻近 2/3 其中，比亞迪泰國工廠推動當?shù)仉妱榆嚌B透率從2021年的 1% 躍升至2024年的 13% ，年銷量突破15萬輛。本土化生產(chǎn)大幅降低供應(yīng)鏈成本，寧德時代依托印尼鎳礦資源實現(xiàn)電池材料成本下降15% ，與富士康合作構(gòu)建“鎳礦一電池一回收”一體化鏈條；當前，國內(nèi)產(chǎn)能利用率僅 65% ，而上汽通用五菱印尼工廠國產(chǎn)零部件使用率超 80% ，有效消化國內(nèi)產(chǎn)能。值得注意的是，2025年4月比亞迪海外單月銷量近8萬輛，在新加坡超越豐田成為最暢銷品牌，印證本地化策略的市場競爭力。

3.2戰(zhàn)略效益：標準與話語權(quán)提升

通過技術(shù)輸出和規(guī)則主導(dǎo)，中國企業(yè)正重塑全球產(chǎn)業(yè)格局。技術(shù)標準國際化方面，華為“車路云一體化\"方案落地東南亞，推動智能駕駛中國標準成為區(qū)域主流；比亞迪向泰國輸出e平臺3.0技術(shù)，主導(dǎo)當?shù)仉妱悠嚰軜?gòu)標準制定。產(chǎn)業(yè)規(guī)則重構(gòu)則通過“反向合資”模式實現(xiàn)，吉利入股馬來西亞寶騰后掌控其 70% 的電動車供應(yīng)鏈，并要求供應(yīng)商采用中國電池管理系統(tǒng)標準；長城汽車在泰國主導(dǎo)制定動力電池安全認證規(guī)范，迫使日系車企調(diào)整技術(shù)路線。截至2025年，中國新能源汽車技術(shù)標準已輸出至30個國家，較2023年翻番，標志著全球話語權(quán)的實質(zhì)性提升。

3.3創(chuàng)新反哺效應(yīng)：研發(fā)投入良性循環(huán)

海外高溢價市場反哺國內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新體系。歐洲市場純電車型均價超3.5萬歐元，較國內(nèi)高 40% ，產(chǎn)生的溢價利潤直接支持研發(fā)投人增長：比亞迪將歐洲收益投入固態(tài)電池研發(fā)，2025年研發(fā)費用增至333億元，智駕團隊擴至4000人；零跑汽車將波蘭工廠收益注入湖州關(guān)鍵零部件基地，年產(chǎn)能提升至680萬套；長安汽車2025年研發(fā)投人增長 16% ，加速推進800公里續(xù)航半固態(tài)電池量產(chǎn)，技術(shù)創(chuàng)新迭代速度提升30% 。這種“海外溢價一研發(fā)投人一技術(shù)升級\"的循環(huán)機制，成為驅(qū)動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心動力。

4風險挑戰(zhàn)與決策困境

在復(fù)雜的國際環(huán)境中，我國新能源汽車海外投資面臨著外部環(huán)境、內(nèi)部運營及投資模式選擇三重挑戰(zhàn)，威脅全球化進程的可持續(xù)性。

4.1外部環(huán)境風險

地緣政治與貿(mào)易壁壘構(gòu)成系統(tǒng)性威脅。歐盟2024年的反補貼稅，直接引發(fā)中國對歐電動車出口斷崖式下滑；美國《通脹削減法案》強制要求電動汽車電池材料中至少 40% 的關(guān)鍵礦物需在北美本土化提取或加工，此舉推動寧德時代調(diào)整戰(zhàn)略：在維持密歇根州技術(shù)授權(quán)項目的同時，加速推進墨西哥工廠建設(shè)，以規(guī)避法案限制并鞏固北美市場布局。此外，新興市場政策波動加劇不確定性，如印尼2025年大選后擬削減電動車補貼 30% ，泰國政權(quán)更迭導(dǎo)致外資土地所有權(quán)收緊，比亞迪二期工廠用地審批受阻。并且，隱性合規(guī)成本持續(xù)攀升，歐盟《新電池法》要求電池企業(yè)于2027年前完成全生命周期碳足跡認證及電池護照部署，導(dǎo)致單類電池認證費用達10萬 ～50 萬歐元，疊加供應(yīng)鏈改造與海外產(chǎn)能布局，頭部企業(yè)綜合投入可達數(shù)億歐元；GDPR數(shù)據(jù)本地化存儲令車企在德、法等國建設(shè)數(shù)據(jù)中心，單國投人超2億歐元。沙特商務(wù)部2024年對4家中國車企罰款，主因違反維修備件供應(yīng)規(guī)則，暴露出區(qū)域性合規(guī)陷阱。

4.2內(nèi)部運營挑戰(zhàn)

售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)滯后嚴重制約品牌信任。歐洲市場中國品牌售后網(wǎng)點密度僅為本土品牌的1/5，德國擁有3.6萬家經(jīng)銷商與維修站，而中國車企多數(shù)依賴直營模式，導(dǎo)致用戶維修等待周期長達3周。技術(shù)人才短缺阻礙本地化深度，泰國汽車工程師供需缺口達7200人，廣汽埃安被迫從國內(nèi)抽調(diào)15% 技術(shù)骨干，使人力成本激增 25% 。消費者認知偏差需長期投入改善，歐洲用戶對中國品牌技術(shù)信任度僅 28% ，車企需投入年營收 5% 用于文化營銷，如比亞迪贊助歐洲杯強化“可持續(xù)\"標簽。充電基建缺口亦成發(fā)展瓶頸，東盟充電樁密度僅5.2個/千平方公里(IEA)，不足中國（48.7個/千平方公里）的1/9，印尼用戶單次充電平均耗時4.2小時。

4.3投資模式選擇困境

綠地投資周期長且政策風險高，歐盟工廠平均建設(shè)期22個月，期間面臨法規(guī)變動，如巴西2025年突然提高電池本地化率要求，致長城追加投資3.5億美元。跨國并購易觸發(fā)文化沖突，上汽收購印度MGRover后，因未履行“保留原品牌\"承諾遭消費者抵制，市場份額萎縮 18% 。合資模式協(xié)同成本被低估，奇瑞與西班牙EBRO因電機標準分歧（中國GB/T與歐標IEC)，首款車型上市延遲8個月，損失訂單1.2萬輛。此外，輕資產(chǎn)授權(quán)模式，如寧德時代技術(shù)輸出福特，雖規(guī)避審查，但專利分成僅 15% ，長期技術(shù)控制力弱化。

5決策優(yōu)化路徑建議

為破解系統(tǒng)性風險，需構(gòu)建梯度投資體系強化區(qū)域適配、標準合規(guī)能力突破隱性壁壘、財務(wù)韌性機制保障盈利安全的協(xié)同解決方案。

5.1構(gòu)建梯度投資體系

針對不同區(qū)域市場的政策風險與成熟度差異，需建立分層投資策略以系統(tǒng)性規(guī)避地緣政治與貿(mào)易壁壘風險。在高壁壘市場(如歐美)，應(yīng)優(yōu)先采用技術(shù)授權(quán)與合資模式突破準人限制，通過向本土企業(yè)授權(quán)電池、智能駕駛等核心技術(shù)(如歐盟《新電池法》要求材料本土化比例)，規(guī)避反補貼稅及碳關(guān)稅（CBAM)，同時聯(lián)合當?shù)鼗锇楣步ㄑ邪l(fā)中心，縮短認證周期50% 以上。在政策紅利市場(如東南亞)，需打造“核心工廠 ⁺ 衛(wèi)星供應(yīng)鏈\"生態(tài)，依托印尼鎳礦資源建設(shè)電池材料生產(chǎn)基地，推動供應(yīng)鏈集群化，滿足泰國、印尼等國“本土化率 60% ，的政策要求。對于高風險新興市場，如中東、非洲，推行輕資產(chǎn)運營，通過CKD(全散件組裝)模式將固定資產(chǎn)投資縮減70% ，以上汽迪拜中轉(zhuǎn)倉為樞紐降低物流成本 18% ，并利用雙邊投資協(xié)定(BIT)鎖定政策優(yōu)惠條款，應(yīng)對政權(quán)更迭導(dǎo)致的補貼削減風險。梯度體系需動態(tài)調(diào)整，如巴西突然提高電池本地化率至 40% ，可通過技術(shù)合作替代自主建廠，降低追加投資風險。

5.2強化標準與合規(guī)能力

破解隱性貿(mào)易壁壘，需主導(dǎo)國際標準互認并構(gòu)建全生命周期合規(guī)管理體系。技術(shù)標準輸出方面，加速推動中國快充協(xié)議ChaoJi、電池安全規(guī)范等成為區(qū)域標準，將認證周期從18個月壓縮至9個月，減少市場準入成本 40% ；同時參與歐盟碳足跡核算規(guī)則制定，避免因《新電池法》導(dǎo)致單車型認證成本增加300萬歐元。ESG合規(guī)前置化是應(yīng)對碳關(guān)稅的核心，在印尼鎳礦開采中強制實施IS026000社會責任標準，降低社區(qū)沖突率 60% ；生產(chǎn)端需 100% 采用綠電并獲取歐盟碳中和認證，使補貼額度提升 15% 。針對數(shù)據(jù)合規(guī)，建立“區(qū)塊鏈+AI\"動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)，實時追蹤電池全生命周期數(shù)據(jù)，如寧德時代“電池護照\"技術(shù)，滿足歐盟GDPR本地化存儲要求，避免單國數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本超2億歐元；同時推動與東盟共建跨境數(shù)據(jù)流動框架，允許區(qū)域共享存儲資源。此外，組建跨國合規(guī)團隊，定期審計東道國勞工法、環(huán)保法變動，如越南強化ESG處罰，預(yù)設(shè)應(yīng)對預(yù)案以減少運營中斷風險。

5.3套期保值與本地融資

匯率波動與融資成本高企需通過分層對沖與本地化資本結(jié)合破解。分層對沖策略應(yīng)對匯率風險：2024年人民幣兌歐元波幅達 12% ，導(dǎo)致企業(yè)匯兌損失超8.5億元，短期需簽訂貨幣互換協(xié)議，如鎖定3億歐元成本，中長期則匹配本地融資。例如，獲取歐盟創(chuàng)新基金低息貸款(利率 1.7% )或發(fā)行離岸歐元債券。并進行綠色融資渠道優(yōu)化以降低資金成本，優(yōu)先利用新加坡、盧森堡等離岸市場發(fā)行可持續(xù)債券，較國內(nèi)融資成本低1.8個百分點，定向支持充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；同時申請東道國綠色補貼，如歐盟碳中和工廠補貼提升 15% 。此外，利潤回流機制需依托國際稅收協(xié)同，如通過中荷、中新等雙邊稅收協(xié)定將海外利潤匯回研發(fā)總部，可將實際稅負從 20% 降至 5%～10% ，年反哺研發(fā)資金超10億元；配合香港離岸公司分紅結(jié)構(gòu)，疊加境內(nèi)研發(fā)費用加計扣除政策，使稅務(wù)成本再降 15% 。建立供應(yīng)鏈金融平臺，為東南亞配套企業(yè)提供本地化低息流動資金貸款，規(guī)避外匯管制風險。

6結(jié)語

中國新能源汽車海外投資已進階為技術(shù)標準與產(chǎn)業(yè)生態(tài)的輸出，其效益實現(xiàn)需以精準風險管控為前提。研究表明：梯度投資體系可優(yōu)化區(qū)域資源配置，標準合規(guī)能力建設(shè)能破解隱性壁壘，而財務(wù)套期保值與本地融資則是盈利保障的核心。未來需構(gòu)建“技術(shù)反哺-風險對沖\"動態(tài)模型，在歐美圍堵與新興市場波動中開辟可持續(xù)全球化路徑，最終實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈升級與國際競爭力提升的閉環(huán)協(xié)同。

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