國有商業銀行個人理財產品分析

張婧

摘 要：乘著金融理財觀念的浪潮，全球金融服務的互相滲透，中國也刮起了一股“理財”熱浪，同時由于經濟環境的風險因子增多和瞬息萬變，人民對資金的保值增值更加青睞。因此本文運對國有四大銀行的個人理財產品的經營效益分析并輔以數據佐證，得到商業銀行這部分業務經營的現狀和特點，從中發現其理財產品與市場形勢的契合度并試圖探索相關的解決對策和應對措施。

關鍵詞：國有商業銀行；理財產品；存貸款利差；收益率；應對措施

一、引言

隨著經濟的持續向前發展，人民生活水平和收入與日增加。可供支配的資金份額也在同比例上升，商業銀行利用自身在信用，渠道，人員等方面的優勢，為社會各階層提供了各種理財產品。但是我國商業銀行對理財產品的駕馭還是比較的青澀，對產品在收益率的計算，風險的控制，以及信息的披露方面還是處于經驗積累階段，因此對我國目前商業銀行在理財產品方面的研究分析就具有積極的緊迫的現實意義。

二、國有商業銀行的理財產品分析

從各個理財產品的收益情況來看，首先理財產品初始金額為5萬元，這對我國一般老百姓來說還是比較高的一個限度。其次就各個商業銀行本身來說：中國工商銀行，不論是總資產或是總資本、核心資本在世界銀行范圍內的實力都是不可小覷的，但是在理財產品領域，由于在我國還處于幼生期，從上圖可以看出，理財產品在各個銀行之間是大相徑庭的，都圍繞在以人民幣為投資貨幣，涉及外匯的并不多。最后在產品開發過程中的信息披露和風險控制都是有待提高的。

三、理財產品設計過程的分析

任何產品的推出都需要多個相關方相互協調，相互配合，環環相扣的連貫結果，其中一環出現差池都會導致整個產品設計的延期或是失敗，但是畢竟理財產品的在我國還是幼生期，一些問題的出現是不可避免的。

①期限設計結構不合理，超短期產品占據主導

超短期通常指產品周期在30天以下的理財產品，該類產品流動性好且收益率較高，但購買起點不高，通常為5萬元左右，成為倍受客戶歡迎的資金規劃載體。據數據統計顯示，我國2014年上半年期限為1-3個月的理財產品占到總類的54.65%

②開發設計中對于市場風險控制還不成熟

我國商業銀行在面對理財產品定價和風險控制方面欠缺合理的定價方式和完備的風險控制機制。由于銀行貸款增長較快，央行不斷上調準備金率，存款出現波動，導致銀行內部發生了結構性流動性緊缺的危機，為確保在信貸市場占據有利位置，借助理財產品攬存則是一種不錯的選擇，但是因為各種各樣違背常規的操作，給銀行理財業務的長期穩健發展帶來了較大的風險隱患。

③開發設計創新多余，產品復雜繁瑣

要了解一款理財產品的各項指標，產品說明書是主要媒介。其包括理財產的適合客戶種類、發行量、投資時間、計息方式、產品預期最高年化收益率的重要信息。隨著理財業務的不斷發展和成熟，產品說明書中運用的大量專業術語，已經超出了一個普通購買者的認知范圍。

四、國有商業銀行個人理財產品的發展思考

1.堅持收益穩定的長期投資原則

為了自身資金的安全，國外投資者轉變理財觀念進行保守投資，主張在保守型的基礎上增添進攻性，防守型發揮的作用在于應對一些意外情況，而進攻型的作用則在于對經濟的預期增長進行分享，注重對未來的投資，側重于長期投資。

2.依靠第三方理財作為主要理財機構

商業銀行的主營業務不是理財產品的的開發和推廣，相較于國外專業的第三方理財機構在專業性、信息量和服務質量的都是有差距的，因此未來我國商業理財產的開發設計應該向第三方轉移，利用其優勢對客戶提供個性化、高質量的私人理財服務。這種方式還彌補了信息方面的不對稱的弊端，為客戶提供更加周到的服務。

3.宏觀考察市場的運行情況，避免單一投資

“隨機漫步理論”認為，金融市場的價格變化類似于分子的“布朗運動”，是永不休止的、無秩序的運動，具有“隨機漫步”的特點，其變動路徑是不可預期的。因此，單只股票會存在很大的不確定性和不可預測性，對此，專業投資者退而求其次，謀求與市場的收益率相平。

五、總結

我國經濟的向著市場化的發展不可避免的，銀行由于其經營的部分限制，導致其市場主導地位受到非銀行金融機構的持續漸增的威脅，那么開拓理財產品領域就成為了首選的方法。本文通過從國有商業銀行理財產品的分析入手，深入分析其經營狀況和缺陷，再結合理財產品開發設計的基本理論基礎，從多角度提出國有商業銀行個人理財產品的未來發展方向。（作者單位：上海對外經貿大學）

參考文獻：

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