中國銀行業：徹底開放下的出路

外資銀行在中國迅速發展

作為開放政策的重要組成部分，中國很早就對外資銀行敞開了大門。截至2001年9月底，外資銀行在華共有營業機構近190家，其中，分行158家、法人機構19家、二級分支機構13家，大部分集中在上海、深圳、北京、廣州、天津等地。外資銀行總資產440億美元，貸款186億美元，存款65億美元，資本金(含營運資金)30億美元。這些外資銀行中，獲準經營人民幣業務的外資銀行已達31家，其中上海23家、深圳8家。目前，外資銀行在外匯貸款和國際結算業務領域已分別占領了22.7％和35％的市場份額。在外資銀行較為集中的上海、深圳等地，所占市場份額更大。

從全球范圍來看，中國銀行業的這種開放速度屬于較快之列。許多發達國家雖然加入了WTO，簽署了服務貿易條款，但迄今為止仍未對外資銀行開放本幣業務，并對外資銀行實行地域限制。1995年，外資銀行資產占中國銀行體系總資產的比重將近2％，雖低于大部分新興經濟體的比例，但卻與相當一部分發達國家相近。同期，美國外資銀行資產僅占其全部銀行體系資產的3％，澳大利亞、比利時為5％，加拿大為7％，法國為8％，南非為2％，意大利、瑞士、挪威為1％，而丹麥、芬蘭、瑞典竟為0％。只有英國（19％）、德國（25％）、西班牙（31％）、新西蘭（91％）較高。

銀行業全方位開放的承諾

在過去20年里，中國對外資銀行監管的基本政策取向是提供優惠政策與嚴格市場準入、限制業務范圍相結合，總體而言，限制成分更多一些。根據中國加入WTO議定書，在金融服務業之中，銀行業的開放承諾最為徹底：

審慎性發放營業許可證。中國金融服務部門營業許可的發放條件完全是審慎性的，即在營業許可上沒有經濟需求測試或數量限制。不遲于2007年1月1日，取消所有現存的對所有權、經營方式、外資金融機構企業設立形式以及對分支機構許可發放方面的非審慎措施。

外匯業務及時開放。中國在加入WTO之時將向外資金融機構全面放開外匯業務，取消地域和服務對象限制。也就是說，一入世，中國將允許外資銀行對所有客戶（包括中資企業和中國居民）經營所有外匯業務（包括公司業務和零售業務）。

人民幣業務分階段開放。對于外資銀行的人民幣業務，中國將在四年內分五批放開20個城市的地域限制，五年后取消所有地域限制。并且，設在中國某一地區并獲準經營人民幣業務的外資金融機構可以向其他已開放人民幣業務地區的客戶提供服務。

金融咨詢類業務及時開放。自入世之日起，外資機構即可獲得在中國從事有關存貸款業務、金融租賃業務、所有支付及匯劃服務、擔保及承兌、公司并購、證券投資的咨詢、中介和其他附屬服務。

簡單地講，在加入WTO五年之后，外資金融機構在服務地域和服務對象上已與中資金融機構沒什么兩樣。中國在開放國內銀行市場方面做出的承諾之廣泛超出了人們的一般預期。

中、外資銀行之間的競爭格局

由于中國銀行業正處于改革攻堅過程之中，諸如國企改革尚未完成、政府不當干預、較多的不良資產、資本金嚴重不足、銀行經營機制尚待改變、金融監管行為扭曲、法制精神與信用文化的缺失等制約銀行業有效發展的因素，均不可能在短期內改變，因此，在一個較長時期內，外資銀行在競爭力上將比中資銀行具有明顯的優勢。這些優勢主要體現在：具有外幣經營優勢；熟悉國際市場和具有豐富的作業經驗；跨國公司客戶業務遵從習慣，使其在競爭外資客戶方面具有相當優勢；資本實力雄厚，具有國際網絡優勢；具有良好的經營能力、管理經驗和風險控制能力；有相對吸引力的薪酬體制和激勵機制；具有先進的IT技術以擴展其在華網絡。

中國的銀行服務市場不會立即全部開放，外資銀行也不會在短期內做好搶灘的全部準備，因此，現實的威脅是，外資銀行將在某些重點領域和重點區域與中資銀行展開激烈競爭。從國際經驗和已進入中國的外資銀行的實踐來看，下述五個方面將是中、外資銀行競爭的焦點：（1）優質客戶，特別是跨國企業、三資企業、中國的外向型企業、大型工貿企業集團以及高新技術企業；（2）高附加值和高收益的中間業務，特別是新興的零售業務；（3）外幣存貸款業務；（4）中心城市的金融業務；（5）競爭高素質的金融人才。

據初步估計，加入WTO五年后，外資銀行外幣存款份額將占15％，人民幣存款占10％；外幣貸款份額將占20％～30％，人民幣貸款占15％；中間業務可達50％；以及絕大多數衍生產品和投資銀行業務。加入WTO十年后，外資銀行的市場份額可接近1/3左右。在人才方面，大約會有20％以上的金融人才流向條件及待遇較好的外資銀行。

全球的外資銀行發展趨勢也證明了外資銀行對于像中國這樣的新興經濟體以及薄弱的金融基礎極具滲透力。統計表明，外資銀行資產占銀行體系總資產的比率，低收入國家、中低收入國家、中高收入國家和高收入國家分別為18％、23％、29％和16％。在發達國家，由于本土銀行的強大競爭力，外資銀行所占比例并不高，而一些新興經濟體均占有較高的比例。

不過，中國的銀行體系也不會被外資銀行沖垮。中國銀行業雖然較脆弱，但已有多年在競爭中生存的歷史，這一點與國內很多行業，如電信、農業等有著本質的不同。1995年中國頒布《商業銀行法》之后，中國的商業銀行獲得了較規范的發展，銀行數量與規模、籌資能力、業務品種與收入來源、服務對象廣泛性等競爭力指標均已顯著改善。更重要的是銀行從業人員的觀念有了較大轉變，競爭和風險意識深入人心，信貸文化初步建立。政府和社會也不再把商業銀行看成“國家機關”，而當作一家服務性企業。在與外資銀行的競爭中，中資銀行業還有著某些獨占優勢。經過50年的積累，中國的銀行體系已經建立了遍布全國城鄉的分支行網絡。再者，中資銀行在本土經營，與中國居民和中資企業有著千絲萬縷的聯系。例如，在消費貸款上，國有銀行的網點優勢和人海戰術，就很有競爭力。所以，關鍵在于，中資銀行能否有效把握五年過渡期，以壓力促動力，推進實質性改革。

中資銀行業的綜合改革

當前，國有銀行的綜合改革分為兩大方面：一是形成多元化的產權制度，二是建立良好的公司治理機制。

關于國有銀行的產權改革，人民銀行已經明確，將分三步，即公司化改造—股份制改造—上市，來達到這一目標。目前的障礙主要來自于技術性原因，最大的難題是不良資產比率不符合15％的上市要求。就股份制改造以及上市而言，我認為：（1）穩步試點的想法難以實現；（2）分拆上市，還可以考慮海外上市；（3）股權結構要盡可能分散化，特別要鼓勵外國戰略投資者入股；（4）約束國有股東行為。

公司治理的內容相對龐雜。國有銀行的改革進行了20年，成效不夠顯著，出在我們對企業的理解過于表面化。國有銀行的各種管理制度可以說是浩如煙海，但常常流于形式。很重要的原因在于國有銀行的治理框架有問題。公司治理不是口號，而是很具體的制度安排。國有銀行公司治理改革的終極目標就是設計一套約束—激勵機制，使國有銀行的決策層和行政層更有效地為國有銀行的整體利益而工作。一是確立清晰的戰略目標，并使之階段性量化；二是重組業務流程，形成矩陣組織結構；三是建立量化的核算體系；四是開發和培育人力資源；五是強化風險管理和內控制度；六是建立多樣化、高透明的激勵機制；七是實現充分的信息披露；八是建立健康負責的董事會。

美國著名中國金融問題專家拉迪(Lardy)在1999年撰文指出，中國銀行業需要十年準備，方能達到與外資銀行同等的競爭力。我們認為：*‘在產權多元化方面，國有銀行至少需要4年時間；*‘在管理制度健全方面，國有銀行還需要3年～5年時間；*‘在資本金補充方面，國有銀行目前的資本充足率不足5％，每年使之增加1個百分點，需要4年時間；*‘在不良資產方面，國有銀行目前的不良資產比率為12％～18％，每年下降2～3個百分點，需要5年時間；*‘在人力資源優化方面，按照現在的每年裁員2萬人的規模，需要8年時間。綜合以上估算，國有銀行還需要5年～7年時間，方可成為“在國際金融市場上具有一定競爭能力的現代化大型商業銀行”。▲