對中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的思考

殷仲民　王　昕

加人世貿(mào)組織后，國外的全能型銀行必然會對我們的職能型金融單位產(chǎn)生巨大的沖擊，原有的經(jīng)營和監(jiān)管模式將不再適合新的環(huán)境。如果我們倉促應(yīng)戰(zhàn)，就像一個剛剛從事十項全能運動的選手去和一批成熟老練的運動員進行比賽一樣，勢必會落敗。因此，筆者認為，面對挑戰(zhàn)，我們的戰(zhàn)術(shù)應(yīng)該從自身實際出發(fā)，加強各金融企業(yè)的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管，扎實練好基本功，穩(wěn)步走好混業(yè)經(jīng)營之路，千萬不能先自亂了陣腳?；鞓I(yè)經(jīng)營需具備的條件

混業(yè)經(jīng)營是指一家銀行可以同時經(jīng)營銀行、保險、證券、咨詢、信托、租賃、抵押等多項金融業(yè)務(wù)。但它也要求銀行自身具備一系列基本條件：

1、先進的信息技術(shù)。比爾·蓋茨曾說過：“傳統(tǒng)銀行將是在21世紀滅絕的一群恐龍。”這充分說明了在21世紀，銀行的存在方式不再是傳統(tǒng)銀行，而是網(wǎng)絡(luò)銀行這種“無邊界銀行”。它突破了網(wǎng)點約束對銀行業(yè)務(wù)擴張的限制，使金融服務(wù)從有形的物理世界延伸到無形的數(shù)字世界；銀行之間的競爭也不再是營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量、分布區(qū)域，而集中在安全性、方便性上。信息技術(shù)于是成為銀行業(yè)務(wù)增長、成本降低、服務(wù)能力不斷提高的主要因素，同時也使銀行為客戶提供服務(wù)的種類、范圍、渠道大大拓展，使銀行、證券、保險等分業(yè)經(jīng)營市場融合成為可能，減少了各類金融企業(yè)針對同一客戶的勞動重復。

2、有效的內(nèi)部約束機制。金融業(yè)分合經(jīng)營的理論基礎(chǔ)主要是人們對風險和效率兩個問題的不同看法所致。分業(yè)經(jīng)營的目的在于降低風險，有益于銀行體制的安全和穩(wěn)定，而混業(yè)經(jīng)營卻更注重效率。但注重效率并不意味著盲目追求高風險，而是在追求利潤最大化過程中，必須兼顧安全性、流動性，“三性”原則始終是銀行經(jīng)營管理必須遵循的原則。內(nèi)部約束機制又有保護銀行自身安全運作與穩(wěn)健經(jīng)營以及規(guī)避風險的功能，如果銀行缺乏有效的內(nèi)部約束機制，連最起碼的信貸風險都控制不住，再去向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，恐怕只能是顧此失彼，欲罷不能。

3、完善的外部監(jiān)管體系?；鞓I(yè)經(jīng)營使得任何一家銀行都可以兼營多項金融業(yè)務(wù)，在客觀上強化銀行的競爭，也提出了對新的競爭環(huán)境及競爭主體進行規(guī)范的要求。目前，越來越多的國家為提高本國金融業(yè)的國際競爭力，改革原有的金融監(jiān)管體制，把多個監(jiān)管機構(gòu)的各自為政改革合并成一個監(jiān)管機構(gòu)，避免了多頭管理職權(quán)交叉、虛位的弊端。因此，一旦實行混業(yè)經(jīng)營，必須具備與之相應(yīng)的完善的外部監(jiān)管體系，否則，市場就會產(chǎn)生無序、惡性競爭。

4、健全的法律環(huán)境。市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟。一切市場行為都應(yīng)受到相應(yīng)的法律約束，以維持正常的市場秩序。金融業(yè)經(jīng)營也必須有相應(yīng)的法律規(guī)定，以約束商業(yè)銀行自身的各種經(jīng)營行為，這就利于營造一個公平、公正、競爭性的金融市場，同時使相關(guān)監(jiān)管部門的注意力集中到督促、檢查商業(yè)銀行是否制定和執(zhí)行了科學的內(nèi)部控制制度上，盡量減少對銀行經(jīng)營的直接干預。

5、優(yōu)秀的人才隊伍。一支優(yōu)秀的工作團隊是一家銀行競爭力的重要標志。如何建設(shè)并培養(yǎng)一批綜合性銀行所需的綜合性人才，是混業(yè)經(jīng)營面臨的大問題。中國金融業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管現(xiàn)狀

如前所述，我國的金融市場20世紀80年代是混業(yè)經(jīng)營時期，但后來的經(jīng)濟通漲、貨幣政策失靈證明這種體制不符合我國國情。1993年12月25日，國務(wù)院頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》，標志著我國國有商業(yè)銀行開始轉(zhuǎn)向分業(yè)制。1995年5月10日，《商業(yè)銀行法》的頒布，使分業(yè)在法律上得以正式確立。在監(jiān)管方面，我國金融市場1983年以前由財政部監(jiān)管，1983年至1992年問由中國人民銀行監(jiān)管，1992年以后才成立了證監(jiān)會、保監(jiān)會，確立了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)管理的模式。因此，目前我國金融業(yè)的現(xiàn)狀可概括為分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管。但我們必須看到，由于時間短暫，我國的分業(yè)體制尚未最終完成。例如各地人行、各商業(yè)銀行經(jīng)及信托投資公司分別組建的證券公司，還未完全從原組建機構(gòu)分離出來；一些非銀行金融機構(gòu)如證券公司、信托投資公司等，或受國家政策扶持，或正處于清理整頓期，還尚未成熟等等。另一方面，現(xiàn)實中又存在一些混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象，如工商銀行、建設(shè)銀行都在海外開展了投資銀行業(yè)務(wù)等等。這基本上是各金融企業(yè)自身為拓展業(yè)務(wù)的自主選擇，沒有受到明確的限制，也無法可依。因此，了從目前我國的情況來看，尚未具備混業(yè)經(jīng)營的全面條件。中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營需謹慎

分業(yè)、混業(yè)各有利弊，但關(guān)鍵在于它是否適應(yīng)市場的發(fā)展。目前中國可以說面臨兩難的境地，一方面，市場開放后必然受到世界范圍內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的沖擊，一方面自身進行混業(yè)經(jīng)營的條件又尚未具備。因此，筆者認為，對策還在于把握趨勢，從實際出發(fā)。

1、把握趨勢，做好準備。美國轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營也使得金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢更加明朗化。中國要想融人國際市場，就必須順應(yīng)這一潮流。在混業(yè)條件尚不完全具備的條件下，可以從基礎(chǔ)工作做起。

①在現(xiàn)行法律框架內(nèi)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進行混業(yè)試點?，F(xiàn)行《商業(yè)銀行法》第43條雖明確界定了不允許商業(yè)銀行在我國境內(nèi)從事投資銀行業(yè)務(wù)，但并未對境外業(yè)務(wù)加以限制。所以，有實力的銀行完全可以在境外開展經(jīng)營業(yè)務(wù)，學習并積累國外的經(jīng)驗，為后來的混業(yè)經(jīng)營做好準備。另外，對于光大、中信這些事實混業(yè)的金融企業(yè)，可以在對其加以規(guī)范以保證公平競爭的前提下，允許其作為混業(yè)經(jīng)營的試點，摸索適合國內(nèi)金融市場的混業(yè)經(jīng)營及監(jiān)管模式。

②整合現(xiàn)有金融機構(gòu)，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。20世紀90年代以來，掀起了世界范圍的銀行兼并浪潮。其主要動因在于新的競爭形式下，原中小銀行貼近消費者的優(yōu)勢不復存在，受銀行合并后的規(guī)模效益趨動，也由于只有大銀行才有實力裝配耗資巨大的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，盡顯技術(shù)優(yōu)勢。因此，中小銀行紛紛進行聯(lián)合或被大銀行兼并或強強聯(lián)合。我國現(xiàn)有金融機構(gòu)種類較為繁雜，也是造成效益低下的主要原因。要改變這種狀況，可以通過金融業(yè)的并購或相互參股的方式。并購能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勝劣汰，真正體現(xiàn)“適者生存”，且并購后的金融企業(yè)無疑實力大大增強，企業(yè)內(nèi)部或?qū)崿F(xiàn)規(guī)模效益(同種金融機構(gòu)整合)，或?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢互補(不同金融機構(gòu)整合)；而參股則使得金融機構(gòu)在增強經(jīng)營穩(wěn)定性的同時，保持很大的經(jīng)營靈活性。面對國外的一艘艘“航空母艦”，我們也該組成自己的“聯(lián)合艦隊”。

③發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行，與國際市場掛軌。網(wǎng)絡(luò)銀行由于其技術(shù)優(yōu)勢，很容易向全球客戶提供各種服務(wù)。由于我匡法律對其沒有明文規(guī)定，使其可以繞過市場壁壘，實現(xiàn)虛擬的金融混業(yè)經(jīng)營也可以輕松地跨越國界，與國際接軌。

2、立足國內(nèi)，培養(yǎng)市場。盡管我什面臨著“狼來了”的風險，但風險并不是突然而來的。根據(jù)我國政府在金融服務(wù)業(yè)方面向國際社會所做的承諾，加入WTO后尚有一段緩沖期，與國外金融業(yè)的全面競爭將在5年后全面展開。在這5年內(nèi)，中國金融業(yè)應(yīng)特別重視：

①加強自律，提高素質(zhì)。面對挑戰(zhàn)，赤膊上陣是最不可取的。在目前仍分業(yè)的情況下，各金融企業(yè)一定要擺正服務(wù)業(yè)的身份，強調(diào)高質(zhì)量服務(wù)，將各自領(lǐng)域內(nèi)的市場和業(yè)務(wù)做好并穩(wěn)固。銀行應(yīng)在最基本的存貸業(yè)務(wù)上下功夫，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，降低風險，在此基礎(chǔ)上積極探索中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。保險公司應(yīng)積極開展新的適銷對路的保險商品，在允許范圍內(nèi)用好、用活保險資金。證券公司則規(guī)范其經(jīng)營。只有在做好本職業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，各自的市場才能穩(wěn)固，相互的合作才會有保障，金融業(yè)整體素質(zhì)才能得以提高。

②講求特色，拓寬市場。如果市場上的商品都是一樣的，消費者就不會多加選擇，只有有特色的商品，才會吸引消費者的目光。長期以來，我國金融市場服務(wù)品種單一，“克隆”現(xiàn)象嚴重，成為阻礙金融市場發(fā)展的一大阻力。各金融企業(yè)只有深入市場，了解需求，才能創(chuàng)造出特色產(chǎn)品。需要強調(diào)的是，新的特色服務(wù)需要大力的宣傳與推廣才能深入人心，以避免類似某銀行“金融超市”開業(yè)無人間津，甚至有主婦前來采購的尷尬。另外，廣大的農(nóng)村不僅是拉動商品內(nèi)需的大市場，也是未開墾的金融服務(wù)處女地，伴隨農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進程，適應(yīng)農(nóng)村需求的金融產(chǎn)品前景廣闊，切不可被外來和尚搶占了先機。

③有效激勵，儲備人才。企業(yè)間競爭的實質(zhì)是人才的競爭，誰擁有優(yōu)秀人才，誰就會取得勝利。加入WTO后外資銀行在中國的發(fā)展，勢必對金融專業(yè)人才產(chǎn)生大量需求，而他們慣用的高薪政策將對國內(nèi)金融企業(yè)形成人才流失的威脅。因此，國內(nèi)金融業(yè)應(yīng)采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，從物質(zhì)上、精神上、發(fā)展機會上、培養(yǎng)機會上、感情上等諸多方面對優(yōu)秀人才進行激勵，防止熟悉國內(nèi)市場、國內(nèi)業(yè)務(wù)、懂技術(shù)、精管理的人才“為他人做嫁衣裳”。

④健全法制，強化監(jiān)管。隨著市場行為的變化，相關(guān)的法律制度和監(jiān)管方式也應(yīng)適的調(diào)整。未來幾年內(nèi)中國金融業(yè)的發(fā)展變化將是巨大的，金融法規(guī)體系在銀行法、證券法、保險法這一基本框架上，亟需對一些空白地帶如業(yè)務(wù)交叉、網(wǎng)絡(luò)銀行、混業(yè)試點等進行補充和完善，千萬不能由于金融法規(guī)體系建設(shè)滯后于金融發(fā)展而加大市場風險。在監(jiān)管方面，隨著國內(nèi)混業(yè)局勢的出現(xiàn)和明朗，隨著全能型外資金融機構(gòu)的進駐，人民銀行、保監(jiān)會、證監(jiān)會也將從獨立監(jiān)管經(jīng)協(xié)調(diào)合作向統(tǒng)一監(jiān)管過渡，才能有效控制風險，保證金融安全。其監(jiān)管手段也應(yīng)順應(yīng)金融電子化的發(fā)展，實行電子化、規(guī)范化、程序化的非現(xiàn)場檢查，提高防范和化解金融風險的預見性、針對性和快速反應(yīng)能力，提高監(jiān)管水平和監(jiān)管質(zhì)量。

(作者單位：西安理工大學)