民營資本的金融征途

徐建德是溫州蒼南錢庫鎮(zhèn)的普通小作坊主，他每天都為賺的錢怎么花而犯愁。

他對《瞭望東方周刊》說，“我的廠每年利潤20萬左右，但我不知道怎么花這筆錢。如果存銀行，利息這么低，算上物價上漲，連保值都做不到，每年還要虧5％；投資股票，行情這么差，我根本不會考慮。”

“如果把錢存在地下錢莊，利息倒不錯，但現(xiàn)在政策不穩(wěn)定，哪一天銀監(jiān)部門嚴厲打擊怎么辦?我只想讓手中的資本穩(wěn)定地保值增值，你說我該怎么辦?”他說。

徐建德顯然沒有龍灣、樂清等地的小老板幸福。那里的小老板正把眼光投向進行中的農(nóng)村信用社改革，爭先恐后地人股，希望在未來的合作銀行里有自己的一份子。

事實上，當金融業(yè)這塊民營的禁土逐漸表露出開放的趨勢時，民間資本對它表現(xiàn)出了集體性沖動。

溫州農(nóng)信社改革的蛋糕

2003年，國務院發(fā)布了《深化農(nóng)村信用社改革試點方案》的15號文件，按照文件的規(guī)定，溫州在經(jīng)濟相對發(fā)達的三區(qū)兩市，在改革的基礎(chǔ)上籌建合作銀行。

溫州市銀監(jiān)部門有關(guān)負責人向《瞭望東方周刊》透露，溫州已基本完成龍灣、鹿城、甌海三區(qū)及瑞安、樂清兩市一共5家信用社的改革，將分別成立5家合作銀行，2004年年底前將可掛牌。

溫州市的改革方案，對企業(yè)法人參股要求極為嚴格，一共有4大條件：一是連續(xù)3年盈利；二是凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)30％以上，三是專攻主業(yè)，副業(yè)投資不得超過所有者權(quán)益50％；四是單個企業(yè)法人占合作銀行的股份不超過5％。

9月26日，浙江省農(nóng)信系統(tǒng)一位官員樂觀地告訴《瞭望東方周刊》，只要農(nóng)村信用社改革順利，浙江將一共成立26家農(nóng)村合作銀行，這些銀行以后很可能過渡到商業(yè)銀行。

合作銀行經(jīng)營范圍多屬縣市之內(nèi)，具有很強的地域親和力，對民營企業(yè)和儲戶也有天然的吸引力，加上地方政府的強力支持，只要經(jīng)營得當，這些合作銀行就可以成為當?shù)刈钪匾慕鹑诹α恐弧?/p>

而成立26家農(nóng)利合作銀行的地區(qū)，絕大多數(shù)位居全國百強縣(市)之內(nèi)，一向是浙江經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)，所以有專家預計，農(nóng)信系統(tǒng)很可能吃掉4家國有商業(yè)銀行的部分份額。

浙江省農(nóng)信社系統(tǒng)存貸款規(guī)模屆全省金融機構(gòu)中的第二位，2004年6月底，存款余額為2600多億元，僅次于工商銀行。

對這輪金融改革，民間資本表現(xiàn)出極大興趣。

萬億民資梯次進軍金融業(yè)

據(jù)中國人民銀行杭州中心支行預測，僅在“十五”期間，浙江民間資本至少將增加8300億元，這還不包括300萬浙商在全國的新增資本。

浙扛民間資本向來活躍，投資渠道更是多元化。公共事業(yè)業(yè)、水利、交通、環(huán)衛(wèi)、旅游、教育、醫(yī)療，成為浙江民資的新出路。浙江民資一直擔當著突破中國行業(yè)準入“壁壘”和“禁區(qū)”的探路者角色。

“盡管浙江民間資本投資渠道在不斷開拓，但仍有一些資本找不到合適出路。今年的溫州農(nóng)村信用社改革，可以為這些資本提供非常好的出路。”溫州市政府一位官員這么分析。

2003年下半年開始，浙江民間資本進軍金融業(yè)的步伐全而加速。隨著農(nóng)村合作銀行改革的推進，進軍金融業(yè)不只是大型民營企業(yè)的專利，普通小老板也有機會大展拳腳。

實際上，地方性的合作銀行已成了中小企業(yè)、個體老板的天下。無論是鄞州銀行、蕭山農(nóng)村合作銀行，還是將要掛牌的溫州5家合作銀行，法人股東都是該市、區(qū)內(nèi)的資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)的中小企業(yè)。

比如，鄞州銀行新的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，1000多名內(nèi)部職工股比占1／4，600多家巾小企業(yè)股比占3／8，1萬多名農(nóng)民和個體工商戶股比占3／8。

大企業(yè)則把人股商業(yè)銀行作為戰(zhàn)略事業(yè)。2004年8月18日，浙江商業(yè)銀行改組而成的浙商銀行成立。作為中國第12家股份制商業(yè)銀行，資本金達到15億元，這家雄心勃勃的新興銀行，除了想立足浙江，面向全國，甚至提出了2020年前進軍國際金融市場的目標。

事實上，浙商銀行的主要民企股東，可以說是浙江省規(guī)模最大、資本力量最強的特大型民營企業(yè)，如萬向集團、廣廈集團、橫店集團、紹興輕紡城、吉利集團等等。

城市商業(yè)銀行則主要是地方著名民企入股，如溫州商業(yè)銀行有8家知名民營企業(yè)入股，而臺州商業(yè)銀行則有20家企業(yè)入股。它們的進入門檻顯然要比浙商銀行低，但是，對民營企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、資本實力要求仍很高。

從現(xiàn)有的格局看，各層次民間資本今方位進軍金融市場的格局，已初步形成。

建華民營銀行的“野心”

說起浙江民企進軍金融業(yè)，最能吸引公眾眼球的無疑是建華銀行。

2004年6月底，一家財經(jīng)報紙爆出猛料——中瑞財團的4家股東，發(fā)起創(chuàng)辦新中國成立后的第一家原創(chuàng)型民營銀行建華銀行。報道一出來，就有官員澄清，想辦建華銀行的并非中瑞財團，而是溫州、杭州、寧波等地的8家民營企業(yè)跨地區(qū)合作。

“車站大道”是溫州有名的金融一條街，交行、農(nóng)發(fā)行、招行、溫州商業(yè)銀行等主要銀行坐落于此，但土生土長的民營銀行，想在這里立足，并非易事。

事實上，早在2004年6月下旬，建華銀行發(fā)起人建力集團等就向浙江省銀監(jiān)部門提出了申請，但至今沒得到銀監(jiān)部門的回應。

盡管幾家企業(yè)對成立民營銀行很熱心，但有關(guān)人士向《瞭望東方周刊》透露，“溫州市政府內(nèi)部爭論很大，總體來說持保留態(tài)度。因為溫州市政府更希望民營企業(yè)參與現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行，而不是另起爐灶。”

溫州市銀監(jiān)邪門的一位官員坦主地向《瞭望東方周刊》承認，“建華銀行現(xiàn)在更多是概念上的探討，甚至可能是企業(yè)的炒作。批下來的可能性很小，距離操作就更遠了。”

建華銀行難產(chǎn)，并不代表溫州民營企業(yè)就斷絕了獨立舉辦金融業(yè)的的念頭。中瑞、中馳兩家財團成立，再度證明了民企的野心。

2004年5月19日，兩家以財團冠名的企業(yè)——中瑞財團控股公司和中馳財團投資有限公司同時在溫州拿到了營業(yè)執(zhí)照，前者由9家企業(yè)發(fā)起，注冊資本為5580萬元，后者由7家企業(yè)發(fā)起，注冊資本1億元，二者均為無地域限制的公司。這兩家則團，都號稱擁有融資幾1億甚至上百億的能力。

“以金融為核心，以資本為紐帶，以實業(yè)為基礎(chǔ)是中瑞財團的核心理念。”奧康集團董事長、中瑞財團副董事長、新聞發(fā)言人王振韜這樣解釋中瑞財團的自我定位。

“成立民營銀行應該是中瑞財團發(fā)展的重要目標之一。”中瑞財團的一位股東這樣對媒體說。

浙江民企緣何動作頻仍

事實上，早在中瑞財團、中馳財團之前，就有不少民營企業(yè)涉足金融業(yè)。

過去短短一年多的時間里，至少已有上百家在全國排名前500的知名民營企業(yè)，對金融業(yè)表示過興趣，數(shù)十家民營企業(yè)已采取了實質(zhì)性行動，并且戰(zhàn)果累累。至于參股信用合作銀行的中小企業(yè)，至少已有數(shù)千家。

浙江民企一向注重實業(yè)和商業(yè)，為什么短短一年間，對壁壘重重的金融業(yè)情有獨鐘呢?

投資金融的高額回報當然是理由之一。在浙江金融界，有這樣的說法：商業(yè)銀行進浙江，進一家賺一家，而且風險小、不良貸款率很低。

中國農(nóng)村信用社改革的先鋒鄞州銀行，2003年稅后利潤6000萬元左右，年投資回報約為27％，在商業(yè)和實業(yè)項目中，很難想像還有這么高回報率。

寧波商業(yè)銀行的回報率更高。寧波市商業(yè)銀行現(xiàn)有資本金總額為人民幣41951．43萬元，2003年底，全行總資產(chǎn)達307．43億元，人民幣各項存款237．29億元，各項貸款余額161．31億元，實現(xiàn)撥備前利潤32098萬元。撥備前股本回報率達76％。

再一個理由是方便貸款。盡管決策層和理論界均認為應該對銀行股東貸款和關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款進行嚴格限制，防止他們以貸款的形式抽回資本金，但實際上，由于股東企業(yè)一般都是經(jīng)營業(yè)績良好的“黃金客戶”，是其他銀行的爭奪對象，因此銀行還是樂于將資金貸給這些企業(yè)。

商業(yè)銀行的殼資源也是民營企業(yè)垂涎的對象。以鄞州銀行為例，它改制后的總股本只有2．2億元，截至2004年5月底，該銀行存款余額超過130億元，貸款余額達到97億元，2003年利潤達到6000多萬元。對于這么好的殼資源，民營企業(yè)當然不會放過。

“產(chǎn)融結(jié)合”之勢

事實上，實業(yè)公司進軍金融業(yè)，并非浙江民營企業(yè)首創(chuàng)。

海爾集團廣泛進入家電業(yè)的各細分行業(yè)，包括洗衣機、空調(diào)、手機、電腦、電視、微波爐等子行業(yè)以后，從2001年起，開始大手筆地進入金融行業(yè)，到目前已經(jīng)先后投入10多億元資金。

2001年7月，青島海爾投資5億元控股青島商業(yè)銀行，占60％股份，2001年12月，投資4億成為長江證券并列第一大股東：2002年12月，海爾保險代理有限公司開業(yè)，2002年12月，海爾投資1億與紐約人壽組建合資保險公司。

海爾集團總裁張瑞敏提出，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，是一種大趨勢。要想在國際市場游刃有余，離開了金融的支持不太可能。正是出于這種考慮，海爾集團才提出要打造一個“產(chǎn)融結(jié)合的跨國公司”的目標。

另外，紅塔集團、新希望集團等不少大型實業(yè)企業(yè)，從2001年前后也都進入金融業(yè)，并獲得較高收益。民營企業(yè)新希望集團已成為巾國第一家民營銀行民生銀行的重要股東。

但像浙江這樣上百家知名民營企業(yè)、數(shù)千家中小企業(yè)爭先恐后角逐金融業(yè)，可以說是全國絕無僅有。

留法經(jīng)濟學，尊士朱乃肖認為，“觀察市場經(jīng)濟發(fā)展的歷史不難發(fā)現(xiàn)，當產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定階段時，由于對資本需求的不斷擴大，就會開始不斷向金融資本滲透：而金融資本發(fā)展到一定階段時，也必須要尋找產(chǎn)業(yè)資本支持，以此作為金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。世界500強企業(yè)中，80％以上是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的。”

浙江大學一位副教授認為，“產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合是浙江經(jīng)濟發(fā)展的人趨勢，也是新一輪經(jīng)濟發(fā)展的突破口，而不少浙江民營企業(yè)的競爭力也將山此提高到新的檔次，繼續(xù)走在中國民營經(jīng)濟的最前沿。”

著名經(jīng)濟學家吳敬璉指出，在中國已經(jīng)加入世貿(mào)組織的怕況下，對本土民間資本的開放不應當再成為問題。根據(jù)中央政策，除國家有特殊規(guī)定的以外，凡是鼓勵和允許外商投資進入的領(lǐng)域，均應鼓勵和允許民間投資進入。

“國有經(jīng)濟比重比較高的金融融、保險等行業(yè)也要逐步放寬對非國有經(jīng)經(jīng)濟的州人限制和擴大對外開放，使它們得到與國有經(jīng)濟同等的待遇，在更廣泛的領(lǐng)域參與中國經(jīng)濟的發(fā)展。”他說。