印度經(jīng)濟(jì)訪談錄

中國(guó)處理外交的戰(zhàn)略布局可以概括為三個(gè)基點(diǎn)：發(fā)展中國(guó)家是基礎(chǔ)，周邊國(guó)家是首要，大國(guó)是關(guān)鍵。印度是全部符合這三個(gè)基點(diǎn)的惟一國(guó)家，但是在以往的經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較研究中，我們絕少把印度作為比較對(duì)象，所以國(guó)內(nèi)許多經(jīng)濟(jì)研究人員對(duì)印度頗感生疏。

2004年3月，為了與印度的經(jīng)濟(jì)研究部門建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，我隨國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心訪問(wèn)團(tuán)走訪了印度有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門和相關(guān)經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)。

RIS和印度計(jì)劃委員會(huì)

印度不結(jié)盟和發(fā)展中國(guó)家研究信息系統(tǒng)（RIS）是印度主要的經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)之一，多年致力于研究南亞經(jīng)濟(jì)合作及環(huán)印度洋經(jīng)濟(jì)合作，近年來(lái)開(kāi)展了與新加坡、泰國(guó)的合作研究，并開(kāi)始研究與中國(guó)、中亞的合作。RIS的董事會(huì)副主席戴弗里先生是前任駐華大使，他介紹說(shuō)，印度從1991年開(kāi)始的改革很大程度上是向中國(guó)學(xué)習(xí)，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展列為政府的最大目標(biāo)已經(jīng)是全國(guó)共識(shí)，改革的速度要加快。

印度前總理瓦杰帕依去年六月訪華后，曾在公開(kāi)場(chǎng)合提出要向中國(guó)學(xué)習(xí)。影響之所及，我們所到的每個(gè)機(jī)構(gòu)都會(huì)提到這一點(diǎn)。我們就所關(guān)心的計(jì)委功能、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、制度建設(shè)、金融發(fā)展等幾個(gè)方面提出問(wèn)題。

印度計(jì)委兼有規(guī)劃、投資兩方面的職能，自1991年改革以來(lái)，主要職能是向政府提政策建議，包括短期建議，因此非常關(guān)心制度建設(shè)、區(qū)域發(fā)展等問(wèn)題。目前最富裕地區(qū)的收入水平是全國(guó)平均水平的六倍。城鄉(xiāng)差別從1985年的2.5:1上升到現(xiàn)在的3.1:1，隨著參與全球化，城鄉(xiāng)差距會(huì)逐步縮小。總體上講印度是混合經(jīng)濟(jì)，一、三產(chǎn)業(yè)全部私營(yíng)化，制度建設(shè)有歷史基礎(chǔ)，但仍要發(fā)展變化；第二產(chǎn)業(yè)則是公私都有。

陪同會(huì)見(jiàn)的印度信息技術(shù)部一位原副部長(zhǎng)介紹說(shuō)，印度金融對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持比較得力。股票市場(chǎng)有百年以上的歷史，比較規(guī)范成熟；交易量在全球占第三、四位，非常活躍。銀行業(yè)最重要的發(fā)展是植入IT技術(shù)，有中央數(shù)據(jù)系統(tǒng)，主要銀行之間已實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，交易的透明度高。風(fēng)險(xiǎn)投資在過(guò)去四、五年內(nèi)高速發(fā)展，2003年排在亞洲第二，主要投向電子技術(shù)和生物技術(shù)，使知識(shí)經(jīng)濟(jì)獲得產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

全國(guó)信息技術(shù)研究所

國(guó)外企業(yè)或機(jī)構(gòu)若以National打頭，常常會(huì)引起中國(guó)人的誤解，以為這是中央政府所屬的單位。我們此行訪問(wèn)的兩個(gè)有National字號(hào)的機(jī)構(gòu)，恰恰都是民辦。

全國(guó)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)研究會(huì)成立于20世紀(jì)50年代中期，辦公樓由政府資助，其他資金資產(chǎn)來(lái)自研究所得，對(duì)政府保持一定的獨(dú)立，屬于非政府組織NGO。在印度，7個(gè)盧比（人民幣1.4元）即可注冊(cè)一家NGO。

全國(guó)信息技術(shù)研究所NIIT是位于新德里的一家IT公司。公司高級(jí)副總裁、負(fù)責(zé)中國(guó)事務(wù)的卡塔瑞阿介紹說(shuō)，在2003年100億盧比（人民幣20億元）的銷售收入中，42% 是軟件，18% 是多媒體，40% 是“準(zhǔn)備為行業(yè)而工作”的IT教育。NIIT的教育優(yōu)勢(shì)在于，1~2年的嚴(yán)格的教學(xué)，不僅把行業(yè)相關(guān)課程帶入大學(xué)課程，獲得高校的教學(xué)認(rèn)可，而且使學(xué)員獲得執(zhí)業(yè)的資格認(rèn)證，使得再培訓(xùn)的必要性最小化、甚或?yàn)榱悖⒓纯梢哉业焦ぷ鳌Ｔ谄髽I(yè)培訓(xùn)方面，則從需求分析開(kāi)始，側(cè)重學(xué)習(xí)系統(tǒng)解決方案、軟件解決方案等。NIIT在印度已經(jīng)有300萬(wàn)名校友。

出于對(duì)National的誤解，我提了一個(gè)傻問(wèn)題：“從貴公司的名稱來(lái)看，當(dāng)初是一家政府辦的研究所，后來(lái)是怎樣實(shí)現(xiàn)民營(yíng)化的？”本想以此發(fā)端，探討關(guān)于國(guó)有科研院所的轉(zhuǎn)制問(wèn)題，誰(shuí)知公司創(chuàng)始人暨CEO恰達(dá)尼先生的答復(fù)完全出乎意料。

NIIT在1981年年底成立時(shí)就是私營(yíng)企業(yè)，1993年上市后成為公眾公司。從來(lái)不是政府的或政府資助的研究所，只是教育研發(fā)與政府有關(guān)，NIIT認(rèn)為對(duì)沒(méi)有政府的任何支持是很值得驕傲的。作為印度惟一一家要納稅的教育機(jī)構(gòu)，NIIT成立時(shí)資本金只有300萬(wàn)盧比（人民幣60萬(wàn)元），上市時(shí)市值2億盧比（人民幣4000萬(wàn)元），2003年市值約100億盧比（人民幣20億元）。從來(lái)沒(méi)有接受過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資。

NIIT從1998年開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)，在中國(guó)既有軟件業(yè)投資又有以“特許經(jīng)營(yíng)”合作方式進(jìn)行IT人員培訓(xùn)業(yè)務(wù)，包括職業(yè)教育、大學(xué)課程、企業(yè)培訓(xùn)、遠(yuǎn)程教育等。目前已經(jīng)培訓(xùn)了2萬(wàn)多人。他們認(rèn)為，中印兩國(guó)IT技術(shù)人員在能力、素質(zhì)方面沒(méi)有差別。但中國(guó)學(xué)員不能用英文思維，大量時(shí)間花費(fèi)在腦中的英譯漢、漢譯英過(guò)程。印度人是直接用英文思考。中國(guó)人紀(jì)律強(qiáng)、目標(biāo)性強(qiáng)，對(duì)中國(guó)學(xué)員是90% 教育10% 管理，對(duì)印度學(xué)員則是80% 教育20% 管理。印度軟件業(yè)對(duì)外接觸多、創(chuàng)造性強(qiáng)、整體架構(gòu)強(qiáng)，中國(guó)的長(zhǎng)項(xiàng)是算法和計(jì)算。

在參觀NIIT下屬的一個(gè)軟件工廠時(shí)，看到隔了一堵玻璃墻的廠房的另一側(cè)，是英國(guó)航空公司的管理信息系統(tǒng)。這就是BPO。中國(guó)的制造業(yè)以集裝箱運(yùn)輸通向全球，印度的服務(wù)業(yè)從電信光纜走向世界。

金融服務(wù)粗淺印象

孟買是印度的上海。我們下榻在英·甘地發(fā)展研究所，旁邊就是世界第二大影城——寶萊塢。

英·甘地研究所是綜合性的金融研究機(jī)構(gòu)，研究范圍包括銀行、資本市場(chǎng)、金融體制、金融法規(guī)等，其背景是聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。除了這個(gè)研究所外，在孟買我們還訪問(wèn)了印度進(jìn)出口銀行、印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行，對(duì)印度的金融業(yè)有了一個(gè)粗淺的印象。

印度的銀行體系有130年歷史，分為五個(gè)部分。

第一部分是商業(yè)銀行，占存款比例76% ；凈利潤(rùn)率為1% ，比國(guó)際一般水平要低。其中，政府辦的27家，存款比例約25%;私人銀行剛開(kāi)放不久，有25家，存款比例約15％%—20% ；是外資銀行46家，其準(zhǔn)入的股份比例已從49% 放寬至74% ；農(nóng)業(yè)銀行分為兩部分：一部分是區(qū)域性的農(nóng)行，中央政府占股50% ，地方政府15% ，商業(yè)銀行35% ，一般規(guī)模較小；另一部分就是中央政府全資的印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行，有20年歷史，在全部30個(gè)邦以及365個(gè)區(qū)中的360個(gè)區(qū)都有分支機(jī)構(gòu)，共5400人，貸款余額100億美元。

印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行屬于再貸款銀行，它的短期貸款資金源來(lái)自儲(chǔ)備銀行，長(zhǎng)期貸款是自有資金。貸款對(duì)象是合作銀行、區(qū)域農(nóng)行、商業(yè)銀行等，通過(guò)這些小金融機(jī)構(gòu)覆蓋了4500萬(wàn)農(nóng)戶。由于主要是向金融機(jī)構(gòu)貸款，所以不良資產(chǎn)率僅為0.95% 。印度的農(nóng)村信貸有65% 是機(jī)構(gòu)性的，另有35% 是非正式、無(wú)組織的；國(guó)家鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)信貸，機(jī)構(gòu)信貸比例也越來(lái)越高，但不禁止非正式信貸，所以不會(huì)出現(xiàn)”孫大午“事件。

第二部分是城市和農(nóng)村的合作銀行，有1.2萬(wàn)個(gè)分支機(jī)構(gòu)。合作銀行不能接受公共儲(chǔ)蓄，農(nóng)村的合作銀行幾乎完全依靠印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行的信貸來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)。印度的合作銀行是真正的合作制。中國(guó)在20世紀(jì)50年代就有三大合作社系統(tǒng)：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社、供銷合作社、信用合作社，但是從來(lái)沒(méi)有“合作制企業(yè)”的制度基礎(chǔ)，直到現(xiàn)在“合作制”依然付諸闕如，農(nóng)信社和城信社在很大程度上還是基層政府或官員配置資金的工具，僅農(nóng)信社系統(tǒng)就清整出5000多億元壞賬。

第三部分是政策銀行，負(fù)責(zé)政策性的長(zhǎng)期貸款。

第四部分是開(kāi)發(fā)銀行，基本都是政府辦的，只有一家是私營(yíng)，這當(dāng)然是由開(kāi)發(fā)銀行性質(zhì)所決定的。

第五部分是非銀行金融機(jī)構(gòu)，有4.7萬(wàn)家，多為私營(yíng)，住房貸款是其主要業(yè)務(wù)之一。

印度整個(gè)銀行系統(tǒng)的貸款中，35% 是給政府及政府公司，65% 是給私人和私營(yíng)企業(yè)。印度對(duì)銀行資本充足率的要求規(guī)定為9%（巴塞爾協(xié)議規(guī)定為8%）。為避免風(fēng)險(xiǎn)集中，印度還制定了兩條原則：一是基礎(chǔ)設(shè)施貸款不能超過(guò)單家銀行資產(chǎn)的40%；二是單家銀行對(duì)一家公司的貸款不能超過(guò)公司資產(chǎn)的15% 。

政府對(duì)銀行主要監(jiān)管資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤(rùn)三項(xiàng)指標(biāo)。壞賬的標(biāo)準(zhǔn)，從前是按貸款逾期4個(gè)月計(jì)算，現(xiàn)在按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，逾期3個(gè)月即為壞賬。逾期18個(gè)月的貸款就實(shí)行壞賬沖銷，印度銀行系統(tǒng)的壞賬比率是10.8% 。

中國(guó)的壞賬比率到底有多高，是人言人殊的事情；雖然曾經(jīng)公布過(guò)幾次數(shù)據(jù)，但是并沒(méi)有同時(shí)公布?jí)馁~標(biāo)準(zhǔn)，難免缺少公信力。至于沖銷壞賬，屬于年度計(jì)劃指標(biāo)分配，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不敷需求。按計(jì)劃而不按財(cái)會(huì)制度提取壞賬準(zhǔn)備金，如同按計(jì)劃而不按稅法收稅一樣，隱患無(wú)窮。

印度的銀行資產(chǎn)占GDP的比例一直在下降，目前為70%（美國(guó)是66%），已經(jīng)不如資本市場(chǎng)。由于對(duì)中國(guó)中小企業(yè)權(quán)益資本融通之難深有感觸，所以在英·甘地研究所訪談時(shí)，我關(guān)注的問(wèn)題主要集中在股票市場(chǎng)方面。

印度共有23個(gè)股票市場(chǎng)。其中National市場(chǎng)和孟買市場(chǎng)是全國(guó)性的，其他21家是區(qū)域性交易市場(chǎng)。過(guò)去區(qū)域市場(chǎng)的股票很難在全國(guó)交易，現(xiàn)在通過(guò)計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，在某一區(qū)域市場(chǎng)上市的股票在其他市場(chǎng)也可能有交易。印度股票市場(chǎng)共有上市公司1萬(wàn)家，市值5萬(wàn)億盧比（人民幣1萬(wàn)億元），每個(gè)交易日的交易額平均為2000億盧比（人民幣400億元）。

對(duì)比之下，中國(guó)只有最高層次的深滬二市，沒(méi)有較低層次的區(qū)域性股票市場(chǎng)，所以出現(xiàn)了“產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)”一類的急就章，甚至出現(xiàn)困擾股市的“股權(quán)分割”、“為國(guó)企脫困服務(wù)”等具有中國(guó)特色的問(wèn)題。目前中國(guó)上市公司不足1300家，2003年日交易額133億元。由于股權(quán)割裂，無(wú)論“市值”還是“流通股市值”都沒(méi)有可比意義。

印度上市公司在全國(guó)性市場(chǎng)上市的資本門檻是4億盧比（人民幣8000萬(wàn)元）。中國(guó)股份公司的資本門檻是1000萬(wàn)元，但是即使發(fā)行股票也沒(méi)有交易場(chǎng)所，要交易只能等達(dá)到5000萬(wàn)元后上深滬二市，于是絕大多數(shù)企業(yè)只能滿足于“有限公司”而不敢奢望“股份公司”。這種獨(dú)木橋式的股票市場(chǎng)制度，使得內(nèi)地各省市自治區(qū)的股份公司數(shù)量之和，不到臺(tái)灣一省的二十分之一。