金融平臺：企業(yè)集團的蓄水池

任曉霞

[摘要]筆者認為，金融平臺的構(gòu)建，關(guān)鍵因素有兩個：一是人員不在多，在精干，在忠誠，在擁有實際的運作經(jīng)驗；二是公司的管理機制，一定要將有關(guān)人員最大潛能與參與精神調(diào)動起來，才能結(jié)出豐碩的成果。

“金融平臺”是什么呢?它是一個“地方”或“場所”，或者說是一個“池子”也許更形象，它可能是現(xiàn)實的，也可能是虛擬的，但不管它是現(xiàn)實還是虛擬的“場所”，這個場所的所有活動應當是在一種有計劃、有統(tǒng)一調(diào)配、有組織、有目標的管理之中，它不會是無序的。

就一個企業(yè)而言，它的金融產(chǎn)品或金融活動相對單一，全部金融活動服務于持續(xù)的生產(chǎn)產(chǎn)品(或服務)、銷售產(chǎn)品(或服務)的一個過程，應不存在多種金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換問題。而對一個企業(yè)集團而言，它需要有個“場所”，將其旗下的各個企業(yè)單一的金融活動納入到一個有序的管理之中，從而讓它們產(chǎn)生出集合效應，衍生出放大的金融產(chǎn)品，從而服務于企業(yè)集團的特定金融活動的目的。

企業(yè)在集團化的過程中，本身就是一個相關(guān)母、子公司之間的不同的收支、債務以及資本融資等系列金融活動的協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的過程，而這一過程要達到理想的效果，必須要有管理，而管理活動應是在特定的“場所”上進行的，因此，對企業(yè)集團而言，必須有一個特定的金融平臺，以便讓其范圍內(nèi)的所有經(jīng)濟活動對應的金融產(chǎn)品納入管理范圍，通過這個平臺有目標的流動、轉(zhuǎn)換，最終要達到衍生出新的金融產(chǎn)品或放大的金融產(chǎn)品的目的，從而創(chuàng)造出新的金融資源服務于集團的持續(xù)發(fā)展和擴張。

許多大型企業(yè)集團通過收購或創(chuàng)辦方式建立財務公司，整合了其集團計財部的部分業(yè)務，形成了能對內(nèi)對外開展業(yè)務的財務公司，雖然它有一定的融資能力，但由于其融資方式及規(guī)模的限制，目前大部分在代為其企業(yè)集團理財?shù)墓ぷ鳎芾砼c調(diào)度集團范圍內(nèi)務公司現(xiàn)金頭寸，使它的運作受到一定的限制，從關(guān)聯(lián)角度看，注定它不便頻繁參與集團范圍內(nèi)的資產(chǎn)處置及資本運作，因此，財務公司并不適合做企業(yè)集團要求的“金融平臺”，而只能是金融平臺的一個支撐點。

構(gòu)建企業(yè)集團金融平臺，如同集團產(chǎn)業(yè)平臺一樣，是一項長期的、工程龐大的系統(tǒng)工程，絕不限于一個公司籌建與運營，這個金融平臺要在企業(yè)集團發(fā)展的不同歷史時期發(fā)揮不同階段性的支撐作用，因而它的構(gòu)建將是一個分步實施的不斷建設的過程。此金融平臺公司橫向業(yè)務運作運行不限于集團范圍內(nèi)的財務公司、證券公司以及租賃公司來實施。

金融平臺公司經(jīng)過整合集團范圍內(nèi)的資產(chǎn)、資本，構(gòu)建新型的產(chǎn)業(yè)公司來加以培育。通過引進戰(zhàn)略投資人或直接上市，套現(xiàn)獲利，企業(yè)集團通過控制最低戰(zhàn)略性控制資源(股權(quán))來完成對集團產(chǎn)業(yè)的控制，目前各企業(yè)集團普遍存在大量的隨機性控制，部分控制明顯占用過多現(xiàn)金資源。

金融平臺公司的運行與監(jiān)控問題，必須是在決策機構(gòu)直接領導下開展工作，由于這個公司的業(yè)務開展有很大的“投機”成分，而市場反映的時機把握要求它要有快速而準確的決策系統(tǒng)，因此，它不能簡單納入企業(yè)集團現(xiàn)有的管理構(gòu)架中，但由于它的“經(jīng)營”會涉及監(jiān)管與法律問題，因而它的運行要絕對合法，同時，整個公司及其開展業(yè)務的全過程必須納入決策機構(gòu)的領導可監(jiān)控的范疇，因此，公司從開始籌建就應確立特殊的運行與監(jiān)管機制。