上市公司員工理財模型

白先生夫妻對各類投資市場不太熟悉，希望選擇穩定型投資。計劃5年內再買一套價值40萬元的住房，現有住房出租。

理財組合建議

(1)日常生活開支 年安排3萬元。

(2)健美消費 年安排4800元。

(3)旅游消費 年安排5000元。

(4)緊急備用金 年安排1萬元，達到2萬元時以定活兩便存款形式保持一個常數。

(5)意外保障 每年白先生繳納國壽人身意外傷害保險費560元。

(6)子女教育投資 為小孩購買國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)，9年期交費，交保險費6000元。

(7)人民幣理財產品投資 將定期存款13萬元和活期存款3萬元，轉為人民幣理財產品。

(8)證券投資 繼續持有1萬元股票和2萬元基金。年收入中剩余部分5．36萬元用于申購貨幣市場基金，可視市場情況，予以證券投資追加，或將這部分錢與銀行存款合并，作為購房的首付。

理財建議分析

從白先生提供的背景資料來看，白先生一家的財務打理具有很大的盲目性，還沒有形成一定的系統。比如，銀行存款高達16萬元，在利率如此之低的低利率期，在銀行有這么多存款，可是巨大的浪費，至少13萬元定期存款應該換成同期同檔的國債。又比如，在家庭資本中，投資股票1萬元、基金2萬元，這有點兒像小孩子玩游戲，目的性不明確。再如，基本的避險準備一點兒也沒做，這于家庭經濟的健康穩定運行也不利。

根據白先生一家的年齡、收入和職業特點，在私人財務的打理上，應把握3點：一是要將即期收入與即期消費匹配起來，享受幸福生活每一天。二是要構建好與目前生存階段相匹配的經濟生活“防火墻”，如意外保障、子女教育投資和養老投資。雖然，在白先生和妻子目前的年齡階段，切入商業養老保險投資最合算，但目前此類保險的預定利率太低。因此，白先生和妻子應待銀行利率處于正常水平或高利率期，再購買這類保險。至于重大疾病保險，夫婦倆可在40歲左右時購買。三是在安排好日常生活、做好基本避險準備的前提下，白先生應將家里的閑錢進行風險投資，以追逐私人資本的高企回報。作為年輕家庭，若一門心思將錢存銀行、買國債、買人民幣理財產品，到頭來，這些私人資本總是會縮水的，是跑不贏通貨膨脹的。

(1)日常開支 在地級市，一家三口每年每人1萬元的基本日常生活消費，還是能過上較為寬松的日子的。

(2)健美消費 白先生的妻子今年29歲，已處于女性青春護理和保鮮的重要時期，每月花400元，每星期做一次肌膚護理，這是必須的。在地級市，100元一次的肌膚護理，夠檔次了，不過，一定要找1家專業的美容機構做。

(3)旅游消費 這是現代家庭的溫馨消費、浪漫消費、綠色保健消費。每年安排5000元，全家三口作國內游，基本夠用。經費不足時，可從緊急備用金中支取。

(4)緊急備用金 緊急備用金在家庭生活中斷不可少，但是，這部分錢留多了，將影響資金的效率；留少了，則可能將家庭經濟生活弄得一團糟，畢竟在現實生活中，計劃不如變化快。考慮到以下兩點，緊急備用金以2萬元作為常數比較適宜。一點是，白先生和妻子在同一上市公司工作，工作具有不穩定性，至少需要在家庭經濟生活上預留出一年左右的生活費，這樣即使收入來源驟然中斷，也可以不急不慢地重新挑選自己喜歡的事業，而家庭的日子還可照樣進行，避免突然的拮據。另外一點是，白先生在投資選擇上，有求穩的傾向。而通常情況下，保本有息、名義收益率穩定的投資品種，如存款、國債、金融債、儲蓄型保險、儲蓄型分紅保險、人民幣理財產品、外匯理財產品等，都具有質押和借款的功能。因此，在緊急備用金中，安排2萬元作為常數，以平衡和緩沖家庭經濟生活。若2萬元不夠，可通過質押貸款的形式，迅速獲取現金。

(5)意外保障 白先生任公司部門經理，戶外活動較多，每年花560元購買中國人壽人身意外傷害綜合保險，即可獲得20萬元人身意外傷害保障和2萬元意外傷害醫療保障。這筆小錢的付出，既是對自己負責，更是對家庭和孩子負責。至于白先生的妻子，可視乘車、乘飛機和戶外活動的機率，確定保險的購買與否。

(6)子女教育投資 白先生夫婦的孩子今年兩歲半，對孩子大學階段教育經費的投資應起步了。這是因為，此時起步，每年的投入少，不會 因此而影響家庭的經濟生活，能以較小的投入較輕松地解決子女將來的學習、生活費用；通過所投資保險的紅利分配，有可能獲得高于通貨膨脹率的收益率。白先生夫婦若從現在起，連續9年每年為孩子投入6000元，那么到孩子18周歲時，可領取首年大學教育金27610元，到孩子19、20、21周歲時，每年可分別領取大學教育金 17566元；到孩子22周歲時，可領取研究生教育金33132元。同時，投保人還將獲得紅利分配。這樣，孩子的大學教育經費就基本解決了。至于幼兒園、小學、中學的教育費用，則可打人家庭日常生活費用之中。

(7)人民幣理財產品投資 基于白先生的風險承受能力和理財傾向，建議白先生將定期存款13萬元和活期存款3萬元，轉為人民幣理財產品或浮動利率國債投資(有沒有浮動利率國債品種，決定于升息預期和固定利率國債的銷售情況。如果升息預期強烈，或新發行的國債上市后賣不出去，國家則有可能推出浮動利率國債。從2005年首期國債的發行情況看，在短時間內，國家不會推出浮動利率國債)。畢竟，人民幣理財產品的年收益率要比同期同檔的存款利率高。當然，定期存款是提前支取購買人民幣理財產品合算，還是到期支取再購買人民幣理財產品合算，就要計算差異了。如果這13萬元快到期了，則可等等，畢竟整存整取的利息收入要比活期的利息收入多。

在目前情況下，購買人民幣理財產品，也要做一些比較，做一些選擇。一是投資的期限不要太長，3～6個月較好，最長也不要超過1年。現在，我國已進入新一輪加息周期，目前的低利率政策在通貨膨脹的壓力下，是頂不了很長時間的。二是要進行利率比較。目前各家銀行推出的理財產品，利率的差異較大。通常情況下，新推出的理財產品要優于先前推出的理財產品。比如，中國建設銀行最近推出的人民幣理財產品和外匯理財產品，無論是在利率約定、期限、產品終止權等方面，都具有市場競爭優勢。三是晶牌比較。人民幣理財產品和外匯理財產品，不同于銀行儲蓄，是一種信托產品，也是有風險的。因此，對于那些預期年收益率7％、8％的產品，還是要多留個心眼，看看合同規定是固定收益還是約定收益，抑或是預期收益。根據銀監會相關規定，這種產品的收益只能是預期收益，其收益率是不確定的，它應根據這期產品的經 營情況，最終確定收益率。但在實際操作中，不少銀行還是在打固定收益或約定收益的牌，這于投資者來說是好事。但必須注意的是：“口說無憑，立字為據”。而對一些預期收益率離譜的理財產品，則最好不買，以免到時費了口舌、花了錢，還打不贏官司。

(8)證券投資 對于白先生這樣的年輕家庭來說，若將私人資本單一作保本投資，實在太可惜了。至少，這樣的投資是遠遠跑不贏通貨膨脹的。這也就是說，到白先生退休時，或許白先生的家庭名義資產要以7位數來計算了。然而，這7位數的名義資產，或許還辦不了現如今6位數、5位數錢財所能辦的事。況且，白先生家庭屬年輕型，因此，在白先生的家庭資產中，還是要作一些風險性的投資，以追逐私人資本效益的最大化。

至于白先生家庭對各類投資市場不太熟悉的問題，也是有辦法解決的。一是學習、學習、再學習，實踐、實踐、再實踐。二是選擇一些自己看得到、摸得著的工具作為投資的主打。比如，買股票怕虧本，買基金不相信別人的操作，那么，買上證 50ETF這樣的成份基金總行吧。三是通過專業理財機構指導投資，在投資上，多進行理財方面的咨詢，聽聽他們的建議。但應注意的是，你咨詢的理財機構，必須是基于客戶利益的專業的機構，而不是銀行產品、保險產品、證券產品的推銷商。

根據白先生5年內購房的計劃，現在年收人中節余下來的閑錢，最好是投資于上證50ETF基金。這是因為：首先，這種基金是一種透明的基金，賺錢也好，虧本也好，都能做到清清楚楚、明明白白。其次，這種基金相對成長型基金而言，風險要低一些，走勢要穩一些。當然，與此相適應，它的收益率也處于一種較為穩定的狀態。再次，投資這種被動型基金，無需很專業的知識，不要操很多心。

當然，在周期性很強的證券市場中，還是要在市場處于低點時切人，而在高點時獲利了結。至于何時切入，何時獲利了結，這還得聽聽專家們的意見。比如，目前的投資就還要一看二慢三通過，不見兔子不撒鷹。這其中的緣由很簡單。春節過后，市場政策性利好消息不斷推出，市場也來了一波反彈行情，滬指1300點的指數也被收復。但縱觀市場，利空因素也客觀存在，證券市場的走勢還不甚明朗。

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本欄目特邀私人理財顧問彭振武先生，每月為5名讀者免費制作私人理財組合模型，并每期選擇1個具有代表性的模型刊登。具體事項如下：

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▲應提供的背景資料：

(1)家庭生活成員及近親所處的年齡、健康狀況、現有年收入（不含物資)和穩定程度，以及享有社會保障的情況。

(2)家庭生活成員的職業和職務。

(3)家庭現有資產狀況，包括房子、汽車、店鋪、證券、外匯。藝術品、保險等投資項目和銀行存款等。

(4)家庭收入主導者熟悉和了解哪些投資市場和投資工具，及認知的程度。

(5)家庭近期、中期、遠期的消費預期。

▲聯系人姓名、地址和其它具體聯系方式。